PDF 2.78MB - FimaInvest

Napom.re
u GodihiifiFndjsldiw.a€i
zatvorcnl
lnvsddoniLnd
FI{ASOUIHEISIIR
EUiOPE
ACTMST
Zaworeniinvesticionifond
FIMASOUTHEAIiTERN
EUROPEACTIVIST
Napomene
urflnansuske
lzrresJale
Godisniifi nansliskllzveltal01.01-31.12.2010
id€itaj
N:pom€ne
uzcodilnjifinansiski
rond
zaeoreniinvesticidni
EIIROPE
ACTMST
N'$ASOUTHEA5TERN
LLopin podddo Druttu zou|tuvli'le k!..rlclMln t@dovitu
rdesC a d s€os6d {u dalj€mrektu: DruaNo
Drultvo:a updlj.nle lnresllcionimf6nddh.
"FIMA
u skradu
ua upBvli.nle)je privrednodruiNo kojeoEanizuj€iosnivaI upEvljai.vedicionin rondovima,
sa zakonomo inventionim fonddima, PnMlnikomo usl@imaza obavljaniedelatnostidruitva ?a
aKima
o invenicionlm
fondovima
idrugimpodzakonsUm
P€vilnikom
upEvljanle,
AcrlvlsTupEvia fMA Inven
EUSOPE
zatureniminreni.ionimfondomfLMASOUIHEASTERN
ObilicvVenac
tijeje sedlate
u Beogddu
Investicionim
fondovima
Drultvozaupravljanje
a.d.3eog6d,
je dana05.04.2007.
o
br 5/0 34_1102/6-07
za hadiieod vrednosu
Komisija
sodineizdalaRelenle
z. obavljanie
dedeiihdelatnosn:
zaEd druatvu
zaup'avtanjelnvedicioiimfondovina
davaniu
dozvole
inven'.lonimfondom
> oCrnno@nje'
updvFnreotwren'm
jn€nnionhrondom
> 05nivanjeiopbvlanj€zatvorenim
> upEvljanjeprivatnihlnvenkbnimfondom.
Diu.bo je upismou Re3dzi privdnih sublekatatod Asencijeza pdvrcdnercsist€ u Beoc€dudaia
pod brdjen 3D136,15/20m,0ru!tvo
o2.o4.2007.godlne
Je recistbvano kao
rts 101])13295.
drultvo,Matiinibbj Drultvaje 20272627,
P€dsednik
UpEvnoc
odbora
koli
rlpGvniodbors $stoji od najmanje
d llana.ClandiUpEvnotodbotasuc-dinMilanMadnkovia
je ujednoiprcdsednik
upEvnosodboh,g-din6o6n Dobbjevjai s-din Antonsplcla d sagl$nosna
.dluku o ihendani! direktoE kaoi tLande uphvno€ odbo6 (omGiia za hafrlje od vrcdnoetiR.publ*.
9biie sdriana ie o Rei€nius.5/G33-67s od 21.03.200e.codine
fondaje D6lkovl{vladimlkoji
F|MAsEEAcnv$a etvorcndginvesticionos
Porrfolio
menad:er
hpunlavar€ :akonomprophaneldove i na iije imendanj. le Komisiia?a hadlje od vredn6tj
godlnedalasglasnost
ntens/o.27a55L/2-Ogod22.7.2003.
ReSe
NapomeieuzGodlrnjifiianlijlki izvelbj
zatooEniinvesticioni
lond
NITASOU1HEATERN
EUROPE
ACTM'T
ad, 8!o3Ed {u daljemtekstu:
Z.worcnrIn@kronl tond FlnrlAs
je
pEvno
koje
novi.nih
liceoqanDovano
kaooivorenoakcionatsko
drulwo,
sebaviinvestiEnjem
Fond)
p@dajom
ak ija putemJavneponudeu nrlaite vr5teimovines.iFn
sed$.v: prikupLjenlh
p hodai,manjenjazikaulasanja.
ostvarcnja
sedilrezaboanos invesicionoglohda FIMAsEEAcrMSr , je u s.ogcdu ,obilrev venf 13-20/Vl
londoveodedelo|e Clarom7
rond prematomecde Jldrervoj
od sc'i{svojelmdineulaieu
fonddima{Sl.Glasnik
RSh.110/20061.M1e
P6vilnlG po Invedicionim
drulravaresinrcvanih
u REpubli.l
kojlmas netquje naoeanDMnomttlnu I
atciieakcronaEkih
I dtulbva e oghhilenomodcovomoldu
rcclet@anihu Rrpubici.
udee ortaitih,komanditnih
o
EURoPE
Acnv6r F od xomniieza haftijeod wednolti dobilaRea€nje
Foid trMA SOUTIIEA5TIRN
je
Fond
upkan
u
davahiudo?voleza snivanie br. s/cs1-2441t-03, od dana22,05,200S,
sodine.
podbrcjems/0-444671/3-0s
rondova
oddana05.03.2003,
Gdnidan
rcgr$arinvesticionih
sodine.prui
poakciikaoInatowednon
je 06,03,2003.
kadajerobdlunab netovred.6tiimovine
Fonda
sodin€,
podbDjem3D122ee0/2m4.
pnvrcdne
resisrerecisrMndana30,07.2003
rondje u asenciiza
je FIMASEEACIIVIST
podovno
skEaeno
imelonda
ACIIV|5T
204.44335
MatianlbrojFondaFIMASEE
pGredohnje.
f nanstsko
siftadelatn6llle 6s232-ostalo
EUROEAcrMtr .d. BeoCEdje :atvoreniinvestirionlfond koji vi3eod 50rr
F|MASOUTIiEASLRN
ttiltu u
vredncn aoje imovi.e ula:e u hanije od vredno*i kojimase t4uje na oEanizovanom
Reoublici,
odnosnoberanskomfiiStu u inosl.anstvu.
zatvorcni
inveni.ioni
fondje pravno
lre olganrzdano
kaoolrcrenoatcio.aEko
druatvo.
Oranitonda
soskupttina
akcionara
I Nad:orni
odbor.
Etundodslve.e
Fondimaupkanih
i uplaienih
10.020,00
komada
obid.ihak [a, sedjel, pojedinatne
vrednBti u momentuizdavanjaod 10,000,00
dinac u ukup.oj wednGu emrsileod 100.200.000,m
dinac.Ar.tenosectr rodEsvuFR
ilsrNbdj RsFAcrE35221.
ronozastupa
onektorDruirEi potlolonendoie_u
olvi'.narvojh @Lnenjd.
irreltaj
Napomene
uz6dditnjifrnansijski
z:trcreni investi.lonirond
ACTVST
AI'MSOI'IHEASTERN
EUROPE
fonddima
Inrest"a.d,Seoscdi
o.uirvae upEvljanje
invenicionim
Dnektor
"FIMA
Ma nkovid,
zaslupa
Fondu pEvnompmmeiubezoCranltenja,
Vladimlr DElkovid portfolio menadier Fonda poseduie dorwlu .d slEne Komirije za hardje od
vrcdndi brcj s/G27-455V2-03.d 22.7,2003,sodine.
Fonda
FIMAsEEAcr Vsrje Konei.ijalna
banL a.dBeocEd
sa
Kanodlbanka
zaworenog
inreslicionog
(omenijhna
je
29.
banka
doblla
Relenjem
br
s/G11-17a2/€
06
od
sediltemu Beogndu,Makedonska
godineI Re!€njemKomhijezahanijeod vrednodioprotiftnju delatncll kastodibankebr.
01.06.2006.
ine.Bbj Eaunanakomesevodiimouinatonddje 2ot1133o7833,
5/0443s6/s.06 od22.02.20o7.cod
Kastodl
banla obaviiasledetekadodi uduce
> olva6 i vodiBauneha^i€ od vrcdnostikojeline imovinoorwrenoginvesli.ionioslo.da kod
c.nMlnogregrn6,d.poai kltinsahaftijaodvredno{(u daljemrektuGnrhlniftgisar),u
svoieimei :a svojECuna zaEaunila.ova otvorenqlondakbini rastodi6Cun)
> otva€ i vodiEiune hanijeod vrcdnonikoj€tini inovinuzaNo€n.€fondakodcent€lnoc
regis6, ! Ine i ,a EaunzatvorchoE
fonda/
londa, vdi prilupljanjeuplab inv.nicionihejdinie, vdi
> otvaE novta.i Biun investiclonos
prenos
pfilikom
ndtanihsredstava
u asanja
imovine
iv*iotkupinvestic
onihejdidha
> Obaveitava
ko4oEtivnimaktivn6timau re:i sa
d.ultvo z upcvljanjeo neophodnim
inovinom
inw$l.ionogfonda
rdnda,
> lw{.h naosedru:tva:a upEvjanieza kupovinu
i prcdajuimovin€invenicionds
ukoLiko
nhuusupbtnoniezakonom
lprospekom
fonda
(onlroliieipohrdjuje obdlunatunetowedio$ imdine oto rchoglr:eorenoCinvesticionos
fo.da vrednosllnreslicionejedinic,
odnornonetovrcdnonimovinepo akcjjl
Kontbllleob6aunprlnosa
fonda
> obawnava
ldtugimpraduzelim
aktivnosiima
uk i
drulworauphvtadie
ol:vdenlnnalozima
5aimovinom
investicionoclonda
poduakonsimaKima.
> Onaledelalnosti
u skladusazakonoml
Napomene
uzG.diinji fi n:6iFri izvesraj
zatvorenlinvesticloiirond
EUROPE
ACTIVEI
FI/\IASOUI}IEATERN
1.4ODLi n.lln LvoE Prikuprja.Iasrdst*a
imaju
ak.ijaput€mjavneonudeP6rc naupisiuplaiuakcija
tondnovaana
sr€dflap kupllaprodaiom
poziv
h
u ndcu iavni
LicaAkcljeFonda
e nogukupitiisrljuiivo
svadomataistradapravna/iriaka
Lpld L it.!i
rot dc ldldo F od J0 05 2003do 7I07 2003 godinr'
Fondaupis
Fonda,
timestiiunatusakrionaE
sEzmerdo
womulosuu tondu,lnkstoloristicuakcije
ili prcko
upcni€rzFveo upisuakclaLiano
akcijaFondavrli se kod kaslodibankeipotpiiEnjem
upkomna vlasnitkimton haftilaod
Fondastii€ pGvoiz iih ak.ija/njihovim
zdupnib, Akcionai
vrcdnostikod centalnos resisira hafrija od wednonlPo zavdetkujavnq pdzivaukupno30 lka
s
brolak.ionaia
FIMAsEEAcflvlsr'LrtokuBdaFonda
ipravnih
lka {7)jepodaloakcionar
nzi&ihi23)
Premapodacimac.ntElnosresinhdepolkidnchad'jaodvredndtiuna'ednojtabeip.irazanoiel0
Fonda:
nalvetihakrionaE
5anaivedhua€lcmu kapitalu
izveitaj
N!pomen.uzcodianjinnansljski
rond
hvesticioni
zatva.€nl
EUROPE
ACrIVI'I
FAI,{SOLJIIEAsTERN
nghanijaodvrednosti
akciiskrkaoitaliskazannanlvouemitentaleorcentEl.iresi*rdepoikli
1.5.Inwlticioni .iti Invetl.lonaPolitikai gl.vd nnd ulasanja,*rit€duml ua obEbv.nj€ I
div€Blnka.liurortfoli. h.nll. odvd.oiti
ima
a d BeocEd
zaswj osnovni.ili
EURoPE
ACTLV|ST
fondFIMASOUTHEATERN
zaborenl
lnves!.ioni
podizanlevieke stope prlnosana investnanikapital,odnosnopdedanjevrednoslilmdine tonda
ho dividendi
I kamata
dobitaka,
. .ekonda
napruommenur.pitalnlh
o:Nadvanjem
pret*no
a.d BeogEd
namenjenje
EURoPE
ACrLVIST
fondFIMASOITHEA6TERN
inveni.ioni
Zatvo€ni
potencijalom
(r.kodoma'iim
takois€nlm), a kojila|ein*niEti
invenitorima
sarediminvesd.ionlm
ped.d,odnosn.onimlivesliiorima
kojisu sp€nni da u: viaistepen
na srcdnjiii dogvrcmenski
preo?etos
nzikaoiekujuvisokestopeo@Eaaianakapit l
d{mmeno dakva v.tb fondovanoslviai stepenr|nkaod druslhvda fondova,jer 3a kaBkre le
ereteinornvesttanjeu ak.ljeFvnlh drultlva aLii dtu8evde inveslicija:akciiedrultd3 kojima,e ne
i drultava5aogEniaenom
odgdornortu
t.iiho I udelekomanditnih
trsujenaor€lnizovanom
rlMA soUTHEAsr$NEllRoPEActlvlsT ie zatvo.eniinvesnioni fond iija ie inreni.iona politika
p mainoo
brcjemhadijaodvrednosti,
lnventanju
u podrolosaumercnim
zasnovana
nalokusnanon
poduhvate
triittu, a ekuidano u &use itu.sticione
akcijedrulta%kojimaset€uje naoryantovanom
hvenaj
Napomene
uzGodi!njifinanrijski
ZatvoEni invedicioni fond
ACIIVST
FI'IIASOI'IHEA5TERN
EUROPE
je u skladu
polilika
invenklonim
ciljem,
aioje
saslavnim
ovaloainve$iclona
indekanarcferenhimtdiltima.
Ddno$wceodsto!€ra* benanskih
pondnom
u konketnom
te * ssledavatikao
dnehnapanicipaclja
u e{adu$ n.l! $akainvesticija
Drulbd za upravlianje
de irvestnatiimovinuFondau csidn jugoidolneEvbpe,u skhdus
q6nilenjlm: postavljenim
akima.Invenl.ioni
fokurbidena hadileod
:alo.om i podzakonskim
pretdno
u tegionu,
v.€dnoni
ndavalae
3atento je Republike
Sdije,dokCedeoifrdine biillnvestiEn
I Herc€Covinl,
cmojGorii Makedoniii.
u Nn bkoj,Bosni
ptutupomuaeslvuje
u pdesima kdponrivnosupbvljaija i das
Drultvote nddoj.li d3
":hivEliakim"
pdrovanja
u cijehanije.d vradn.s{l
kompanija
uaaiea kenanjedodatevredn6tiun:prcdenjem
prcma
i
nadojanie
b rmendanjem
investiciamarondadiniCe
investna.sasiavnldaotakvosodno$
prednavnlka
(upravni
kompanija
odbor,nadromiodbori dr.),
Fondaili drusihatciona6u oGanlma
FonddenanoFtida,kao
u raduoBanavhsnlta(rkupitina
akcionara).
odnGnoakivnapankipacila
ikomunkacijus drugimakciom
na u
akcionar,
klor ulesovanj€.a3ed.icama
slupllineakcionan
okvidma
akonadelujeu najboljem
intercsuaojihakcionad.
potrebno
dajez dobropohavanje
kompanija
ulo:itipuno
en4ije isemena,Fodd.e
zbosainjenjce
podroliju,
u lkladusa okvnima
u svom
imatiumercnboi hadiiaod vredno mrlllltlhirdavalaca
ponavtenim
p6loEnja
ovim Pbspekon, P6vllima
Druitvaza upEvrjanjei 4konddn
investnanja
paftneG,
vannatiineddaE Fonda,
Dru]tu{e koistitipodEku
lokEl.ih
Pnllomi.vesriEnja
1,s.3,xrlt€nluml a oh,.'oE nl€i diueErfikciju portrolijabadiiaodvrednoni
i drusainNina t po'"delja
Fondau skladus z.t nom,
LmdinuFondaii.e ha^ie od vr€dno5ti
i ovimPcooktom,u sledeaim
otvi ma:
PGviliikomolnknlcionimfondovima
Najhanj.7s* a nalvlle100* imovineFondabideinveniEnou akcijekojimase lcuje na
odnosno
b€nandohtdiltu u inon6n*o.
ocanizovanom
ldjitu u Repuhli.i,
kodpoddnlhbanaka,
Najviledo259{imovine
fondamo:eseddatiulorminrylanihdepozita
Fonda
> Najviledo 25%imovine
eos Polpelc,a
dlm Prospektom,
3 tim da Ekva uhsanjamoEju bili u skladusaodredbama
kojeseodnosenaosEniaehjaulasanla.
oruitvozaupravtanj€?adrtuvaphh dau vanr€diin olo ndlna nruktumpodfeljamoreodnupdi od
*rukturcnavedene
u prcthodnomstavu.
Napomene
uzGodrlnjifinansiisriirvelraj
EUROPE
ACT]VIST
FI/u,{SOIJTHEAI1IRN
hdnije.d vftdnoni kojekdajupravnrri.a sa sedilrenu Repubrhi,
kdjiha* tBuje na
ol8anizovanom
ldiatuu Republici;
haftieodvrednosrlkoje
izdaju
srnnap€vna ie, kojimasercule naoEantovanom
tdiltu o
hafrijeod vrednosti
kojeizdalupEvnalie sa sediltem! dr&vamatlanl.ama
EU,oEcDa,
odnosnolusednimdrtavama,kojima!etrguj€naoranizflanimtdilrjmaulimzemtana;
novaanedepozite
u banlama
sasediltem
u Republniosnovanim
u skladu
e zakonom
kojim€
poslovanje
urcduje
banaLi drugih
linansljsklh
orBann:.0ai
novlanedepozit
u banrama
u ddavama
aj
lani.amaEU,odnosnooEcD
RnansijskederiEte
kojimasellEule
naolganizdadonlr:inu
u Republi.i;
finamijske
deivatekojimase iBuje na oGani:ovanom
tdiltu ! ddavamaalanicama
EU,
> akcijeakclonaGklh
drultava rcClstovanihu Republi.ikojimase ne tEoje na oqanizdanom
rmdinaFondanedebiti inveniGna! lohe priwednrh
dtuli:va kod kojihponojrneoghnirena
odsovononilanazaobaveze
drultva{orGCka
drunvai komandilna
drultvakodkojh bi Fondmao
in@strcionos
Komisija
?ahaftieodv.edi6li Rsnoie prcpisatdodatne
kdterijunezaulasaijeimoMne
fondau hadljeod vEdnoni! lnoinnnvo.
je iskrjuCirc
invenicionos
Urasanje
u finansij,lc
derlvate
dozvolieno
radlsmanjenja
nzikai iamoukorito
pro
dovoljnoimovineda
namniobaveze
Fondlna
rojeiznnanliFkqdeivatamosu5teii.
OsnovugovoGo finansijskon
derivatumosubiti iskluaircharujeod vrednotiaiji 5u izdavasi
kompanije
rcglstbvane
natdiltimanakojhaFondvdlinvasri6nje,
odnosno
bananskiindeki,valute
i
kanatne
dode$ navedenihiriilb.
p.edvialenlh
lmovi.afondamoraseulaEalluskladu
e osEniienjma
uhsanja
zakonom
iPrcspeklom
rond,dnektnoili mekopovezanih
Fo.da.Zalvorcni
li.a, ne mo:estieli vite od 20%vlasnialosuaeiaa,
odndno akcijasapEvomslasajednosl.daEoca,odnosnodvalli vile tdavaNa loji suporeana li.a,
p6vnimpfopisom
pozilivnim
osimukoliko
niFdowoljenodrugaCie.
iaeftal
urGodiSnji
finansiski
Napomene
zatvoreniiNeslicioniJond
zuROPE
ACTIVIST
FI'I'IA
sOUfiEA5TIRN
U izuzetnhslutaj€vima,Fond!e mole adu:ivati do najviie209(vGdnoni netolmdine s iim ito se
koiime urcdujuk
udu:ivdje u ino4EBtuu v.li u skladusazakonom
drugaaije.
oslmutolikopoztunimpmvnlmpropisomnijedozvoljeno
rmovrnom
Fondane mosusezauzimatik6tke porcre, odnosnoFondne morep@da€il pdajmljene
potttunopEvnimaldima.
to.damoteseulaSltiuinostmnswq
uskladusa
lmovina
innrumente
kojetdaje:
rondandnoreseulag.nu h:ftije.dvcdnostiidn€efinansijrke
rmovina
> druitrc:aupEvljanje;
kastodiuduse
> hnka kojaobavlja
> bmke6kcdileEkodrultvq odnosno@lald€nabankakoja b dru*vo a upnvlianF obavta
p6l@e posadovanja
u tcdanjo han0ama
odvrednosti;
zaupdvljanjej
> aroonardruiba
nrac.1.d64.
> pd€zanolice
salicima
U duiaju odnopanjaod ocEniaenjaulasanjaD zakonai Pbspektatonda,a usledn6tupanjaololnostl
koje orult$ zr uphvllanje nlie moglopredvideti,odnosnona koje nije moslo uli.ati, Drulwo :a
je duinodaodmahobavestikomkiju
ida u rckuod
zahadljeodvrcdnoluFepublike
Srblje
upHvljanje
rondasaocEniaenjima
uluinja
tih.see oddana
o&lupanja
u*l
Fonda
seddiodrcienoodlmdin€
Drunva
zauphvlanjeiimovinekastodiba.ke.
lmrylna
lmdiia Foidanemo:ebiti pEdmet:aloge,nenoie 5eukljuliriu likvlda.ionuili stet jnu masuorultv.
pinudnenaplate
potEtiva.ja
u ciljunanidvanja
zaopEvlja.je
nitikstodibank nitimoiebitiprcdmet
pEmaDrultvuzaup,avljanje,
F.ndui kanodlband.
nalin,wek vodeal6luna o int€resimaFonda,
Drultvoje duino lpEvl*l lmdinom Fondanasavesran
$eddava
Fond,ddari u nowunaEaunuFonda,u
t u bd nhlu mo:eslobodnoodrealiblikoiidedeo
q oMdmaod.edeiinzakonomrpodrakonsklm
aktima.
skladu
daimovina
rondaurekbudeinvenirana
nanajhotinasudinalin.
DruitvoaupEvrjanje
aenariojan
i4elraj
{apm.n. @codllnjl finansijski
zatvoEniiMdi.ionr fdd
SJROPE
ACNV T
FIAIA
SOUTflEISIERN
f@dM tnuln@ ldorlG * gendtnlntn
!tupn *ednd lMlN kuaLlo$g fud'
t{do mdlD
uldc*t
hqdlc ..1 tt .r6d
Fond. D d.n 31.12.2010g.dlne hnBl 109,705,490,@RsD.
u.
ah. elt dI tx
irre&:j
Napomene
uzcodilili nnansljskl
Atvo.eni inGdlclonifond
ACTUST
EUROPE
FIlllASOUTHEA9I€RN
2.cENw e n'br436le fndftusah iae.t io
godinesa$avljenisu
u skladu
e
pnba ni nadan31.12.2009,
ideataji
Fiia.slFki
i cviziji Replbllkesdije {5lGlasnikR9a6l20o5)
> zatonomo €aunovodstvu
(slutbeni
galsiikRs46/2006)
> zaLnomoinEnicioiimtondovima
> Zakonomo rditto h:ftija od wedno*i i druCimlinansijskiminnrumentima(stlist SRI
65/o2,sr.chsnrk
Rsbl 5z2oo3i 5sl2004i 4712006)
srbijebr 43194do34/04)
Republik€
zakonom
o porezunadobitpredlreda(sl.glasnik
fondove{SluibeniglasnlkPSbr
Pravilniko sadriinii foml llnansijskihid€ltaja z investiclone
R5bl3r'2009)
ektehoErcvizoG{slutbeniClasnik
P6vilnikosaddinii&eltaja
fondrye(slu:b€ni
P6vilnik
o konlnom
okvnuisaddini€lun:u kontnonokvn!ra lnresticione
P.avilniko in*nkbnim fondovimaSsluibeniCaknikPSbr. 110/2m6)
z.t n o poreskompostupkui 9orcskojadml.htEciii {sluibenl gaknlk Ps bt
3o/2vr2,34| 2AO2,23
/2sJ3,1oPa$,ss/2004,i51/2005)
ronddima
Pmvilniko uslovimaza obavljanjederatnostidruiba za pEvrjanjeinvesricionim
(Srurbenr
galsnik
Ps110/06)
?akono porezuna dohodakcEilana (sluibenigaknlk Rs br. 24l2mt30?co2, r354coa,6
45/2sJ2,3o/1sJ2,Esl2ua,i
zakono pore,! na hdinu (sluibe.i calsnil Rs bl 2612001,
fondaF]MA
sEEAc'lvlsl
Prospekt
zatvorcnos
investicio.oe
I druCipo:itivno pEvni pmpki i interni prophl.
suu hiLjadana
PsD.
Finanslski
iw€itajirondaprikazani
Napomene
uzGodianji
tinans0ski
tveitaj
3.h.qLd @ ovtih tdtutuvorltu nihpolitto
osndne hlunovodsehe poritikepirrkomertavijanjafinansijskihiweltala fonda,a pefiod01.01godines0slede':€
31.12.2010
7.Podovre
eM
u tul
vatdi
1) Pcrdne romeneu *runoj6ruri pcEaunavaju
se u dha€ posrcdnjem
kuEUvatububu.lenom
yati
j
n: medubanka6kom
triiiru devna,koii
nada. podovneprcmen
pnlkom
prewdenja
Erire kojenastaju
@dsrava
iobayeza
kkazanih
u st6nojvatunadanhitans
iskazuju
pe'iodau okvirupo:icijeinantstr
se u bilansuuspehaFondakao prihodi/cshodi
prihodi/ras
hodi. Fondu peiod0od01.0131.12.2009,Bod
inenie imaopoziilvn
lh/n.9tivnih lu6nih
je rc5i4932
razika.
zvaniini
godrnernosrd
srednji
kUBEUR
nadan31.12.2009
2) Dobi.t,lsubtclo.tpto.tdhhddid odvredn8ti
Dobicy'gublrr
od prcdajehadija ad vrednosriprcdstavljajurelhovane dobhk. ut gubnkekoji
nastajopn prcdajihaft[a od wediolt i miznajusekaopnh.di ili bshodi periodau ko]efrnastaiu.
oobitak naslaie u slutaju kada s .pri prodali ha.tija od vrednostiGtvari veaa rena od
knjisov.dstvene
vrednosrrhafrijakojimasercuje ijednak je pozitivnoj6tid iznedu prodajnei
knjisd.dtuene cene.Gubital
nastajekad:sepri prcdaj]hanrjaodvredhodiodavdmanjacena.
3l Dodcvsubtt d ut*d6Iw4ld wednotlihe.tiid odv.dnod
ulasanjau hanie odwednGti +ojima sersuje , obohvabjure kaonnan,iiskayedstvai vEdnuju
po tniinoj {re.)vrcdnosti.
ova $edna se knji:e po nabavnojvrednostikoja ukljulujeroikee
kupovine
iost:letEnsakdone
tblkovea u 5ktadu
5aPmvitnikom
o inve{nionim
fondovima..Dobici
posredica
seJavrjaju
r.o
uskradivanja
nite rniiqov.&senevredndi hadja sa vilomtdianom
vrcdnoltutih hadija,a subicitao pGtedkaGktaitibnjavt!. knjigovodstwne
vred.ostihanij: od
(ter)vrednoldu
vrednodieni:omtdilnom
tihhafrija.
r.kduiue u t.nutku obBcuna
u skladu
i nalelom
uro{.diprihoda iGshoda.
Prihodiod
kamata
obuhvataju
kamd€poosnovurredstava
povidenj!natekudin
(avkta
ralunima
kamata),kod
&mercialhe
banke
a.dB.osnd,kEtkorcino
orcaenih
deporita
kodGaanstebanke
12
Napomen€
uzGodiinji6nansij,ldi.veltaj
zaeorenilnvesticioni
fond
FI/*^SOU1TIEA5TERN
EUROPE
ACNVST
5) rtu kovItu*Mdoeu
awrie kvdi.inin
tonduitu
ovaitroiak seobra.ui.va dnevnoa isphaujemeeano.xao$ka obG.unskak tesodlaprednavua
rrclak u momentunananka,bezobznana [email protected] u okvlrudlh tblkoE
6l ftotkovi ku|ouin i ptoddi.Hov
pbvt0e
kuGma,
hnosetEnsakcionihircikm,
kaolto suprd?ie b@ke6kim
Pod6zumevaju
nsidruinaknada
banciraildiEnie.
Evidenttaju
5eu mom€ntu
beni,prdizijacentGlnom
7t Noknd.
*btn
n ai$!
PEdstavljaukaltulisaniizno troakazaizveitajnlpedod.
oh0hvatajuuslucevezanezawdenjezbnnoslcslodiraduna,rinngisldna^jefinansijskhtEnskdi
preno$hrhija .d vEdn6n I drugetrcikde iz lastodiusdo€. Oba@apremanjimap bkodj.
a plad.neeano.
dnevioobmaunava,
ideviznom
ainejedha6k:idevt.a r€dtsvakojasenaraze
nadinaiskom
B€kuLn 6cunu.sbnjena
usaslatava
sa
kadodi
bankom.
.aaunima
e savkadnevno
ptoddj. Hov
10) PoEdttwhh po 6M
napdbtibnF od cent6 no8rcClnEzahadlie koje nisusaldta.j€ , akoje Fondprcdao.
Odnosese
HaftijeFsaldiEjuu rokuod 3 ndna danauodncu
jeizdala
Nabdna
uhsanjafondau Hovobuhntajuuaasanja
imdine fondau haftijeodvrednostikoje
b:nraS.bije,hanijeodw€dnotikojejehdalaRepublitaSrhija,Hov||jeizdajupnvnali.a!rgi6ncij!
RepubLikesdije,
Hov kojeizdajudonria inrana pnvddalie, ionale Hov u skladue zatonomI
podzakonsimahima.Hartjjeod
rcdnostin cijalno5eNidedicjupo mb.vnojvftdnoni, a$ak dndno
potdianoj
(f€r
a
vdi Braliiivanje
)vrednosti.Arcijese inicijranoevidentnajupo habahojvedno
po
sEkodnevnovdi uskladivanje tdilnoj {rer)vrcdndll.
KoddomadihbanaL, koje ainedobodnase&t$ dep.hd:na kod ba.aka na kafi rck, radi ostEivanja
p'ihoda,ali i frogudndi nonenblnog raroroienja, u iuraju potrebe?aopeErlvnlm sre&tvima.
NapomeneuzGodnnjifinaNijrki i.veitaj
EUROPE
ACTIV|ST
F]lll^ SOUIIIEASTERN
u ovomkreatajnompeiodusu:
rskaaneobaveze
1 obavezapo osndu naknadez. upEvljanjeimdinom tonda prcmaDru3tvu,obGlunavase
dnevno,ECunovodstven
o pi kazlje meslno Lo tloaak, kako
pama
phaa
BDD,
sa namensko8
Eauia 0 bku.dftl danakojije.ok?aeldnanj.na
2, obaveze
3.
4
5.
6,
7,
ph@kadaseiobavezapEmasDo,
obaverep€mabetri,
prenaBDDibenl,
prema
regktruplafase
i kadaobawza
obavee
Ceitraliom
obaverapremak.stodibancizaeldnanietanskcija, pladasem€seino,
pr€mat tud l b: n.i, isk.zujesemeseano,
obdluna6 dndno i plat takodiemeseino,
powMru
prcmae|llcnomRizoru,kojae placa
perioda
nie ilph{ihnanaknada
nadzordogodboia.u
tokuieeitajnoB
3, ol€ree prcmailanovima
I anovimanadzornos
odbora,
a.Potrtkau ovtjcnjoizidttu
i i fi nansljskrpolotaironda,Rnik
veroEtnoduhanankanesauvnih
efetatanaposlovn
Rraripredslavljaju
^a najmanj0
mogutumerukvaLiletnim
0 pdpunosti
izbedi
aligaj€ mocuee
5v€5ti
niladanij€moeude
rizikda des vr€dnonimdine tondapromenitizbogpromeneu apsoldnom
Kamatnllizik predstaviia
je u vl.snltke
Fondainv€didna
stope.hovina
nihu kamatnih
stopai,4liGzlikal?m.d! dw kamatne
od 30 do 90
hanrjeod vrednoslii depozltebanakasafiknom hmatnom slopom,5aokon dospeaa
zaorcien€depozire
dana.Kamaihlm
drlkomjeup€Vjano
nanalinda!! seugMrcli rckovidosp€@
tojj se pododaEjusa prccenonu kom Dlu pomenutasredliaE nedebiti upolrcbljenaa kupdin!
xreditnituik, u smlslo zit vratanjaclavnicei kamatepdosnovodlga nemaznaa.ja.uti@lnaketanje
drusestanq
danijeuhano!dutnl&e han0eodwednosli.sa
vEdn6riimovine
rondazbo8iinjenke
kompanij€
nacenunjenih
k.edltnituiku
smisuuti.ajakeditnosbonileta,
odnosnokredltn4"rejtinga"
je
ar.ija na benr je detaljnokpitan zasvakupojedinainuin*niciju. K€dltnimftlkom upEvljanona
poslrynoi
gubikku
u kompanije
kojesu u prcthodnoj
naiindaniievrlenoulaganje
sodiniuabelerile
poslovanluiri,naaajno
poco*anje
poldnih perrormand.
Napon.n. uzGodilnji tinansiskiide+aj
zatvor€niinve$lclonlrond
ACTMST
FiAIA
SOI'IHEASTERN
EUROPE
p hodazbosmeduvalutnih
kebnja.valuhi
neonavivanie
v:lotn lik -stvarcnie
toll@vaodnosno
promene
gubitka
valut€
vadnoniimovine
rondakojrnastaje
uded
vrednoslijedne u odndru
rDikje zik
nomlnimne
inovinatond3nilelnven|Ena
nastanrmtniatima.illuhaftiieodvredno<i
nadlu8u.(ako
u daromperioduinovina
tondanijebia uo:enaovojvErirtika.
unrcnojvaLuti/
Tdiinirizitobuhvata
nnkpbmenekamatne
stope, ik pDmene
cenaha^ijaodvrednodikadivalur.i
nanair: n€sativnihefekatana v.ednostimovine
l'il. samlmtim dai zik pr€dsbvliavemvatnodu
cenaakcija dole",izvde.aje
fonda,0a
bi seupHvjalotdilnin rtikon, odiosnorltlom prcmene
"na
invesririi.lhaju{iu vrdurihienicu
d:
debljn.:nari,apodovania
kompanija
u iije akcije
senamenvalo
pad
p€thodnom
pe
od!, ubrenojesamo
u oneak.lje
su.eneakcianaBeosEdskojbeEibeleiileu
je
posroFla
pm.enjene
zm€ilu
ler
tdi!ne
cene
I t€hutne
kodkojrh
maEi.a", odnosnoEzlika
":a!tirna
t€ba napomenuti
rilik momenau cemmahatta od
Meilu lDicinapocd gore napomenutih
vEdnosti,ooe6ivniJlrlkllkvldnGu,kao i l'ik prcmeneporeskihprcpisa(predftvlja vebvanoa!
uti@jnap'ofirabilnossmog ola$nia u Fond).
0tuneneporesklhpropkakojibi imalinegativan
pozicijabilans stanjni bilaM uspeha
5. analla pojedlnaanih
hit@ riukro. poddh nd.ldn31J22nO9.codiN
fi*@slfukto.
potidjd nd dan 3L12201dcoditu
izveitaj
Nap.mene
uzcodiinjifinansiFki
zatoorcniinveslicioni
fond
EUROPE
AOIVIST
FIMA
SOUTHEASIERN
priprcdaji
s.l.Dobicl/gubici
ha.ijaodvrcdnonl.
nh dobicima/gobiclma
5.1.1,kveltajo realizova
t.1.2.lzveitaj
o nereali:oEnim
dobi.ima/subi(lma
haidjaodvredno{i
Napomene
uzGodi!njifinansijstii.veitaj
z.bore ni inveslkionl fond
zuROPE
ACNVIST
FIMA
SOUTHEAsIERN
s.2.prihodiodLmaia I dtuld€ndl
u skladu
$
obEluna6i phta Fondukamatu
banke,banka
Nasrcdsimapo hlunimakodkasrodi
pod@non
orcrenhdepditima,kamatenatekufeh
@aun!
banke.
Pousovoru
o katkorcino
oolnlkom
(avista)ofrarcn je pihod u ukupnomiznosuod 1.97s.773,62
dinaE u p€.iodunmeilu 01.01dinam 3.05s.431,39).
31.12.2010dodine.
{2009:
u pedoduod01.01'31,12,2010.
ukuonoGrvaEni
Dtihodioddtideddi
RSD,
Gola
A odnosesenapnhodod ledinnvas4ojno a.dsevojnou ulupnon izdosuod 1.246.423,57
Metalac
a.d
cornji
Mllanovar
u
iznosu
od
RsD,
Montataa.dVelikaPlana! nnosuod 2.104.050,m
RSqSSMinaquau iznosuod 714642s Rsq
223.700,00
Rsq Bambia.dB€oscdu nnosuod42.692,00
od
RsDi Moitiovee a.d B€ogEdu iznosu
Mekarcsubotic€
a.dsubdi.au iznosuod 237,919,00
350 a odMe * ia p hodod dlvld€ndiod p vrednq druifta Jedifttoosercino
12009:1,s96,15o,43
RsD,Galeiikefitolnrnacijea.dBeogEdu ukup.omn.6u
a.dsevoinou ukuonomiznoluod373.666,67
Monia:a
izn6uod 245.2m,00
RSD,GoSa
R5D,
Meblaca.dGornjiMihnovac
u ukupnom
od37.725,00
RsD,
ait b:nkaa,dSeoedd! ukopnomtn6u od134.9m,00
a.dveliL Plana
u iznosu
od243.6s3,76
prihodihnose
243.s19,50(2009r
105.039,99)
Ostali
t4,ftolkovi Nktede duitu e uPtuvtidhi.JondM
RSD
Trclkoviniknada6 ulravLjaijeiondomu pen.dood01.01-31.12,2010,
8odineiznod2.341.93514
Ovitrolk@i* odnosenaoslugekojerond phaaoruitvu poosndu upEvljanjEFondomi obdtunavaj!
nagodilijemnlvo!, *o na dnevnom
nwou irncl q0$9i- TbSaknaknade
f u prNentu2,922%
RSD)
dnevnoa .apladujen€seino-(2009:2.a13.a{6,29
druitvuzaupEdjanj€fondon seobra{onava
5,s.ftoakovlkupouin i ptodoiehddiid .d wedAostl
TianekrionitrcikdinastaliuFrioduizn.du0l.0l-31.12,2010s.dineizn6ii5uukupio613.631,52
R5D,odle$ suprdDije b€re, bbk€E,cntE lnosrcsist6 i volka roll seodnorlnatE ne t ione
nakndeG.tlementfeet pdr.,aniu srede{ol
laberi
u GodiinjnmBjjski ae3laj
Napomere
F AlASOUTHASTERN
EUROPE
ACTIVET
lTrclakbanka.ukjuCujetoiakrasa
dnanje
akcija
kao potvrdu
netovrednostiimovine
londau
iziosuods0EUR:u d na6koiorotwrednosti.
ukuorom
s,s.1, holok keodt bonke
godiie znoses1.262,6t.
01.0111.12.2010
Qa09:
5.5.2.otuti pBtovni rchodi
ostae po5ovnlrashodiznose742.s77,91R5Dod
tosatroiak eknerfosrevzoruu pe od od 01.01
nf osi 200.a56,21
RsD.(2009:
RSD.)
31.12.2010sodine
560432,32
Gotdvidapodnzumeva
lekut Eiun fondakoji5e naaiu Komercijalnojbanc
ad. Beograd
ina dan
224.417/27
RsDi sotovlnu(raspoloiivu
na
namenskim
maunma
za
sotovinu)
tcovanleha'tijaod v.ednoslikoja
na {idan ,norr 32s.517,ss
RsD. Nadan31.12200ecotovina
koja
podrazumeva
tekuainiun Fondaihosia je ,3t.31446 RsDdok j
teovanrehadn od wedno*ikoF n
s.?.Potdiivonjt po 6tow ptoddti hftih ad t.d^oni
D " '" , r r / . o r 0 ' e o o j o F o o r . l r di J p o o . l o . u op o dh J i .
Nadan31.12.2m9godine
Fondjeimaopot6:ivanFpo osiovuprodatihhadia odv.ednoni!
ukupnom
nnosuod 1 236.903,39
RSD
izveltai
uzGodilnli
nnanlijsk
Napomene
zdvoreninveni.onifoid
EUROPE
ACNV5T
FISASOUTHEA5TERN
5,a.P.nzti@nld po osnow kffitu
i diettendi
godineirn6e 2232,91RSDNa dan
PotE:ivanjapo osnovuramatepo videnjuna dan 31.12.2010.
povideniu
iznc ras ss.36r,53R5D
31.1r.r0mpora:ivanjapoosow kamde
Pol.atvanFzakandu kojaseodnosenaorolenidepottakojaie naplaleianakoni,velbjiog pe oda
Na dan 31.12.20mkamda koja 5e odnosih na oroaenidepozitnnosilaje
Haniieod vftdnxi
nrudutu dkdianodon31Lt.2o1ogodire
udedeaojbbeli
desetpoz.jaia dan31.12.20t0
aldja(ponrerja)pfllh
snukrura
codneprikazanaje
Alk bankrad B€BFd.prionEba aklja
CoiaMonbiaa d VrlitaPlxn,
-
a.dSubodca
Mleka.:Subotica
c.* c.t, .'d B""Cr"d
VinoZupaa.dAleksandoEc
_=__ ]lv
Caon'kaFturarnac!aadZemun
M.t lac a.d Cornji Mildovac
Vetein.6ki Zavoda.dSuboud
!.9.1, Obveni.ei osral.dliniilc hanije-trczoEkiapkl
ka*orotiedutniikeuov
FondniieinaotezoGkezapke,odnosno
Nadan31.12.20t0godine
iznose104.4s2.ss7,94
Rs0.
idrugihphvnihlicanadan31.12.2010.
Reddneakcije
banaka
RsD
idrush pravnih
licaiznosklesu
63.31055200
Nadan31.12
2009rcdovneakcije
banara
3.91%
u codcnjifin.nslskltv.naj
irapomene
z.woenlInvestrionifond
ACTN1ST
FIMASOIIfi|E'SIEIN EUROPE
RSD
godlneFohdimautopno4.916,343,59
R5D(2009:13154.75673
) mlenos
N. d:n 31.12.2010
depozita
loille orcCenu G&nsrol banriad C.&l po kamatrcjstoDikolaJejednakaererentol
e,s0e6,
za29(godiaije,
lamatrcjrropiN8somanlenom
; ob.Eze r. poEa
obavez.Drena Drultw zaupBljanj. ia dan31.12,2010
sodiie lrn@ 17,573,33
RsDi oelaleohaezeu lrnosuod125$2,71 Rso
u i:he od9s.695,39
Na dan31.12.2009
sodineobav€zepEma Drultvu4 upavEnje lznosllesu 14442?2 RsDl ItruCP
R5o.
obaveze
iz [email protected] su434,335,63
R5D,ob.vd€ iznose23M51,93
UkupaimovhaFdda nada. 31,12-2010
SodinelrMl 109.943.911B7
g.dlnehnosi 109705.490,00
RsD.
nsD,rakodanetolm.rvtMFondanadai 31,12,2010
RsD,
RSD,obdde su iznosile499?33140
im@inaFondalznGilaje 91,022.4i]3,52
Nadan31.12,2009
i.ko dl je netoiddlna fondanadan31,12,2m9
Sodinehnosila90-523150,12PsD
godi.elrndi 100.200000,00PsD
IniciiahllapnalFondaN dan31,12,2010
Netoimdin. fondasastojis od 10020biol. ak fa i vEd.6ti akciiekbjt je m dan31,122010,sdii.
Nap.hene u, Godilnji ti.ansijski iaeitaj
Zatvdrcnihvesticioii fo.d
EUROPE
ACIIVISI
N,llASOI.ITHEA5TERN
T,utpane iMhdnlo
t tt$dvvanldtotrtffi
a6l20o6),
odnosno
ar.53.i 60.
uskladusaala.om
35.z.r.naoinvesri.ionimfondovima
{sl.grasnik
p
pnkau
nlpnnosi
tab€li
su
Pnvilnikao inrestirionlmfondovima(Sl.glasnik1sl20$), u loienoj
Jonda
sEEAclrvrsT".
zatvorcn.rinv€sticlonog
"F|MA
U s.ogndu,da.a2s.o2.2011
z:konskizastupnik
druttvaza