Aylık Bülten - Şeker Yatırım

Transkript

AYLIK BÜLTEN
Haziran 2016
Mayıs
ayına
85.000’lerden
başlayan BIST-100 endeksi
yurtiçi siyasi belirsizliklerin
etkisiyle
güçlü
negatif
ayrışarak ay içinde 76.000
seviyelerini test etti.
Mayıs ayı PPK toplantısında
TCMB politika faizini %7,50’de
sabit tutarken, faiz koridorunun
üst
bandını
50baz
puan
düşürerek %9,50’ye indirdi.
TCMB toplantı özetinde yakın
dönemde küresel oynaklığının
artığına işaret etti.
Fed
tutanaklarında
üyeler
Haziran
ayında
ekonomik
verilerin iyileşmesi durumunda
faiz artışına gidilebileceğini
vurguladılar.
Haziran ayında Fed faiz kararı
ve Brexit referandum oylaması
piyasaların
ana
gündemi
olacak. Yurtiçinde TCMB’nin
faiz kararı ve yeni hükümetin
icraatları izlenecek.
Şirket Analizleri:
- AKÇANSA
- ARÇELİK
www.sekeryatirim.com.tr
Sayı:225
İçindekiler
Haziran 2016
Ajanda
Haziran ayında piyasaların gündemindeki tarihler ve gelişmeler…
Strateji
Haziran ayında global piyasaların gözü Fed faiz kararı ve 23 Haziran’da yapılacak Brexit
referandumunda olacak. Ekonomik tarafta ise ABD’den gelecek başta enflasyon göstergeleri
olmak üzere makro veriler takip edilecek. Yurtiçinde ise TCMB’nin faiz indirimlerine devam
edip etmeyeceği ve yeni kabinenin icraatları izlenecek. Mayıs ayına göre momentum
kaybetse de Fed faiz artışı ve Brexit endişeleriyle piyasalardaki satış baskısı Haziran’da da
devam edebilir. Fed’in faiz kararı ve Brexit sonrası piyasalarda toparlanmanın ön plana
çıkması beklenir. Özellikle yurtiçi piyasalarda siyasi belirsizliğin azalması ve Fed’in Haziran
ayını pas geçmesi durumunda toparlanmanın güç kazanması beklenmektedir.
Makro Ekonomi

Nisan ayında, TÜFE %0,78 artış gösterdi. Piyasa beklentisi aylık %1, Şeker Yatırım
beklentisi ise %1,2 artış yönündeydi. Yıllık TÜFE %7,5’den %6,6’a gerilerken, yıllık
Yİ-ÜFE ise %3,8’den, %2,9’a geriledi.

Sanayi üretimi Mart ayında yıllık %4,7 artış kaydederken, takvim etkisinden
arındırılmış endeks yıllık %2,9 artış, mevsim ve takvim etkisinden arındırılmış
endeks ise aylık %0,5 azalış göstermiştir.

Cari açık Mart ayında 3,7 milyar dolar ile 3,8 milyar olan piyasa beklentisine paralel
gelirken, 4 milyar dolar olan Şeker Yatırım beklentisinin hafif altında geldi. Yıllık Cari
işlemler açığı 29,4 milyar dolara geriledi.

TCMB politika faizini %7,50 seviyesinde sabit bırakırken, faiz koridoru üst bandını
50baz puan indirerek %9,50’ye düşürdü.
Portföy Önerileri
Portföyümüzdeki tahvil ağırlığını %60, döviz ağırlığını %10 ve hisse oranını %30 olarak
koruyoruz. Halkbank hissesini portföyümüzden çıkarırken yerine Akbank hissesini dahil
ediyoruz.
Şirket Raporları
Akçansa
Arçelik
Akçansa Çimento için hedef fiyatımız 14,30 TL olup hisse
için TUT önerisini koruyoruz.
Arçelik için sırasıyla %60 ve %40 ağırlıklarla kullandığımız
İNA ve yurtdışı eşlenikler piyasa çarpanı analizine göre
hedef fiyatımızı 21,40 TL’ye yükselttiğimiz hisse için TUT
önerimizi koruyoruz.
Şube ve Acenteler
Künye
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım
danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye
özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali
durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan
bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.
Bu bültende yer alan bilgi ve yorumlar Şeker Yatırım Menkul Değerler A.Ş. Araştırma ve Kurumsal
Finans Bölümü tarafından güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan yararlanarak hazırlanmıştır. Bu
kaynaklardaki hata ve eksikliklerden ve bu bilgilerin ticari amaçlı operasyonlarda kullanılmasından
doğabilecek zararlardan Şeker Yatırım Menkul Değerler A.Ş. hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz.
Şeker Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
Büyükdere Cad. No:171 Metrocity A Blok Kat 4-5 ŞİŞLİ / İSTANBUL
Tel: 0212 334 33 33, Pbx Fax: 0212 334 33 34, [email protected]
AYLIK GÜNDEM
Haziran 16
Ana Başlıklar;
01 Haziran Çar
*ABD, Mayıs ISM endeksi
 Piyasalarda
petrol fiyatları ve gelişmiş ülke tahvil faizleri takip edilecek.
ülke hisse piyasası endeksleri izlenecek.
 TCMB'nin faiz kararı ve yurtiçi tahvil faizlerinin yönü takip edilecek.
 Çin'de açıklanacak makro ekonomik veriler ve Çin ekonomisine ilişkin gelişmeler takip edilecek.
 ABD'de açıklanacak başta enflasyon ve istihdam verileri olmak üzere makro ekonomik veriler takip edilecek.
 Fed faiz kararı ve Fed üyelerinden gelecek açıklamalar takip edilecek.
 Gelişmiş
*ABD, Nisan inşaat harcamaları
*ABD, Haziran Fed bej kitap açıklanacak.
*Almanya ve Euro Böl., Mayıs İmalat PMI
02 Haziran Per
*ABD, Mayıs ADP özel sektör istihdamı
*ABD, haftalık işsizlik başvuruları
*Euro Bölgesi, ECB (AMB) faiz kararı
03 Haziran Cum
*ABD, Nisan dış ticaret dengesi
*ABD, Nisan fabrika siparişleri
*ABD, Mayıs ISM hizmet endeksi
*ABD, Mayıs tarım dışı ist. ve işsizlik oranı
*TÜİK, Mayıs enflasyonu
*Almanya ve Euro Bölgesi, Mayıs bileşik PMI
*Euro Bölgesi, Nisan ayı perakende satışlar
04 Haziran Cmt
11 Haziran Cmt
05 Haziran Paz
12 Haziran Paz
06 Haziran Pzt
*TCMB, Mayıs enflasyon değerlendirmesi
*TCMB, Reel Efektif Döviz Kuru
*Almanya, Nisan fabrika siparişleri
13 Haziran Pzt
07 Haziran Sal
*Hazine, ihaleleri
08 Haziran Çar
*TÜİK, Nisan sanayi üretimi
09 Haziran Per
*ABD, Nisan toptan satış stokları
15 Haziran Çar
*ABD, Mayıs ÜFE enflasyonu
*ABD, Mayıs sanayi üretimi ve kapasite kul.
*ABD, Fed faiz kararı
*ABD, Haziran Empire imalat endeksi
16 Haziran Per
*Almanya,Nisan sanayi üretimi
14 Haziran Sal
*ABD, Mayıs perakende satışlar
*Euro Bölgesi, Nisan sanayi üretimi
10 Haziran Cum
*ABD, Haziran Michigan tüketici güveni
*TÜİK, 1.Ç Büyüme
*TCMB, Nisan ödemeler dengesi
17 Haziran Cum
*ABD, Mayıs konut ve inşaat başlangıçları
*ABD, Mayıs TÜFE
*ABD, Haziran Philadelphia FED anketi
*İngiltere merkez bankası faiz kararı
*TÜİK, Şubat işgücü istatistikleri
*Maliye, Mayıs bütçe gerçekleşmeleri
18 Haziran Cmt
19 Haziran Paz
20 Haziran Pzt
21 Haziran Sal
*TCMB, PPK toplantı sonucu açıklanacak
*Almanya, Haziran ZEW anketi
25 Haziran Cmt
26 Haziran Paz
Kaynak: TÜİK, TCMB, Şeker Yatırım
27 Haziran Pzt
28 Haziran Sal
*ABD, 1.Çeyrek Büyüme (revize)
22 Haziran Çar
*ABD, Mayıs ikinci el konut satışları
23 Haziran Per
*ABD, Mayıs Yeni konut satışları
29 Haziran Çar
*ABD, Mayıs kişisel gelir-harcamalar
30 Haziran Per
*ABD, Nisan Case&Shiller konut fiyat endeksi
*ABD, Haziran Chicago PMI
*ABD, Haziran CB tüketici güveni
*Almanya,Mayıs perakende satışlar
24 Haziran Cum
*ABD, Mayıs dayanıklı mal siparişleri
*ABD, Haziran Michigan tüketici güveni (final)
*TCMB, Haziran KKO-reel kesim güven end.
*Almanya, Haziran IFO endeksi
01 Temmuz Cum
Strateji
BIST Mayıs ayında
en kötü performans
gösteren
borsalardan biri
oldur…
The BIST was one of
the worst performing
equity markets in
May…
MB faiz
koridorunun üst
bandını 50 baz
puan indirdi…
The CBRT reduced
the upper band of
the interest rate
corridor by 50 bps...
Fed tutanaklarında
üyeler Haziran
ayında verilerin
iyileşmesi
durumunda faiz
artışı
yapılabileceğine
söylediler…
FOMC members of
the US Federal
Reserve have stated
in the latest meeting
minutes that should
economic data
improve, a rate hike
could be possible in
June…
Yurtiçi piyasaların
yurtdışı piyasalara
daha yüksek
korelasyonla eşlik
etmesini
beklemekteyiz…
We expect that
Turkish markets to
trace the course of
international markets
with a higher
correlation…
Haziran ayında
portföy
dağılımımızı
koruyoruz...
We maintain the
distribution of our
portfolioin June…
Strategy
Mayıs ayında BIST ve TL varlıklar güçlü negatif
ayrıştı…
The BIST and TRY-based assets saw a notable
negative decoupling in May…
Mayıs ayına 85.000 seviyelerinden başlayan BITS
100 endeksi yurtiçinde beklenmedik bir şeklide
artan siyasi risklerle güçlü negatif ayrışarak 76.000
seviyelerini test etti. Global piyasalar Mayıs ayına
BOJ’dan
beklenen
ek
parasal
teşvikin
gelmemesiyle satışlarla başlarken, yükselen Fed
endişeleri ve Brexit olarak adlandırılan İngiltere’nin
AB’den çıkacağına ilişkin endişeleriyle ay içinde
satışlar
devam
etti.
Yurt
içinde
Ahmet
Davutoğlu’nun başbakanlık görevini bırakmasıyla
oluşan siyasi belirsizlik nedeniyle BIST ve TL
varlıklarda sert satış oluşurken, yurtiçi piyasalar
Mayıs ayında en kötü performansı gösteren
piyasalardan biri oldu. Binali Yıldırım liderliğinde
oluşturulan yeni kabinenin büyük oranda eski
kabineyle aynı olması ve ekonomi yönetiminin
piyasanın benimsediği isimlerden oluşmasıyla TL
varlıklar kayıplarının bir kısmını ayın ikinci yarısında
geri alındı. Ancak, artan Fed faiz artışı beklentileri
nedeniyle TL varlıklarda toparlanma eğilimi sınırlı
kalırken, BIST Mayıs ayını 80.000 altında
kapatıyor.
The BIST started the month of May at an index level of
around 85,000. However, it saw a marked negative
decoupling during the month, with the unexpected
appearance of domestic political risk, testing 76,000
levels. In the meantime, global equity markets also
faced selling pressure as the BoJ had refrained from
taking extra stimulation measures, increasing
concerns over looming Fed increases, and a possible
Brexit. The resignation of PM Davutoglu led to sharp
selling at the BIST and in other TRY-based assets,
whereby Turkish markets became one of the worst
performers of May. TRY-based assets have, however,
recovered with the appointment of new PM Yildirim
and the announcement of the new Cabinet with few
changes from its previous incarnation, and especially
as the economy management team comprises marketfriendly names. However, increasing expectations that
a Fed rate increase might be delivered sooner rather
than later have curbed this recovery, and the BIST is
closing the month of May below 80,000 levels.
TCMB PPK Mayıs toplantısında politika faizini sabit
bırakırken, faiz koridorun üst bandını 50baz puan
düşürerek %9,50’ye indirdi. PPK özetindeki ifadeler
büyük oranda korunurken, yakın dönemde küresel
oynaklıklarda bir miktar artış yaşandığı ifadesi
toplantı tutanağına eklendi. Bu ifade piyasalar
tarafından TCMB’nin faiz indirimlerine ara
verebileceği şeklinde algılanırken, TL kayıplarını bir
miktar geri aldı. Fed tutanaklarında üyelerin,
gelecek verilerin ekonomide iyileşmeye işaret
etmesi durumunda Haziran ayında faiz artırımı
yapılabileceğine işaret etmesi beklentilerin bir
miktar bozulmasına neden oldu.
Haziran ayında global piyasaların gözü Fed faiz
kararı ve sonrasında yapılacak açıklamalar ile 23
Haziran’da yapılacak Brexit referandumunda
olacak. Ekonomik tarafta ise ABD’den gelecek
başta enflasyon göstergeleri olmak üzere makro
veriler takip edilecek. Yurtiçinde ise TCMB’nin faiz
indirimlerine devam edip etmeyeceği ve yeni
kabinenin icraatları izlenecek.
Mayıs ayına göre momentum kaybetse de Fed faiz
artışı ve Brexit endişeleriyle piyasalardaki satış
baskısı Haziran’da devam edebilir. Fed’in faiz
kararı ve Brexit sonrası piyasalarda toparlanma
çabasının ön plana çıkabilir. Özellikle yurtiçi
piyasalarda siyasi belirsizliğin azalması ve Fed’in
Haziran ayını pas geçmesi durumunda MB’nin faiz
indirimlerine devam edebileceği beklentisiyle
toparlanmanın güç kazanması beklenmektedir.
Fed’in Haziran’da faiz artırması ya da Temmuz için
işaret vermesi ve İngiltere’nin AB’den çıkış
referandumunda evet çıması durumunda Haziran
ayında piyasalarda sert satışlar görülecektir.
Bu beklentilerin ışığında portföyümüzdeki tahvil
ağırlığını %60, dövizi ağırlığını %10 ve hisse senedi
ağırlığını %30’da sabit tutuyoruz.
At its MPC meeting in May, the CBRT has kept the
benchmark and lower band rates on hold, while cutting
the upper band of the interest rate corridor by 50 bps
to 9.50%, in parallel with market expectations.
Statements in the minutes of the previous meeting
were largely preserved in the minutes of this meeting,
too, except for the addition of the recognition of a
certain rise in short term volatility. The addition of this
statement was interpreted as indicating a possible
suspension of the rate cutting cycle, whereby the TRY
partly recovered. Recovery expectations have,
however, deteriorated somewhat as the most recent
Fed minutes read that a rate increase could be on the
table at its June FOMC meeting, should
macroeconomic data suggest a recovery.
Markets will focus on the Fed decision in June and
subsequent comments from FOMC members, as well
as the Brexit referendum to be held in the UK on June
Additionally,
US
inflation
and
other
23rd.
macroeconomic data will continue to be closely
followed. Domestically, the markets will try to assess
whether the CBRT will continue cutting rates, and will
watch the new Cabinet’s executions.
The downtrend in the markets may continue in June
as well, on account of Fed rate increase doubts and
Brexit worries, although some momentum may be lost
when compared to May. Following the realization of
these developments, some recovery might also come
into play. In particular, if the Fed maintains its current
policy rates and the CBRT keeps up with its rate
cutting cycle, and political uncertainty continues to
wane, the recovery in the domestic markets might
further strengthen. On the other hand, a Brexit
outcome from the UK referendum and the Fed
continuing to signal that a rate increase might also be
on the table at its July FOMC meeting might lead to
sharp selling in the markets.
In light of these expectations, we maintain the weight
of bonds in our portfolio at 60%, FX at 10% and
equities at 30%.
Makro Görünüm
Macro Outlook
Nisan ayında enflasyon dibi gördü…
Yıllık enflasyonda
yavaşlama Nisan
ayında da devam
etti…
Nis16 TÜFE: %0.78 aylık ARTIŞ (Piyasa
beklentisi: %1, Şeker Yatırım beklentisi: %1.2
AYLIK ARTIŞ)
Yıllık TÜFE %7.5’den %6.6’YA GERİLEDİ
Nis16 Yİ-ÜFE: %0.52 aylık ARTIŞ
Yıllık Yİ-ÜFE %3.8’den %2.9’a GERİLEDİ
Decline in YoY CPI
contimues in April…
CPI likely to bottom out in April…
Apr16 CPI: 0.78% MoM (Market expectations:
1%, Seker Invest forecast: 1.2%)
YoY CPI: 6.6% DOWN from 7.5%
Apr16 DPI: 0.52% MoM increase
YoY DPI: 2.9% DOWN from 3.8%
Gıda fiyatları Şubat ve Mart aylarındaki gerileme
sonrasında Nisan ayında da %1.5 aylık gerileme
ile TÜFE gerçekleşmelerinin beklentilerin altında
gelmesinde en önemli etken olmuştur. Nisan ile
birlikte yıllık gıda enflasyonu %4.6’dan %.1.4’e
gerilemiştir. Hatırlanacağı üzere, oynak yapısı
yüzünden Merkez Bankası en son enflasyon
raporunda gıda enflasyonunu %9’da sabit
bırakmıştı.
As was the case in February and March, food
prices, on a 1.5% MoM fall, emerged as the main
factor behind the lower than expected April
realization. With April’s reading, annual food
inflation declined to 1.4% from 4.6%recorded in
Mar16. As for the coming period, despite the
currently soft figure, due to high volatility in food
prices, the CBT kept its 2016 food inflation
forecast at 9% in the last inflation report released
at the end of April.
Gıda dışında önemli ağırlıkları olan alt
kalemlerde herhangi bir destek görülmemektedir
ki bu durum enflasyondaki katılığı gösterir
niteliktedir. Buna göre; örneğin ulaştırma hafif
güçlenen TL’ye ve yatay seyreden petrol fiyatına
rağmen %0.6 aylık artış göstermiştir. Aynı
şekilde mobilya kalemi de aylık %0.7 artış
göstermiştir.
Apart from food, none of the main details could
support the headline; indeed, they were all in
positive territory. For example, despite the
strengthening of the TL and more or less flat oil
prices, transport posted a 0.6% MoM increase,
contributing 8 bps to the headline print.
Houseware&furniture posted a 0.7% MoM
increase, still reflecting the pass-through effect.
Bu sıkıntılı görüntüyü TCMB’nin yakından takip
ettiği çekirdek göstergeler olan çekirdek H ve
çekirdek I endekslerinde de görmekteyiz. Buna
göre; sırasıyla aylık %1.65 artış ve %1.94 aylık
artış göstermiştir. Çekirdek H ve çekirdek I’nin
yıllık artış oranları %9.21’ye (önceki: %9.32) ve
%9.41’e (önceki: %9.51) gerilemiştir.
We still observe stickiness in the details of the
core indices closely monitored by the CBT.
Accordingly, core H and core I posted MoM
increases of 1.68% (prev: 0.45%) and 1.94%
(prev: 0.41%), respectively. In April, annual core
H and annual core I declined to 9.21% (prev:
9.32%) and 9.41% (prev: 9.51%), respectively.
Yorum:
Comment:
Yıla %9.6 ile yıla yüksek bir giriş yaptıktan sonra
TÜFE Nisan ayında yıllık bazda %6.6 artış
göstermiştir ki bu Mayıs 2013’den bu yana en
düşük seviyedir. Çekirdek enflasyon göstergeleri
ise halen %9 üzerindeki seyrini korumaktadır. En
oynak kalem olan gıda fiyatları dışında diğer
kalemlerde bir iyileşme görmemekteyiz. İlaveten,
Mayıs ayı ile birlikte baz yılı etkisi de tersine
dönecektir. Her ne kadar aşağıya yönlü bazı
riskler olsa da yılsonu enflasyon tahminimizi
%10 seviyesinde tutuyoruz. Asgari ücrete
yapılan ve etkileri tam olarak hesaplanmayan
%30’luk zam yüksek enflasyon tahminimizin
temel nedenini göstermektedir.
After the lofty start to the year at 9.6%, CPI fell to
6.6%, lowest annual figure since May13.
Meanwhile, the core indices are still hovering
above 9%, reflecting stickiness in the details.
Apart from food prices, which are the most volatile
item, we do not observe a material improvement
in the CPI details. As expected, April's post was
somewhat encouraging due to the base year
effect. Yet as of May, we will again see a very
volatile inflation path and base year will be a drag
rather than a support. Although there may be
some downwards risks to our forecast, we prefer
to keep our 2016 YE forecast at 10%. The main
reason behind this is the ambiguous impact of a
30% rise in the minimum wage.
Makro Görünüm
Macro Outlook
Para politikası tarafında ise; Mart ve Nisan
ayında üst bandta yapılan 25 ve 50 baz puan
indirimi takiben, Merkez Bankası Başkanı Murat
Çetinkaya son açıklanan enflasyon raporunda
Komite’nin daha sade ve daha öngörülebilir bir
politikaya geçmeyi hedeflediğinin sürekli
altını çizmiştir. Özellikle global volatilitenin
azaldığı ve enflasyonda hafif düzelmenin olduğu
bu dönemde Mayıs-Haziran ayında Komite’nin
50 ve/veya 75 baz puanlık adımlarla
ilerleyeceğini düşünüyoruz. Buna göre ve
Çetinkaya’nın verdiği sinyaller doğrultusunda üst
bandın %8.50 ve alt bandın %6.50, politika
faizinin de %7.50’lerde olduğu bir çerçeve
hedeflenmektedir diye öngörüyoruz.
15
20
12-aylık TÜFE enflasyonu (%)
18
12-aylık Yİ-ÜFE enflasyonu (%)
16
12
In terms of monetary policy, after March and April
meetings, where the MPC cut the upper band by
25 bps and 50 bps, respectively, pulling it down
to 10% from 10.75%, at the last inflation report
presentation, the CBT’s newly-appointed
Governor Cetinkaya stated that the Committee
targeted a “simpler and more foreseeable”
approach. We expect the Committee to continue
with 50 to 75 bps steps at its May and June
meetings as long as global and domestic
conditions remain supportive. Thus, keeping the
current policy rate at 7.5%, we believe the
Committee targets a corridor with a lower band of
6.5% and upper band of 8.5%.
15
20
12-month CPI inflation (%)
18
12-month DPI inflation (%)
16
12
14
9
10
9
6
6
4
6
0
3
-4
-4
-6
1Ç16’da ortalama SÜ büyümesi %5.6…
1Ç16’da sanayi
üretimi güçlü
performans
sergiledi…
IP performed strong
in 1Q16…
TÜİK Mart ayı sanayi üretim rakamlarını açıkladı.
Buna göre sanayi üretimi yıllık bazda %4.7
oranında büyüdü. Takvim etkisinden arındırılmış
sanayi üretimi ise geçen yılın aynı ayına göre
%2,9 arttı. Buna göre, mevsim ve takvim
etkisinden arındırılmış sanayi üretimi ise Mart
ayında bir önceki aya göre %0,5 azaldı. Mart
ayında Ocak ve Şubattaki hafif toparlanma
sonrasında hafif bir performans kaybı
gözlemlemekteyiz.
Sanayi üretiminin ayrıntılarında; elektronik ve
bilgisayar ürünlerinde yıllık bazda 62% (140
bazlık katkı puan) bir büyüme gerçekleşti ve en
önemli katkı sağlayıcı oldu. Onu yıllık bazda
9.8% (120 bazlık katkı puan) oranı ile tekstil
ürünleri ve yıllık bazda 10.8% (110 bazlık katkı
puan) oranda büyüme ile giyim sektörü takip
etti. Kimya ürünleri imalatı yıllık bazda %12 (70
baz puanlık katkı) büyüyerek yine önemli katkı
sağlayıcılarından oldu. Otomobil üretimi, Mart
ayında çok zayıftı. Yıllık bazda 1.8% büyüme
sağladı. Önceki performansları yıllık bazda
ortalama 20% büyüme idi.
0
-2
-2
0
4
2
2
3
10
8
8
6
14
12
12
0
-6
1Q16 average IP growth at 5.6%…
Turkstat has released its Mar16 IP print, wherein
the IP index posted 4.7% YoY growth.
Meanwhile, calendar-effect-adjusted (CEA) IP
posted 2.9% YoY growth for the month, the
lowest post of 1Q16, while seasonality and
calendar-effect-adjusted (SCE) IP contracted
0.5% MoM after two consecutive months of MoM
growth. After two consecutive months of strong
growth, in March, we observe a slight loss of
steam both on an unadjusted and adjusted basis.
In the details of headline IP, “manufacture of
computer/electronics” on 62% YoY growth (~140
bps) was the prime contributor to the headline
followed by “textiles” on 9.8% YoY growth (120
bps) and “wearing apparel” on 11.8% YoY growth
(~110 bps contribution). “Manufacture of
chemical products” was again one of the main
contributors to the headline (~70 bps contribution)
on 12% YoY growth. In March, “automotive
production” was very weak, posting 1.8% YoY
growth, thus significantly below its previous
performances of around 20% YoY growth on
average.
Makro Görünüm
Macro Outlook
Yorum:
Comment:
Mart ile birlikte 2016’nın 1. Çeyreğinde sanayi
üretimi yıllık bazda %5.6 büyüme gerçekleşti.
2016’ya karşı 2015’in 1. Çeyreğinde ortalama
büyüme 1.2% idi. Güçlü performansın gerisinde
güçlü bir baz yılı etkisinden bahsedebiliriz. Bu
nedenle, inanıyoruz ki mevsim ve takvim
etkisinden arındırılmış rakamlar daha sağlıklı bir
resim göstermektedir.
With March, 1Q16 average YoY growth reached
5.6%, versus the 1Q15 average growth of 1.2%.
Yet, we should mention that the base year effect
plays an important role in that strong
performance.
Therefore,
seasonally
and
calendar-effect adjusted figures give a healthier
picture, we believe.
Buna göre Mart ayı ile mevsim ve takvim
etkisinden
arındırılmış
rakamların
aylık
ortalaması %0.3’e gerilemiştir, geçen sene aynı
dönemde %0.9 artış göstermişti. GSYİH
hesaplanmasında sanayi üretim rakamlarının
arındırılmamış hali kullanılmaktadır. Buna göre
1Ç16’da
GSYH
büyümesinin
%4-%4.5
aralığında olduğunu düşünüyoruz. 2016 yılı için
GSYH büyüme tahminimiz %4 seviyesindedir.
Accordingly, with March, seasonally and calendar
effect adjusted IP posted average MoM growth of
0.3%, versus 1Q15 average MoM growth of 0.9%.
Yet, headline IP numbers are used for calculating
GDP growth numbers, and 1Q16 average YoY
growth of 5.6% implies around 4% to 4.5% GDP
growth for 1Q16. For 2016, our GDP growth
forecast is 4%.
20%
15%
YoY % IP
2%
20.0%
MoM % SA IP (RHS)
SÜ yıllık değişim (%)
Arındırılmış SÜ 3A HO
1.50%
1%
15.0%
10%
1%
1.00%
10.0%
0.50%
5%
5.0%
0%
‐5%
0.00%
0.0%
0%
‐1%
‐5.0%
‐10.0%
‐10%
12 aylık cari açıktaki
gerileme hızı
yavaşlıyor…
Contraction pace of
12 mth rolling CAD
decelerates…
‐0.50%
‐1.00%
‐1%
Cari açıktaki gerileme hız kaybetse de devam
ediyor …
Mar16: 3.7 milyar dolar cari açık (Mar15: 4.8
Contraction in CAD continues, yet at a
decelerating pace…
Mar16 current account deficit: USD3.7bn (Mar15
milyar dolar açık)- piyasa tahmini: 3.8 milyar
current account deficit: USD4.8bn)
dolar açık Şeker Yatırım tahmini: 4 milyar dolar
MARKET FORECAST: USD3.8bn of deficit
açık
SEKER FORECAST: USD4bn of deficit
2014 yılsonu: 43.5 milyar dolar
2015 YE CAD: USD32.1bn
2015 yılsonu: 32.1 milyar dolar
2014 YE CAD: USD43.5bn
Mart ayında ödemeler dengesi 3.7 milyar dolar
cari açık verdi. Mart ayı beklentiler dahilinde
gerçekleşmiş olup 12 aylık cari açık rakamını
30.5 milyar dolardan 29.4 milyar dolara
çekmiştir. 12 aylık enerji dışı ödemeler dengesi
rakamı ise 0.2 milyar dolar açık ile yatay
seyretmeye devam etmiştir. 12 aylık enerji ve
altın dışı cari açık ise 2.6 milyar dolardan 2.8
milyar dolara hafifçe yükselmiştir. Mart ayı ile
birlikte 1Ç’de cari açık geçen senenin aynı
dönemine göre yıllık bazda %25 daralarak 10.5
milyar dolardan 7.9 milyar dolara gerilemiştir.
In March, the balance of payments was in the red
at USD3.7bn. March's print was in line with
expectations, pulling down the 12mth rolling
deficit to USD29.4bn from USD30.5bn. The 12mth rolling non-energy balance was flat at
USD0.2bn of deficit, while the 12-mth rolling nonenergy & non-gold balance inched up to
USD2.8bn from USD2.6bn. With the March
figure, CAD realized at USD7.9bn, versus the
1Q15 figure of USD10.5bn on a 25% YoY decline
with the narrowing trade deficit.
Finans cephesinde; Mart ayında ilk çeyrek
bazında baktığımızda 4.1 milyar dolar ile en
güçlü giriş olmuştur. Sermaye girişi ve 1.1 milyar
dolarlık net hata noksan kaleminin yardımıyla
Merkez Bankası yabancı para rezervlerinde
yaklaşık 1.5 milyar dolarlık bir artış olmuştur.
On the financing front, in March, we observed the
strongest YtD capital inflow of USD4.1bn.
Contrary to March, capital inflows in excess of the
current account deficit, together with USD1.1bn
of net errors and omissions, supported the CBT’s
FX reserves by USD1.5bn.
Makro Görünüm
Macro Outlook
Detaylarda; Şubat ayındaki 1.3 milyar dolarlık
giriş sonrasında portföy yatırımları 2.9 milyar
dolar tutarında net giriş kaydetmiştir. Alt kalemler
itibarıyla incelendiğinde, yurtdışı yerleşiklerin
hisse senedi piyasasında 1 milyar dolar ve
borçlanma senetleri piyasasında 1.9 milyar dolar
net alım yaptığı görülmektedir.
In the details of the portfolio account, we observe
an inflow of around USD2.9bn after February’s
figure of USD1.3bn. In terms of the breakdown,
we observe a USD1bn inflow into the equity
market and USD1.9bn into the debt markets.
Yorum:
Comment:
2015 yılında ilk kez GSYH büyüme oranında bir
gerileme ya da daralma olmadan cari açık yıldan
yıla gerileme göstermiştir. Buna göre 2015 yıl
sonunda cari açık 43.6 milyar dolardan
(GSYH’nın %5.5’i) 32.2 milyar dolara (GSYH’nın
%4.6’sı) gerilemiştir. Bu gerilemenin ana sebebi
petrol fiyatlarındaki rekor gerilemedir. 2015
yılında petrol fiyatları varil başına 52 dolara
gerileyerek enerji faturasını 49 milyar dolardan
33 milyar dolara çekmiştir.
As may be recalled, in 2015, for the first time,
without either a fall in GDP growth rate or a
contraction, the current account deficit posted a
decline in both absolute terms, and as a ratio to
GDP. Accordingly, CAD realized at USD32.2bn
(4.6 % of GDP) from 2014 levels of USD43.6bn
(5.5% of GDP). The main factor in this outcome
is the significant fall in oil prices. In 2015, oil
prices halved to USD52/bbl on average, pulling
down the net oil bill from USD49bn to USD33bn.
Cari açığa ilişkin olarak ise; genel olarak aynı
servis ve diğer gelirler ile 2016 yılı cari açık
tahminimiz 35 milyar dolar (GSYH’nın %5’i)
seviyesindedir. Fakat özellikle turizm gelirlerinde
olası bir gerileme ile cari açığın yukarı yönlü risk
taşıdığını düşünüyoruz.
As for the current account deficit, with the more
or less identical level of services and primary
income, our CAD forecast is USD35bn (5% of
GDP), yet with upside risks, especially due to a
possible decline in tourism revenues.
0
15000
0
10000
5000
-20000
0
-30000
-30000
-10000
-40000
-15000
-50000
-20000
-60000
0
‐10000
-60000
CAD (LHS)
Non-Energy CAD
Parasal gevşeme
Şubat ve Mart ayı
sonrasında Mayıs
ayında 50 baz puan
ile devam etti….
10000
‐5000
-50000
-80000
15000
5000
-20000
-5000
-40000
-70000
-10000
Oca 12
Mar 12
May 12
Tem 12
Eyl 12
Kas 12
Oca 13
Mar 13
May 13
Tem 13
Eyl 13
Kas 13
Oca 14
Mar 14
May 14
Tem 14
Eyl 14
Kas 14
Oca 15
Mar 15
May 15
Tem 15
Eyl 15
Kas 15
Oca 16
Mar 16
Jan-12
Mar-12
May-12
Jul-12
Sep-12
Nov-12
Jan-13
Mar-13
May-13
Jul-13
Sep-13
Nov-13
Jan-14
Mar-14
May-14
Jul-14
Sep-14
Nov-14
Jan-15
Mar-15
May-15
Jul-15
Sep-15
Nov-15
Jan-16
-10000
Non-Energy and Non-Gold CAD
-25000
-30000
-70000
‐15000
‐20000
Cari Denge
Enerji Dışı Cari Denge
-80000
Enerji ve Altın Dışı Cari Denge
‐25000
‐30000
Üst band 2.5 yıl sonra tek hanede…
Upper band at single digit after 2. 5 years...
O/N borç alma: %7.25 SABİT
O/N lending rate: 9.5% DOWN 50 BPS FROM
10%
O/N borç verme: %9.5 (%10’DAN 50 BAZ PUAN
İNDİRİM)
O/N borrowing rate: 7.25% ON HOLD
1 haftalık repo oranı: %7.50 SABİT
1 week repo rate: 7.5% ON HOLD
Makro Görünüm
Easing continues in
May with 50 bps
following the 25 bps
cut in February and
50 bps cut in
March…
Macro Outlook
Mayıs ayı toplantısında, PPK üst bandı %10’den
%10’a çekmiştir, diğer faiz oranları ise %7.25 ve
%7.50 seviyelerinde sabit bırakılmıştır. Atılan
adım piyasa beklentileri ile uyumludur. Mayıs ayı
ile birlikte üst band %10.75’den %9.50’ye
çekilerek toplam indirim 125 baz puana
ulaşmıştır, diğer faiz oranları ise sabit
tutulmuştur.
At its May meeting, the MPC cut the upper band
to 9.5% from 10%, while keeping the other
interest rates constant at 7.50% and 7.25%,
respectively. The move was more or less in line
with market expectations. With May's move, the
total cut in the upper band reached 125bps from
10.75% to 9.50%, while keeping the other rates
constant.
Açıklamanın ayrıntılarına baktığımızda makro
detayların Nisan ayı ile aşağı yukarı aynı
olduğunu görüyoruz. Ufak farklılaşmalar vardır;
In the details, statements regarding the macro
outlook were more or less the same as in April.
There are some small differences;
enflasyondaki gerileme kısa vadede devam
etmesi öngörülmektedir ibaresi ve jeopolitik risk
ibaresi de aynı şekilde çıkarılmıştır. Nisan ayı
raporuna ters olarak volatiletinin arttığına dair
ifade eklenmiştir.
the statement "decline in inflation is expected to
continue in the short run" was deleted-geopolitical
risks was also deleted, while concerns on global
volatility have increased contrary to the April
statement.
Yorum:
Comment:
Komite’nin Fed hareket etmeye başlamadan
önce faiz indirimleri konusundaki istek ve
kararlılığını gördüğümüz için Mayıs ayında
yapılan 50 baz puanlık indirim tamamen
beklentimiz paralelindedir. Önümüzdeki döneme
ilişkin olarak 15-16 Haziran Fed toplantısı faiz
hareketleri için belirleyici olacaktır. Fed’in
Haziran
toplantısında
faiz
arttırımlarının
zamanlamasına
ilişkin
güçlü
sinyaller
verileceğini düşünüyoruz. Eğer ki Fed’den
yumuşak sinayller gelir ve herhangi bir adım da
görmez isek PPK’nun gevşemeye devam
edeceğini düşünüyoruz. Özetlemek gerekirse;
yeni
hükümetin
ekonomi
yönetimindeki
stabilitesinin getirdiği rahatlık ile bundan sonra
PPK’nun kararları küresel rüzgarlar tarafında
belirlenecek gibi görünmektedir. Bu çerçevede,
küresel koşullar elverdiği müddetçe Bankanın
kademeli
gevşeme
politikasını
devam
ettireceğini düşünüyoruz. Fakat özellikle
jeopolitik belirsizlikler nedeniyle faiz indirim
sürecinin
kredi
koşullarını
ne
kadar
rahatlatabileceği
konusunda
bazı
soru
işaretlerimiz bulunmaktadır.
The cut was in line with our forecast as we clearly
see the determination of the Committee to cut
rates before the Fed begins to move. For the
coming period, 15-16th June meeting will be
decisive for the MPC decision as the Fed is
expected to take an action, or give strong signals
regarding
the
timing
of
interest
rate
hike(s). Should the Fed not take an action then
we believe the MPC will continue its easing cycle.
All in all, considering the relief due to the stability
of the economy management with the new
government, the MPC's decisions will be a result
of global winds. In other words, as long as global
conditions permit, we expect the Bank to continue
easing monetary conditions gradually. Yet, we
retain our reservation regarding whether that
easing cycle would have a significant effect on
credit conditions when we consider the
geopolitical
problems
that
hamper
investment/consumption appetite.
Portföy Önerileri
BİST& Portfoy
100000
90000
80000
70000
60000
50000
40000
30000
20000
10000
0
26.05.14
200
150
100
50
26.08.14
26.11.14
26.02.15 26.05.15
BİST
26.08.15
Nisan
Kapanış
30/04/16
Mayıs
Kapanış
25/05/16
Getiri
(%)
BİST
Relatif
Getiri
Pegasus
16,31
15,15
-7,1%
1,6%
Doğuş Oto
12,08
11,28
-6,6%
2,1%
Tüpraş
73,85
66,80
-9,5%
-1,1%
Migros
19,55
17,06
-12,7%
-4,6%
Garanti Bankası
8,62
7,55
-12,4%
-4,2%
Akbank
8,60
7,89
-8,3%
0,3%
6,90
6,21
-10,0%
-1,6%
85.328
78.036
-8,5%
-
Aylık Performans Tablosu
250
26.11.15
26.02.16
0
26.05.16
Relatif BİST
Payların Relatif Getirisi
Türk Hava Yolları
Döviz
10%
Endeks (BIST 100)
Hazine Bonosu
60%
Payların Relatif Getirisi
-1,07%
Döviz Sepeti
Hisse Senedi
30%
3,71%
Hazine Bonosu
-1,44%
Aylık Portföy Getirisi
-0,81%
MİGROS (MGROS)
Migros, çok formatlı mağazacılık ile gıda perakendeciliği sektöründeki yüksek
oranlı büyümeden maksimum oranda faydalanmak için yapılanmış durumda.
Şirket, müşteriye yakınlık avantajı ve yüksek büyüme potansiyeli sunan yüksek
-indirim mağazacılığı segmentinde Migros-Jet markasıyla büyürken
(Danışmanlık şirketi Deloitte’a göre, organize perakendecilik toplam perakende
pazarının %55’ini oluşturarak, bu alanda büyüme potansiyelinin varlığına işaret
ediyor), Macro mağazalarının ithal ürün portföyü ve bu portföye uygun
konumlandırılan mağazaları sayesinde yüksek kârlılıkta satış yapabiliyor ve
süpermarket mağazalarında kârlılığı yüksek taze ürün satışı noktalarını ve gıda
-dışı ürün portföyünü yeniden yapılandırarak daha kârlılık odaklı bir yapıya
geçiş yapabiliyor. Şirket’in mağaza sayısı 2016 ilk çerek itibariyle 1.47
seviyesine yükselmiştir. Migros 1Ç16 itibariyle net satış gelirlerini %16.3 artışla
2,4 milyar TL seviyesine yükseltirken, artan kur farkı giderine bağlı olarak 27.9
mn TL net zarar ile tamamlamıştır. Şirket’in 2016 yılında net satış gelirleri ve
FAVÖK marjının sırasıyla 10,7 milyar TL ve %5.5 seviyesinde
gerçekleşeceğini öngörmekteyiz. Euro/TL kurundaki aşağı yönlü hareketlerin
şirketin kur farkı geliri kaydetmesini sağlayacağı için bunun hisse üzerindeki
pozitif etkisi olabileceğini düşünüyoruz. Şirket’in 2016 yıl sonunda kur farkı
giderlerinin azalacağı beklentisiyle 9 mn TL net kar elde edeceğini tahmin
ediyoruz. Buna ilaveten, Anadolu Endüstri Holding (AEH), MH Perakendecilik
A.Ş.’nin %80,5’ini alarak Migros’un tamamı için %40,25 ile özel sermaye şirketi
BC Partners ile eşit paya sahip olmuştu. AEH’nin 1 Mayıs-31 Ekim 2017
tarihleri arasında kullanabileceği ek “satın alma opsiyonu” bulunmaktadır. Buna
göre, Anadolu Endüstri Holding MH Perakendecilik A.Ş.’deki %19,5’lik hisseyi
de alabilir. BC Partners’ın ortalama yatırım süresinin 4,5 yıl olduğunu ve yerli
yatırımcı olarak AEH’nin Migros’un yönetimini kısa vadeli kâr ve çıkış
stratejisiyle hareket eden bir özel sermaye fonuyla paylaşmak yerine,
Migros’un uzun vadeli hedeflerine yatırım yapmak isteyeceğini ve bunun için
kontrolü almak isteyeceğini düşünüyoruz. Bu beklentiler ile Şirket için “AL”
tavsiyemizi ve 24,50 TL olan hedef fiyatımızı koruyoruz.
17,06 TL/ 5,81 Dolar
Özet Bilanço (Bin TL)
T. Dönen Varlıklar
2015/12
2016/03
2.035.523
2.068.825
BİST
3.725.194
3.738.352
Toplam Aktifler
5.760.717
5.807.177
70.000
Kısa Vadeli Borçlar
2.725.671
2.737.252
50.000
Uzun Vadeli Borçlar
2.519.060
2.583.582
515.986
486.343
5.760.717
5.807.177
Toplam Pasifler
25,00
90.000
T. Duran Varlıklar
T.Öz Sermaye
MGROS
100 .00 0
20,00
80.000
15,00
60.000
10,00
40.000
30.000
5,00
20.000
10.000
18.03.15
06.08.15
0,00
14.05.16
25.12.15
Bin TL
2015/03
Performans
1 Aylık
3 Aylık
12 Aylık
Satışlar
2.074.016
2.411.097
16,3%
Değişim TL (%)
Değişim $ (%)
-15,4%
-19,0%
11,0%
10,4%
-26,7%
-36,2%
Satışların Maliyeti(-)
Relatif BİST (%)
-5,0%
5,6%
-19,3%
TL
22,65
Usd
8,73
2016/03 %Değ.
1.517.448
1.754.265
15,6%
Brüt Kar
556.568
656.832
18,0%
Faaliyet Giderleri(-)
481.248
583.995
21,4%
75.320
72.837
-3,3%
-34.304
-46.533
-35,6%
-
-
A.D.
-37.646
-64.565
-71,5%
14.060
-22.877
A.D.
Faaliyet Karı / (Zararı)
Net Diğer Gel/Gid
Özk. Kar/Zarar. Pay.
Finansman Giderleri (-)
Vergi Öncesi Kar
Vergi(-)
8.638
5.032
-41,7%
Net Dönem Karı
5.422
-27.909
A.D.
Azınlık Payları Karı/Zararı
Ana Ortaklık Kar/Zararı
6
15 150,0%
5.416
-27.924
A.D.
12 Aylık En Yüksek
12 Aylık En Düşük
14,58
4,87
2016/03
2016T
F/K
PD/Ciro
a.d.
0,31
41,84
0,28
FD/Ciro
0,50
0,45
PD/DD
FD/FAVÖK
6,25
8,70
4,11
7,90
2015/03
2016/03
2016T
26,8%
3,6%
27,2%
3,0%
27,2%
4,1%
5,7%
0,3%
5,0%
-1,2%
5,6%
0,7%
Rasyolar
Marjlar
Brüt Kar Marjı
Operasyonel Kar Marjı
FAVÖK Marjı
Net Kar Marjı
TAV HAVALİMANLARI HOLDİNG (TAVHL)
TAV Havalimanları Holding üzerindeki tavsiyemizi yakın zamanda “AL” olarak
güncellemiş bulunuyoruz. Grup hisseleri bu yıl, dünya belli başlı merkez
bankalarının genişlemeci yönelimleri sonucunda diğer gelişmekte olan ülke para
birimleri ile birlikte TL’nin değer kazanması, ve 1Ç16’da beklentilerin altında bir
net kar açıklanmış olması nedenleriyle, YBB TL bazında %8 oranında değer
kaybederek BIST100’ün %17 altında performans göstermişlerdir. TAVHL
hisseleri, hâlihazırda uluslararası eşleniklerinin 2016T FD/FAVÖK çarpanlarına
göre %50 oranında ıskonto ile işlem görmektedirler. Grup’un farklı
havalimanlarındaki operasyonlarını ve servis şirketlerini indirgenmiş nakit
akımları ile değerleyerek, ve eşleniklerine göre rölatif değerlemesini %50
indirgeyerek ulaştığımız değerleri sırasıyla %70 ve %30 oranında
ağırlıklandırarak, %21 yükseliş potansiyeline işaret eden, hisse başına 19.00TL
hedef fiyata ulaşmaktayız. Grup’un en son açıklanan Nisan 2016 trafik
verilerinde, tüm dünyada artan güvenlik endişeleri ve rekabet nedenleriyle,
hizmet verilen yolcu sayısı artış hızında belirgin yavaşlama kaydedilmiş olduğu
gözlemlenmiştir. Böylelikle TAVHL’nin hizmet vermiş olduğu toplam yolcu sayısı
artış hızı, 4A16’da %5.2’ye gerilemiştir. Yılın ilk aylarında artmış olan güvenlik
endişelerinin ve rekabetin etkisinin uzun süreli ve kalıcı olmasını beklememekte;
yaklaşan yüksek sezon ve Istanbul Atatürk Uluslararası Havalimanı’ndaki
kapasite artırımı yatırımlarının devamı ile birlikte, Grup’un 2016 yılı için hizmet
verilen yolcu sayısındaki %7-9 aralığındaki büyüme hedefinin, benzer riskler
hariç tutulduğunda ulaşılabileceğini düşünmekteyiz. İçinde bulunduğumuz
dönemde, gelişmekte olan piyasalara yönelik yatırım iştahı ve gelişmekte olan
ülke para birimlerinin değerleri kırılganlaşmıştır. Maliyetlerin yaklaşık olarak %
60’ı TL cinsinden, gelirlerinin ise %54’ü Euro, %18’i ABD doları cinsinden olan
TAVHL’nin faaliyet karlılığı, bu dönemde TL’nin değerinin hassasiyetinden
olumlu etkilenebilecektir. Grup hisseleri performansı, önümüzdeki dönemlerde
ayrıca inorganik büyüme olasılıkları (Filipinler, Sırbistan, Bulgaristan, Suudi
Arabistan, Vietnam, Hindistan, Endonezya ve Malezya) ile ilgili gelişmelerden
de etkilenebilecektir.
Portföy Önerileri
Özet Bilanço (mn €)
2015/12
2016/03
916,8
690,5
100 .00 0
T. Duran Varlıklar
2.389,6
2.414,9
80.000
Toplam Aktifler
3.306,4
3.105,4
960,5
941,1
50.000
1.532,4
1.457,1
30.000
813,4
707,2
3.306,4
3.105,4
T.Öz Sermaye
Toplam Pasifler
mn €
BİST
25,00
20,00
70.000
15,00
60.000
10,00
40.000
5,00
20.000
10.000
18.03.15
06.08.15
%Değ. Performans
1 Aylık
3 Aylık
12 Aylık
-10,2%
2,1%
-26,2%
Değişim $ (%)
-14,0%
0,9%
1,6%
-2,9%
-35,8%
-18,7%
2016/03
221,2
227,6
2,9%
175,8
179,4
2,1% Relatif BİST (%)
51,3
51,6
0,6%
FAVÖK
72,6
75,9
4,5%
FAVÖKK
121,3
111,9
-7,7%
12,3
29,1
136,3%
Vergi(-)
12,5
10,2
0,00
14.05.16
25.12.15
Değişim TL (%)
2015/03
Satışlar
TAVHL
90.000
TL
Usd
22,83
8,65
13,94
4,73
2016/03
2016T
9,33
1,77
6,56
1,53
3,12
2,71
2,46
1,78
2015/03
8,45
2016/03
6,16
2016T
23,2%
22,7%
35,7%
FAVÖK Marjı
Net Kar Marjı
32,8%
13,9%
33,3%
6,4%
44,0%
23,4%
Rasyolar
F/K
-4,2
-2,4
-18,0% PD/Ciro
41,9% FD/Ciro
30,6
14,6
-52,2% PD/DD
FD/FAVÖK
Marjlar
PETKİM (PETKM)
1970 yılında kurulan ve 2007 yılında SOCAR&Turcas Ortak Girişim
Grubu’na özelleştirme yoluyla satılan Pektim Türkiye’nin en büyük petrokimya tesisi konumundadır. Petkim, 2016 yılının ilk çeyreğinde piyasa
beklentilerinin oldukça üzerinde 146mn TL net kar açıkladı. Açıklanan net
kar rakamı yıllık bazda %195, çeyreklik bazda da %19,5 artışa denk
gelmektedir (1Ç15: 50mn TL net kar, 4Ç15: 123mn TL net kar).
Gerçekleşmeler ile beklentiler arasındaki sapmanın beklentilerin üzerinde
brüt kar marjı ve tasarruf tedbirlerinin etkisiyle beklentilerin altında kalan
operasyonel giderlerden kaynaklanmıştır. İlk çeyrekte Petkim’in satış
gelirleri önceki yıla göre %18,2 oranında artarak 1,108mn TL seviyesine
ulaşmıştır (1Ç15: 938mn TL). Kapasite kullanımı ise %92,7’ye yükselmiştir
(1Ç15: %86,6). Ayrıca, 2015 yılında etilen tesisinin %13 kapasite artışıyla
tam faaliyet geçmesi de ciroyu ve karlılığı desteklemiştir. Petkim’in 1Ç16’da
FAVÖK rakamı 183mn TL seviyesine ulaşmıştır (1Ç15: 60mn TL, 4Ç15:
139mn TL). FAVÖK marjının da 1Ç16’da %16,5’e yükselmesinde etilen
üretim tesisinin artan kapasiteyle devrede olmasının etkili olduğunu
düşünüyoruz. Gerçekleşmeleri dikkate alarak, 2016 yılsonunda şirketin 4,8
milyar TL ciro elde ederken FAVÖK marjının %16 seviyesinde oluşmasını
bekliyoruz. Beklentilerden iyi gelen ilk çeyrek sonuçları ışığında Petkim
4,30 TL olan hedef değerimizi ve “AL” önerimizi koruyoruz. Çünkü,
petrokimya endüstrisinde yükseliş döneminin kısmen de emtia fiyatlarındaki
baskıya paralel kısa-orta vadede devam edeceğini düşünüyor olmamız,
Petkim’in Star Rafinerisi’nden hisse alacağı beklentisi ve yaratılacak sinerji
beklentisi, ürün-hammadde fiyat farkının halen olumlu seyretmesi,
açıklanacak yeni projelerin hisse fiyatı için önemli katalizör oluşu ve etkin
bilanço yönetiminin net kâr üzerindeki hassasiyeti stabilize etmeye devam
edeceği beklentimiz halen koruyoruz.
4,25 TL/ 1,45 Dolar
2015/12
2016/03
2.767.573
2.690.676
100 .00 0
T. Duran Varlıklar
2.693.092
2.770.320
80.000
Toplam Aktifler
5.460.665
5.460.995
1.584.388
1.920.168
50.000
1.070.893
1.050.870
30.000
T.Öz Sermaye
2.805.383
2.489.957
Toplam Pasifler
5.460.665
5.460.995
70.000
60.000
40.000
20.000
10.000
18.03.15
06.08.15
25.12.15
3 Aylık
12 Aylık
9,0%
4,4%
28,2%
27,5%
78,1%
55,1%
897.546
-76,5% Relatif BİST (%)
22,4%
21,9%
96,2%
716.209
210.979
-70,5%
161.792
52.989
-67,2%
TL
4,39
Usd
1,48
554.417
157.990
-71,5%
Net Diğer Gel/Gid
-
-14.143
-
-
2016/03
4.532.636
1.108.525
3.816.427
Brüt Kar
Vergi Öncesi Kar
-
-8.149
573.827
174.696
Vergi(-)
-65.381
25.833
Net Dönem Karı
639.209
148.863
12.830
2.393
626.379
146.470
%Değ. Performans
-75,5%
2,39
0,86
2016/03
2016T
8,81
1,36
8,90
1,31
1,32
1,28
2,63
7,91
1,15
7,63
2015/03
2016/03
2016T
15,8%
12,2%
19,0%
14,3%
19,2%
14,5%
14,7%
13,8%
16,5%
13,2%
16,7%
14,7%
Rasyolar
A.D. F/K
A.D. PD/Ciro
A.D. FD/Ciro
PD/DD
-69,6%
FD/FAVÖK
A.D. Marjlar
-76,7% Brüt Kar Marjı
-81,3%
FAVÖK Marjı
-76,6% Net Kar Marjı
2,2 TL/ 0,75 Dolar
2015/12
2016/03
2.100.402
2.257.902
100 .00 0
T. Duran Varlıklar
3.526.103
3.576.224
80.000
BİST
5.834.127
767.017
1.029.531
50.000
1.720.612
1.640.034
30.000
T.Öz Sermaye
3.138.876
3.164.563
Toplam Pasifler
5.626.505
5.834.127
10.000
18.03.15
626.652
334.484
440.848
36,1% Değişim $ (%)
Brüt Kar
126.073
185.804
47,4%
102.355
142.999
23.718
42.804
39,7% 12 Aylık En Düşük
80,5%
Net Diğer Gel/Gid
-8.093
-13.403
5.667
5.769
Vergi(-)
Net Dönem Karı
2.893
-3.760
79.870
1,00
0,50
06.08.15
0,00
14.05.16
25.12.15
Performans
2016/03
460.556
50.320
1,50
20.000
2015/03
Vergi Öncesi Kar
2,00
40.000
Satışlar
2,50
60.000
Bin TL
3,00
70.000
5.626.505
%Değ.
TRKCM
90.000
Toplam Aktifler
Değişim TL (%)
1 Aylık
3 Aylık
12 Aylık
2,1%
-2,2%
30,6%
29,8%
-11,2%
-22,7%
14,7%
24,2%
-2,2%
TL
2,55
Usd
0,99
1,48
0,50
2016/03
2016T
1,8% PD/Ciro
10,84
0,86
10,24
0,76
FD/Ciro
1,24
1,10
PD/DD
0,67
9,10
0,69
7,47
2015/03
2016/03
2016T
27,4%
5,1%
29,7%
6,8%
27,3%
5,3%
14,5%
9,2%
16,7%
10,3%
14,7%
7,4%
Rasyolar
A.D. F/K
A.D.
6.751
11.838
58,7% FD/FAVÖK
75,4% Marjlar
43.569
68.032
56,1% Brüt Kar Marjı
1.195
3.209
42.374
64.822
168,6%
FAVÖK Marjı
53,0% Net Kar Marjı
DOĞUŞ OTOMOTİV (DOAS)
11,28 TL/ 3,84 Dolar
2015/12
2016/03
2.489.232
2.661.514
100 .00 0
18,00
1.558.130
16,00
T. Duran Varlıklar
1.490.671
90.000
80.000
14,00
12,00
BİST
DOAS
Toplam Aktifler
3.979.903
4.219.644
70.000
60.000
10,00
2.304.035
2.789.782
50.000
8,00
298.360
6,00
312.985
40.000
30.000
4,00
T.Öz Sermaye
1.362.883
1.131.502
Toplam Pasifler
3.979.903
4.219.644
20.000
10.000
18.03.15
Bin TL
2015/03
2016/03
Satışlar
2.175.042
2.252.445
3,6% Değişim TL (%)
1.907.684
1.999.670
267.358
252.775
-5,5%
Brüt Kar
Değişim $ (%)
122.070
157.166
28,8%
135.416
76.887
-43,2%
Net Diğer Gel/Gid
-6.888
-10.913
12.634
20.551
-28.273
-54.248
Vergi Öncesi Kar
161.054
56.498
Vergi(-)
Net Dönem Karı
28.529
9.286
132.525
47.212
315
87
132.210
47.125
2,00
06.08.15
%Değ. Performans
Portföy Önerileri
5,00
4,50
4,00
3,50
3,00
2,50
2,00
1,50
1,00
0,50
0,00
14.05.16
1 Aylık
2015/03
Satışlar
TRAKYA CAM (TRKCM)
Doğuş Otomotiv, binek araç, hafif ticari araç, ağır vasıta, endüstriyel ve
deniz motorları, her biri kendi sektörünün lideri konumundaki birçok
uluslararası markanın temsilcisi olarak, Türkiye’nin lider otomotiv
ithalatçısı konumundadır. Şirket’in 2016 yılının ilk çeyreğinde toplam
satış gelirlerinin geçen yılın aynı dönemine göre %3.6 artmasına rağmen
satış adetleri %8.4 gerileyerek 44.617 olarak gerçekleşmiştir. Bu satış
adetleri sonrasında şirketin Pazar payı %22 seviyesinde gerçekleşmiştir.
Yılın ilk çeyreğinde şirketin FAVÖK marjı kurlardaki yükselişin hızlı bir
şekilde
fiyatlara
yansıtılamaması
ve
pazarlama-satış-garanti
giderlerindeki artış sonrasında 2.6 puanlık bir düşüş ile %4.1’e gerilerken
FAVÖK 91.6mn TL olarak gerçekleşmiştir. Doğuş Otomotiv 2016 yılını ilk
çeyreğinde 47mn TL net kar açıklamıştır. Doğuş Otomotiv’in, VW AG’nin
Euro5 EA189 kodlu motora sahip araçlarda yaşanan emisyon krizi
nedeniyle gereğinden fazla cezalandırıldığını düşünüyoruz. VW AG,
Euro6 motorlu araçlarının emisyon sorunu olmadığını açıklamıştı. Şu
anki durum itibariyle Doğuş Otomotiv’in satışlarının %90’dan fazlası
Euro6 motorlu araçlardan oluşuyor. Zaten yürürlükteki uygulamaya göre
1 Ocak 2016’dan itibaren yurt içinde satılacak yeni araçlar Euro6
normlarında olmalı. Diğer yandan ABD emisyon normlarına uymayan
Euro5 EA189 motor kodlu araçlar, Türkiye’deki emisyon normlarına
uymaktadır. Bu yüzden, çevre hassasiyeti ya da markaya duyulan güven
kaynaklı Doğuş Otomotiv’in satışlarında önemli bir değişiklik olmasını
beklemiyoruz. Bu beklentilerin ve ilk çeyrek sonuçları dikkate alındığında
Doğuş Otomotiv için 12 aylık 13.40 TL hedef fiyatımızı ve “AL”
tavsiyemizi koruyoruz.
PETKM
Değişim TL (%)
Değişim $ (%)
Bin TL
Yurt içi ve uluslararası pazara yönelik yüksek kalitede temel cam (düz cam, buzlu
cam, lamine cam, ayna vb.) otomotiv camları, beyaz eşya camları ve enerji
camları üretimi yapan Trakya Cam, üretim kapasitesi bakımından kendi alanında
dünyanın beşinci, Avrupa’nın ise ikinci büyük firması konumundadır. Şirketin
1Ç16 net kar sonuçları beklentilerin üzerinde gelmiştir. Trakya Cam 2016 yılının
ilk çeyreğinde 64,8mn TL net kar elde etmiştir; bu, yıllık bazda %53,0 oranında,
çeyreklik bazda ise %14,2 oranında artışa işaret etmektedir (1Ç15: 42mn TL,
4Ç15: 57mn TL). Trakya Cam’ın ilk çeyrekte satış gelirleri yıllık bazda %36,1
oranında artarak 626,7mn TL olarak gerçekleşmiştir (1Ç15: 461mn TL, 4Ç15:
625mn TL). Şirket, bağlı ortaklıklarının 2015 yılı faaliyetleri neticesinde toplam
24,4mn TL tutarında temettü geliri elde etmiştir ve 1Ç16’da Bulgaristan
operasyonları Trakya Cam mali tablolarına tamamen konsolide edilmeye
başlamıştır. Trakya Cam, ilk üç ay boyunca 476,9bin ton temel cam üretimi
gerçekleştirmiştir, geçen yılın aynı döneminde ise 400bin ton temel cam üretimi
gerçekleştirilmişti (+%16 yıllık bazda). Satışların %57,1’i yurt içinde yapılmıştır.
Şirketin, 2016 yılında 2,3mlr TL seviyesinde satış geliri, 380mn TL seviyesinde de
FAVÖK elde edebileceğini tahmin ediyoruz. 1Ç16’da FAVÖK rakamı yıllık bazda
%55 oranında artışla 104,4mn TL seviyesinde ulaşırken, FAVÖK marjı da yıllık
bazda 2,2 puan artarak %16,7 seviyesinde gerçekleşmiştir. Şirket’in 1Ç16
FAVÖK rakamı bizim beklentimiz olan 64mn TL ve piyasa beklentisi olan 88mn
TL’nin de üzerinde gerçekleşmiştir. Trakya Cam, Mart ayı içinde bünyesinde yer
alan otocam işletmesinin iştirak modeliyle kısmi bölünme yoluyla ayrılarak yeni
kurulacak olan Şişecam Otomotiv A.Ş.'ye devri kapsamında bir karar alındığını
duyurmuştu. Söz konusu bölünme süreci devam etmektedir. Tüm bu gelişmeler
ışında TRKCM için 2,37 TL olan pay başına hedef fiyatımızı ve ‘AL’ önerimizi
korumaya devam ediyoruz. Pay başına hedef fiyatımız 26 Mayıs 2016 kapanışına
göre %7,7 oranında getiri potansiyeline işaret etmektedir. Şirket payları 2016T
F/K 10,24x ve 2016T FD/FAVÖK 7,47x çarpanlarıyla işlem görmektedir.
BİST
90.000
A.D.
1 Aylık
3 Aylık
12 Aylık
-5,7%
-9,7%
19,5%
18,9%
-27,0%
-36,5%
6,0%
13,7%
-19,6%
TL
15,42
Usd
5,87
Rasyolar
F/K
62,7% PD/Ciro
A.D. FD/Ciro
-64,9%
-64,4% Brüt Kar Marjı
-72,4%
FAVÖK Marjı
-64,4% Net Kar Marjı
8,65
2,85
2016/03
2016T
11,39
0,23
8,08
0,26
0,40
0,46
2,20
10,16
1,57
9,48
2015/03
2016/03
2016T
12,3%
6,2%
11,2%
3,4%
10,4%
5,0%
6,7%
6,1%
4,1%
2,1%
5,1%
3,2%
PD/DD
FD/FAVÖK
-67,5% Marjlar
0,00
14.05.16
25.12.15
GARANTİ BANKASI (GARAN)
Garanti Bankası için yüzde 15,5 sermaye maliyetine göre hesapladığımız
hedef fiyatımız 9,88 TL olup hisse için AL önerisi veriyoruz. Garanti
Bankası 2016 tahmini 0,9 F/DD ve yüzde 12 sermaye getirisi ile rakiplerine
göre yüzde 36 primlidir. Ayrıca, 2016 tahmini 8,1 F/K oranı ile işlem gören
hisse rakiplerine göre yüzde 26 primlidir. Rakiplerine göre primli işlem
görmesine rağmen uzun vadeli sermaye getirisinin yüzde 18 seviyesinde
korunacağını beklediğimiz Garanti Bankası'nın mevcut durumda
değerlemesinin cazip olduğunu düşünmekteyiz. 2016 yılında Garanti
Bankası’nın net karının yıldan yıla yüzde 18 daralacağını, 2017 yılında ise
yüzde 15 artacağını beklemekteyiz. Bu açıdan, Garanti takip ettiğimiz
bankalar içerisinde karlılık ivmesi yüksek olan bankalardan biridir. Aktifpasif vade farkı rakiplerinin altında olan Garanti Bankası yükselen faiz
ortamında rakiplerine göre daha avantajlı gözükmektedir. 2016 yılında
bankanın net faiz marjının yüzde 4,5 seviyesinde yatay kalacağını
düşünmekteyiz. Garanti Bankası'nın fonlama tabanında kısa vadeli TL
mevduatlar faiz getirili aktiflerin yüzde 22'sine (rakipler: ortalama yüzde 27)
denk gelmekte olup bankayı faizlerdeki oynaklıklara karşı korumaktadır.
Dolayısıyla, faizlerde yaşanacak yükselişlerden rakiplerine göre daha az
etkilenecektir. Toplam kredilerinin yüzde 23'ünü oluşturan kısa vadeli
yüksek getirili KOBİ kredileri 2016 yılında da marjların korunmasında büyük
rol oynayacaktır. Garanti Bankası, yaklaşık 450 milyon TL serbest karşılık
ve 775 milyon TL civarında emekli sandığı fazlası ile 2016 risklerine karşı
rakiplerine göre korunaklıdır. Sermaye yeterliliği açısından da bankanın
rakiplerine göre daha iyi durumda olduğunu düşünmekteyiz.
7,55 TL/ 2,57 Dolar
Gelir Tablosu (mn TL)
Faiz Gelirleri
2015/03
2016/03
3.892
4.897
%
BİST
Kredilerden Alınan Faizler
3.109
3.859
24,1%
Menkul Değ. Alınan Faizler
705
927
31,5%
78
110
41,6%
Faiz Giderleri
1.959
2.407
22,9%
Mevduata Verilen Faizler
1.354
1.698
25,4%
Para Piyasasına Verilen Faizler
156
251
Kullanılan Kredi. Verilen Faizler
237
224
Diğer Faiz Giderleri
212
234
Diğer Faiz Gelirleri
Net Faiz Geliri
1.933
2.490
28,8%
753
781
3,7%
Temettü Gelirleri
-
Net Ticari Kar/Zarar
(22)
(247)
1010,8%
Diğer Faaliyet Gelirleri
499
490
-1,9%
3.164
3.513
11,0%
Faaliyet Gelirleri Toplamı
Kredi ve Diğer Alacaklar Karşılığı (-)
Faaliyet Giderleri (-)
-
80.000
70.000
60.000
50.000
40.000
30.000
20.000
10.000
18.03.15
593
748
26,2%
1.483
0,8%
Vergi Giderleri (-)
237
241
1,8%
Net Dönem Kar/Zarar
862
1.041
20,6%
Portföy Önerileri
25.12.15
1 Aylık
-14,8%
3 Aylık
5,5%
12 Aylık
-11,5%
-18,3%
-4,2%
4,9%
0,3%
TL
-23,0%
-2,6%
Usd
9,13
6,59
3,53
2,17
Rasyolar
2015
2016T
Menkul Değ./T.Aktif
17,0%
16,0%
Krediler/T.Aktif
64,0%
62,0%
116,0%
111,0%
Takipteki Al./Krediler
2,7%
2,9%
Net Faiz Marjı
4,5%
4,5%
12,3%
12,9%
Krediler/Mevduat
Özsermaye Karlılığı
AKBANK(AKBNK)
Akbank için yüzde 15,5 sermaye maliyetine göre hesapladığımız
hedef fiyatımız 9,53 TL olup hisse için AL önerimizi koruyoruz.
Akbank, 2016 tahmini 1,1 F/DD ve yüzde 13,1 sermaye getirisi ile
rakiplerine göre yüzde 63; 8,8 F/K oranıyla ise rakiplerine göre
yüzde 39 primlidir. Bankanın net karında 3 yıllık bileşik yüzde 11
büyüme bekliyoruz. Takipteki krediler için rakip ortalamasının
üzerinde yüzde 94 oranında karşılık ayıran Akbank'ın sermaye
getirisi eğer bu oran rakiplerin ortalaması düzeyinde olsaydı 1 puan
yüksek olabilirdi. Uzun vadeli sermaye getirisinin yüzde 19
seviyesinde korunacağını beklediğimiz Akbank'ın mevcut durumda
değerlemesinin rakiplerine göre cazip olduğunu düşünmekteyiz.
2016 yılında Akbank'ın net karının yıldan yıla yüzde 23, 2017
yılında ise yüzde 18 büyüme göstereceğini beklemekteyiz. Bu
açıdan, Akbank takip ettiğimiz bankalar içerisinde karlılık ivmesi
yüksek olan bankalardan biridir. Aktif-pasif vade farkı rakiplerinin
altında olan Akbank yükselen faiz ortamında rakiplerine göre daha
avantajlı gözükmektedir. 2016 yılında bankanın net faiz marjının
yüzde 3,6 seviyesinde oluşacağını, yani 2015 yılına göre 7 baz
puan düşeceğini düşünmekteyiz. Akbank, yaklaşık 200 milyon TL
serbest karşılık ve yüksek sermaye yeterlilik oranı ile 2016'in
potansiyel risklerine karşı rakiplerine göre daha korunaklıdır. 2016
yılı içinde bankanın karşılık oranının yüzde 94 seviyesinde
korunacağını bekliyoruz. Akbank'ın 2016 yılı içinde getirisi yüksek
yabancı para menkul alımına ağırlık vereceğini düşünmekteyiz.
06.08.15
A.D.
1.471
10,00
9,00
8,00
7,00
6,00
5,00
4,00
3,00
2,00
1,00
0,00
14.05.16
90.000
61,0% Performans
Değişim TL (%)
-5,4%
Değişim $ (%)
Net Ücret ve Komisyon Gelirleri
GARAN
100 .00 0
25,8%
7,89 TL/ 2,69 Dolar
2015/03
2016/03
Faiz Gelirleri
3.583
4.379
22,2%
90.000
Kredilerden Alınan Faizler
2.782
3.381
21,5%
70.000
Menkul Değ. Alınan Faizler
735
931
26,7%
63
19
-69,1%
Faiz Giderleri
1.805
2.445
35,5%
Mevduata Verilen Faizler
1.367
1.868
-
175
274
Gelir Tablosu (mn TL)
Diğer Faiz Gelirleri
Para Piyasasına Verilen Faizler
Kullanılan Kredi. Verilen Faizler
Diğer Faiz Giderleri
Net Faiz Geliri
Net Ücret ve Komisyon Gelirleri
Temettü Gelirleri
Net Ticari Kar/Zarar
93
110
170
193
1.778
1.935
515
594
13
21
93
43
261
283
2.660
2.876
669
601
Faaliyet Giderleri (-)
1.046
1.012
Vergi Giderleri (-)
214
256
Net Dönem Kar/Zarar
732
1.007
Diğer Faaliyet Gelirleri
Faaliyet Gelirleri Toplamı
Kredi ve Diğer Alacaklar Karşılığı (-)
%
BİST
AKBNK
100 .00 0
10,00
9,00
8,00
7,00
6,00
5,00
4,00
3,00
2,00
1,00
0,00
14.05.16
80.000
60.000
50.000
40.000
30.000
20.000
10.000
18.03.15
56,8% Performans
Değişim TL (%)
18,1%
Değişim $ (%)
13,9%
Relatif BİST (%)
8,8%
06.08.15
25.12.15
1 Aylık
-11,9%
3 Aylık
9,4%
12 Aylık
-2,6%
-15,6%
-1,0%
8,8%
4,0%
TL
-15,3%
7,2%
Usd
15,3% 12 Aylık En Yüksek
A.D. 12 Aylık En Düşük
2,55
1,48
0,99
0,50
A.D. Rasyolar
8,2% Menkul Değ./T.Aktif
8,1% Krediler/T.Aktif
2015
2016T
23,0%
20,0%
62,0%
60,0%
104,0%
102,0%
-3,2% Takipteki Al./Krediler
2,3%
2,5%
19,6% Net Faiz Marjı
3,7%
3,8%
11,8%
13,1%
-10,3% Krediler/Mevduat
37,6% Özsermaye Karlılığı
Akçansa (AKCNS.IS)
ÖNERİ: TUT
Şeker Yatırım Araştırma Bölümü
Analist: Engin Değirmenci
[email protected]
TL
Usd
Finansal Veriler (Milyon TL)
Piyasa Değeri (mn TL, mn $)
2.514
856
Satış Gelirleri
Hedef Değer (mn TL, mn $)
2.738
933
Kapanış
13,13
Hedef Fiyat
14,30
Ort. İşlem Hacmi (Bin Lot)
2014/12
2015/12
2015/03
2016/03
2016T
1.411
1.469
299
329
1.564
Brüt Esas Faaliyet Karı/Zararı
392
428
80
82
449
4,47
Faaliyet Kar/Zarar
324
359
62
64
374
4,87
Finansman Gideri
-28
-24
-4
-5
-25
FAVÖK
Net Dönem Karı/Zararı
390
249
430
281
79
67
82
69
446
293
81
Firma Bilgileri
Sektör
Çimento
Faaliyet Alanı
Çimento ve hazır beton üretimi
Ödenmiş Sermaye (Mn TL)
191,4
Ortaklık Yapısı
Hacı Ömer Sabancı Holding A.Ş.
Pay(%)
39,72
Heidelbergcement Holdings
39,72
Diğer
20,56
BIST REL.
AKCNS
120
16,50
110
15,00
100
13,50
90
12,00
80
10,50
70
9,00
60
7,50
50
20.03.15
6,00
20.06.15
20.09.15
Performans
20.12.15
1 Aylık
20.03.16
3 Aylık
12 Aylık
Değişim TL (%)
-6,7%
8,9%
-11,2%
Değişim $ (%)
-9,8%
8,7%
-20,3%
2,6%
3,4%
2,9%
TL
ABD$
15,06
5,64
11,14
3,65
BIST Relatif (%)
Piyasa Göstergeleri
F/K
PD/Ciro
FD/Ciro
PD/DD
FD/FAVÖK
2015/03
10,14
1,82
1,98
2,58
7,15
2016/03
8,89
1,68
1,83
2,51
6,34
2016T
8,58
1,61
1,75
2,02
6,15
Marjlar
Brüt Kar
EFK
2015/03
26,7%
2016/03
25,1%
2016T
28,7%
20,7%
19,5%
23,9%
FAVÖK
26,5%
25,0%
28,5%
Net Kar
22,5%
21,0%
18,7%
Özet Bilanço (Milyon TL)
2015/12
2016/03
Dönen Varlıklar
569
540
Duran Varlıklar
1.136
1.140
Toplam Varlıklar
1.705
1.680
Kısa Vadeli Yükümlülükler
327
543
Uzun Vadeli Yükümlülükler
178
122
Özkaynaklar
1.523
1.747
Toplam Kaynaklar
2.027
2.412
 %8,9 getiri potansiyeli olan Akçansa için 14,30 TL olan pay başına
hedef fiyatımızı ve ‘TUT’ önerimizi korumaya devam ediyoruz.
•Sabancı
Holding ve Heidelberg Cement ortak kuruluşu olan Akçansa;
çimento, klinker, hazır beton ve agrega üretimi konusunda faaliyet
göstermektedir. Yurt içi çimento ihtiyacının %10’unu, toplam çimento ve
klinker ihracatının ise %12,5’ini karşılayan Akçansa, Türkiye’nin en büyük
çimento üreticisi konumundadır. İstanbul, Çanakkale ve Samsun’da yer alan
fabrikalarında çimento ve klinker üretimi yapan şirketin Türkiye'nin muhtelif
yerlerinde toplam yedi tane de çimento terminali bulunmaktadır. Akçansa
ayrıca iştirak şirketleri vasıtasıyla hazır beton ve agrega üretimi de
gerçekleştirmektedir. Üç üretim tesisinde toplam 9mn ton çimento üretim
kapasitesine ve 7mn ton da klinker üretim kapasitesine sahiptir.
•2015 yılında 1,46mlr TL satış geliri ve 281mn TL net kar elde eden şirket yıl
boyunca toplam 6,9mn ton çimento, 700bin ton klinker ve 4,4mn m³ hazır
beton satışı gerçekleştirmiştir. Akçansa 2015 toplam çimento satışlarının
%90’ının yurt içinde geri kalanının ise yurt dışında gerçekleştiğini
söyleyebiliriz.
•Akçansa 1Ç16’da piyasa beklentilerine paralel 68,9mn TL net kar elde
ettiğini açıkladı. Net kar rakamı yıllık bazda %2,5 oranında, çeyreklik bazda
da %7,2 oranında artışa işaret etmektedir. Piyasa beklentisi şirketin 73mn TL
net kar açıklayabileceği yönündeydi.
•İlk çeyrek satış gelirlerinde çift haneli gelişme kaydedildi. Akçansa satış
gelirleri 1Ç16’da geçen yılın aynı dönemine göre %10 oranında artarak
329mn TL olarak gerçekleşmiştir. Satışların detayına bakıldığında; yurt içi
satışların yıllık bazda %4 oranında artarak 293,9mn TL seviyesine çıktığı ve
yurt dışı satışların da yıllık bazda %20 oranında artarak 44,4mn TL seviyesine
çıktığı görülmektedir. Şirketin, 2016 yılında 1,56mlr TL seviyesinde satış
geliri, 446mn TL seviyesinde de FAVÖK elde edebileceğini tahmin ediyoruz.
•Şirketin FAVÖK'ü yıllık bazda %3,9 oranında artış göstererek 82,3mn TL
seviyesine ulaşırken FAVÖK marjı ise çeyreklik bazda 1,5 puan düşerek %25
seviyesine geriledi.
•2016 yılında çimento iç pazarını büyük ölçekli altyapı projeleri ve kentsel
dönüşüm projelerinin desteğiyle iç tüketim büyüme tahminini %4 seviyesinde
olacağını düşünüyoruz.
•Tüm bu gelişmeler ışında AKCNS için 14,30 TL olan pay başına hedef
fiyatımızı ve ‘TUT’ önerimizi korumaya devam ediyoruz. Pay başına hedef
fiyatımız 26 Mayıs 2016 kapanışına göre %8,9 oranında , getiri potansiyeline
işaret etmektedir. Şirket payının 2016T F/K 8,58x ve 2016T FD/FAVÖK 6,15x
çarpanlarıyla işlem görmekte olduğunu hatırlatalım.
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.
Bu rapordaki veri, grafik ve tablolar güvenirliliğine inandığımız sağlam kaynaklardan derlenmiş olup, burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu bilgiler ışığında yapılan ve yapılacak olan ileriye dönük yatırımların sonuçlarından ŞEKER YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş. hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz. Ayrıca, Şeker Yatırım Menkul Değerler A.Ş.'nin yazılı izni olmadıkça bu raporların içeriği kısmen ya da tamamen üçüncü kişilerce hiç bir şekil ve ortamda yayınlanamaz, iktisap edilemez, alıntı yapılamaz, kullanılamaz. Şeker Yatırım Menkul Değerler A.Ş.‐ Büyükdere Cad. No:171 Metrocity A Blok Kat 4‐5 ŞİŞLİ /İSTANBUL Tel: 0212 334 33 33, Pbx Fax: 0212 334 33 34, [email protected]
ÖNERİ: TUT
ARÇELİK (ARCLK.IS)
Analist: Fulin Önder
[email protected]
Şeker Yatırım Araştırma Bölümü
Finansal Veriler (Bin TL)
2015/03
2016/03
2015/12
2016T
2.866.760
3.527.449
14.166.100
15.724.371
Brüt Esas Faaliyet Karı/Zararı
871.701
1.194.065
4.535.893
5.077.609
Faaliyet Kar/Zarar
166.713
277.407
1.086.638
1.398.593
FAVÖK
255.656
374.823
1.456.461
1.735.422
Net Dönem Karı/Zararı
141.532
155.701
891.141
1.085.186
TL
Usd
Piyasa Değeri (mn TL, mn $)
13.663
4.655
Satış Gelirleri
Hedef Değer (mn TL, mn $)
14.461
4.927
Kapanış (TL/Hisse)
20,22
6,89
Hedef Fiyat (TL/Hisse)
21,40
Ort. İşlem Hacmi (Bin Lot)
1.719
Firma Bilgileri
Sektör
İmalat sanayi
Faaliyet Alanı
Dayanıklı tüketim, tüketici elektroniği
Ödenmiş Sermaye (mn TL)
675,7
Ortaklık Yapısı
Pay(%)
40,5
Koç Holding A.Ş.
Teknosan Büro Makine ve Levazımı Tic. ve San. A.Ş.
12,1
Diğer
22,4
Halka Açık
25,0
BİST REL.
ARCLK
21
20
19
18
17
16
15
14
13
12
170
160
150
140
130
120
110
100
Mayıs 15
Ağustos 15
Performans
Kasım 15
Şubat 16
1 Aylık
Mayıs 16
3 Aylık
12 Aylık
Değişim TL (%)
7,4%
7,4%
0,9%
Değişim $ (%)
2,5%
5,8%
21,6%
17,1%
2,7%
50,5%
TL
ABD$
20,26
7,13
12,98
4,35
BİST Relatif (%)
F/K
PD/Ciro
2016/03
15,1
0,9
2016T
12,6
0,9
1,1
3,0
10,6
1,1
2,1
9,7
FD/Ciro
PD/DD
FD/FAVÖK
Marjlar
Brüt Kar
EFK
2015/03
30,4%
2016/03
33,9%
2016T
32,3%
5,8%
7,9%
8,9%
FAVÖK
8,9%
10,6%
11,0%
Net Kar
4,9%
4,4%
6,9%
2015/12
2016/03
Dönen Varlıklar
9.406.252
9.546.423
Duran Varlıklar
4.332.256
4.321.501
Toplam Varlıklar
13.738.508
13.867.924
Kısa Vadeli Yükümlülükler
5.236.297
5.622.656
Uzun Vadeli Yükümlülükler
3.826.374
3.649.074
Özkaynaklar
4.675.837
4.596.194
13.738.508
13.867.924
 Arçelik'in, Nisan ayı sonunda açıklamış olduğu 1Ç16 mali tabloları, bu dönemde
sağlam operasyonel performansını ve işletme sermayesinde gerçekleşen
beklenenden hızlı iyileşmeyi sürdürmüş olduğunu göstermiştir. Arçelik'in 1Ç16 satış
gelirleri, iç pazardaki kuvvetli konumu ve yurt dışında pazar payı kazanmaya devam etmiş
olması, ve kısmen kur ortamının elverişli olması nedenleri ile, TL bazında yıllık %23
oranında artış göstermiştir. Ürün miksi/fiyat endeksi ve ham malzeme, komponent ve panel
fiyatlarındaki gerilemenin etkisiyle, ve EUR/USD paritesinin önceki yıla benzer seviyelerde
seyretmiş olmasının yardımıyla Şirket'in brüt kar marjı, bu dönemde yıllık 3.4 yüzde puan
artış göstererek %33.9 olarak gerçekleşmiştir. Arçelik'in FAVÖK marjı da buna paralel
olarak, bir defaya mahsus, faaliyet gösterilen ve yeni piyasalarda satış ve pazarlama
giderlerinin nisbi artış göstermiş olması ile, yıllık 1.7 yüzde puan artış göstererek
hesaplamalarımıza göre %10.6 olarak gerçekleşmiştir. Şirket, faaliyet karlılığında elde ettiği
artışı kısmen fiyat endeksindeki gelişmeye ithaf etmekte, ve bu performansı sürdürebilmek
üzere yıl boyunca bu endekse odaklanmayı sürdürmeyi hedeflemektedir. Arçelik 1Ç16'da
ayrıca, 2015 yılı sonunda belirgin iyileşme göstererek 3Ç15 sonundaki %41.8 değerinden
%32.5'a gerilemiş olan işletme sermayesi/net satışlar oranını iyileştirmeye devam etmiştir;
dönem sonunda bu oran %30.9'a gerilemiştir. Böylelikle, 3Ç15 sonunda 3.0x, 4Ç15
sonunda 2.2x olan Şirket'in net borç/FAVÖK oranı 1Ç16 sonunda iyileşmeye devam
ederek 1.8x olarak gerçekleşmiştir. Şirket, finansal sonuçlarının açıklanmasını takiben,
diğer opersayonel hedefleri (TL bazında %10 ciro artışı ve %11 oranında FAVÖK marjı) ile
birlikte yıl sonu için bu oranı 2.0x seviyelerinde koruma hedefini de yinelemiştir.
 Arçelik'in işletme sermayesindeki iyileşmenin Temmuz ayında gerçekleşecek olan
üretim tatili nedeniyle 2Ç16'da kısmen gerilemesini, ve bu dönemde gerçekleştirilmiş
olan temettü ödemeleriyle de, 1Ç16'da 1.8x'e gerilemiş olan net borç/FAVÖK
oranının artmasını beklemekteyiz. Şirket'in sahip olduğu %3.98 oranındaki KFS
hisseleri satışının bu dönem içerisinde gerçekleşmesi ise, bu durumu
dengeleyebilecektir. Arçelik, bu yıl da Temmuz ayında 3 haftalık üretim tatili
planlamaktadır. Planlanan bu tatil öncesinde, Şirket'in stoklarında nisbi artış
gerçekleşmesini beklemekteyiz. Bu durum, geçtiğimiz dönemlerde hızlı iyileşme göstermiş
olan işletme sermayesi/net satışlar oranında yeniden artış gözlemlenmesine neden
olabilecektir. Arçelik, ayrıca, 1 Nisan 2016 tarihinde toplam brüt TL262mn tutarında nakit
temettü ödemesi gerçekleştirmiştir. İşletme sermayesi ihtiyacında gerçekleşmesini
beklediğimiz artış ile birlikte, bu dönemde gerçekleşen temettü ödemeleri nedeniyle
Arçelik'in 1Ç16 sonunda TL 3.1mlyr olan net borcu artış gösterebilecektir. Böylelikle, 3Ç15
sonunda 3.0x, 4Ç15 sonunda 2.2x, ve 1Ç16 sonunda 1.8x'e gerilemiş olan Şirket'in net
borç/FAVÖK oranı artış gösterebilecek, bu durum kısa dönemde Arçelik'in piyasadaki
değerlemesini olumsuz etkileyebilecektir. Ayrıca, 1Ç16'da hızlı yükseliş gösteren çelik
fiyatları, Şirket'in hammadde fiyatlarını, dolayısıyla brüt karlılığını olumsuz yönde
etkleyebilecek, ancak bu yıl düzenlenecek olan UEFA Avrupa Futbol Şampiyonası ve 2016
yılı sonuna kadar hızlı artış gösterebilecek yeni nesil yazar kasa satışları elektronik ve TV
satışlarını ve özellikle EUR'ya görece olarak zayıf kalan bir USD ortamında bu satışlardan
elde edilen karlılığı olumlu yönde etkileyebilecektir. Diğer yandan Şirket, sahipliğindeki,
Yapı Kredi Bankası'nın %81.8'ine sahip olan KFS'nin %3.98 oranındaki hisselerini Koç
Holding'e satmaya karar vermiştir. Satış, TL 558.6mn bedel ile, BDDK onayı sonrasında
gerçekleşecek, ve sonucunda UFRS esasına göre TL 413.7mn tutarında kar oluşacaktır.
Bu durum gerçekleştiğinde ise Arçelik'in net borç/FAVÖK oranında iyileşme
sağlanabilecektir.
 Arçelik, tahminlerimize göre yurt dışı eşleniklerinin 2016T ve 2017T FD/FAVÖK
çarpanlarına göre ortalama %17 oranında primli, F/K çarpanlarına göre ise ortalama
%22 oranında iskontolu işlem görmektedir. Arçelik hisseleri, büyük ölçüde faaliyet
göstermiş olduğu pazarlardaki güçlü konumu, ciro artışı, iyi operasyonel performansı ve
özellikle de işletme sermayesi yönetiminde gerçekleştirmiş olduğu iyileştirmeler
, %35 üzerinde
neticesinde, yıl başından bu yana %48 oranında yükselerek, BIST100'ün
performans göstermişlerdir. Şirket için değerlememizde, %3.98 oranındaki KFS hisselerinin
satışından elde edilecek karın mali tablolar üzerindeki olumlu etkisinin kısa dönemde
kuvvetli algı etkisini göz önüne alarak 2016T F/K oranına eşleniklerine göre değerlemesi
içerisinde %70 ağırlık vermekteyiz. Buna göre, Arçelik hisseleri belirlediğimiz hisse başına
TL21.40 hedef değerlerine yakın seviyelerde işlem görmektedir.
 Şirket yurt dışında inorganik büyüme hedeflerini sürdürmektedir. Arçelik,
yaptırımların efektif olarak kısmen kaldırılmasıyla organik büyüme kapsamında İran
pazarını takip etmekle birlikte, yurt dışında yeni satın alımlar ve/veya yatırımlar ile büyüme
vizyonunu da korumaktadır. Bu doğrultuda, Romanya'da halihazırda mevcut tesislere
€105mn tutarında bir yatırım ile, ilave 1.1mn ve 0.5mn çamaşır ve bulaşık makinesi üretim
kapasitesine ulaşılması planlanmaktadır. Tayland'daki yatırımını bu yıl başında
tamamlamış olan Şirket, ayrıca, Hindistan, Pakistan, Afganistan gibi yurt dışı pazarları da
yatırım ve olası satın alma vizyonu ile takip etmektedir.
D
Toplam Kaynaklar
Arçelik için, sırasıyla %60 ve %40 ağırlıklar ile kullandığımız İNA ve yurt dışı
eşlenikleri piyasa çarpanları analizlerine göre, hisse başına 21.40 TL hedef değer
hesaplamaktayız. Hedef değerimize yakın seviyelerde işlem gören Arçelik için
yaklaşık olarak %6 yükseliş potansiyeli ile TUT önerisinde bulunuyoruz.

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.
Bu rapordaki veri, grafik ve tablolar güvenirliliğine inandığımız sağlam kaynaklardan derlenmiş olup, burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu bilgiler ışığında yapılan ve yapılacak olan ileriye dönük yatırımların sonuçlarından ŞEKER YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş. hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz. Ayrıca, Şeker Yatırım Menkul Değerler A.Ş.'nin yazılı izni olmadıkça bu raporların içeriği kısmen ya da tamamen üçüncü kişilerce hiç bir şekil ve ortamda yayınlanamaz, iktisap edilemez, alıntı yapılamaz, kullanılamaz. Şeker Yatırım Menkul Değerler A.Ş.‐ Büyükdere Cad. No:171 Metrocity A Blok Kat 4‐5 ŞİŞLİ /İSTANBUL Tel: 0212 334 33 33, Pbx Fax: 0212 334 33 34, [email protected]
Piyasa Verileri Tablosu
Hisse
Endeks H.A.O. Kapanış
(%)
(TL)
Kodları
78.035,63
XU100
95.637,13
XU030
79.189,81
XUTUM
DAYANIKLI TÜKETİM SEKTÖRÜ
Beyaz Eşya
ARCLK
30
25
20,22
IHEVA
75
0,26
SILVR
42
1,13
VESBE
100
7
10,56
Kahverengi Eşya
VESTL
100
22
6,48
DEMİR ÇELİK SEKTÖRÜ
Boru, Uzun ve Yassı Mamuller
BRSAN
100
17
7,80
BURCE
46
3,39
BURVA
54
1,29
CELHA
20
2,11
CEMTS
41
2,14
CEMAS
23
0,59
DMSAS
46
1,41
ERBOS
49
32,90
EREGL
30
48
4,20
IZMDC
100
16
2,41
KRDMA
65
1,53
KRDMB
64
1,63
KRDMD
30
89
1,33
Demir Dışı Metal Ürünleri
FENIS
28
0,29
METAL
59
0,77
KRATL
25
1,14
SARKY
83
3,29
ENERJİ SEKTÖRÜ
AKSUE
69
10,23
AYEN
100
14
3,12
AKENR
100
25
1,08
AKSEN
100
21
2,52
ODAS
100
37
7,79
ZOREN
100
15
1,55
GIDA SEKTÖRÜ
Bira Malt
AEFES
100
32
19,02
TBORG
4
6,54
Dondurulmuş Gıda ve Salça
DARDL
37
1,45
FRIGO
47
0,86
KERVT
14
51,30
MERKO
37
1,31
PENGD
27
2,11
SELGD
92
0,31
TATGD
100
41
5,30
TUKAS
12
1,54
Et ve Et Ürünleri
BANVT
19
2,36
PETUN
33
11,61
Meşrubat
ERSU
29
0,89
CCOLA
30
25
34,64
KNFRT
31
12,81
KRSTL
74
1,42
PINSU
31
3,35
Diğer Gıda
ALYAG
35
0,74
EKIZ
71
0,44
KENT
1
189,30
MRTGG
83
PNSUT
38
17,82
ULUUN
28
1,80
ULKER
30
39
21,78
HAVA YOLLARI VE YER HİZMETLERİ
CLEBI
100
22
26,68
DOCO
100
20
320,50
THYAO
30
50
6,21
PGSUS
30
35
15,15
USAS
52
0,39
Hisse
Adeti
675.728.205
191.370.001
30.400.000
190.000.000
335.456.275
141.750.000
8.424.000
7.347.672
16.500.000
100.975.680
237.000.000
35.000.000
5.220.000
3.500.000.000
375.000.000
240.303.646
119.470.352
780.226.002
50.447.572
10.000.000
66.750.000
125.000.000
8.352.000
171.042.300
729.164.000
613.169.118
47.600.180
750.000.000
592.105.263
322.508.253
53.281.753
5.000.000
6.244.000
27.150.000
55.600.000
21.317.786
136.000.000
272.650.000
100.023.579
43.335.000
36.000.000
254.370.782
6.600.000
48.000.000
12.789.345
60.000.000
7.177.729
28.977.661
17.000.000
44.951.051
84.500.000
342.000.000
24.300.000
9.744.000
1.380.000.000
102.272.000
184.031.366
Piyasa Değeri
(TL mn)
498.207.419.295
391.175.367.259
579.573.434.492
17.927.489.167
15.753.732.505
13.663.224.305
49.756.200
34.352.000
2.006.400.000
2.173.756.662
2.173.756.662
19.469.033.443
18.959.358.647
1.105.650.000
28.557.360
9.478.497
34.815.000
216.087.955
139.830.000
49.350.000
171.738.000
14.700.000.000
903.750.000
367.664.579
194.736.674
1.037.700.582
509.674.796
14.629.796
7.700.000
76.095.000
411.250.000
4.485.081.636
85.440.960
533.651.976
787.497.120
1.545.186.177
370.805.402
1.162.500.000
38.792.300.185
13.371.046.077
11.261.842.102
2.109.203.975
1.702.047.756
77.258.542
4.300.000
320.317.200
35.566.500
117.316.000
6.608.514
720.800.000
419.881.000
739.174.996
236.055.646
503.119.350
9.038.994.195
32.040.000
8.811.403.888
84.546.000
68.160.000
42.844.307
13.941.037.161
44.400.000
3.158.201
5.485.471.227
6.120.000
801.027.733
152.100.000
7.448.760.000
13.962.269.033
648.324.000
3.122.952.000
8.569.800.000
1.549.420.800
71.772.233
Piyasa Değeri
($)
169.752.774.982
133.284.053.037
197.476.382.327
6.108.381.603
5.367.723.774
4.655.430.953
16.953.286
11.704.658
683.634.877
740.657.829
740.657.829
6.633.627.532
6.459.967.511
376.724.931
9.730.267
3.229.581
11.862.414
73.627.025
47.643.872
16.814.883
58.515.793
5.008.688.541
307.932.127
125.273.290
66.352.065
353.572.722
173.660.021
4.984.768
2.623.599
25.927.630
140.124.025
1.528.188.911
29.112.052
181.829.696
268.321.619
526.486.823
126.343.454
396.095.267
13.217.588.397
4.555.877.910
3.837.214.931
718.662.978
579.933.816
26.324.080
1.465.127
109.140.754
12.118.471
39.972.742
2.251.700
245.596.102
143.064.840
251.856.962
80.430.559
171.426.403
3.079.830.384
10.916.897
3.002.284.197
28.807.114
23.223.960
14.598.217
4.750.089.325
15.128.284
1.076.085
1.869.048.767
2.085.250
272.931.866
51.824.594
2.537.994.480
4.757.323.600
220.901.564
1.064.074.415
2.919.963.201
527.929.674
24.454.746
2014/12
41.270.872.788
37.204.318.715
46.262.978.805
866.175.521
768.799.521
617.084.000
11.328.662
9.209.859
131.177.000
97.376.000
97.376.000
2.047.002.932
1.989.816.180
25.115.601
23.016
-537.017
7.823.728
15.693.913
-23.900.977
4.414.893
23.577.938
1.601.415.000
-33.581.471
77.947.844
38.752.059
253.071.653
57.186.752
30.296.557
-54.074
2.609.501
24.334.768
-453.002.058
-1.118.380
26.838.259
-321.251.586
39.616.634
27.153.015
-224.240.000
355.339.199
-392.231.000
-512.233.000
120.002.000
65.410.324
-14.994.914
-1.167.884
-22.831.151
9.828.588
-11.782.767
-89.872
150.262.119
-43.813.795
23.627.124
-20.634.382
44.261.506
328.241.128
-1.047.548
315.431.000
11.335.541
363.275
2.158.860
330.291.623
-1.884.452
-401.837
22.317.164
-2.717.503
87.076.222
14.189.389
211.712.640
2.121.289.317
54.567.538
98.060.000
1.819.000.000
143.341.828
6.319.951
Net Kar (TL)
2015/12
2015/03
43.390.161.049
7.609.188.562
39.605.675.703
7.971.584.446
47.707.403.234
7.939.835.350
1.126.647.822
75.512.076
1.067.027.822
149.676.076
891.141.000
141.532.000
12.456.977
8.117.979
-465.155
-574.903
163.895.000
601.000
59.620.000
-74.164.000
59.620.000
-74.164.000
983.411.347
164.727.208
952.649.098
149.621.823
19.119.956
-10.901.181
-2.990.028
-137.108
104.283
-118.395
635.679
1.367.039
7.725.942
-200.290
-16.223.022
-6.477.609
5.304.028
883.311
17.459.015
5.760.275
1.125.913.000
337.450.000
-183.064.702
-106.308.618
-4.497.429
-15.113.433
-2.235.914
-7.513.699
-14.601.710
-49.068.469
30.762.249
15.105.385
-2.418.010
-2.239.842
27.065
95.319
-2.618.384
6.486.827
35.771.578
10.763.081
-873.342.390
-394.850.194
1.382.143
3.582.036
-29.159.905
6.546.710
-351.005.560
-174.041.905
-226.621.360
-94.854.923
-561.708
454.888
-267.376.000
-136.537.000
411.590.636
-244.624.058
-40.007.000
-173.486.000
-197.759.000
-211.958.000
157.752.000
38.472.000
-2.761.049
-28.528.431
-24.660.128
-12.194.688
-3.641.606
-1.615.986
-85.157.495
-32.075.209
658.944
-802.904
3.813.796
659.073
953.323
-1.037.682
67.318.191
16.601.968
37.953.926
1.936.997
-33.168.972
-11.867.054
-99.674.870
-25.778.718
66.505.898
13.911.664
115.721.679
-90.264.915
-1.033.429
-1.334.177
117.159.000
-90.657.000
6.531.989
1.857.612
2.061.718
284.794
-8.997.599
-416.144
371.805.978
59.522.342
-4.850.290
-2.060.228
-4.486.297
-747.034
51.364.755
5.919.686
-1.050.212
-238.612
62.235.907
23.252.366
8.303.209
-3.380.703
260.288.906
36.776.867
3.173.880.588
319.719.803
83.058.187
4.666.209
19.200.000
2.993.000.000
373.000.000
113.125.704
-74.286.318
-15.303.303
-2.860.088
2016/03
9.631.595.275
7.978.253.365
10.839.580.166
330.734.582
223.208.582
155.701.000
630.583
1.561.999
65.315.000
107.526.000
107.526.000
245.281.243
222.544.228
17.355.597
-1.429.349
-12.096
-121.610
5.929.885
-686.565
973.897
4.908.263
163.945.000
31.448.667
49.019
24.370
159.150
22.737.015
1.880.108
-93.475
15.975.238
4.975.144
61.122.728
77.045
3.026.851
53.037.335
8.182.326
10.678.171
-13.879.000
269.353.660
97.762.000
60.283.000
37.479.000
19.951.369
8.324.862
206.553
-7.897.121
-253.012
-2.237.580
-144.118
20.224.507
1.727.278
1.977.713
-14.764.360
16.742.073
34.946.428
-113.284
29.427.000
4.039.670
364.669
1.228.373
114.716.150
-658.605
2.655.924
-1.927.526
-82.828
25.468.839
5.071.814
86.185.851
-1.426.279.757
4.822.953
-1.238.000.000
-190.200.288
-2.902.422
Net Kar
Değişim
26,6%
0,1%
36,5%
338,0%
49,1%
10,0%
-92,2%
a.d.
10767,7%
a.d.
a.d.
48,9%
48,7%
a.d.
-942,5%
89,8%
a.d.
a.d.
89,4%
10,3%
-14,8%
-51,4%
a.d.
a.d.
a.d.
a.d.
50,5%
a.d.
a.d.
146,3%
-53,8%
a.d.
-97,8%
-53,8%
a.d.
a.d.
2247,4%
89,8%
a.d.
a.d.
a.d.
-2,6%
a.d.
a.d.
a.d.
75,4%
68,5%
a.d.
86,1%
21,8%
-10,8%
a.d.
42,7%
20,3%
a.d.
91,5%
a.d.
117,5%
28,0%
a.d.
92,7%
68,0%
a.d.
a.d.
65,3%
9,5%
a.d.
134,3%
a.d.
3,4%
a.d.
a.d.
-156,0%
-1,5%
F/K
PD/DD FD/FAVÖK FD/Satış
11,30
1,26
8,34
0,94
9,49
1,09
7,06
0,95
11,58
1,30
8,60
0,91
12,97
2,49
7,93
0,85
13,81
2,82
9,45
1,07
15,09
2,99
10,64
1,13
10,01
0,24
8,91
0,52
20,55
0,99
4,48
0,29
8,78
2,59
5,94
0,81
a.d.
1,35
4,67
0,45
9,01
1,35
4,73
0,45
16,53
1,21
8,54
1,04
16,65
1,22
8,51
1,16
23,34
0,91
9,28
0,85
a.d.
0,70
66,92
1,26
45,01
2,11
33,15
2,06
a.d.
1,09
10,26
0,35
15,60
1,16
8,88
0,86
a.d.
0,76
113,57
2,08
9,15
0,65
7,30
0,57
10,34
1,19
7,60
0,55
15,43
1,34
7,63
1,24
a.d.
3,66
10,22
0,88
34,48
0,74
16,67
1,46
36,73
0,79
17,25
1,51
29,97
0,65
15,52
1,36
13,02
0,89
9,41
0,35
8,60
0,17
a.d.
182,94
a.d.
1,31
a.d.
11,08
0,66
19,54
0,46
13,72
1,12
8,61
0,32
38,38
0,94
12,83
2,42
a.d.
2,49
101,99
33,50
a.d.
2,35
18,57
5,45
a.d.
0,47
12,54
1,75
a.d.
2,25
8,06
1,38
38,38
2,01
17,95
1,38
a.d.
1,61
18,19
7,57
34,73
2,43
11,67
1,62
57,82
1,61
8,47
1,51
151,20
1,45
8,74
1,45
13,46
3,86
7,26
2,33
11,54
2,45
16,15
1,26
a.d.
a.d.
9,60
0,80
a.d.
0,55
22,30
0,41
a.d.
20,22
28,66
1,82
29,42
1,36
8,41
0,61
127,91
2,02
45,39
1,76
3,58
0,50
93,15
1,14
10,16
1,72
11,50
0,82
11,12
3,41
23,47
3,13
7,26
1,26
7,25
0,48
a.d.
1,13
6,94
0,37
7,26
1,33
8,14
0,84
36,23
2,38
11,20
1,62
170,91
0,70
a.d.
1,89
37,14
2,47
10,97
1,64
9,70
1,33
11,49
1,93
31,83
0,99
26,92
0,80
a.d.
0,79
166,10
0,71
31,97
5,40
22,28
2,39
a.d.
0,96
a.d.
0,65
a.d.
0,70
a.d.
2,87
126,05
16,54
89,39
9,90
a.d.
a.d.
a.d.
122,83
12,43
1,42
10,17
0,78
9,08
0,87
2,34
0,10
24,05
5,11
18,14
2,45
8,16
0,93
6,81
1,00
7,79
4,86
5,28
1,09
37,57
4,70
4,96
1,35
6,20
0,67
7,48
1,01
a.d.
1,21
7,83
0,63
a.d.
0,30
412,95
1,41
Tarih
TL/USD
BIST 100
Finansal Göstergeler (%; Yıllık)
Getiri (%)
Net Borç (TL)
N.Kar Marjı FAVÖK Marjı Haftalık
Aylık
127.360.439.939
1,03
-9,00
94.794.741.886
1,12
-9,22
149.542.670.734
0,92
-8,64
5.487.592.281
3,9%
9,7%
3,71
-5,11
3.274.193.281
5,2%
9,8%
-1,48
-1,48
3.100.413.000
6,1%
10,7%
4,17
7,38
745.295
5,1%
6,4%
-7,14 -10,34
10.808.986
1,1%
6,7%
14,14
24,18
162.226.000
8,6%
15,3%
1,54 -11,32
2.213.399.000
2,5%
9,7%
8,91
-8,73
2.213.399.000
2,5%
9,7%
8,91
-8,73
3.550.521.281
197,5%
-194,9%
0,87
-3,10
2.959.457.174
0,9%
8,1%
1,61
-4,15
659.137.081
2,3%
9,3%
3,31
9,70
14.167.942
-12,6%
2,9%
-5,57 -10,55
4.603.373
3,1%
6,7%
0,78
-9,79
15.255.560
-0,6%
3,8%
1,44
-6,64
18.907.849
5,1%
10,0%
11,46
15,68
73.353.715
-10,2%
2,6%
1,72
3,51
58.106.140
2,9%
8,1%
0,00
2,17
-32.431.205
6,6%
7,5%
1,05
-9,25
-268.010.000
8,2%
16,6%
3,14
-5,51
869.764.416
-2,3%
8,9%
1,69
-0,82
326.012.432
2,9%
9,5%
1,32 -13,56
162.081.686
2,9%
9,5%
0,62 -14,21
1.058.508.185
2,9%
9,5%
0,00 -14,74
591.064.107
394,2%
-397,9%
0,13
-2,05
11.761.307 1179,8%
-1199,8%
0,00
-3,33
-22.910
a.d.
a.d.
-1,28
-6,10
118.145.930
1,6%
2,4%
1,79
8,57
461.179.780
1,1%
3,8%
0,00
-7,32
9.892.436.958
-19,2%
24,3%
2,32
-7,79
11.964.017
-73,0%
35,5%
3,13 -14,75
1.118.949.520
-10,8%
29,6%
3,31
-7,69
2.283.810.149
-7,1%
14,0%
1,89 -12,20
2.157.527.508
-4,5%
17,1%
0,00 -13,10
339.638.764
1,9%
7,7%
4,28
9,26
3.980.547.000
-21,4%
41,8%
1,31
-8,28
7.510.964.867
-34,7%
-35,3%
0,25
-5,75
3.280.817.000
10,3%
24,7%
-2,08
-5,76
3.562.055.000
0,7%
16,8%
-3,70 -13,55
-281.238.000
20,0%
32,6%
-0,46
2,03
788.587.702
4,0%
6,8%
-0,13
-6,11
102.473.624
-1,8%
9,3%
-3,33
-3,97
9.466.209
-5,4%
4,2%
3,61
4,88
420.294.100
-15,0%
7,0%
0,39
-8,56
11.958.287
1,5%
7,4%
-3,68
-9,03
78.788.522
0,8%
4,3%
0,96
-2,76
2.866.748
22,2%
1,4%
0,00
-3,13
50.279.235
7,6%
7,5%
2,32 -13,82
112.460.977
22,2%
13,3%
-1,28 -12,50
481.415.258
3,5%
8,0%
0,70
-5,64
481.103.273
-4,6%
5,5%
0,00
-5,98
311.985
11,6%
10,6%
1,40
-5,30
2.463.603.090
4,3%
5,6%
2,80
-8,90
-155.705
1,1%
-7,9%
5,95 -28,23
2.396.156.000
3,5%
14,8%
-0,52 -15,31
1.044.439
19,6%
17,0%
0,08
-0,93
4.169.535
2,4%
3,3%
7,58
1,43
62.388.821
-5,0%
0,6%
0,90
-1,47
496.541.817
-195,8%
-221,7%
-0,04
-2,36
18.596.469
-3,6%
-0,5%
-6,33
4,23
24.968.834
-11,0%
-18,4%
2,33
-2,22
13.513.950
7,8%
11,4%
5,11
5,17
1.835.597 -1380,9%
-1570,9%
0,00 -16,28
19.544.326
6,2%
7,8%
-2,62
4,52
-37.236.576
1,5%
4,5%
-0,55 -11,56
455.319.217
9,6%
13,9%
1,78
-0,37
22.774.678.557
0,8%
14,8%
1,75
-7,58
181.134.090
10,9%
21,2%
0,08 -15,52
377.190.000
3,6%
29,4%
5,85
0,22
21.436.000.000
4,6%
14,1%
1,64 -10,90
707.008.053
-0,1%
8,1%
1,20
-6,83
73.346.414
-15,0%
1,1%
0,00
-4,88
26.05.16
2,9349
78.036
Yıllık
-6,71
-6,19
-5,78
22,52
10,31
41,84
-21,21
-0,88
-0,83
34,72
34,72
-1,98
-3,84
17,75
3,35
-5,84
-25,18
24,94
0,00
14,70
-10,57
5,07
4,33
-34,23
-33,55
-10,69
-0,13
-27,50
-7,23
2,70
31,51
1,13
21,35
22,83
-2,70
-11,58
-13,22
-9,88
-1,38
-0,80
-19,22
17,63
2,42
4,32
7,50
31,03
13,91
1,44
-24,39
-5,58
-8,88
0,18
-12,27
12,62
-19,58
-11,00
-22,60
-22,60
-31,73
-9,95
10,90
7,25
-4,35
23,63
80,00
-24,11
-16,79
10,64
-13,40
-11,47
47,18
-32,57
-41,05
-29,09
Hisse
Senetleri
BIST 100 Endeksi
BIST 30 Endeksi
BIST TÜM Endeksi
Arçelik
İhlas Ev Aletleri
Silverline Endüstri
Vestel Beyaz Eşya
Vestel
Borusan Mannesmann
Burçelik
Burçelik Vana
Çelik Halat
Çemtaş
Çemaş Döküm
Demısaş Döküm
Erbosan
Ereğli Demir Celik
İzmir Demir Çelik
Kardemir (A)
Kardemir (B)
Kardemir (D)
Feniş Alüminyum
Metal Gayrimenkul
Karakaş Atlantis Kuyum.
Sarkuysan
Aksu Enerji
Ayen Enerji
Ak Enerji
Aksa Enerji
Odaş Elektrik
Zorlu Enerji
Anadolu Efes
T.Tuborg
Dardanel
Frigo Pak Gıda
Kerevitaş Gıda
Merko Gıda
Penguen Gıda
Selçuk Gıda
Tat Gıda
Tukaş
Banvit
Pınar Et Ve Un
Ersu Gıda
Coca Cola İçecek
Konfrut Gıda
Kristal Kola
Pınar Su
Altınyağ
Ekiz Kimya
Kent Gıda
Mert Gıda
Pınar Süt
Ulusoy Un Sanayi
Ülker Bisküvi
Çelebi
DO-CO
Türk Hava Yolları
Pegasus
Usaş Yatırımlar Holding
Hisse
(%)
(TL)
Kodları
78.035,63
XU100
İNŞAAT SEKTÖRÜ
Boya
DYOBY
24
2,04
EMNIS
12
4,24
MRSHL
8
33,92
Cam ve Cam Ürünleri
ANACM
100
20
2,16
DENCM
57
14,26
TRKCM
100
28
2,20
Çimento
ADANA
58
6,25
ADBGR
9
4,39
ADNAC
49
0,68
AFYON
100
46
5,85
AKCNS
19
13,13
ASLAN
2
40,38
BOLUC
26
5,72
BSOKE
25
2,18
BTCIM
20
6,50
BUCIM
24
5,34
CIMSA
100
40
15,75
CMBTN
47
37,18
CMENT
2
9,05
GOLTS
100
67
78,75
KONYA
100
15
301,70
MRDIN
45
4,35
NUHCM
11
9,69
UNYEC
8
3,85
İnşaat Malzemeleri
ALCAR
14
40,60
YYAPI
15
0,81
DOGUB
44
1,90
EGPRO
2
3,08
EPLAS
25
1,64
KLMSN
31
4,11
HZNDR
6
INTEM
18
17,49
IZOCM
5
26,50
PIMAS
16
2,07
Seramik Ürünleri
EGSER
34
4,10
KUTPO
22
5,05
USAK
55
1,23
KİMYA SEKTÖRÜ
Gübre
BAGFS
100
58
12,90
EGGUB
43
23,24
GUBRF
100
22
5,35
Tarım İlaçları
HEKTS
41
3,66
Diğer Kimyasallar
ALKIM
100
31
14,35
SODA
100
29
4,84
MAKİNA VE TEÇHİZAT SEKTÖRÜ
MAKTK
16
1,00
MEDYA SEKTÖRÜ
DGZTE
5
2,13
DOBUR
6
1,92
IHGZT
31
0,40
TARAF
47
HURGZ
21
0,57
MOTORLU TAŞIT SEKTÖRÜ
Lastik
BRISA
100
10
7,42
GOODY
100
23
110,80
KORDS
100
28
5,99
Hisse
Adeti
100.000.000
5.000.000
10.000.000
444.000.000
6.000.000
895.000.000
88.178.885
82.667.705
165.335.410
100.000.000
191.447.068
73.000.000
143.235.330
78.750.000
80.000.000
105.815.808
135.084.442
1.770.000
87.112.463
7.200.000
4.873.440
109.524.000
150.213.600
123.586.411
10.800.000
232.707.815
20.000.000
79.600.000
20.000.000
33.000.000
15.750.000
4.860.000
24.534.143
36.000.000
75.000.000
39.916.800
43.335.931
45.000.000
10.000.000
334.000.000
75.857.033
24.725.000
660.000.000
100.000.000
105.000.000
19.559.175
120.000.000
9.600.000
552.000.000
305.116.875
11.917.664
194.529.076
Piyasa Değeri
(TL mn)
498.207.419.295
22.673.272.975
564.400.000
204.000.000
21.200.000
339.200.000
3.013.600.000
959.040.000
85.560.000
1.969.000.000
16.575.814.911
551.118.033
362.911.225
112.428.079
585.000.000
2.513.700.006
2.947.740.000
819.306.088
171.675.000
520.000.000
565.056.415
2.127.579.962
65.808.600
788.367.792
567.000.000
1.470.316.848
476.429.400
1.455.569.784
475.807.681
1.957.075.029
438.480.000
188.493.330
38.000.000
245.168.000
32.800.000
135.630.000
68.827.500
85.001.400
650.154.799
74.520.000
562.383.035
307.500.000
201.579.840
53.303.195
6.426.640.492
2.599.800.000
580.500.000
232.400.000
1.786.900.000
277.636.742
277.636.742
3.549.203.750
354.803.750
3.194.400.000
100.000.000
100.000.000
630.947.616
223.650.000
37.553.616
48.000.000
7.104.000
314.640.000
41.625.302.055
4.749.673.546
2.263.967.213
1.320.477.168
1.165.229.165
Piyasa Değeri
($)
169.752.774.982
7.725.398.813
192.306.382
69.508.331
7.223.415
115.574.636
1.026.815.224
326.770.929
29.152.612
670.891.683
5.647.829.538
187.780.855
123.653.693
38.307.295
199.325.360
856.485.743
1.004.374.936
279.159.797
58.494.327
177.178.098
192.530.040
724.924.175
22.422.774
268.618.281
193.192.272
500.976.813
162.332.413
495.952.088
162.120.577
666.828.522
149.402.024
64.224.788
12.947.630
83.535.385
11.175.849
46.212.818
23.451.395
28.962.282
221.525.367
25.390.984
191.619.147
104.773.587
68.683.717
18.161.844
2.189.730.653
885.822.345
197.792.088
79.184.981
608.845.276
94.598.365
94.598.365
1.209.309.942
120.891.257
1.088.418.685
34.072.711
34.072.711
214.980.959
76.203.619
12.795.535
16.354.901
2.420.525
107.206.378
14.182.868.941
1.618.342.549
771.395.009
449.922.372
397.025.168
2014/12
41.270.872.788
2.310.442.596
9.748.426
17.612.632
-7.536.372
-327.834
386.276.983
101.778.957
1.268.911
283.229.115
1.723.805.870
142.921.302
142.921.302
142.921.302
12.972.300
248.768.945
62.370.396
99.440.327
30.763.026
77.765.261
59.071.589
192.980.659
1.682.384
110.866.000
46.994.628
60.266.019
60.234.987
169.911.082
60.954.361
96.597.064
29.522.208
-23.795.270
-1.290.538
22.234.115
1.773.556
10.626.464
5.498.411
1.523.142
67.705.125
-17.200.149
94.014.253
38.319.262
53.660.552
2.034.439
681.637.763
254.439.237
33.637.029
10.192.443
210.609.765
22.221.726
22.221.726
404.976.800
20.519.441
384.457.359
-13.179.921
-13.179.921
-76.594.466
37.422.787
7.521.010
46.008.935
1.125.392
-168.672.590
2.173.591.253
310.790.836
186.319.625
47.311.233
77.159.978
Net Kar (TL)
2015/12
2015/03
43.390.161.049
7.609.188.562
2.126.798.970
481.313.208
-6.676.475
-9.714.242
2.961.187
-1.750.628
-9.133.812
-3.000.423
-503.850
-4.963.191
213.047.771
119.745.232
51.601.512
76.852.093
2.185.306
519.248
159.260.953
42.373.891
1.664.759.291
334.049.435
144.077.727
33.489.274
144.077.727
33.489.274
144.077.727
33.489.274
14.227.079
-32.168
281.120.173
67.299.226
54.119.531
10.166.317
106.715.019
18.760.342
19.441.281
9.130.734
64.016.171
20.959.287
49.487.997
5.085.661
245.279.781
42.724.394
1.482.627
-1.160.252
73.232.000
6.824.000
10.414.919
16.649.973
46.417.817
3.478.695
44.097.908
4.446.275
174.138.010
24.512.140
48.335.797
4.736.989
178.084.861
20.023.191
36.825.398
7.782.071
66.080.589
-11.950.666
-1.528.648
-450.067
28.876.478
4.117.323
4.398.409
89.397
21.890.996
12.179.516
4.008.489
540.666
-3.697.964
1.419.824
27.622.531
4.943.743
-6.391.417
1.351.384
77.583.522
17.209.592
50.877.873
11.155.425
25.511.483
5.318.923
1.194.166
735.244
814.379.986
151.457.990
325.170.283
39.827.579
233.941.994
16.118.636
1.845.953
-9.110.456
89.382.336
32.819.399
24.249.577
12.861.039
24.249.577
12.861.039
464.960.126
98.769.372
30.545.452
4.481.935
434.414.674
94.287.437
-13.381.539
-6.888.959
-13.381.539
-6.888.959
34.564.521
23.362.168
60.817.092
15.389.873
3.515.551
3.024.521
-2.955.689
-1.730.603
3.686.681
506.401
-30.499.114
6.171.976
2.857.000.684
698.010.983
363.829.830
63.029.507
192.168.170
28.091.350
72.410.753
24.263.360
99.250.907
10.674.797
2016/03
9.631.595.275
753.097.222
-7.748.118
2.070.444
-2.952.228
-6.866.334
317.375.218
253.392.938
-840.056
64.822.336
386.599.096
36.880.939
36.880.939
36.880.939
4.120.482
68.969.475
13.482.997
15.937.184
3.793.516
20.546.002
18.983.165
47.446.544
297.567
710.000
13.167.888
3.266.421
6.320.720
45.314.779
13.599.539
38.951.060
6.928.553
7.307.663
-428.545
5.501.348
4.257.978
10.801.107
2.617.206
-2.514.545
4.601.683
-121.388
17.919.966
9.376.599
7.727.917
815.450
169.858.826
53.932.704
14.719.599
8.944.269
30.268.836
20.575.732
20.575.732
95.350.390
8.620.515
86.729.875
-3.783.298
-3.783.298
-14.459.533
3.200.099
-696.773
781.061
659.085
-18.403.005
673.936.606
82.999.443
22.542.084
9.954.686
50.502.673
Net Kar
Değişim
26,6%
56,5%
20,2%
a.d.
1,6%
-38,3%
165,0%
229,7%
a.d.
53,0%
15,7%
10,1%
10,1%
10,1%
a.d.
2,5%
32,6%
-15,0%
-58,5%
-2,0%
273,3%
11,1%
a.d.
-89,6%
-20,9%
-6,1%
42,2%
84,9%
187,1%
94,5%
-11,0%
a.d.
4,8%
33,6%
4663,0%
-11,3%
384,1%
a.d.
-6,9%
a.d.
4,1%
-15,9%
45,3%
10,9%
12%
35,4%
-8,7%
a.d.
-7,8%
60,0%
60,0%
-3,5%
92,3%
-8,0%
0
45,1%
a.d.
-79,2%
a.d.
a.d.
30,2%
a.d.
-3%
31,7%
-19,8%
-59,0%
373,1%
F/K
11,30
1,26
8,34
0,94
11,90
2,17
8,51
1,95
30,08
2,56
7,19
0,89
30,08
1,80
5,34
0,73
a.d.
a.d.
a.d.
0,95
a.d.
3,41
16,62
1,33
7,34
0,65
7,10
1,14
4,20
0,57
5,41
0,99
103,58
1,35
34,27
1,11
10,84
0,67
9,10
1,24
11,65
2,12
8,12
2,15
6,92
3,07
7,65
2,30
6,84
2,16
7,36
2,21
7,62
0,33
4,38
1,32
31,83
3,45
47,78
10,46
8,89
2,51
6,34
1,83
51,32
11,98
32,13
10,35
7,89
2,44
6,16
2,16
12,17
0,72
9,62
2,04
8,18
0,91
5,20
1,24
8,91
1,65
5,93
0,89
8,51
2,03
6,77
2,18
22,38
1,57
11,50
0,37
11,75
0,79
6,66
1,00
81,78
1,96
14,47
2,28
31,82
4,97
22,20
3,98
10,36
2,32
9,71
3,11
7,47
1,31
4,29
1,50
8,32
1,99
5,76
1,76
8,22
1,70
9,87
0,72
12,19
1,40
15,25
0,74
2,21
1,10
19,11
1,77
a.d.
3,17
a.d.
18,01
8,10
1,09
7,10
0,74
3,83
a.d.
4,57
0,52
6,61
1,31
4,43
0,59
11,31
1,11
9,65
0,82
a.d.
5,34
a.d.
0,11
23,83
4,47
15,16
1,83
a.d.
0,92
126,83
0,41
7,18
1,04
5,34
0,86
6,26
1,39
4,40
0,91
7,22
0,89
6,93
0,64
41,83
0,57
7,41
1,08
7,72
1,57
6,54
1,08
7,66
1,49
7,18
0,86
2,50
1,08
10,23
1,61
11,68
1,78
6,05
0,77
20,58
1,66
7,71
0,73
8,69
2,42
7,01
1,74
8,69
2,42
7,09
1,74
7,69
1,59
5,92
1,43
10,23
1,76
6,02
1,23
7,48
1,58
5,97
1,46
0,00
0,00
8,29
2,07
a.d.
a.d.
8,98
2,07
4,39
0,61
7,11
0,70
4,60
0,61
2,37
0,30
a.d.
1,25
a.d.
0,21
a.d.
0,19
a.d.
0,60
1,85
0,32
1,63
0,56
a.d.
0,86
10,39
0,93
14,18
3,78
10,97
0,99
12,38
2,59
8,73
1,28
12,13
4,73
9,83
1,93
22,73
3,15
15,28
0,92
8,38
1,24
6,06
0,90
Tarih
TL/USD
BIST 100
Getiri (%)
Net Borç (TL)
Aylık
127.360.439.939
1,03
-9,00
3.452.132.385
6,4%
13,2%
2,85
-2,58
353.360.273
-7,8%
5,5%
3,75
-7,99
321.382.088
0,9%
13,9%
5,15
-5,56
16.587.221
-22,9%
-5,9%
5,21
-9,40
15.390.964
-1,3%
8,4%
0,89
-9,01
1.506.923.985
7,7%
12,9%
4,91
1,31
639.209.918
14,2%
19,1%
4,35
3,85
-79.760
1,1%
5,3%
5,63
-6,80
867.793.827
8,0%
14,2%
4,76
6,88
1.269.374.603
19,4%
25,4%
0,91
-5,58
-30.521.748
35,1%
30,1%
0,79
-7,53
-28.614.139
35,1%
30,1%
-1,53
-9,01
-57.228.278
35,1%
30,6%
-0,20
-8,52
130.314.561
26,9%
22,5%
1,92
-6,85
229.828.602
18,9%
28,9%
1,55
-6,68
86.023.433
19,6%
32,4%
1,56
-8,61
105.729.977
24,3%
35,3%
1,67
-7,48
75.995.494
11,6%
22,2%
-0,46
-6,44
217.851.843
10,7%
24,7%
0,31
-5,52
10.879.844
9,8%
15,2%
2,89
12,90
469.198.151
21,0%
32,5%
-0,51
-4,14
-1.999.446
1,7%
3,3%
1,86
-6,86
-20.516.000
8,7%
15,2%
1,23
-7,18
257.742.453
1,9%
16,5%
0,06 -14,31
-143.351.600
13,9%
18,3%
4,35
-4,68
-2.265.417
30,2%
32,3%
0,69
-8,23
45.515.662
19,5%
35,4%
-0,17
-1,85
-75.208.789
25,2%
31,0%
0,35
0,59
177.818.854
4,1%
6,5%
-0,81
-3,68
-109.539.065
8,1%
5,1%
1,05
-8,43
10.076.321
76,0%
10,4%
-1,22
1,25
-22.177
-71,5%
-9,0%
-7,77
3,83
140.366.585
5,8%
10,5%
-0,96
-5,52
44.813.259
5,8%
11,5%
-3,53
0,61
40.224.043
6,9%
13,5%
4,31
-2,61
-4.081.329
7,7%
8,8%
-4,59
-8,77
-1.420.419
-1,0%
-0,2%
1,75
-2,35
49.691.384
7,2%
12,2%
3,84 -11,13
7.710.252
-4,0%
2,0%
-0,96
-3,72
144.654.670
8,3%
15,6%
3,83
0,60
-1.483.850
14,6%
22,6%
9,04
-8,69
-19.320.290
9,7%
9,4%
2,43
19,39
165.458.810
0,6%
14,8%
0,00
-8,89
254.342.466
17,7%
20,2%
0,58
7,25
759.430.457
16,6%
13,3%
1,67
-7,03
336.103.476
40,9%
15,9%
0,08 -17,83
22.509.683
6,0%
12,9%
3,01
5,93
400.817.298
2,9%
11,1%
1,90
-9,17
21.711.064
18,6%
24,8%
-1,61
24,49
21.711.064
18,6%
24,8%
-1,61
24,49
-526.799.055
17,9%
22,6%
1,70
4,28
-19.857.481
12,7%
20,6%
6,40
3,70
-506.941.574
23,1%
24,6%
-3,01
4,86
18.606.954
-17,9%
25,0%
0,00
0,00
18.606.954
-17,9%
25,0%
0,00
0,00
56.070.264
6,9%
8,8%
-0,61
-6,79
-168.177.530
24,4%
12,6%
0,95
-5,33
-16.847.998
-0,2%
-0,9%
-1,54 -19,33
2.729.829
-0,5%
-11,5%
-2,44
-2,44
3.609.378
20,2%
34,2%
0,00
-5,13
234.756.585
-9,3%
9,6%
0,00
-1,72
11.117.901.643
8,0%
13,3%
-0,19
-6,83
1.624.970.865
7,4%
13,9%
-1,79
-7,56
1.247.022.795
10,3%
20,3%
2,34
-9,51
-103.810.412
4,4%
6,4%
-8,21 -18,82
481.758.482
7,6%
15,1%
0,50
5,64
26.05.16
2,9349
78.036
Yıllık
-6,71
3,85
-4,47
13,97
-20,94
-6,43
30,26
6,40
94,81
-10,43
5,07
18,43
24,34
24,67
5,88
-8,94
-15,45
16,72
-6,05
-7,28
13,62
8,25
4,15
-23,31
-1,17
12,36
10,28
7,02
7,80
18,36
22,91
-19,00
143,59
-4,28
45,13
16,43
0,46
18,98
-18,15
-22,47
23,86
10,91
63,04
-2,38
21,31
-0,68
-9,03
30,78
-23,80
48,20
48,20
16,41
21,36
11,47
-14,53
-14,53
-14,52
15,10
-9,46
-14,89
-44,78
-18,57
21,67
39,75
1,04
75,51
42,70
Hisse
Senetleri
BIST 100 Endeksi
Dyo Boya
Eminiş Ambalaj
Marshall
Anadolu Cam
Denizli Cam
Trakya Cam
Adana Çimento (A)
Adana Çimento (B)
Adana Çimento (C)
Afyon Çimento
Akçansa
Aslan Çimento
Bolu Çimento
Batısöke Çimento
Batı Çimento
Bursa Çimento
Çimsa
Çimbeton
Çimentaş
Göltaş Çimento
Konya Çimento
Mardin Çimento
Nuh Çimento
Ünye Çimento
Alarko Carrıer
Yeşil Yapı
Doğusan
Ege Profil
Egeplast
Klimasan Klima
Haznedar Refrakter
İntema
İzocam
Pimaş
Ege Seramik
Kütahya Porselen
Uşak Seramik
Bagfaş
Ege Gübre
Gübre Fabrik.
Hektaş
Alkim Kimya
Soda Sanayii
Makina Takım
Doğan Gazetecilik
Doğan Burda
İhlas Gazetecilik
Taraf Gazetecilik
Hürriyet Gzt.
Brisa
Good-Year
Kordsa Global
Hisse
(%)
(TL)
Kodları
78.035,63
XU100
Otomotiv Üretimi
ASUZU
16
16,08
DOAS
30
26
11,28
FROTO
30
18
34,76
KARSN
100
32
1,12
OTKAR
30
27
96,80
TOASO
30
24
22,16
TMSN
100
23
7,71
TTRAK
100
24
83,25
Otomotiv Yan Sanayii
BFREN
15
152,60
DITAS
25
3,98
COMDO
6
4,50
EGEEN
100
34
259,60
FMIZP
13
13,39
KATMR
36
5,88
PARSN
100
28
8,58
ORMAN ÜRÜNLERİ SEKTÖRÜ
Kağıt Ürünleri
ALKA
19
1,38
BAKAB
16
2,51
KAPLM
16
1,12
KARTN
100
26
277,40
OLMIP
12
8,50
TIRE
26
1,13
VKING
25
0,53
Kırtasiye
ADEL
100
28
20,14
SERVE
64
0,65
Matbaacılık
DURDO
35
2,34
Mobilya
GENTS
35
1,31
DGKLB
8
1,31
PAZARLAMA SEKTÖRÜ
MIPAZ
13
0,59
AKPAZ
34
0,45
PERAKENDECİLİK SEKTÖRÜ
BIMAS
30
60
57,60
BIZIM
100
46
16,78
CRFSA
100
3
7,67
MGROS
100
19
17,06
UYUM
2
3,91
KIPA
100
7
2,31
PETRO KİMYA SEKTÖRÜ
Petrol Ürünleri
AYGAZ
100
24
11,25
PETKM
30
39
4,25
TUPRS
30
49
66,80
Pertrol Ürünleri Dağıtımı
TRCAS
30
1,57
SAĞLIK SEKTÖRÜ
İlaç
DEVA
100
17
3,85
ECILC
100
24
2,96
SELEC
15
2,79
Tıbbi Hizmetler
LKMNH
56
3,41
SPOR KLÜPLERİ
BJKAS
100
48
3,14
FENER
100
34
36,20
GSRAY
100
28
21,38
TSPOR
45
2,57
TEKNOLOJİ SEKTÖRÜ
Bilişim Sektörü
ARENA
48
4,34
ARMDA
21
7,20
BMEKS
39
1,83
DESPC
38
4,14
DGATE
33
18,00
ESCOM
33
1,28
INDES
36
7,32
LINK
30
5,47
LOGO
100
26
52,65
TKNSA
100
11
6,19
Hisse
Adeti
25.419.707
220.000.000
350.910.000
460.000.000
24.000.000
500.000.000
115.000.000
53.369.000
2.500.000
10.000.000
66.844.800
3.150.000
14.276.790
25.000.000
77.112.000
52.500.000
36.000.000
20.000.000
2.837.014
32.602.500
200.000.000
45.000.000
23.625.000
11.559.492
16.575.788
95.000.000
209.069.767
178.354.952
46.086.740
303.600.000
40.000.000
700.000.000
178.030.000
60.000.000
1.332.682.000
300.000.000
1.500.000.000
250.419.200
270.000.000
200.000.000
548.208.000
621.000.000
24.000.000
240.000.000
28.280.000
21.645.000
100.000.000
32.000.000
24.000.000
120.000.000
23.000.000
10.000.000
49.992.100
56.000.000
5.500.000
25.000.000
110.000.000
Piyasa Değeri
(TL mn)
498.207.419.295
34.335.999.731
408.748.881
2.481.600.000
12.197.631.600
515.200.000
2.323.200.000
11.080.000.000
886.650.000
4.442.969.250
2.539.628.778
381.500.000
39.800.000
300.801.600
817.740.000
191.166.218
147.000.000
661.620.960
2.419.608.899
1.499.168.992
72.450.000
90.360.000
22.400.000
786.987.742
277.121.250
226.000.000
23.850.000
483.321.170
475.807.500
7.513.670
38.787.343
38.787.343
398.331.395
124.450.000
273.881.395
125.968.455
105.229.422
20.739.033
29.877.847.220
17.487.360.000
671.200.000
5.369.000.000
3.037.191.800
234.600.000
3.078.495.420
26.901.902.560
26.478.002.560
3.375.000.000
6.375.000.000
16.728.002.560
423.900.000
423.900.000
4.207.125.680
4.125.285.680
770.000.000
1.622.695.680
1.732.590.000
81.840.000
81.840.000
2.497.106.100
753.600.000
1.023.736.000
462.770.100
257.000.000
59.360.901.771
2.626.744.888
138.880.000
172.800.000
219.600.000
95.220.000
180.000.000
63.989.888
409.920.000
30.085.000
1.316.250.000
680.900.000
Piyasa Değeri
($)
169.752.774.982
11.699.206.014
139.271.826
845.548.400
4.156.063.784
175.542.608
791.577.226
3.775.256.397
302.105.694
1.513.840.080
865.320.378
129.987.393
13.560.939
102.491.260
278.626.188
65.135.513
50.086.885
225.432.199
824.426.352
510.807.520
24.685.679
30.788.102
7.632.287
268.148.060
94.422.723
77.004.327
8.126.342
164.680.626
162.120.515
2.560.111
13.215.899
13.215.899
135.722.306
42.403.489
93.318.817
42.920.868
35.854.517
7.066.351
10.180.192.586
5.958.417.663
228.696.037
1.829.363.862
1.034.853.590
79.934.580
1.048.926.853
9.166.207.557
9.021.773.335
1.149.954.002
2.172.135.337
5.699.683.996
144.434.223
144.434.223
1.433.481.781
1.405.596.675
262.359.876
552.896.412
590.340.386
27.885.107
27.885.107
850.831.749
256.771.951
348.814.610
157.678.320
87.566.868
20.225.868.606
895.003.199
47.320.181
58.877.645
74.823.674
32.444.036
61.330.880
21.803.090
139.670.858
10.250.775
448.482.061
232.001.090
2014/12
41.270.872.788
1.725.293.616
34.342.260
251.635.000
594.856.111
-85.381.287
72.771.198
574.238.000
21.745.062
261.087.272
137.506.801
9.231.681
7.368.328
20.680.830
56.712.610
9.056.632
9.311.684
25.145.036
69.654.091
35.537.696
-6.912.976
7.586.461
-1.875.858
19.433.427
15.658.787
9.161.630
-7.513.775
27.825.070
28.089.319
-264.249
1.855.566
1.855.566
4.435.759
15.703.408
-11.267.649
-3.620.292
-484.891
-3.135.401
31.996.343
395.299.000
10.886.812
100.501.369
96.198.000
3.516.162
-574.405.000
1.668.595.957
1.683.373.915
217.958.000
6.452.915
1.458.963.000
-14.777.958
-14.777.958
132.518.066
130.822.456
8.722.942
-43.293.000
165.392.514
1.695.610
1.695.610
-513.199.712
-140.478.649
-181.192.270
-87.498.442
-104.030.351
4.427.055.608
115.394.746
19.689.929
12.689.671
9.248.819
8.170.006
8.489.116
3.833.443
25.173.457
547.899
27.552.406
-19.975.000
Net Kar (TL)
2015/12
2015/03
43.390.161.049
7.609.188.562
2.300.680.898
595.316.555
17.743.897
1.660.537
302.921.000
132.210.000
841.910.674
232.181.474
-62.595.705
-18.101.718
79.506.151
-2.220.865
830.801.000
205.492.000
33.594.316
256.799.565
44.095.127
192.489.956
39.664.921
13.275.004
1.958.913
-271.617
682.150
24.402.622
6.962.852
102.009.445
24.818.655
15.484.427
2.610.548
18.620.869
1.441.161
18.969.206
1.190.642
58.609.092
-21.288.616
14.159.761
-15.764.265
10.120.725
4.433.656
2.617.181
-358.536
-7.441.213
-1.932.724
21.698.774
-7.474.575
7.542.087
-7.208.591
1.573.576
262.776
-21.951.369
-3.486.271
71.252.224
12.129.145
71.501.290
12.071.315
-249.066
57.830
-9.372.019
-2.108.270
-9.372.019
-2.108.270
-17.430.874
-15.545.226
10.301.572
-599.128
-27.732.446
-14.946.098
-14.537.549
1.339.061
23.255.937
-284.604
-37.793.486
1.623.665
-19.676.129
171.901.298
583.131.000
123.486.000
14.375.170
341.103
-31.687.012
112.748.539
-370.464.000
5.416.000
948.713
-2.340.344
-215.980.000
-67.750.000
3.558.500.179
359.117.334
3.594.921.793
378.068.049
418.375.000
53.268.000
626.378.793
49.640.049
2.550.168.000
275.160.000
-36.421.614
-18.950.715
-36.421.614
-18.950.715
311.365.904
96.563.769
306.003.844
95.431.099
47.659.668
16.418.703
67.647.000
32.318.000
190.697.176
46.694.396
5.362.060
1.132.670
5.362.060
1.132.670
-169.890.292
-16.509.881
-27.477.051
-90.679.926
-35.223.434
3.472.227.993
162.622.962
152.285.459
36.988.800
12.374.426
896.088
9.835.172
3.361.144
9.388.271
2.536.781
9.741.624
4.267.433
22.148.470
5.049.794
2.086.502
-492.488
44.920.203
10.604.797
1.896.001
382.756
39.894.790
10.382.495
-94.573.000
-
2016/03
9.631.595.275
561.520.987
-2.125.519
47.125.000
203.050.497
-25.633.214
8.166.742
240.487.000
10.197.110
80.253.371
29.416.176
2.737.051
-707.790
2.006.666
20.702.329
3.933.835
2.550.154
-1.806.069
16.995.313
4.682.983
1.953.473
1.267.701
-779.893
5.116.774
-1.420.185
-809.462
-645.425
11.584.872
11.831.244
-246.372
-471.587
-471.587
1.199.045
5.849.926
-4.650.881
2.165.142
-1.229.370
3.394.512
43.151.898
162.037.000
3.534.741
-93.983.075
-27.924.000
-512.768
306.142.161
290.791.120
65.409.000
146.470.120
78.912.000
15.351.041
15.351.041
146.276.152
143.070.935
19.913.088
35.729.000
87.428.847
3.205.217
3.205.217
1.140.193.748
42.480.975
5.302.790
4.144.921
628.232
1.152.057
4.445.786
-293.650
12.112.354
-393.258
15.381.743
-17.705.000
Net Kar
Değişim
26,6%
-5,7%
a.d.
-64,4%
-12,5%
-41,6%
a.d.
17,0%
a.d.
82,0%
-25,8%
39,7%
a.d.
-71,2%
-16,6%
50,7%
77,0%
a.d.
a.d.
a.d.
-55,9%
a.d.
59,6%
a.d.
80,3%
a.d.
81,5%
-4,5%
-2,0%
a.d.
77,6%
77,6%
a.d.
a.d.
68,9%
62%
-332,0%
109,1%
-75%
31,2%
936,3%
a.d.
a.d.
78,1%
166,0%
-15%
-23,1%
22,8%
195,1%
-71,3%
a.d.
a.d.
51%
49,9%
21,3%
10,6%
87,2%
183,0%
183,0%
a.d.
a.d.
a.d.
a.d.
a.d.
601%
14,8%
491,8%
23,3%
-75,2%
-73,0%
-12,0%
40,4%
14,2%
a.d.
48,2%
a.d.
F/K
11,30
1,26
8,34
0,94
14,53
4,32
11,33
0,93
29,28
1,28
9,77
0,65
11,39
2,20
10,16
0,40
15,01
4,19
9,75
0,81
a.d.
2,06
35,36
1,55
25,84
12,79
16,70
1,88
12,80
4,53
12,43
1,29
25,33
3,25
15,32
2,00
15,17
10,31
10,62
1,50
13,59
2,04
11,87
1,77
27,15
6,97
23,32
3,73
a.d.
1,66
38,29
0,75
15,47
0,79
14,28
1,03
8,35
3,69
6,70
2,32
11,37
6,98
11,25
2,96
7,45
2,25
5,64
0,80
41,42
1,40
29,79
4,32
13,87
1,74
14,40
1,06
24,21
1,57
16,53
0,90
9,48
0,73
3,33
0,34
21,29
0,79
6,75
0,50
a.d.
1,52
40,75
0,36
22,95
2,76
21,24
2,82
20,79
1,07
1.258,20
0,60
450,79
1,36
21,15
0,70
a.d.
1,50
8,66
0,71
6,68
2,16
9,98
2,24
6,68
2,18
10,11
2,27
a.d.
1,36
a.d.
0,81
1,97
9,73
1,02
a.d.
1,97
9,95
1,02
7,43
2,03
17,05
1,07
7,43
0,75
a.d.
0,64
a.d.
8,91
17,32
1,31
4,72
0,75
0,00
0,92
4,72
0,86
a.d.
12,49
a.d.
0,46
a.d.
0,64
28,65
7,74
17,23
0,86
28,13
9,63
18,50
0,94
38,20
4,48
8,11
0,24
a.d.
7,54
224,17
1,47
a.d.
6,25
8,65
0,50
84,50
4,79
13,19
0,54
a.d.
4,73
a.d.
1,47
7,55
1,89
6,63
0,71
7,55
1,95
6,63
0,70
7,84
1,26
9,98
0,55
8,81
2,63
7,85
1,32
7,11
1,98
6,11
0,64
0,65
2.720,38
a.d.
0,65
a.d.
2.720,38
11,65
0,81
9,38
0,41
11,67
0,80
9,45
0,40
15,05
1,63
9,80
1,89
22,84
0,57
24,95
0,93
7,49
0,97
6,80
0,20
11,01
1,26
7,48
0,70
11,01
1,26
7,68
0,70
17,68
2,96
a.d.
a.d.
41,01
3,45
a.d.
a.d.
21,83
2,99
a.d.
a.d.
15,69
2,32
a.d.
a.d.
a.d.
3,95
13,33
2,37
6,84
1,67
16,65
2,65
9,22
0,36
8,28
0,71
5,09
0,15
16,27
1,59
9,45
0,21
29,36
1,42
5,62
0,33
14,37
1,72
14,39
0,53
8,35
2,73
13,26
0,32
28,00
0,79
a.d.
38,99
8,83
2,15
5,69
0,15
26,86
2,13
17,49
2,64
29,32
10,60
20,80
9,03
a.d.
12,89
16,18
0,19
Tarih
TL/USD
BIST 100
Getiri (%)
Net Borç (TL)
Aylık
127.360.439.939
1,03
-9,00
8.691.090.397
4,0%
9,1%
1,38
-8,53
212.954.640
1,5%
6,8%
-0,06 -14,74
1.880.185.000
2,0%
3,9%
1,35
-7,01
1.847.552.053
4,7%
8,4%
0,93 -12,13
1.149.255.756
-6,5%
4,5%
0,00 -13,85
573.054.937
5,8%
11,6%
2,11 -10,12
2.500.102.000
8,2%
10,4%
3,26
-4,48
35.923.391
7,6%
13,1%
-2,53
-7,33
492.062.620
8,9%
14,0%
5,98
1,40
801.840.381
12,6%
16,9%
-0,17
-4,39
-31.618.295
15,0%
16,3%
-0,26
-5,39
18.362.999
-2,2%
2,6%
-1,97 -13,10
530.254.311
2,4%
7,5%
-1,32
11,94
-107.442.028
32,0%
34,8%
-1,70 -13,84
-11.636.871
27,7%
26,8%
0,68
-6,30
107.303.399
6,2%
14,4%
0,86 -12,63
296.616.866
7,2%
16,1%
2,51
8,61
784.720.896
0,2%
5,9%
1,52
-1,51
357.245.544
0,3%
6,5%
1,94
-2,65
-19.119.849
4,9%
10,4%
4,55
-8,00
58.272.859
1,4%
7,5%
0,80
-1,95
21.296.214
-5,2%
1,1%
-2,61
0,00
35.155.489
11,8%
13,6%
10,87
1,91
60.582.364
2,4%
0,3%
0,00
-1,28
121.603.894
0,1%
3,7%
0,00
-7,38
79.454.573
-13,2%
8,4%
0,00
-1,85
135.716.160
7,5%
3,7%
2,15
-2,80
139.237.682
26,3%
22,7%
4,30
-2,61
-3.521.522
-11,3%
-15,2%
0,00
-2,99
53.914.337
-8,5%
10,4%
0,43
-2,09
53.914.337
-8,5%
10,4%
0,43
-2,09
237.844.855
1,6%
3,1%
1,55
1,50
14.011.224
7,8%
-1,4%
1,55
2,23
223.833.631
-4,6%
7,7%
1,55
0,77
-13.916.899
305,1%
-37,1%
0,00
-4,84
-13.916.899
305,1%
-37,1%
0,00
-4,84
169.372.372
-12,1%
-11,3%
-4,26 -10,00
2.434.591.883
-2,4%
2,7%
1,52
-2,60
-451.193.000
3,4%
5,1%
-4,32
-6,72
-45.914.529
0,7%
3,0%
4,85
-1,46
887.251.781
-5,6%
1,4%
-1,16
5,07
1.819.217.000
-4,2%
6,1%
3,02 -12,51
-2.174.369
0,6%
4,3%
0,77
-1,76
227.405.000
-9,6%
-3,6%
5,96
1,76
6.671.891.439
-445,2%
-3939,2%
2,99
-3,55
6.454.995.781
9,5%
11,0%
1,18
-3,23
217.693.000
6,6%
5,6%
1,35
-1,14
-159.678.219
15,4%
16,8%
-1,85
4,42
6.396.981.000
6,5%
10,5%
4,21 -10,87
216.895.658
-899,9%
-7889,4%
4,80
-3,88
216.895.658
-899,9%
-7889,4%
4,80
-3,88
-209.626.924
5,3%
9,2%
-0,13
-0,39
-232.120.460
5,7%
9,0%
0,90
1,51
402.977.101
8,2%
20,1%
0,26
1,05
-492.088.000
5,8%
3,9%
1,72
-2,57
-143.009.561
3,0%
3,1%
0,72
6,04
22.493.536
5,0%
9,3%
-1,16
-2,29
22.493.536
5,0%
9,3%
-1,16
-2,29
1.624.811.460
0,0%
0,0%
-5,95 -14,34
411.117.547
-33,5%
-3,2%
-19,28 -39,73
484.522.580
-21,0%
13,5%
-1,36 -15,34
574.994.480
-5,4%
31,7%
-3,95
6,26
154.176.853
-163,0%
-59,7%
0,78
-8,54
11.318.331.147
311,5%
-110,0%
1,60
-6,66
544.486.887
19,2%
-3,3%
1,15
-7,45
74.848.213
1,2%
2,8%
2,36 -11,07
16.722.162
1,1%
2,2%
-2,70 -21,14
306.813.384
0,5%
6,0%
5,59
6,20
-1.721.167
3,7%
3,7%
0,66
-7,59
179.397.436
1,9%
2,4%
-2,66 -10,91
276.745
138,6%
-113,6%
-1,54
-4,48
112.646.688
1,3%
2,6%
6,66
-3,11
-9.344.106
14,3%
15,6%
1,67 -17,87
-65.224.468
32,4%
43,8%
0,29
2,93
-69.928.000
-3,1%
1,3%
5,63
-1,43
26.05.16
2,9349
78.036
Yıllık
-6,71
-0,87
-18,22
-24,68
3,55
-30,86
12,29
28,05
0,65
22,23
26,15
15,07
-30,05
10,38
19,10
11,12
68,00
89,40
0,68
-2,87
5,34
15,48
-37,78
26,67
7,59
0,89
-38,27
3,00
-8,04
14,04
0,43
0,43
2,14
10,71
-6,43
-20,27
-20,27
-81,93
10,18
17,27
12,16
7,21
-23,84
19,94
28,33
17,66
43,79
22,79
74,18
13,40
-8,48
-8,48
24,35
8,35
5,77
4,76
14,52
40,34
40,34
30,94
61,03
3,87
-26,02
84,89
24,55
38,84
22,07
47,54
-12,42
53,46
28,43
16,36
40,61
46,65
106,88
-18,66
Hisse
Senetleri
BIST 100 Endeksi
Anadolu Isuzu
Doğuş Otomotiv
Ford Otosan
Karsan Otomotiv
Otokar
Tofaş Oto. Fab.
Tümosan Motor ve Traktör
Türk Traktör
Bosch Fren Sistemleri
Ditaş Doğan
Componenta Dökümcülük
Ege Endüstri
F-M İzmit Piston
Katmerciler Ekipman
Parsan
Alkim Kağıt
Bak Ambalaj
Kaplamin
Kartonsan
Olmuksan-IP
Mondi Tire Kutsan
Viking Kağıt
Adel Kalemcilik
Serve Kırtasiye
Duran Doğan Basım
Gentaş
Doğtaş Kelebek Mobilya
Milpa
Akyürek Pazarlama
Bim Mağazalar
Bizim Mağazaları
Carrefoursa
Migros Ticaret
Uyum Gıda
Tesco Kipa
Aygaz
Petkim
Tüpraş
Turcas Petrol
Deva Holding
Eczacıbaşı İlaç
Selçuk Ecza Deposu
Lokman Hekim Sağlık
Beşiktaş Futbol Yat.
Fenerbahçe Futbol
Galatasaray Sportif
Trabzonspor Sportif
Arena Bilgisayar
Armada Bilgisayar
Bimeks
Despec Bilgisayar
Datagate Bilgisayar
Escort Teknoloji
İndeks Bilgisayar
Link Bilgisayar
Logo Yazılım
Teknosa İç ve Dış Ticaret
Tarih
TL/USD
BIST 100
Hisse
Endeks H.A.O.
(%)
Kodları
XU100
Elektronik Aletler
EMKEL
83
GEREL
54
PRKAB
15
Savunma Sanayii
ASELS
100
14
Telekominikasyon
ALCTL
100
33
ANELT
23
KAREL
29
NETAS
100
35
TTKOM
30
13
TCELL
30
35
TEKSTİL SEKTÖRÜ
Ev Tekstil
IDAS
91
YATAS
54
Konfeksiyon
KERVN
25
ESEMS
16
MNDRS
46
VAKKO
12
Kumaş
BOYP
13
ATEKS
13
BISAS
25
BOSSA
6
BRMEN
49
GEDIZ
58
LUKSK
16
MEMSA
97
SKTAS
28
SNPAM
3
YUNSA
38
İplik
ARSAN
44
BRKO
88
EDIP
37
KRTEK
20
SANKO
9
SONME
6
Diğer Tekstil
AKSA
100
37
SASA
18
Deri Konfeksiyon
DERIM
34
DESA
22
TURİZM VE OTELCİLİK
AYCES
7
MAALT
28
METUR
48
MARTI
61
NTTUR
100
22
PKENT
11
MADENCİLİK
PRKME
100
31
IHMAD
68
IPEKE
100
36
KOZAA
100
44
KOZAL
30
29
Kapanış
(TL)
78.035,63
Hisse
Adeti
9,84
1.000.000.000
6,06
2,23
1,76
10,28
6,26
10,66
38.700.772
50.000.000
58.320.000
64.864.800
3.500.000.000
2.200.000.000
0,29
3,19
22.727.083
42.799.695
0,18
0,28
0,69
1,31
588.505.080
13.315.500
250.000.000
160.000.000
78,10
10,26
0,52
2,19
1,10
0,80
2,79
0,17
2,13
1,21
2,79
57.700.000
25.200.000
21.000.000
108.000.000
16.437.222
7.200.000
10.000.000
162.000.000
31.620.000
79.931.250
29.160.000
1,46
0,67
0,80
0,52
3,73
1,60
84.690.000
60.000.000
65.000.000
35.100.498
50.000.000
56.065.000
8,40
3,21
185.000.000
216.300.000
9,19
0,79
5.400.000
49.221.970
3,70
10,70
1,03
0,43
1,80
49,00
16.756.740
5.515.536
18.000.000
87.120.000
350.000.000
1.036.800
2,63
0,63
1,15
1,19
14,70
148.867.243
79.542.538
259.785.561
388.080.000
152.500.000
Piyasa Değeri
(TL mn)
498.207.419.295
416.676.860
29.646.000
84.000.000
303.030.860
9.840.000.000
9.840.000.000
46.477.480.022
234.526.678
111.500.000
102.643.200
666.810.144
21.910.000.000
23.452.000.000
8.819.085.908
143.121.881
6.590.854
136.531.027
491.759.254
105.930.914
3.728.340
172.500.000
209.600.000
5.337.066.757
4.506.370.000
258.552.000
10.920.000
236.520.000
18.080.944
5.760.000
27.900.000
27.540.000
67.350.600
96.716.813
81.356.400
510.303.659
123.647.400
40.200.000
52.000.000
18.252.259
186.500.000
89.704.000
2.248.323.000
1.554.000.000
694.323.000
88.511.356
49.626.000
38.885.356
857.820.973
61.999.938
59.016.235
18.540.000
37.461.600
630.000.000
50.803.200
3.443.951.244
391.520.849
50.111.799
298.753.396
461.815.200
2.241.750.000
1,22
1,68
2,70
24.300.000
50.000.000
112.233.652
Piyasa Değeri
($)
169.752.774.982
141.973.103
10.101.196
28.621.077
103.250.830
3.352.754.779
3.352.754.779
15.836.137.525
79.909.598
37.991.073
34.973.321
227.200.294
7.465.331.016
7.990.732.223
3.004.901.669
48.765.505
2.245.683
46.519.822
167.555.710
36.093.534
1.270.347
58.775.427
71.416.403
1.818.483.341
1.535.442.434
88.095.676
3.720.740
80.588.776
6.160.668
1.962.588
9.506.286
9.383.625
22.948.175
32.954.040
27.720.331
173.874.292
42.130.021
13.697.230
17.717.810
6.219.040
63.545.606
30.564.585
766.064.602
529.489.932
236.574.670
30.158.219
16.908.924
13.249.295
292.282.863
21.125.060
20.108.431
6.317.081
12.764.183
214.658.080
17.310.028
1.173.447.560
133.401.768
17.074.449
101.793.382
157.352.959
763.825.003
2014/12
41.270.872.788
19.828.618
1.699.431
6.318.713
11.810.474
392.052.201
392.052.201
3.899.780.043
-587.447
3.524.157
10.635.244
11.845.089
2.007.439.000
1.866.924.000
172.978.862
-417.542
-8.603.780
8.186.238
79.868
-11.080.592
-6.006.512
25.468.481
-8.301.509
-150.887.425
-225.956.139
93.438.253
-2.600.849
7.041.751
-2.193.571
-368.161
4.011.201
-18.836.253
-44.516.186
7.019.429
32.073.100
82.688.536
44.794.321
-8.063.492
37.406.129
-11.526.024
14.895.310
5.182.292
234.229.000
162.849.000
71.380.000
7.286.425
2.525.272
4.761.153
144.566.771
-1.004.450
2.927.316
-5.295.070
-48.701.537
198.450.345
-1.809.833
713.497.279
20.459.924
83.355
70.240.000
127.824.000
494.890.000
Net Kar (TL)
2015/12
2015/03
43.390.161.049
7.609.188.562
50.700.785
1.010.267
1.766.881
-2.114.757
35.100.892
4.201.175
13.833.012
-1.076.151
212.929.960
-43.922.482
212.929.960
-43.922.482
3.056.311.789
168.546.377
25.238.775
-622.485
12.029.548
1.257.212
7.401.391
-5.142.380
34.305.075
4.775.030
907.444.000
26.716.000
2.069.893.000
141.563.000
-92.547.220
-180.736.684
-15.393.570
-554.348
-24.445.079
-1.725.638
9.051.509
1.171.290
-84.065.810
-39.835.858
-53.696.947
-6.264.634
-5.193.468
-2.445.833
-29.905.314
-23.267.178
4.729.919
-7.858.213
-305.035.931
-215.121.618
-381.635.408
-209.759.052
76.973.248
2.184.701
-6.171.954
-884.544
21.803.073
-8.460.580
-6.560.891
-2.075.945
-416.953
-108.719
2.074.993
446.095
-2.765.725
-467.670
-25.910.413
-3.663.563
12.680.032
3.664.112
4.894.067
4.003.547
40.615.643
10.721.736
18.899.264
5.231.396
-13.513.146
-106.129
19.440.493
-1.232.050
-11.705.346
-1.182.967
22.807.338
6.481.857
4.687.040
1.529.629
270.206.000
63.417.000
199.475.000
49.862.000
70.731.000
13.555.000
1.126.448
636.404
5.224.507
1.579.557
-4.098.059
-943.153
103.001.986
8.073.995
-1.536.660
-2.905.536
3.267.596
865.938
14.817.675
19.855.201
-4.940.306
85.637.429
-2.225.667
815.946
-2.575.635
29.002.454
142.269.122
29.234.883
3.239.024
-232.429
45.098
14.689.000
27.292.000
97.004.000
2016/03
9.631.595.275
4.240.616
1.140.468
-3.451.807
6.551.955
111.913.486
111.913.486
981.558.671
4.446.440
-276.501
8.393.503
-1.767.771
407.670.000
563.093.000
-54.762.510
29.247.563
26.597.072
2.650.491
7.849.232
8.852
12.882.209
-5.041.829
-139.308.029
-156.396.747
1.787.024
15.821.641
3.440.686
1.189.673
-201.491
-1.515.558
-2.190.138
-5.519.265
2.637.351
1.638.795
7.534.013
1.649.477
1.883.340
308.233
-2.389.391
5.148.831
933.523
38.558.000
29.493.000
9.065.000
1.356.711
2.821.645
-1.464.934
-19.445.838
-2.252.749
-429.943
254.299
-14.584.600
-2.432.845
-1.345.620
-1.307.271
-38.349
-
Net Kar
Değişim
26,6%
319,8%
a.d.
a.d.
a.d.
a.d.
a.d.
482,4%
a.d.
a.d.
a.d.
a.d.
1425,9%
297,8%
70%
a.d.
a.d.
126,3%
a.d.
-79,4%
a.d.
a.d.
35,8%
35,2%
25,4%
-18,2%
a.d.
a.d.
a.d.
-85,3%
a.d.
-368,3%
-50,7%
-28,0%
-59,1%
-29,7%
-68,5%
a.d.
a.d.
-102,0%
-20,6%
-39,0%
-39,2%
-40,9%
-33,1%
113,2%
78,6%
-55,3%
a.d.
22,5%
a.d.
-98,7%
a.d.
-555,3%
5,5%
a.d.
a.d.
a.d.
a.d.
a.d.
a.d.
LOJİSTİK
RYSAS
57
0,76
119.350.000
90.706.000
90.706.000
30.905.993
30.905.993
20.441.891
20.441.891
-31.875.578
-31.875.578
-14.846.744
-14.846.744
2.835.490
2.835.490
a.d.
a.d.
DİĞER
GSDDE
ISMEN
ULUSE
BNTAS
ANELE
TGSAS
EGCYH
BRKSN
PKART
23
28
9
34
45
42
69
67
35
0,98
0,98
7,41
2,12
1,21
4,18
0,19
1,40
2,78
52.180.856
355.000.000
40.000.000
21.500.000
110.000.000
7.500.000
40.000.000
15.600.000
22.750.000
998.152.239
51.137.239
347.900.000
296.400.000
45.580.000
133.100.000
31.350.000
7.600.000
21.840.000
63.245.000
340.097.529
17.423.844
118.538.962
100.991.516
15.530.342
45.350.779
10.681.795
2.589.526
7.441.480
21.549.286
150.984.518
-8.549.000
62.895.770
45.280.639
2.336.778
10.030.701
2.296.054
35.584.766
954.663
154.147
-8.030.210
-15.218.000
40.475.419
13.668.127
3.705.042
14.415.378
2.374.792
-69.839.095
400.541
1.987.586
-3.538.473
-6.669.000
12.338.857
2.103.594
574.785
1.090.759
159.431
-13.597.054
401.151
59.004
7.688.211
-5.231.000
12.618.010
3.109.066
894.474
4.321.950
1.090.948
-9.518.616
118.579
284.800
a.d.
21,6%
2,3%
47,8%
55,6%
296,2%
584,3%
30,0%
-70,4%
382,7%
F/K
11,30
1,26
8,34
0,94
7,73
1,36
5,34
0,33
5,90
0,58
5,69
0,74
3,06
0,88
9,37
0,90
14,12
1,90
4,61
0,23
26,68
3,38
20,90
3,78
26,68
3,38
21,76
3,78
12,01
2,23
6,05
1,93
7,74
2,67
11,99
0,48
10,62
2,42
a.d.
761,20
4,90
0,58
4,45
0,70
24,02
1,57
12,75
0,87
17,01
4,13
6,13
2,07
9,41
1,58
5,96
1,92
8,36
1,73
11,93
1,19
9,93
1,47
4,93
0,63
1,70
1,29
a.d.
1,13
12,97
1,48
5,39
0,62
27,71
0,66
7,81
1,06
a.d.
0,41
a.d.
2,74
a.d.
0,37
1,72
0,24
27,63
0,56
11,20
0,90
27,78
1,27
9,10
0,66
5,27
3,29
20,59
1,70
a.d.
9,92
31,55
1,83
3,38
0,65
25,42
1,45
1,04
1,03
a.d.
0,50
7,02
0,76
8,77
1,17
a.d.
0,41
a.d.
2,04
a.d.
0,51
a.d.
246,16
0,49
8,76
1,74
a.d.
0,32
8,09
118,05
a.d.
1,16
8,67
1,34
8,30
0,92
10,98
2,46
32,17
0,95
9,70
0,92
7,30
0,58
21,15
0,75
8,07
0,70
32,22
1,54
a.d.
0,41
a.d.
1,22
2,48
0,22
11,09
5,61
a.d.
0,43
36,35
0,97
8,68
0,73
19,95
0,13
21,93
1,50
47,96
20,12
9,16
1,35
5,62
0,83
8,68
1,23
4,85
0,89
10,48
1,74
9,10
0,73
7,67
0,87
8,68
0,48
7,67
1,25
8,62
0,45
a.d.
0,63
a.d.
0,52
9,71
0,48
18,21
4,32
a.d.
0,42
15,39
2,59
29,93
1,04
14,47
6,70
a.d.
2,13
a.d.
2,97
a.d.
0,12
a.d.
3,75
8,60
0,51
a.d.
7,72
52,99
2,89
41,93
1,85
6,20 138,02
1,12
0,53
15,86
1,03
4,88
2,23
a.d.
0,90
a.d.
25,63
7,29
0,36
a.d.
a.d.
6,06
0,31
a.d.
a.d.
5,52
1,12
2,36
1,33
-
0,08
0,59
6,83
6,85
1,77
1,77
11,35
a.d.
8,54
20,20
11,32
7,54
9,48
a.d.
185,13
28,57
0,85
0,56
0,65
2,71
0,82
0,45
1,23
1,27
1,16
1,85
8,71
64,66
1,88
14,19
17,74
48,90
5,48
a.d.
12,48
18,63
0,02
7,51
0,00
1,90
1,68
0,51
3,20
26,76
0,86
0,69
a.d.
Getiri (%)
Net Borç (TL)
Aylık
127.360.439.939
1,03
-9,00
-14.912.310
10,3%
9,6%
1,76 -10,53
15.467.861
8,2%
13,9%
3,39
-2,40
36.454.790
20,6%
9,8%
3,70 -22,94
-66.834.961
2,1%
5,2%
-1,82
-6,25
161.134.727
13,8%
18,1%
2,50
-0,96
161.134.727
13,8%
18,1%
2,50
-0,96
10.627.621.843 1202,8%
-464,4%
1,00
-7,69
-55.451.065
8,2%
4,1%
2,54
-3,96
-78.413 7170,5%
-2880,3%
-0,45
-5,91
87.445.658
7,7%
16,2%
2,33
-1,68
246.199.663
2,6%
7,0%
-1,06
-5,17
8.843.622.000
8,7%
34,1%
4,16
-5,86
1.505.884.000
19,1%
32,4%
-0,09 -12,05
4.356.505.252
-1,9%
30,1%
1,11
0,36
86.109.393
36,7%
-14,3%
-0,59
-6,23
-391.891
70,5%
-41,1%
-6,45 -14,71
86.501.284
2,9%
12,6%
5,28
2,24
838.361.938
-8,7%
7,4%
-0,49
-0,52
395.381.374
-29,3%
-2,5%
0,00
0,00
4.475.927
-8,2%
12,9%
-3,45
-6,67
336.190.552
1,1%
11,3%
2,99
18,97
102.314.085
1,6%
8,0%
-1,50 -14,38
2.519.536.711
-69,4%
154,4%
-2,46
-6,69
1.839.380.740
-9,5%
6,4%
-0,13
-3,82
-20.991.341
46,6%
6,0%
-1,82
-8,31
-1.155.179
54,2%
-8,0%
-20,00
-5,45
221.775.297
8,6%
13,8%
1,39
-5,19
9.744.673
-24,2%
-10,0%
-0,90
1,85
-10.619
a.d.
a.d.
-4,76
-9,09
26.681.944
0,4%
26,2%
2,20
-7,00
39.006.225
-796,2%
1459,5%
-5,56 -10,53
266.286.013
-11,1%
16,4%
1,43 -14,46
-17.714.757
36,3%
22,5%
0,00
-3,97
156.533.715
1,0%
11,4%
1,09
-7,62
458.483.141
22,1%
17,2%
3,61
4,13
76.466.959
11,8%
5,1%
7,35
2,10
121.654.721
-8,7%
1,0%
4,69
39,58
237.903.492
40,6%
50,7%
3,90
-3,61
107.049.632
-10,0%
3,2%
0,00 -11,86
-80.125.599
2,5%
0,7%
5,07
1,63
-4.466.064
96,6%
42,8%
0,63
-3,03
342.000.000
7,4%
13,5%
9,24
3,68
204.204.000
9,0%
18,3%
1,33 -15,15
137.796.000
5,8%
8,6%
17,15
22,52
112.014.069
0,2%
2,4%
-2,66
7,80
53.701.583
2,8%
5,2%
-4,07
15,60
58.312.486
-2,5%
-0,4%
-1,25
0,00
173.215.100
4,2%
9,1%
2,67
-0,29
9.360.330
-3,2%
17,4%
5,71
-1,33
-21.405.187
35,1%
46,9%
0,47
0,85
-2.762.802
-90,1%
-11,0%
-3,74
-1,90
372.530.526
-50,3%
-2,2%
-2,27
-6,52
-199.075.396
131,3%
-2,7%
17,65
9,76
14.567.629
2,7%
6,1%
-1,80
-2,58
-4.127.685.498
12,9%
12,5%
0,17 -13,42
-11.312
14,1%
46,6%
7,35
-7,07
-167.186
-16,2%
-123,7%
0,00 -11,27
-1.447.330.000
4,5%
41,5%
0,88 -16,06
-1.446.784.000
8,5%
41,5%
0,00 -14,39
-1.233.393.000
53,7%
56,3%
-7,37 -18,33
517.953.043
517.953.043
-4,1%
-4,1%
176.698.216 -1419,8%
171.804.000
-46,4%
-193.868.489
0,1%
-600.272
9,4%
18.367.402
10,6%
154.323.675
3,1%
14.299.477
23,2%
6.166.572 -12781,5%
16.012.877
0,3%
-9.807.026
2,9%
25,9%
25,9%
4,11
4,11
2,70
2,70
-47,8%
11,7%
0,1%
14,5%
10,1%
2,2%
59,4%
-539,7%
7,4%
3,8%
1,93
1,03
0,00
2,21
2,42
-0,82
3,72
5,56
2,19
1,09
-1,06
-5,77
-1,01
1,09
8,16
-5,47
-2,34
0,00
-6,04
1,83
26.05.16
2,9349
78.036
Yıllık
-6,71
26,95
-4,57
-23,64
109,06
34,17
34,17
-1,76
-27,16
12,63
34,35
18,16
-12,65
-10,79
12,53
43,71
45,00
42,41
-0,85
-21,74
-26,32
21,05
23,58
10,28
56,51
68,20
-20,00
22,53
39,24
-9,09
-13,62
41,67
-25,78
-10,37
-36,17
-4,75
5,04
28,85
-4,76
-16,13
6,73
-48,22
8,20
-16,25
32,64
18,61
44,27
-7,06
-9,81
-31,35
-17,37
-16,26
-27,12
48,76
-15,52
-41,57
-6,73
-45,22
-58,78
-50,00
-47,12
Hisse
Senetleri
BIST 100 Endeksi
Emek Elektrik
Gersan Elektrik
Türk Prysmian Kablo
Aselsan
Alcatel Lucent Teletaş
Anel Telekom
Karel Elektronik
Netaş Telekom.
Türk Telekom
Turkcell
İdaş
Yataş
Kervansaray Yat. Holding
Esem Spor Giyim
Menderes Tekstil
Vakko Tekstil
Boyner Perakende Yat.
Akın Tekstil
Bısaş Tekstil
Bossa
Birlik Mensucat
Gediz İplik
Lüks Kadife
Mensa
Söktaş
Sönmez Pamuklu
Yünsa
Arsan Tekstil
Birko Mensucat
Edip Gayrimenkul
Karsu Tekstil
Sanko Pazarlama
Sönmez Filament
Aksa
Sasa Polyester
Derimod
Desa Deri
Altınyunus Çeşme
Marmaris Altınyunus
Metemtur Otelcilik
Martı Otel
Net Turizm
Petrokent Turizm
Park Elek.Madencilik
İhlas Madencilik
İpek Doğal Enerji
Koza Madencilik
Koza Altın
-6,30
-6,30 Reysaş Lojistik
-12,43
-39,88
-0,11
-22,82
-10,92
8,48
9,71
-67,24
-17,16
28,11
GSD Denizcilik
İş Y. Men. Değ.
Ulusoy Elektrik
Bantaş Ambalaj
Anel Elektrik
TGS Dış Ticaret
Egeli&Co Yatırım Holding
Berkosan Yalıtım
Plastikkart
Hisse
(%)
(TL)
Kodları
78.035,63
XU100
Bankalar
Büyük Ölçekli Bankalar
AKBNK
30
52
7,89
GARAN
30
48
7,55
HALKB
30
49
9,02
ISCTR
30
31
4,50
VAKBN
30
25
4,34
YKBNK
30
18
3,94
Orta ve Küçük Ölçekli Bankalar
ASYAB
51
0,91
ALBRK
100
21
1,45
DENIZ
0
3,68
FINBN
0
4,85
SKBNK
100
24
1,40
ICBCT
10
2,47
KLNMA
1
4,04
TSKB
100
39
1,52
Sigorta
AKGRT
28
2,04
ANHYT
17
5,14
ANSGR
42
1,74
HALKS
3,72
UNICO
1
AVISA
20
18,70
GUSGR
12
1,46
RAYSG
4
0,48
Faktoring
CRDFA
14
1,50
GARFA
8
1,88
Finansal Kiralama
FFKRL
1
3,90
ISFIN
25
0,96
SEKFK
15
0,79
FONSY
7
1,41
VAKFN
22
1,61
Gayrimenkul Yatırım Ortaklığı
AGYO
16
1,80
ATAGY
34
4,08
AKSGY
27
2,82
AKFGY
24
1,49
AVGYO
41
0,93
AKMGY
18
16,70
ALGYO
100
48
32,78
DZGYO
13
1,49
EKGYO
30
51
2,71
DGGYO
8
3,65
YGYO
24
0,35
IDGYO
25
1,30
HLGYO
100
23
1,02
ISGYO
100
48
1,70
KLGYO
30
1,98
KRGYO
1
1,29
MRGYO
48
0,40
NUGYO
28
4,46
PEGYO
51
0,40
RYGYO
38
0,65
OZGYO
28
1,26
TRGYO
100
21
5,46
VKGYO
100
24
2,47
SRVGY
13
2,43
SAFGY
45
0,96
SNGYO
37
0,65
TSGYO
24
0,63
YKGYO
44
1,39
Hisse
Adeti
4.000.000.000
4.200.000.000
1.250.000.000
4.499.970.000
2.500.000.000
4.347.051.284
900.000.000
900.000.000
1.816.100.000
3.000.000.000
1.158.000.000
420.000.000
160.000.000
1.750.000.000
306.000.000
410.000.000
500.000.000
94.000.000
150.000.000
118.000.000
150.000.000
163.069.856
80.000.000
79.500.000
115.000.000
530.302.645
45.000.000
46.846.881
65.000.000
84.000.000
23.750.000
200.000.000
184.000.000
72.000.000
37.264.000
10.650.794
50.000.000
3.800.000.000
227.208.155
235.115.706
10.000.000
790.000.000
850.000.000
124.000.000
66.000.000
110.000.000
80.000.000
89.100.000
246.000.001
100.000.000
500.000.000
205.400.000
52.000.000
886.601.669
600.000.000
150.000.000
40.000.000
Piyasa Değeri
(TL mn)
498.207.419.295
152.094.495.059
122.772.247.059
31.560.000.000
31.710.000.000
11.275.000.000
20.249.865.000
10.850.000.000
17.127.382.059
29.322.248.000
819.000.000
1.305.000.000
6.683.248.000
14.550.000.000
1.621.200.000
1.037.400.000
646.400.000
2.660.000.000
7.046.193.531
624.240.000
2.107.400.000
870.000.000
349.680.000
591.000.000
2.206.600.000
219.000.000
78.273.531
269.460.000
120.000.000
149.460.000
1.163.844.641
448.500.000
509.090.539
35.550.000
66.054.102
104.650.000
21.480.497.693
151.200.000
96.900.000
564.000.000
274.160.000
66.960.000
622.308.800
349.133.027
74.500.000
10.298.000.000
829.309.766
82.290.497
13.000.000
805.800.000
1.445.000.000
245.520.000
85.140.000
44.000.000
356.800.000
35.640.000
159.900.001
126.000.000
2.730.000.000
507.338.000
126.360.000
851.137.602
390.000.000
94.500.000
55.600.000
Piyasa Değeri
($)
2014/12
169.752.774.982 41.270.872.788
51.822.718.000 18.126.350.000
41.831.833.132 16.231.783.000
10.753.347.644
3.159.678.000
10.804.456.711
3.674.111.000
3.841.698.184
2.205.768.000
6.899.678.013
3.382.442.000
3.696.889.161
1.753.273.000
5.835.763.419
2.056.511.000
9.990.884.868
1.894.567.000
279.055.504
-876.872.000
444.648.881
252.631.000
2.277.163.788
988.718.000
4.957.579.475
877.428.000
552.386.793
223.969.000
353.470.306
12.516.000
220.246.005
46.903.000
906.334.117
369.274.000
2.400.829.170
202.431.977
212.695.492
30.607.482
718.048.315
106.654.108
296.432.587
71.699.601
119.145.456
45.967.603
201.369.723
-114.226.527
751.848.445
45.913.426
74.619.237
13.439.548
26.669.914
2.376.736
91.812.328
45.649.741
40.887.253
25.133.741
50.925.074
20.516.000
396.553.423
135.260.377
152.816.110
48.032.000
173.460.949
78.486.000
12.112.849
5.590.000
22.506.423
7.015.377
35.657.092
-3.863.000
7.318.987.936
4.053.361.249
51.517.939
12.347.445
33.016.457
763.957
192.170.091
58.634.016
93.413.745
-2.447.787
22.815.087
1.494.953
212.037.480
65.687.893
118.959.088
78.151.728
25.384.170
5.127.562
3.508.807.796
954.397.000
282.568.321
51.828.245
28.038.603
-18.595.242
4.429.452
-314.050
274.557.907 492.350.676
328.433.093
83.655.320
-57.713
29.009.506
-383.141
14.991.993
209.249.664
121.571.433
-31.593.612
12.143.514
-500.383
54.482.265
7.395.793
42.931.616
40.761.103
930.185.015
1.058.919.000
172.863.811
21.854.652
43.054.278
29.608.066
290.005.657
1.060.527.977
132.883.574
89.466.839
32.198.712
1.543.143
18.944.427
31.061.048
Net Kar (TL)
2015/12
2015/03
43.390.161.049
7.609.188.562
17.916.511.000
4.779.260.000
15.590.013.000
4.025.377.000
2.994.848.000
731.801.000
3.406.507.000
862.448.000
2.315.313.000
583.594.000
3.082.691.000
912.151.000
1.930.109.000
434.627.000
1.860.545.000
500.756.000
2.326.498.000
753.883.000
-5.872.000
302.863.000
63.732.000
762.645.000
279.905.000
705.772.000
282.987.000
102.649.000
29.270.000
-17.016.000
-5.620.000
62.740.000
15.305.000
406.845.000
94.176.000
-60.672.810
-139.288.503
-135.945.560
-140.217.514
145.067.326
34.161.882
63.806.242
23.561.886
8.333.658
-14.653.316
35.448.242
16.806.560
-162.568.880
-52.484.331
-14.813.838
-6.463.670
52.631.743
13.023.323
27.201.743
7.050.323
25.430.000
5.973.000
173.356.130
44.658.394
51.562.000
12.706.000
82.003.000
23.711.000
6.841.000
1.731.000
9.313.130
2.558.394
23.637.000
3.952.000
3.339.281.991
-53.713.898
37.939.105
3.987.225
7.083.297
-309.614
291.947.325
-17.058.353
-46.983.079
547.557
8.883.075
-2.500.170
73.325.045
17.888.082
131.791.243
25.846.254
10.293.377
1.571.403
952.605.000
138.257.000
77.601.516
9.577.137
1.067.993
-4.138.504
516.505
-94.515
57.423.905
10.470.356
555.932.867
9.403.598
-70.624.573
-36.124.351
-762.396
77.165
-1.106.565
-105.613.041
-18.194.007
842.735
-782.789
-43.054.120
-17.883.153
113.462.010
14.698.407
953.604.000
-154.449.000
74.143.727
7.108.851
47.069.232
-96.671
248.126.545
-36.640.433
-52.220.536
-1.232.127
9.036.381
-5.126.989
5.844.853
2.590.308
2016/03
9.631.595.275
5.595.475.000
4.917.762.000
1.007.185.000
1.040.538.000
680.083.000
969.006.000
516.663.000
704.287.000
677.713.000
63.075.000
298.113.000
161.970.000
10.786.000
-4.418.000
15.863.000
132.324.000
44.961.264
-2.696.357
41.442.291
2.144.041
19.724.006
-21.523.312
5.870.595
12.309.472
6.199.472
6.110.000
47.125.431
13.795.000
28.288.000
-1.286.000
1.717.431
4.611.000
497.787.893
-2.072.399
-978.673
3.305.497
-1.403.962
767.940
17.834.073
-2.847.419
1.350.815
176.782.000
10.713.434
-4.401.558
-80.451
10.701.737
50.332.216
6.667.081
-657.702
106.479.247
-467.799
5.266.284
5.121.137
134.372.000
6.320.729
2.554.995
-20.741.998
-120.828
-2.185.777
-4.822.726
Net Kar
Değişim
26,6%
17%
22,2%
37,6%
20,6%
16,5%
6,2%
18,9%
40,6%
-10,1%
a.d.
-1,0%
6,5%
-42,8%
-63,1%
21,4%
3,6%
40,5%
a.d.
98,1%
21,3%
-90,9%
-451,6%
a.d.
17,4%
59,0%
a.d.
-5%
-12,1%
2,3%
6%
8,6%
19,3%
a.d.
-32,9%
16,7%
a.d.
a.d.
-216,1%
a.d.
a.d.
a.d.
-0,3%
a.d.
-14,0%
27,9%
11,9%
-6,4%
14,9%
2,2%
435,2%
a.d.
a.d.
a.d.
a.d.
40,2%
a.d.
-65,2%
a.d.
-11,1%
a.d.
43,4%
90,2%
57,4%
a.d.
F/K
11,30
1,26
8,34
0,94
8,02
0,84
7,45
0,80
9,65
1,15
8,85
1,00
4,67
0,55
6,45
0,61
5,39
0,62
8,30
0,72
12,01
1,06
a.d.
0,67
4,32
0,62
8,56
0,76
24,88
1,59
19,26
0,63
a.d.
1,73
10,21
0,90
5,98
1,02
25,33
2,37
396,19
1,80
13,83
2,85
20,52
0,74
41,96
2,39
a.d.
46,07
57,51
13,53
a.d.
0,75
a.d.
0,79
5,19
0,83
3,75
4,55
0,78
3,56
5,85
0,87
3,87
6,62
0,68
3,20
8,52
0,72
3,62
5,88
0,70
3,41
9,30
0,59
6,55
7,80
0,42
a.d.
4,31
0,71
0,87
4,83
0,77
12,43
6,44
4,74
0,53
a.d.
16,21
15,11
2,82
122,64
17,51
1,81
0,55
29,51
14,64
a.d.
0,35
22,91
16,69
5,51
0,54
15,03
8,47
8,49
3,75
7,41
5,24
3,39
0,61
6,31
4,63
7,40
0,40
17,82
7,44
10,39
1,08
9,69
4,30
10,53
1,11
20,30
15,42
102,23
0,33
a.d.
53,59
24,50
1,45
23,55
7,44
13,98
0,91
12,71
7,34
2,42
0,52
16,08
9,72
a.d.
1,06
21,27
17,07
a.d.
1,77
a.d.
0,19
0,09
30,62
12,55
18,72
2,20
a.d.
6,24
30,78
0,23
17,20
4,86
a.d.
0,52
10,41
8,03
1,21
0,46
28,62
12,32
2,20
0,55
12,40
6,92
6,92
0,61
a.d.
76,88
2,54
0,46
13,44
6,53
3,22
0,66
10,43
7,22
a.d.
0,37
a.d.
3,79
7,89
0,43
42,06
17,40
a.d.
0,82
2.411,17
0,83
Tarih
TL/USD
BIST 100
Getiri (%)
Net Borç (TL)
Aylık
127.360.439.939
1,03
-9,00
5,89
-6,12
0,88 -11,81
2,33
-7,93
1,34 -11,28
-0,88 -17,85
2,74
-9,46
-0,23 -15,73
0,00
-8,58
10,89
-0,43
59,65
30,00
-2,03
-9,94
23,08
19,09
1,89 -11,98
0,00 -11,39
-1,20
-6,79
5,76
0,75
0,00 -13,14
-0,49
-4,04
-0,97
1,49
-2,47
-6,72
0,58
-1,69
0,27
-0,53
0,00
0,00
0,00
-5,56
0,69
-8,18
-2,04 -11,11
950.474.684
0,00
-6,54
284.309.684
0,00
-2,60
666.165.000
0,00 -10,48
855.826.450
1,16
-0,60
49.335.000
3,72
16,42
751.537.000
0,00
1,05
134.718.000
-1,25 -15,05
-57.542.550
1,44
-0,70
-22.221.000
1,90
-4,73
4.094.316.480
259,8%
28,9%
1,56
-2,79
-51.848.692
520,1%
-27,6%
0,00
-2,70
17.387.128
98,2%
14,7%
0,00
-0,97
663.592.661
372,5%
50,2%
3,68
-4,08
657.321.314
-87,7%
72,8%
-1,97
-8,59
-1.390.696
157,0%
56,5%
-1,06
-8,82
-59.704.069
68,2%
71,0%
-2,00
-4,64
-262.049.976
547,7%
73,4%
1,74 -15,73
1.219.599
99,0%
43,7%
2,76
-5,10
-2.886.269.000
57,5%
44,4%
3,28
-5,73
45.386.144
138,8%
76,0%
1,96
-4,20
433.682.941
48,1%
-190,3%
0,00
-5,41
-1.657.487
34,8%
31,9%
-15,58 -17,72
-50.661.251
56,0%
58,1%
5,29
0,42
877.450.313
251,2%
60,2%
1,80
0,89
366.238.012
-77,7%
80,3%
13,14
-2,94
-42.534.146
a.d.
a.d.
0,78
0,00
180.241.516 1284,0%
40,9%
0,00
-2,44
589.279.449
12,6%
-6,5%
-1,98
-0,67
30.678.392
8,5%
28,4%
-2,44 -13,04
439.047.044
-26,7%
77,1%
3,17
4,84
123.440.761
513,1%
43,0%
1,61 -10,00
1.815.296.000
189,1%
55,8%
3,41
13,75
-277.873.861 2457,6%
-119,3%
5,11
-6,44
152.293.097
116,5%
48,6%
-0,82
-0,41
624.624.695
129,2%
69,4%
18,52
28,44
523.029.781
-21,2%
-13,4%
4,84
-1,52
195.572.259
71,8%
41,6%
3,28
0,00
-7.475.448
-2,7%
0,1%
-4,79
-5,44
26.05.16
2,9349
78.036
Yıllık
-6,71
-3,59
-11,40
1,16
-8,66
-31,70
-18,36
-6,26
-4,60
4,23
4,60
-9,05
20,44
48,33
-21,79
19,32
-14,04
-14,00
1,96
-8,52
4,10
24,29
30,53
-15,27
30,89
-46,32
-4,00
0,00
5,99
-6,00
17,64
25,81
13,94
11,27
-7,84
45,05
9,95
20,00
85,45
16,52
-0,67
-17,70
5,49
45,43
-11,83
-5,73
-13,92
-18,60
27,45
-9,09
25,12
59,68
31,63
0,00
22,87
5,26
-8,73
7,69
41,22
-0,80
3,36
5,80
-6,69
-7,35
-23,20
Hisse
Senetleri
BIST 100 Endeksi
Akbank
Garanti Bankası
T. Halk Bankası
İş Bankası (C)
Vakıflar Bankası
Yapı ve Kredi Bank.
Asya Katılım Bankası
Albaraka Türk
Denizbank
Finansbank
Şekerbank
ICBC Turkey Bank
T. Kalkınma Bank.
T.S.K.B.
Aksigorta
Anadolu Hayat Emek.
Anadolu Sigorta
Halk Sigorta
Unıco Sigorta
AvivaSA Emeklilik Hayat
Güneş Sigorta
Ray Sigorta
Credıtwest Faktorıng
Garanti Faktoring
Finans Fin. Kir.
İş Fin.Kir.
Şeker Fin. Kir.
Fon Sınai Yatırımlar
Vakıf Fin. Kir.
Atakule GMYO
Ata GMYO
Akiş GMYO
Akfen GMYO
Avrasya GMYO
Akmerkez GMYO
Alarko GMYO
Deniz GMYO
Emlak Konut GMYO
Doğuş GMYO
Yeşil GMYO
İdealist GMYO
Halk GMYO
İş GMYO
Kiler GMYO
Körfez GMYO
Martı GMYO
Nurol GMYO
Pera GMYO
Reysaş GMYO
Özderici GMYO
Torunlar GMYO
Vakıf GMYO
Servet GMYO
Saf GMYO
Sinpaş GMYO
TSKB GMYO
Yapı Kredi Koray GMYO
Hisse
Endeks H.A.O.
(%)
Kodları
XU100
Holdingler
Büyük Ölçekli
ENKAI
30
12
KCHOL
30
22
SAHOL
30
44
Orta Ölçekli
ALARK
100
26
DOHOL
100
35
SISE
30
34
TKFEN
30
41
TAVHL
30
40
YAZIC
100
24
Küçük Ölçekli
BRYAT
13
AVHOL
32
ATSYH
100
ARTI
73
ANSA
83
DAGHL
64
ECZYT
100
27
EUHOL
52
FONSY
7
GLYHO
100
58
GSDHO
100
66
IHLAS
100
80
IHYAY
48
IEYHO
69
GENYH
30
METRO
100
57
MZHLD
37
GNPWR
22
KPHOL
59
KOMHL
42
NTHOL
40
YESIL
30
TRNSK
88
TCHOL
15
ITTFH
62
Yatırım Ortaklığı
EGLYO
16
ATLAS
31
COSMO
64
ECBYO
54
EGCYO
76
EUYO
100
ETYAT
94
GYHOL
16
GRNYO
77
ISGSY
31
ISYAT
67
VKFYO
34
GDKGS
14
AVTUR
27
OYAYO
53
RHEAG
87
Kapanış
(TL)
78.035,63
Hisse
Adeti
4,38
13,34
9,20
4.200.000.000
2.535.898.050
2.040.403.931
3,80
0,50
3,61
7,13
15,29
13,08
223.467.000
2.616.938.288
1.900.000.000
370.000.000
363.281.250
160.000.000
27,50
4,00
0,36
0,62
0,30
1,39
12,00
0,48
1,41
1,65
1,31
0,23
0,22
0,24
0,53
0,59
1,16
0,25
0,38
1,87
3,02
0,79
0,30
1,12
2,08
28.125.000
8.300.000
8.000.000
10.000.000
10.000.000
10.800.000
70.000.000
60.000.000
46.846.881
193.500.000
250.000.000
790.400.000
200.000.000
286.121.264
10.000.000
300.000.000
10.836.000
85.000.000
4.250.000
170.800.000
365.750.000
6.750.000
25.623.284
5.000.000
60.000.000
1,00
0,84
1,10
1,26
0,34
0,53
0,56
1,24
0,65
1,45
0,83
0,86
1,18
1,54
0,71
1,07
20.000.000
20.000.000
6.000.000
21.000.000
22.000.000
20.000.000
20.000.000
30.000.000
32.000.000
74.652.480
160.599.284
20.000.000
20.000.000
45.000.000
20.000.000
41.550.000
Piyasa Değeri
(TL mn)
498.207.419.295
94.793.645.159
70.996.596.152
18.396.000.000
33.828.879.987
18.771.716.165
19.302.114.057
849.174.600
1.308.469.144
6.859.000.000
2.638.100.000
5.554.570.313
2.092.800.000
4.494.934.951
773.437.500
33.200.000
2.880.000
6.200.000
3.000.000
15.012.000
840.000.000
28.800.000
66.054.102
319.275.000
327.500.000
181.792.000
44.000.000
68.669.103
5.300.000
177.000.000
12.569.760
21.250.000
1.615.000
319.396.000
1.104.565.000
5.332.500
7.686.985
5.600.000
124.800.000
567.442.002
20.000.000
16.800.000
6.600.000
26.460.000
7.480.000
10.600.000
11.200.000
37.200.000
20.800.000
108.246.096
133.297.406
17.200.000
23.600.000
69.300.000
14.200.000
44.458.500
Piyasa Değeri
($)
169.752.774.982
32.298.764.919
24.190.465.144
6.268.015.946
11.526.416.569
6.396.032.630
6.576.753.571
289.336.809
445.830.912
2.337.047.259
898.872.193
1.892.592.699
713.073.699
1.531.546.203
263.531.125
11.312.140
981.294
2.112.508
1.022.181
5.114.995
286.210.774
9.812.941
22.506.423
108.785.649
111.588.129
61.941.463
14.991.993
23.397.425
1.805.854
60.308.699
4.282.858
7.240.451
550.274
108.826.877
376.355.242
1.816.927
2.619.164
1.908.072
42.522.744
193.342.874
6.814.542
5.724.215
2.248.799
9.015.639
2.548.639
3.611.707
3.816.144
12.675.049
7.087.124
36.882.380
45.418.040
5.860.506
8.041.160
23.612.389
4.838.325
15.148.216
FAVÖK (Faiz, Amortisman, Vergi Öncesi Kar):Esas Faaliyet Karı+Dönem Amortismanı
PD/DD oranında, oran hesaplanırken konsolide bilançolarda ana ortaklık Öz Sermayesi kullanılmıştır.
Net Borç : (Kısa Vadeli Finansal Borçlar+Uzun Vadeli Finansal Borçlar) - (Nakit+Menkul Kıymetler)
a.d. : Anlamlı Değil
HAO: Halka Açıklık Oranı
PD/DD: Piyasa Değeri / Defter Değeri
FD (Firma Değeri): Piyasa Değeri - Net Nakit
Not: Banka bilançoları konsolide olmayan bilançolardır.
Endeksler:30 hisseleri aynı zamanda 100 Endeksi'ne de dahildir.
2014/12
41.270.872.788
7.344.929.649
6.230.283.000
1.441.024.000
2.710.145.000
2.079.114.000
852.646.983
34.281.613
-224.970.000
413.194.370
55.909.000
634.228.000
-59.996.000
261.999.666
43.808.024
-1.396.196
-4.279.419
8.190.391
-1.689.665
1.543.376
25.458.248
-9.663.228
7.015.377
-72.689.807
2.197.000
-88.381.424
21.573.027
3.760.273
142.886.199
175.384.034
556.098
-2.250.589
175.335
-16.584.568
22.826.484
-26.348
-6.739.951
437.069
9.889.926
60.763.464
-7.930.908
-167.522
866.633
8.037.571
7.713.908
1.273.302
1.414.675
222.870
1.960.844
14.597.568
28.994.124
18.828
825.773
6.678.026
655.290
-4.397.518
Net Kar (TL)
2015/12
2015/03
43.390.161.049
7.609.188.562
8.296.288.052
1.603.913.538
7.243.737.000
1.532.254.000
1.439.816.000
424.570.000
3.567.593.000
459.206.000
2.236.328.000
648.478.000
1.044.600.406
274.254.131
-125.133.779
10.541.423
-160.820.000
-42.875.000
722.763.185
150.806.708
185.466.000
84.007.000
632.912.000
84.904.000
-210.587.000
-13.130.000
7.950.646
-202.594.593
34.495.005
19.452.024
4.338.441
-1.022.582
-147.579
-20.071.421
-78.984
-4.883.563
-684.130
-43.796
-122.464
25.041.501
9.097.192
-70.126.391
-304.557
9.313.130
2.558.394
-48.035.543
-28.159.832
220.606.000
-7.516.000
-83.538.861
-29.949.793
-10.000.426
-6.317.020
-21.225.544
-6.566.495
-31.709.896
3.254.918
-139.124.789
-116.212.721
1.979.336
29.431
2.003.429
484.982
88.309
29.196
6.011.112
-4.389.546
66.056.891
-38.752.301
366.578
-883.084
9.484.043
-241.791
253.637
43.816
57.696.046
2.781.751
-20.457.543
77.917
-3.813.097
-912.228
-695.827
882.794
-1.169.272
-238.829
-4.162.776
-1.605.186
-8.447.363
-94.484
189.101
62.857
169.443
119.884
3.716.546
636.479
282.262
11.432
772.649
1.194.615
5.911.873
1.178.750
-281.219
-267.685
1.390.503
285.005
2.055.400
583.108
-754.904
-520.324
-15.620.862
-1.238.271
2016/03
9.631.595.275
1.983.015.803
1.695.569.000
539.835.000
515.220.000
640.514.000
398.274.953
124.052.660
-30.331.000
127.562.293
148.878.000
47.471.000
-19.358.000
-110.828.150
27.240.190
83.417
-302.369
511.273
-31.741
32.788.408
-196.452
1.717.431
-34.877.759
-14.858.000
1.617.574
-250.496
-11.631.967
-57.129.069
-17.542.846
2.074.637
-16.928.912
126.512
-1.695.006
-20.697.725
-106.121
177.619
20.490
-937.238
11.638.747
-199.434
372.655
-545.071
3.281.412
-1.000.200
611.418
713.728
1.493.767
1.003.747
1.848.207
6.295.628
224.357
300.861
179.019
711.765
-3.653.112
Net Kar
Değişim
26,6%
24%
10,7%
27,1%
12,2%
-1,2%
45,2%
1076,8%
29,3%
-15,4%
77,2%
-44,1%
-47,4%
45,3%
40,0%
"
a.d.
-282,8%
a.d.
74,1%
260,4%
35,5%
-32,9%
-23,9%
-97,7%
a.d.
96,0%
-77,1%
a.d.
a.d.
6949,2%
a.d.
333,3%
61,4%
46,6%
88,0%
a.d.
-53,2%
a.d.
14837%
78,1%
-57,8%
-128,2%
a.d.
-958,6%
872,7%
495,3%
134,7%
8680,2%
54,7%
434,1%
a.d.
5,6%
-69,3%
a.d.
-195,0%
F/K
11,30
1,26
8,34
0,94
9,53
1,08
7,87
1,20
9,59
1,18
7,99
1,20
11,83
1,20
6,50
1,14
9,34
1,43
7,24
0,68
8,42
0,89
9,65
4,25
9,74
1,01
7,14
1,14
a.d.
0,72
a.d.
0,99
a.d.
0,50
3,38
0,24
9,81
0,92
5,57
1,07
10,54
1,23
7,28
0,61
9,33
2,46
8,45
3,12
a.d.
0,60
22,82
1,99
7,94
0,57
9,98
1,38
18,29
1,19
14,86
7,65
2,31
45,52
1,72
a.d.
0,71
a.d.
a.d.
0,43
a.d.
0,26
a.d.
0,68
a.d.
53,90
319,90
0,88
a.d.
1,09
17,24
0,67
a.d.
14,62
a.d.
0,57
a.d.
7,80
0,42
a.d.
a.d.
0,60
11,13
3,48
1,54
0,41
7,61
1,07
a.d.
0,40
a.d.
1,03
a.d.
0,29
a.d.
0,31
a.d.
0,21
a.d.
0,76
a.d.
0,03
a.d.
5,80
a.d.
0,20
a.d.
3,12
a.d.
3,37
0,39
a.d.
2,40
a.d.
8,70
0,38
a.d.
36,69
0,29
8,12
0,68
13,13
0,68
12,43
2,69
4,66
0,99
a.d.
0,78
17,68
a.d.
24,31
1,09
a.d.
2,31
0,34
8,92
0,59
19,45
0,64
3,55
0,10
a.d.
0,70
a.d.
1,82
a.d.
0,92
0,17
a.d.
a.d.
a.d.
6,73
1,02
36,56
0,58
a.d.
a.d.
a.d.
0,22
a.d.
14,37
0,45
a.d.
a.d.
a.d.
0,49
a.d.
a.d.
8,13
1,04
1,80
0,63
16,32
0,58
a.d.
a.d.
75,90
0,42
a.d.
a.d.
12,09
0,60
a.d.
a.d.
81,59
0,96
a.d.
16,78
1,02
9,53
0,62
41,97
0,94
19,20
25,70
29,76
0,73
a.d.
a.d.
a.d.
2,00
a.d.
1.328,28
Tarih
TL/USD
BIST 100
Getiri (%)
Net Borç (TL)
Aylık
127.360.439.939
1,03
-9,00
52.751.932.719
-131,7%
26,6%
2,84
-5,83
41.537.819.000
12,2%
24,0%
5,40
-9,40
-4.817.340.000
13,1%
17,6%
7,96
-7,46
13.315.129.000
5,2%
9,4%
4,63 -11,01
33.040.030.000
18,3%
44,8%
3,60
-9,72
8.921.248.050
3,6%
13,4%
1,14
-3,60
-350.597.610
-2,3%
-4,0%
0,53
-5,47
270.291.000
-2,3%
7,4%
-1,96 -13,79
1.370.944.660
9,1%
20,1%
1,40
-1,37
-78.580.000
6,0%
10,7%
3,18
19,94
4.262.316.000
19,0%
37,1%
2,96
-6,71
3.446.874.000
-7,8%
8,9%
0,69 -14,17
2.292.865.669
-410,9%
42,6%
2,00
-4,49
-160.890.258
a.d.
a.d.
3,85
-4,58
16.337.965
15,1%
3,9%
22,32
0,50
590.090
a.d.
a.d.
-2,70
12,50
18.531.856
-21,0%
-0,5%
1,64
-7,46
-11.773 -6652,8%
709,5%
0,00 -11,76
-151.799
0,3%
-2,1%
8,59
0,72
-281.495.416
127,6%
-8,3%
1,10
0,65
16.137.111
a.d.
a.d.
-2,04
-4,00
-57.542.550
a.d.
a.d.
1,44
-0,70
1.565.171.919
-10,1%
31,5%
5,77
-6,25
-295.797.000
718,2%
27,3%
7,38
3,97
235.607.229
-12,9%
-15,7%
4,55
0,00
5.172.185
-2,5%
-3,5%
0,00
-4,35
90.568.631
-12,6%
-0,1%
0,00
0,00
150.940.922
-342,1%
-152,7%
8,16 -13,11
6.105.164
a.d.
a.d.
-3,28
-7,81
44.799.795
2,7%
11,5%
0,00
-3,33
2.876.045
a.d.
a.d.
4,17 -16,67
-692.635
a.d.
a.d.
-5,00 -15,56
491.831.108
0,7%
9,8%
0,54
-5,56
-21.664.946
20,9%
21,7%
-0,98
-2,27
-557
a.d.
a.d.
-1,25
-7,06
-2.399
a.d.
a.d.
-3,23 -11,76
-5.073.818
a.d.
a.d.
0,00
6,67
471.518.800
5,6%
7,2%
-0,95 -15,10
-542.348.825 -3005,1%
-523,5%
0,71
-3,24
-2.281.655
-31,8%
-18,5%
11,11
40,85
-17.013.434
-0,5%
-0,5%
-2,33
-6,67
9.164.707
-9,5%
17,1%
-4,35 -16,03
-46.461.061
1,9%
2,0%
0,80
-1,56
2.159.168
a.d.
a.d.
3,03
-5,56
-23.020.098
0,2%
0,2%
-1,85
-1,85
-21.849.967
0,2%
0,2%
0,00
0,00
-28.946.155
35,2%
35,3%
0,00
-1,59
-34.965.438
2,4%
2,5%
1,56
-4,41
-116.883.268
10,8%
12,9%
2,11
-3,33
-224.062.150
1,9%
1,9%
1,22
-2,35
-17.877.592
a.d.
a.d.
0,00
-3,37
-12.778.035
8,1%
6,5%
0,85 -21,33
-830.703
62,0%
134,6%
1,32
-4,35
-19.077.665
0,4%
0,4%
1,43
-6,58
12.374.521 -42152,3%
-7523,4%
-3,60 -13,71
26.05.16
2,9349
78.036
Yıllık
-6,71
-7,30
-1,89
-7,97
11,16
-8,84
-2,99
-2,01
-16,67
12,82
55,44
-26,98
-40,53
-17,03
34,27
-64,60
-38,98
-38,00
-41,18
-10,32
15,81
-72,09
-7,84
-8,57
-3,85
-14,81
-21,43
-25,00
-66,24
-37,89
31,82
-50,00
-17,39
-23,67
-2,27
1,28
42,86
1,82
-9,57
-6,39
-80,39
6,33
-7,56
7,69
-74,63
17,89
20,12
25,51
-2,99
-21,20
3,41
-3,37
7,27
-7,23
-17,44
24,42
Hisse
Senetleri
BIST 100 Endeksi
Enka İnşaat
Koç Holding
Sabancı Holding
Alarko Holding
Doğan Holding
Şişe Cam
Tekfen Holding
TAV Havalimanları
Yazıcılar Holdıng
Borusan Yat. Paz.
Avrupa Yatırım Holding
Atlantis Yatırım Holding
Artı Yatırım Holding
Ansa Yatırım Holding
Dagi Yatırım Holding
Eczacıbaşı Yatırım
Euro Yatırım Holding
Fon Sınai Yatırımlar
Global Yat. Holding
GSD Holding
İhlas Holding
İhlas Yayın Holding
Işıklar Enerji Yapı Hol.
Gen Yatırım Holding
Metro Holding
Mazhar Zorlu Holding
Genpower Holding
Kapital Yat. Holding
Kombassan Holding
Net Holding
Yeşil Yatırım Holding
Transtürk Hold.
Tacirler Yat. Holding
İttifak Holding
Egeli&Co Girişim Sermaye
Atlas Yat. Ort.
Cosmos Yat. Holding
Eczacıbaşı Yat. Ort.
Egeli & Co Tarım Girişim
Euro Yat. Ort.
Euro Trend Yat. Ort.
Gedik Yatırım Holding
Garanti Yat. Ort.
İş Girişim
İş Yat. Ort.
Vakıf Yat. Ort.
Gedik Girişim
Avrasya Petrol ve Tur.
Oyak Yat. Ort.
Rhea Girişim
ŞEKERBANK ŞUBELERİ
ADANA
ADANA
0322-3529554
CEYHAN
OKAN ÜNAL
KOZAN
ÜNAL BURSAL
TOROS
Banu OLGUN
YÜREĞİR
SUAT AKDOĞAN
BARAJ YOLU
AHMET BİLGİN
ADAPAZARI
AKYAZI
BİLGE KAĞAN BARBAROS
AFYON
ÇAY
0322-6137535
0322-5165533
0322-2324171
BALIKESİR
BERRİN ÖKSÜZOĞLU
EDREMİT
HİLMİ TOKMAR
GÖNEN
HASAN KIRLI
BATMAN
MURAT ŞAHİN
BAYBURT
0266-2458900
0266-3735255
0266-7631691
0488-2150072
0458-2119691
0322-3214422
0322-2330936
0264-4182465
0272-6324049
BİLECİK
BOZÜYÜK
FERHAT DEMİRHAN
BOLU
SAİD ÇETİNTAŞ
BURSA
ANKARA CADDESİ
METİN BAYRAKCI
BEŞEVLER
BAĞCILAR
HAKAN FIRAT TELLİ
BAKIRKÖY
0228-3140140
0374-2136263
0224-3624154
0212-5427646
BAYRAMPAŞA
BOĞAÇ ÖZKAL
BEŞİKTAŞ
ZEHRA KARACA
ÇEKMEKÖY
GÖKŞEN BASMACI
ÇAĞLAYAN
GÖKMEN YELÇO
ÇEMBERLİTAŞ
MEHMET CEVDET ÇAĞLAR
DUDULLU
SADIK BÖRÜ
ESENYURT
KAMİL ÜÇKAMER
ETİLER
0224-4436384
EMİRDAĞ
HALİL TOPÇU
SANDIKLI
MUSTAFA ŞENGÜN
SULTANDAĞI
0272-4427201
0272-7183429
0472-2159251
MUSTAFAKEMALPAŞA
ÖMER KAPLAN
ORHANGAZİ
NEVİN TUFAN
ULUDAĞ
RECEP İSSİ
YENİŞEHİR
0382-2125284
0248-2331956
BUCAK
0358-5138419
0312-3106017
0312-3164483
0312-2159636
0248-3250220
TEFENNİ
SÜLEYMAN HAKAN ERDOĞAN
ÇANKIRI
OYA YAKIN
ÇANAKKALE
TOLGA ATALAN
BİGA
0312-4406039
SUNGURLU
İBRAHİM GÜLEÇYÜZ
DENİZLİ
ÇİVRİL
MURAT TAMAY
ACIPAYAM
0312-8379263
SANAYİ
0312-3320574
DİYARBAKIR
METİN TİKEN
EDİRNE
UZUNKÖPRÜ
HASAN HÜSEYİN GÜLERYÜZ
KEŞAN
0312-4422035
0312-7636013
0312-4782585
0312-3223834
0312-2455694
0312-8381261
0312-3943772
0312-3843054
0312-4352354
0312-2320092
0312-4460778
0312-2707568
0312-2781190
0312-2361040
0312-4333560
0312-6231631
0446-2238432
0442-2357481
ESKİŞEHİR
HÜSEYİN ÇALIŞICI
TAŞBAŞI
MUZAFFER ANIL CANATAN
GAZİANTEP
0222-2219617
0242-2215040
0242-3248812
0242-7421925
0242-3397348
0242-7229503
0242-8890841
0242-8454900
0242-3457282
0466-2127025
0466-3515948
0256-2254930
0342-3246066
0342-5171432
DÖRT YOL
YAKUP CAN
0454-2124040
0326-7120053
IĞDIR
VELİ BAĞCI
ISPARTA
ŞARKİKARAAĞAÇ
YUSUF KAYIM
YALVAÇ
YUNUS DEMİRATAN
İZMİR
OKAN TUNCEL
ALİAĞA
CAHİT BOZKURT
AYRANCILAR
MUHAMMET ÇUKUR
BUCA
ÖZLEM ÖZSARI
ÇAMDİBİ
HALUK DEMETOĞLU
GAZİ BULVARI
ASİL KOLAT
HATAY
İZMİR GIDA ÇARŞISI
ERDEM FERİT BAŞKAYA
KARABAĞLAR
MUSTAFA BİROĞUL
KARŞIYAKA
YELİZ ÖZDEMİR
MENEMEN
MEHMET EMİN DALGALI
ÖDEMİŞ
HAKAN BİLGİN
PINARBAŞI
TORBALI
EBRU LEVENT
TİRE
MUTLU BAYRAKTAR
İSTANBUL
ORHAN ÇOLAKOĞLU
ALTUNİZADE
RAHİME ÖZLEM BAYSAL
AKSARAY
AYLİN OKUR
ARNAVUTKÖY
FATİH AKYILDIZ
AVCILAR
0216-5081081
0212-4501749
0212-2931888
0212-6577452
0212-8863397
0212-6596051
0476-2276813
0216-6801620
0216-4632112
0216-3971655
0216-5762595
0216-4891253
0216-4412381
0216-5183121
0212-3463401
0212-2962049
0212-2314452
0216-6226875
0216-3687760
0232-5450074
0216-4989940
0212-7290193
0216-4433164
0212-6638915
0232-8548184
0232-4424420
0232-4861989
0232-4838741
0216-4186138
0344-2230032
0344-5114372
0232-4576263
0232-2641664
0338-2131551
0366-2141419
0366-4171127
0366-3135590
KAYSERİ
ERCİYES
ATİLLA ALPARSLAN
DEVELİ
ERTUĞRUL ALKAN
İNCESU
SERDAR CENGİZ
YENİ SANAYİ
0352-3207490
0232-8327878
0232-5450028
0232-8555520
0232-5112132
0212-2515880
0216-6513241
0212-5307343
0212-6810340
SİVAS CADDESİ
SEVGİ KARAASLAN
KIRIKKALE
A. ALPER GEDİK
KIRŞEHİR
HALİT DENER
KIRKLARELİ
HAKAN DENİZ
ALPULLU
REŞADİYE SÜT
BABAESKİ
OSMAN TEZCAN
LÜLEBURGAZ
CİHAN YIKILMAZ
KİLİS
CANAN ÇELİKTENYILDIZ
0274-2236431
0236-2315511
0236-4129655
0236-6542054
0236-7147875
0482-2124134
0324-8148851
0324-2355315
SİLİFKE
FÜSUN GÖK
POZCU
SERAP AKALIN
TARSUS
ENGİN PEKTAŞ
MUĞLA
CAN KOLAT
MİLAS
VOLKAN KEÇİLİOĞLU
MARMARİS
SERAP DEMİREL
ORTACA
MURAT GÖLYERİ
ORDU
MEHMET TUĞRUL KARA
ÜNYE
0324-7140096
0324-3267724
0324-6141751
0252-2126998
0252-5137725
0252-4137740
0252-2828650
0452-2250198
0452-3234223
FATSA
MELİH ARİF SAK
OSMANİYE
KADİRLİ
GÖKHAN AYHAN
RİZE
DEMET KANBEROĞLU
PAZAR
0452-4236256
0328-7171712
0464-2130025
SAKARYA
ERENLER
YEŞİM BAKAN
SAMSUN
BAFRA
0264-2401251
ÇARŞAMBA
BURÇİN EVLİ
ELLİALTILAR
KAĞAN BODUR
VEZİRKÖPRÜ
YEŞİM BAKAN
SİVAS
YENİÇUBUK
0362-8336828
0362-2010086
0362-6461510
0346-6548885
ŞANLIURFA
ALPER SAFALI
CUMHURİYET CADDESİ
MEHMET ASLAN
TEKİRDAĞ
ÇORLU
FAZIL ÇEVİK
ÇERKEZKÖY
ESRA YALÇIN
MALKARA
ZEKAYİ GENÇ
HAYRABOLU
HÜSNÜ ÇINAR
SARAY
MURAT ERGÜL
TOKAT
ALİ ÇETİN YÜCEBAŞ
ERBAA
FİKRİ EYMİRLİ
TURHAL
ATİLLA CESUR
TRABZON
AKÇAABAT
YÜKSEL YILMAZ
DEĞİRMENDERE
0414-3132840
0414-3152330
0282-6526684
0282-7269401
0282-4279283
0282-3151455
0282-7687233
0356-2141563
0356-7157424
0356-2751356
0462-2284445
0462-3258590
0352-6218277
0352-6912626
0352-3363383
0232-3682105
MARDİN
NAZMİYE BORAN
MERSİN
ANAMUR
UĞUR BAYTAR
HAL
0212-6716071
0474-2120335
KASTAMONU
YÜCEL ARIK
TAŞKÖPRÜ
ZEYNEL TOPUZ
TOSYA
0332-8812082
0332-2362021
0362-5433754
0344-4131091
0232-6171919
0332-5825737
0332-8136272
0464-6124990
0212-5940124
0344-2350825
KARAMAN
CELALEDDİN PİRGON
KARS
MANİSA
MUZAFFER KÜRŞAD ŞİŞİK
AKHİSAR
SEMRA AKARSU
ALAŞEHİR
HAŞİM GÜMÜŞ
SALİHLİ
PINAR ÜNEDER
TURGUTLU
0212-6378060
ELBİSTAN
0246-4415093
ILGIN
MEHMET TELLİ
KARATAY SANAYİ
YÜCEL ŞENDAĞ
KÜTAHYA
HATİCE BAŞKAYA
MALATYA
0216-3786401
0212-6795460
0246-4113968
0332-3453356
0236-3120006
0216-3066200
0216-3948483
ZİVERBEY
TAYFUN AKÇAY
KAHRAMANMARAŞ
VEYSEL GÜNEŞ
AFŞİN
ADİL YILMAZ
AZERBAYCAN BULVARI
0262-7514932
0332-3227466
0422-3231046
0216-3633777
0216-4996300
ÜMRANİYE
AYHAN ŞENER
YEŞİLKÖY
ARZU ALTUN
İKİTELLİ
MURAT BÜYÜKLÜ
ZEYTİNBURNU
KOCAELİ
GEBZE ORGANİZE SANAYİ
KUTLUHAN KUTLUER
KONYA
BİLGEHAN MERT
BÜSAN
EROL SARPDERE
SEYDİŞEHİR
KEMAL KAVUK
AKŞEHİR
SEMRA KESİM
BEYŞEHİR
0332-5124950
0212-5165450
0212-5802427
SUADİYE
BANU YÜCELEN
SULTANÇİFTLİĞİ
CAFER YILMAZ
SULTANBEYLİ
ŞÜKRÜ TAÇALAN
SİLİVRİ
RIDVAN KESKİN
İMES
0456-2136064
0212-5098484
0256-5851926
MERKEZ
FUNDA SEVGİ TUNAL
MERTER
GÖKHAN EMEK
NİŞANTAŞI
TUBA KÖSELER
SARIGAZİ
ALPER YÜKSEL
SEFAKÖY
0342-2310024
İPEKYOLU
FATİH GÖK
NİZİP
YILMAZ CANÇELİK
GİRESUN
AVNİ ÇITLAK
GÜMÜŞHANE
0212-2335613
TUZLA SANAYİ ŞUBESİ
0232-4786520
0242-3163874
GÖZTEPE
HALUK ÇAĞLAYAN
GÜMÜŞSUYU
MEHTAP KARANİS
GÜNEŞLİ
FAHRETTİN ÖZCAN
HADIMKÖY
GÜLER KARAKAŞ
İSTOÇ
ALİ İHSAN KAYA
KARTAL
SEVGİ KARACA
KAVACIK
HANDE YANILMAZ
KAZASKER
SEYHAN KARAMERCAN
KURTKÖY
HALİL ERDEM
KAYNARCA
SALMAN ÖZER
KÜÇÜKBAKKALKÖY
MUSTAFA SARIGÜL
KÜÇÜKYALI
Gülden BATAR
MALTEPE
ESEN CEBECİ
MALTEPE E-5
DOĞAN BATUR
MASLAK
SELMA ÇAGILTAY
MECİDİYEKÖY
0222-2206142
0232-2504363
0242-2283314
Haz.16
0284-5132909
HATAY
0312-3852525
0312- 5276422
HOPA
EMİNE SEMRA DEMİREL
AYDIN
RÜSTEM ŞAHİN
İNCİRLİOVA
0412-2287081
0424-2181006
ERZİNCAN
METİN ÇUBUK
ERZURUM
0216-6390027
0212-3583365
0284-7147929
0312-4468196
0212-6128949
0212-2587980
0212-2757688
ELAZIĞ
PURSAKLAR
KINIK
MELİKE GÜRCÜ YILMAZ
ÇALLI
VUSLAT SERTER
ARTVİN
0258-7131056
0258-3713144
0312-3532160
MANAVGAT
ŞÜKRÜ ÜSTÜN
HAL
YILDIRAY ÖZKAN
SERİK
ORHAN TAŞKIN ÖZCAN
LARA
SÜLEYMAN KURTAR İLHAN
KUMLUCA
0364-3110084
0258-5181815
0312-2319148
POLATLI
İBRAHİM ÇAKIROĞLU
ANTALYA
AKDENİZ SANAYİ SİTESİ
HARUN YOLCU
FENER
LEVENT HIZIR
KONYAALTI
0286-2176040
ÇORUM
0312-3656301
SİNCAN
H.HÜSEYİN POLAT
ŞAŞMAZ
EYÜP SERDAR DİKMEN
ÜMİTKÖY
SEZİN DENİZ AYMAZ
YENİŞEHİR
MURAT ÖZTÜRK
0248-4912903
0376-2131368
0286-3174394
0312-8381261
0312-4256166
REŞİTGALİP
HAKAN ATALAY
SİTELER
0224-2733073
BURDUR
0312-3811224
OSTİM
EMRAH ÖZDEMİR
KURUMSAL
0224-5730017
BURDUR
0358-2185085
KÜÇÜKESAT
KIZILAY
LEVENT ÜSTÜN
MALTEPE
ALİ MENEKŞE
NATO YOLU
0224-6133900
0224-7730159
0312-8000390
KAZIMKARABEKİR
YADİGAR KESKİN
KEÇİÖREN
0224-7111737
0224-6761308
0272-5151205
0272-6564557
ŞUHUT
AHMET ERSOYOL
AĞRI
MAHMUT BAYCU
AKSARAY
ATİLA BORA AKIN
AMASYA
ELİF BAYRAM
MERZİFON
HÜSEYİN ÖZEN
ANKARA
ANAFARTALAR
LALE POYRAZ
AYDINLIKEVLER
YİĞİT EMEK
BAHÇELİEVLER
MERİH UÇAR
BALGAT
AYFER ÇETİN
BAŞKENT
MURAT TOPÇU
BEYPAZARI
MURAT HALİT ÜSTÜN
ÇANKAYA
ŞİRİN SU
ÇUBUK
ORHAN ATAK
DEMETEVLER
PINAR SEVLEZ YILMAZ
DİKMEN
ÇİĞDEM TAŞÇIOĞLU
ETLİK
HATİCE MELDA TORTUM
ETİMESGUT
OSMAN ALPER DÜNDAR
G.O.PAŞA
LEYLA YALÇIN
GÖLBAŞI
AFİFE MELDA İVECAN
İVEDİK OSB.
ZEKİ ÇAĞLAR DOĞAN
KAZAN
İNEGÖL
TİJEN UYSAL
KARACABEY
0212-4360484
UŞAK
ÖZHAN ÖZKIRIM
BANAZ
VURAL LALELİ
VAN
0276-2151520
0276-3153400
0432-2161625
0352-3115155
0318-2244115
YOZGAT
ZİHNİ KARSU
BOĞAZLIYAN
0354-2125180
0354-6451122
0386-2139014
ZONGULDAK
0372-2531469
0288-2129521
0288-5121152
0288-5121152
0288-4171112
0348-8222208
KARADENİZ EREĞLİ
SEVGİ ÇUVALCI
0372-3162940
SEANS
ŞEKERYATIRIM-BÖLGE
EGE
Koordinatör: İlhan ÇETİNKAYA
ŞEKERYATIRIM-ŞUBE
ANKARA
Müdür: Uğur Özkan ÜLGER
0232-4257027
0312-4189075
ŞEKERBANK SEANS SALONLARI
ANKARA
YILDIZEVLER
Müdür: Nihal TAŞOLUK
Yetkili: Mine AKIŞIN
CEBECİ
Müdür: Tolga OKTAY
Yetkili: M.Merve KAMBUROĞLU
ULUS
Müdür: İlknur KAÇAR
Yetkili: Bahar BAŞ
0312-4959336
0312-4961256
0312-3620168
0312-3629355
0312-3091488
0312-3096738
İSTANBUL
BEYLİKDÜZÜ
Müdür:
0212-8721319
0212-8734799
Yetkili:Mehmet S.KIŞLIOĞLU
ELMADAĞ
Müdür:
Yetkili: Ruhat HATİPOĞLU
GAZİOSMANPAŞA
Müdür:
Yetkili: Murat YILMAZ
KADIKÖY
Müdür: Tuba ATAMAN
Yetkili: Derya ÖZER-Ş.Nalan KALKAN
KOZYATAĞI
Müdür: Sema AKGÜN
Yetkili: N.Bağnu BAKIR
4.LEVENT
Müdür:
Yetkili: Özcan UZUN
MEGACENTER
Müdür:
Yetkili: Barış ASLAN
PENDİK
Müdür:
Yetkili:
SULTANHAMAM
Müdür: Serhat YÜCEL
Yetkili: Tahsin YALÇINKAYA
ŞİRİNEVLER
Müdür: Zuhal ÜST
Yetkili:Nursel KARAKAYA
ÜSKÜDAR
Müdür: Aziz Hakan AYDOĞMUŞ
Yetkili: Birgül USUL
0212-2926477
0212-3616211
0212-5636357
0212-5639577
0216-3462224
0216-3477370
0216-3029770
0216-3685892
0212- 2683596
0212-2833962
0212-4372098
0212-4372327
0216-3908700
0216-3908577
0212-5121623
0212-5201869
0212-5513991
0212-6539608
0216-3915644
0216-3915644
ANTALYA
ANTALYA
Müdür: Cemile ÖNAL
Yetkili: Rıfat TURGUT - Seran YILMAZ
AKDENİZ
Müdür: Ercüment ÖZTÜRK
Yetkili: Mutlu KÜSMEZ
ALANYA
Müdür: Kubilay SOLMAZ
Yetkili: Ayşe YAĞDIR
0242-2485950
0242-2447394
0242-2483708
0242-2442823
0242-5136190
0242-5117368
Haz.16
SALONLARI
DİĞER
ADAPAZARI
Müdür: Kıvanç BARKURT
Yetkili: Melek CEYLAN
ADIYAMAN
Müdür: Selim SELVİ
Yetkili: Ülger KURT
AFYON
Müdür: Doğan BAYRAKTAR
Yetkili:
ANTAKYA / HATAY
Müdür:
Yetkili: İ.Oktay KARDAŞ-Mustafa YAKAR
BANDIRMA
Müdür: Yeliz ERBİR
Yetkili: Salih ÖKMEN
BURDUR
Müdür:
Yetkili: Feyzan KEÇECİ
BURSA
Müdür: Cem YALINCAKLI
Yetkili: Önder DOĞAN
BODRUM /MUĞLA
Müdür: Petek ATALAY
Yetkili:
BORNOVA/İZMİR
Müdür:
Yetkili:
ÇORUM
Müdür: Sevgi ÇAM DOĞAN
Yetkili: Bircan İÇBUDAK
DENİZLİ
Müdür:Osman Orhan KOÇER
Yetkili: İsmail AKPINAR
DÜZCE
Müdür: Süleyman Sırrı KAYA
Yetkili: Şükran KIRIKOĞLU
EDİRNE
Müdür: Hülya ALTUĞ
Yetkili: Nafiz YILMAZ - Nilgün DUVAN
EREĞLİ / KONYA
Müdür: Mehmet TOPÇU
Yetkili: Fethi BÖREKÇİOĞLU
FETHİYE / MUĞLA
Müdür: Mehmet N. PİHAVA
Yetkili: Süleyman KOCA
GAZİPAŞA / ADANA
Müdür: Gülseren DİNÇ
Yetkili: Tansel ŞAŞMAZOĞLU
GEBZE / KOCAELİ
Müdür: Savaş KAYA
Yetkili:
ISPARTA
Müdür: Meltem Can ERGENÇİÇEĞİ
Yetkili: Erkan GÜRLER
İSKENDERUN / HATAY
Müdür: Mehmet CİNGÖZ
Yetkili: Serkan ARBAÇ
İZMİT / KOCAELİ
Müdür:
Yetkili:
KARABÜK
Müdür: Ertan BAYBÖRÜ
Yetkili: Mustafa TÜRKER
0264-2745371
0264-2817988
0416-2138922
0416-2138911
0272-2152426
0272-2139072
0326-2251970
0326-2251980
0266-7146664
0266-7146665
0248-2331956
0248-2339636
0224-2241592
0224-2253783
0252-3135461
0252-3135468
0232-3746692
0232-3393066
0364-2125706
0364-2248807
0258-2648727
0258-2416810
0380-5240709
0380-5143590
0284-2122290
0284-2132867
0332-7131532
0322-7120490
0252-6120602
0252-6148422
0322-4585858
0322-4584737
0262-6415874
0262-6469282
0246-2322178
0246-2329446
0326-6131580
0326-6144601
0262-3221080
0262-3217471
0370-4127579
0372-4124903
KAYSERİ
Müdür: Vedat KAHRAMAN
Yetkili: Hüseyin DURMUŞ
KUŞADASI / AYDIN
Müdür:
Yetkili:
MERSİN
Müdür:
Yetkili: Habibe AKSOY
NAZİLLİ / AYDIN
Müdür: Aliye MEMİŞOĞLU
Yetkili:
NEVŞEHİR
Müdür: Kazım FIRAT
Yetkili:
NİĞDE
Müdür:
Yetkili: Mehmet YEL
NİKSAR / TOKAT
Müdür:
Yetkili: İsmail ZOR
OSMANİYE
Müdür: Nermin ERGEÇ
Yetkili:
PORSUK / ESKİŞEHİR
Müdür: Dilber PEKDEMİR
Yetkili: Meral ÖZER
SAMSUN
Müdür: Hale ÖZTÜRK
Yetkili: Buğra Anıl YURT
SİVAS
Müdür: Ali Galip ÖZÇOBAN
Yetkili: Meral Başer BOLATCAN
SOMA / MANİSA
Müdür: Nadir AŞIK
Yetkili:
SÖKE / AYDIN
Müdür: Erdal GÜNEŞ
Yetkili: Cem KOCAOĞLU
SUSURLUK / BALIKESİR
Müdür: Ergin GÜDÜCÜ
Yetkili:
ŞEHİTKAMİL / GAZİANTEP
Müdür:
Yetkili: Mehmet Bakış TATLICI
ŞİRİNYER / İZMİR
Müdür: Ahmet ÇEVİK
Yetkili: Sevtap ORAKÇI
TEKİRDAĞ
Müdür: Özgür ESKİ
Yetkili: Arzu ÖZÜRER
TRABZON
Müdür: Necmettin ŞAŞ
Yetkili: M.Sermet BİRİNCİ
YALOVA
Müdür: Gönül BİTMEZ
Yetkili: Bülent KARAKUŞ
0352-2225836
0352-2211042
0256-6128671
0256-6128674
0324-2373965
0324-2389736
0256-3122112
0256-3156263
0384-2123950
0384-2137928
0388-2323525
0388-2334889
0356-5271190
0356-5279152
0328-8130647
0328-8146085
0222-2211733
0222-2305530
0362-4317040
0362-4353160
0346-2248410
0346-2248420
0236-6131357
0236-6125713
0256-5181613
0256-5181613
0266-8651890
0266-8651782
0342-2152671
0342-2152675
0232-4384733
0232-4526509
0282-2630865
0282-2613562
0462-3266571
0462-3265549
0226-8126601
0226-8115112
ŞEKER YATIRIM MENKUL DEĞERLER
A. Ş.
ARAŞTIRMA, DANIŞMANLIK ve KURUMSAL FİNANSMAN GRUP BAŞKANLIĞI
Kadir TEZELLER | Grup Başkanı
Tel: (212) 334 33 33 Dah. 220
[email protected]
R. Fulin ÖNDER | Yönetmen
Tel: (212) 334 33 33 Dah. 245
Havacılık, Telekom, Beyaz Eşya, Demir-Çelik
[email protected]
Burak DEMİRBİLEK | Müdür
Tel: (212) 334 33 33 Dah. 128
Enerji, Maden
Övünç GÜRSOY | Yönetmen
Tel: (212) 334 33 33 Dah. 228
Banka, Sigorta
[email protected]
[email protected]
Fatih TOMAKİN | Yönetmen Yrd.
Tel: (212) 334 33 33 Dah. 251
Teknik Analist
[email protected]
Engin DEĞİRMENCİ | Uzman
Tel: (212) 334 33 33 Dah. 201
Cam, Çimento
[email protected]
Gülay Elif GİRGİN | Baş Ekonomist
Tel: (212) 334 33 33 Dah. 313
[email protected]
PAY SENETLERİ İŞLEMLERİ MÜDÜRLÜĞÜ
A.Selim BAYCİN | Yönetmen
Tel: (212) 334 33 33 Dah. 137
Lale FİLİZ | Dealer
Tel: (212) 334 33 33 Dah. 256
[email protected]
[email protected]
VADELİ İŞLEMLER BİRİMİ
Burak CABA | Yönetmen
Tel: (212) 334 33 33 Dah. 154
Sevnur CAN | Yönetmen
Tel: (212) 334 33 33 Dah. 255
B. Cemre AKKAYA | Dealer
Tel: (212) 334 33 33 Dah. 154
[email protected]
[email protected]
[email protected]
Ali ÖCAL | Müdür
Tel: (212) 334 33 33 Dah. 190
Nilgün BAYRİ | Yönetmen
Tel: (212) 334 33 33 Dah. 218
Neslegül SERTTAŞ | Uzman
Tel: (212) 334 33 33 Dah. 146
[email protected]
[email protected]
[email protected]
Erhan GÜRSOY | Yönetmen Yrd.
Tel: (212) 334 33 33 Dah. 222
Yiğit Hazar HAYIRLIOĞLU | Uzman Yrd.
Tel: (212) 334 33 33 Dah. 408
Özge BOZTEPE | Uzman Yrd.
Tel: (212) 334 33 33 Dah. 406
[email protected]
yhayirlioğ[email protected]
[email protected]
Dilek KURBAN | Pazarlama Müdürü
Tel: (212) 334 33 33 Dah. 337-338
Beril KURT | Satış Müdürü
Tel: (212) 334 33 33 Dah. 323-324
[email protected]
[email protected]
ACENTE KOORDİNASYON MÜDÜRLÜĞÜ
F. Berem ZÜGÜL | Uzman Yrd.
Tel: (212) 334 33 33 Dah. 322
[email protected]
KALDIRAÇLI İŞLEMLER MÜDÜRLÜĞÜ
PAZARLAMA VE SATIŞ MÜDÜRLÜĞÜ
A. Şafak ALKAN
İst. Anadolu Bölge Satış Müdürü
Tel: (212) 334 33 33
[email protected]
Volkan YILDIRIM | Yönetmen Yrd.
Tel: (212) 334 33 33 Dah. 321
Ayşe TEMUR | Uzman Yrd.
Tel: (212) 334 33 33 Dah. 706
[email protected]
[email protected]
SABİT GETİRİLİ MENKUL KIYMETLER MÜDÜRLÜĞÜ
Mustafa BAYRAM | Müdür
Tel: (212) 334 33 33 Dah. 111
Melek KANTAR | Yönetmen
Tel: (212) 334 33 33 Dah. 112
Ayten DEMİRBAŞ | Yönetmen
Tel: (212) 334 33 33 Dah. 108
[email protected]
[email protected]
[email protected]
BİREYSEL PORTFÖY YÖNETİMİ MÜDÜRLÜĞÜ
Veysel Tayfun ULUSOY | Müdür
Tel: (212) 334 33 33 Dah. 309
[email protected]
Mar.16

Aylık Bülten - Şeker Yatırım

Transkript

Benzer belgeler

S trateji – N isan

Coca Cola İçecek

AYLIK BÜLTEN Ocak 2016 Sayı:220 www

AYLIK BÜLTEN Eylül 2016 Sayı:228 www.sekeryatirim.com.tr

AYLIK BÜLTEN Temmuz 2016 Sayı:226 www.sekeryatirim.com.tr

AYLIK BÜLTEN Mayıs 2016 Sayı:224 www.sekeryatirim.com.tr

12.11.2014

AYLIK BÜLTEN Temmuz 2014 Sayı:202 www

AYLIK BÜLTEN Mayıs 2014 Sayı:200 www

Günlük Rapor - 15 Temmuz 2016 Cuma Sayı: 977