günlük bülten - Deniz Yatırım

GÜNLÜK BÜLTEN
11 Ocak 2016 Pazartesi
KAPANIŞ DEĞERLERİ
BIST-100
-1.24
70,613
ViOP-30 -1.86
USD/TRY +0.79
TAHVİL 10Y
87,100
2,9976
%11,15
-0.00
ALTIN
-0.32
1,097.85
BIST-100
Asya piyasalarındaki satış dalgasıyla
olumsuz açılış bekliyoruz
10:00
USD/TRY
3.0507 hedefi sürüyor
16:00
EUR/USD
EUR/USD 200 günlük ortalaması olan
1.1042 hedefi sürüyor
19:40
ALTIN
1,111 seviyesi üzerinde 1,140’ı
hedefliyebilir
Türkiye Cari İşlemler Dengesi (Kas)
ISCTR Analist ve Yatırımcı Günü
FOMC Üyesi Lockart'ın Konuşması
TÜMÜNÜ GÖRÜNTÜLE
Çin kaynaklı endişeler sebebiyle tüm dünya borsaları negatif
ve gelişmekte olan piyasa para birimleri dolara karşı değer kaybediyor.
Yeni Şafak gazetesinin haberine göre, Altay tankının geliştirme
süreci 4Ç16 gibi başlayacak.
TCMB bugün saat 10:00’da Kasım ayı ödemeler dengesini açıklayacak.
Başbakan Yardımcısı Mehmet Şimşek’in yeni Orta Vadeli
Programı açıklaması bekleniyor.
PAY PİYASASI
VİOP
BONO/TAHVİL
MODEL PORTFÖY GÖRÜNTÜLE
FX
EMTİA
Deniz Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş. Büyükdere Cad. No: 141 Kat: 9 34394 Esentepe, İstanbul, TÜRKİYE
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri
dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu
nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir .
GÜNLÜK BÜLTEN
11 Ocak 2016 Pazartesi
PAY PİYASASI
Dünden Kalanlar
PAY PİYASASI
VİOP
•
Aralık Ayı Tarım Dışı İstihdam Değişimi Açıklandı. ABD'de tarım dışı
istihdam Aralık ayında güçlü artış kaydederek istihdam piyasasının dirençli
olduğuna işaret etti. İstihdam piyasası için 2015 yılı, 1999'dan beri en iyi
ikinci sene oldu. ABD Çalışma Bakanlığı'nın verilrine göre tarım dışı istihdam
Aralık ayında 292 bin arttı. Beklentiler ise 200 bin artış olması yönündeydi.
İşsizlik oranı ise %5'le beklentiye paralel gerçekleşti. Kasım ayı tarım dışı
istihdam verisi ise 211 binden 252 bine revize edildi, böylece son iki aylık net
tarım dışı istihdam revizyonu 50 bin oldu. Tüm bu olumlu haberler doların
kazançlarını genişletmesine neden oldu.
•
Wall Street, yıla tarihindeki en kötü başlangıcı yaptı. ABD'de beklentiden iyi
gelen istihdam verilerine rağmen Çin endişeleri borsalarda kayba neden
oldu.
JPMorgan Chase ve Citigroup hisseleri en az %2.2 düşerek
bankalardaki düşüşe öncülük etti. S&P 500 Endeksi %1.1 düşerek 1,922.03
puan oldu. Endekste haftalık kayıp %6 olarak gerçekleşti. Dow Jones Sanayi
Endeksi %1 geriledi ve 16,346.45 puandan kapandı. Dow Jones'ta haftalık
kayıp bin puanı aştı. Bu, endeksin şimdiye kadarki en kötü yıllık başlangıcı
oldu.
•
Çin piyasaları yine sarstı. Dünyanın en büyük ikinci ekonomisinin hız
kestiğine ilişkin kaygılar, yeni yılın ilk işlem günlerinde piyasalara bir kez daha
damgasını vurdu. İmalat ve hizmet PMI verilerinin zayıf geldiğinin görülmesi,
Çin ekonomisine ait endişelerin artmasına yol açtı. Ayrıca ülkenin Merkez
Bankası’nın (PBOC) art arda 8 gün Yuan’ın değer kaybetmesine neden olan
referans kurlar belirlemesi, Çin ekonomisinin düşünüldüğünden daha kötü
durumda olabileceği kuşkularını güçlenirdi. Ayrıca Dünya Bankası’nın hafta
içerisinde 2016 yılı global büyüme tahmini düşürmesi de aynı algıya destek
oldu. Global çapta borsalarda, petrol ve emtia fiyatları ile birlikte para
birimlerinin değerinde etkili olan Çin kaygıları, haftanın son işlem gününde
bir miktar yatıştı. Tansiyonun düşmesinde, PBOC’nin referans kuru
dokuzuncu günde düşürmeyi bırakması, ülkenin borsasındaki “devre kesici”
uygulamasının askıya alındığının duyurulması ve Çin devlet fonlarının pay
senedi alımı yaptığı haberleri etkili oldu.
BONO/TAHVİL
FX
EMTİA
Deniz Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş. Büyükdere Cad. No: 141 Kat: 9 34394 Esentepe, İstanbul, TÜRKİYE
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri
dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu
nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir .
GÜNLÜK BÜLTEN
11 Ocak 2016 Pazartesi
PAY PİYASASI
Piyasa Yorumu
Olumsuz açılış bekliyoruz. Asya’daki satışlar sebebiyle hem global endeksler aşağıda hemde gelişmekte olan piyasaların para
birimleri nerdeyse hepsi dolara karşı değer kaybediyor. BIST’te bu furyadan olumsuz etkilenecektir. Teknik olarak, 70,000
seviyesi destek, tutmaz ise 69,100 ve 69,500 bandı destek olacaktır.
Sektör ve Şirket Haberleri
Yeni Şafak gazetesinin haberine göre, Altay tankının geliştirme süreci 4Ç16 gibi başlayacak. Yüklenici firma konumundaki
Otokar, 18 Ocak tarihinde SSM’ye teklifini sunacak. Eğer teklif yüksek bulunursa, daha düşük bir teklif istenecek veya diğer
firmaların tekliflerine bakılacak. Altay’ın proje geliştirme bedeli 550 mln dolar civarı olacak, ve bir tankın da ortalama maliyeti
bu rakamın %2.5’u olacak. Eğer Otokar’ın teklifi kabul edilirse, şirketin 4Ç16’dan başlayarak cirosu ve operasyonel performansı
için olumlu olacak. (Yenisafak)
Ekonomi Haberleri
TCMB bugün saat 10:00’da Kasım ayı ödemeler dengesini açıklayacak. Piyasa beklentisi cari açığın 2 mlr $ açık vermesi
yönünde; bizim beklentimiz ise 2.2 mlr $ açık. Beklentimiz dahilinde gelirse 12-aylık cari açık 38.1 mlr $’dan (GSYH’nin %5.5’i)
34.5 mlr $’a (GSYH’nin %4.7’si) gerileyecek. Açık beklentilerimizin çok altında kalırsa döviz kuru üzerinde pozitif bir etki
görebiliriz. (TCMB, Deniz Yatırım Araştırma)
Başbakan Yardımcısı Mehmet Şimşek’in yeni Orta Vadeli Programı açıklaması bekleniyor. Hatırlanacağı üzere seçim
nedeniyle yılın ilk 3 ayı için geçici bütçe hazırlanmıştı. Yeni OVP’de enflasyon ve bütçe açığı tahminlerinin revize edilmesini
bekliyoruz. Önceki OVP’de yılsonu enflasyonu %6.5 ve bütçe açığı GSYH’nin %0.7’si olarak açıklanmıştı ancak asgari ücret
zammı ve işverenlere hükümet desteğinin her ikisinde de yukarı yönlü revizyonlara neden olması bekleniyor. (Habertürk,
Deniz Yatırım Araştırma)
Asgari ücret artışı sonrası işverenlere destek genişletiliyor. Daha önce asgari ücretlilere desteğin çalışan başına 110TL olacağı
açıklanmasına rağmen hükümet brüt ücretti 1647.5TL’ye kadar olanlar yerine 2550TL’ye kadar olanların kapsanacağı ve kişi
başına desteğin 100TL olacağı belirtildi. Buna göre daha önce 10.5 mlr TL olarak açıklanan bütçeye yükün 11.4 mlr TL olması
bekleniyor. Genişletilmiş kapsama göre 8.8 mln çalışan yerine yeni uygulamayla 11 mln çalışan kapsam içine alınacak. Artışın
bütçe dengesine etkisi henüz açıklanmadı ancak bugün açıklanacak yeni Orta Vadeli Program’da yer alacak revize tahminlerin
asgari ücret artışından doğan yük ve yılbaşı zamlarından yaratılacak geliri içermesi bekleniyor. (BloombergHT, Deniz Yatırım
Araştırma)
TCMB 9 Aralık 2015 tarihinde duyurulan 2016 yılına ilişkin Para ve Kur Politikası’na uygun olarak Bankaların, TCMB
Bankalararası Para Piyasası’ndaki borçlanmaları karşılığında bulundurdukları yabancı para cinsi teminat oranının
arttırılmasına karar verdi. Buna göre teminat oranı %50’den %70’e çıkacak. Uygulamanın, Hazinenin yurt dışında ihraç ettiği
yabancı para cinsi tahvillere yönelik talebi destekleyeceği belirtildi. Ayrıca uygulamanın küresel nedenlerden dolayı kredi riski
fiyatlamalarında ortaya çıkabilecek streslere karşı, dengeleyici olması bekleniyor. TCMB’nin yaptığı değişiklikle reserv opsiyon
mekanizması yoluyla TCMB hesaplarında daha fazla döviz tutulmasını ve karşılığında TL alınmayı hedeflediğini düşünüyoruz.
Bankalar bu imkanı kullanırsa TCMB’nin döviz rezervlerindeki erimenin bir parça durulduğuna şahit olabiliriz. (TCMB, Deniz
Yatırım Araştırma)
PAY PİYASASI
VİOP
BONO/TAHVİL
FX
EMTİA
Deniz Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş. Büyükdere Cad. No: 141 Kat: 9 34394 Esentepe, İstanbul, TÜRKİYE
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri
dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu
nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir .
GÜNLÜKBÜLTEN
BÜLTEN
GÜNLÜK
11 Ocak 2016 Pazartesi
BİST – 100 ENDEKS TEKNİK ANALİZ
•
•
•
•
X100 Cuma 72,000 üzerine geçeyi 2 kez denedikten sonra gelen kar satışlarıyla önce 71,500 aşağısına sarktı ve gün
sonunda 5g ortalaması seviyesinde kapanış gerçekleştirdi.
Grafikteki üçgenin yukarı kırması için 72,000-72,500 bandı hacimli geçilmeli aksi takdirde 70,500 altına sarkarsa
yeniden 69,750-70,000 desteği test edilecektir.
Perşembe-Cuma işlem aktivitesi sonrası grafikteki formasyon BOĞA tuzağı tehlikesi işaret ediyor ve 70,000 aşağısına
sarkarsa düşüş bu sefer momentum kazanabilir.
Kısa vadeli tavsiyemiz 72,000 üzerinde satış ve 69,750-70,000 bandındaki desteği takibi yönünde.
PAY PİYASASI
VİOP
BONO/TAHVİL
FX
EMTİA
Deniz Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş. Büyükdere Cad. No: 141 Kat: 9 34394 Esentepe, İstanbul, TÜRKİYE
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri
dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu
nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir .
GÜNLÜKBÜLTEN
BÜLTEN
GÜNLÜK
11 Ocak 2016 Pazartesi
VİOP – X30YVADE TEKNİK ANALİZ
•
•
•
ŞUBAT kontratı Cuma günü grafikteki ana düşüş trend çizgisini test ettikten sonra beklediğimiz gibi teknik satışlar
gördü ve gün sonunda en düşük seviyesine yakın kapanış gerçekleşti.
Cum a günü ABD Borsaları TDİ verisi sonrasında satıcılı kapanış gerçekleştirdiler ve düşüş trendinin devamı teyit
edilmiş oldu.
ŞUBAT kontratında direnci 22g ort + trend çizgisinin geçtiği 89,000 ve altında 87,500de görüyoruz; desteler ise geçen
hafta tutunan 86,575 ve 85,750 olmaya devam edecektir. Taze UZUN henüz önermiyoruz; KISA’larda 85,000e
yaklaştıkça kapatın diye tavsiye ediyoruz.
PAY PİYASASI
VİOP
BONO/TAHVİL
FX
EMTİA
Deniz Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş. Büyükdere Cad. No: 141 Kat: 9 34394 Esentepe, İstanbul, TÜRKİYE
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri
dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu
nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir .
GÜNLÜKBÜLTEN
BÜLTEN
GÜNLÜK
11 Ocak 2016 Pazartesi
VİOP - VADELİ & OPSİYON
•
•
•
Opsiyonlar için :
•
Aşağıda değişik piyasa görüşleri için 02/29/2016 vade için BIST30 endeks üzerine (88,400 Şubat VIS referans ile)
hesaplanmış indikatif fiyatlamaları bulabilirsiniz.
•
Piyasanın bulunduğu seviye itibari ile yukarı çıkma potansiyelini limitli bularak, Call Opsiyon satıp primi önden alarak
risk alabilen yatırımcılar için;
BIST30 Endeks 92k Call satis:1540 (10c karşılığı)
•
•
•
•
•
•
•
Yeni yılın ilk haftasında volatilitenin yükselmesi ile opsiyon işlemlerinde artış gözlemledik. Gerek endeks gerekse
pay opsiyonlarında işlemlerin çoğunluğu , aşağıya düşme potansiyelini limitli bulan yatırımcıların Put opsiyon satarak
prim almaları yönünde gerçekleşti. Orta vadeli dönem için yüksek volatilite seyrinin devam edeceğini öngörüyoruz.
Piyasanın bulunduğu seviye itibari ile düşme potansiyelini limitli bularak, Put Opsiyon satıp primi önden alarak risk
alabilen yatırımcılar için;
BIST30 Endeks 82k put satis:1120 (10c karşılığı)
Piyasanın bulunduğu seviye itibari ile düşeceğini düşünen, bu bağlamda önden prim ödeyerek mevcut Long
pozisyonlarına koruma almak isteyen veya mevcut seviyeden Short yönde pozisyon alarak getiri hedefleyen
yatırımcılar için:
BIST30 Endeks 88k put alis:3200 (10c karşılığı)
Piyasanın bulunduğu seviye itibari ile yükseleceğini düşünen, bu bağlamda önden prim ödeyerek mevcut
Short pozisyonlarına koruma almak isteyen veya mevcut seviyeden Long yönde pozisyon alarak getiri hedefleyen
yatırımcılar için:
BIST30 Endeks 88k call alis:2600 (10c karşılığı)
•
*İndikatif fiyatlar bir önceki işlem günündeki piyasa koşulları referans alınarak hesaplanmıştır. Bugün için geçerli
fiyatları öğrenmek için bizimle temasa geçiniz.
•
Not: Opsiyon satmak herhangi bir dayanak varlık üzerinde yönsel pozisyon almanın riski yüksek , getirisi limitli bir
yöntemidir. Farklı risk / getiri beklentileri için bizimle temasa geçebilirsiniz.
PAY PİYASASI
VİOP
BONO/TAHVİL
FX
EMTİA
Deniz Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş. Büyükdere Cad. No: 141 Kat: 9 34394 Esentepe, İstanbul, TÜRKİYE
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri
dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu
nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir .
GÜNLÜKBÜLTEN
BÜLTEN
GÜNLÜK
11 Ocak 2016 Pazartesi
BONO / TAHVİL
Gösterge
Vade
07.01.2016
Kapanış
08.01.2016
Kapanış
Günlük
Değişim
08.01.2016
Ağırlıklı Ort.
TRT140617T17
2 Yıl
11.18%
11.13%
-0.45%
11.14%
8,020,000
TRT080720T19
5 Yıl
11.22%
11.19%
-0.27%
11.21%
53,000,000
TRT120325T12
10 Yıl
11.15%
11.15%
0.00%
11.12%
74,500,000
8.90%
8.83%
-0.79%
TCMB Fonlama
O/N
Maliyeti
*Veriler bileşik faiz oranlarıdır.
Menkul
Kupon
Faiz
08.01.2016
Hacim
Türü(USD)
Eurobond
Vade
23.03.2023
Faizi %
3.25%
%
4.791%
Fiyat
90.845
Süre/Yıl
6.21
Eurobond
30.05.2040
6.75%
6.048%
109.314
12.32
Eurobond
16.04.2043
4.88%
5.951%
85.983
13.80
Ocak İç Borç Ödemeleri(Milyon TL)
İhale Tarihi İtfa Tarihi Türü
Vade
19.01.2015 14.12.2016 İskontolu
11 ay /Yeniden ihraç
25.01.2015 08.07.2020 6 ay/Sabit kupon
4 yıl /Yeniden ihraç
06.01.2015
25.01.2015 14.01.2026 6 ay/TÜFEX
10 yıl/İlk ihraç
26.01.2015 14.06.2017 6 ay/Sabit kupon
2 yıl / Yeniden ihraç
Piyasa Kamu Toplam
155
41
195
13.01.2015 1,355
437
1,792
20.01.2015 1,236
194
1,430
26.01.2015 20.04.2022 6 ay/Değişken kupon 6 yıl / Yeniden ihraç
27.01.2015 8,944 4,053 12,997
26.01.2015 12.03.2025 6 ay/Sabit kupon
Toplam
PAY PİYASASI
9 yıl /Yeniden ihraç
VİOP
Cuma günü ABD verisine kadar yatay seyreden
piyasalarda olumlu gelen verinin ardından satıcılı
seyir yaşandı.ABD Aralık ayı tarım dışı istihdam datası
200,000 olan beklentilerin çok üzerinde 292,000
olarak açıklandı ve son iki ay yukarı revize
edildi.FED’in bir sonraki faiz arttırımı Nisan ayından
Mart ayına çekilerek fiyatlanmaya başlandı.Risk
algısının azalmasıyla dolar tüm para birimlerine karşı
değer kazanırken Dolar/TL 3,0150’yi gördü,valörlü
işlemlerde tahvil faizlerinde de yükseliş yaşanarak on
yıllık
gösterge
tahvil
%11,19’dan
kapanış
gerçekleştirdi.
İki yıllık gösterge 14 Haziran 2017 itfalı tahvilin, aynı
gün valörlü ortalama bileşik faizi %11,14 olarak
gerçekleşirken 12 Mart 2025 itfalı on yıllık gösterge
tahvil ise ortalama %11,12 bileşikten günü
kapattı.Ülke risk primini gösteren 5 yıllık CDS ise
293.71 seviyesinde bulunuyor.
Merkez Bankası dün piyasaya %8,83 ortalama faiz ile
88,2 milyar TL likidite sağladı ve repo dönüşü olan 29
milyar TL’yi %7,5 faiz oranı ile 28 milyar TL repo
ihalesiyle geri verdi.
10 yıllık tahvil Cuma günü %11,00’in aşağısına
geçemeden yeniden %11,20 seviyesine yükseldi ve
grafikteki yatay çizginin altına inemedi.Grafikteki
yukarı yönlü kanal yeniden devam ediyor görüntüsü
kazandı ve faiz 5 günlük ortalama olan %11,05 altına
kaymadıkça yeniden %11,22-11,35 bandı hedef
olacaktır.
11,690 4,724 16,413
BONO/TAHVİL
FX
EMTİA
Deniz Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş. Büyükdere Cad. No: 141 Kat: 9 34394 Esentepe, İstanbul, TÜRKİYE
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri
dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu
nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir .
GÜNLÜK BÜLTEN
11 Ocak 2016 Pazartesi
FX
EURUSD
•
•
Geçtiğimiz hafta Perşembe günü 1.0935 seviyesinin üzerine yükselerek üçgen formasyonunun üst bandında direnç
bulan parite haftanın son işlem gününde ABD’den beklentilerin üzerinde açıklanan tarım dışı istihdam verisi
sonrasında 1.0803 seviyesine kadar gerilemiş olsa da haftayı geçtiğimiz haftanın zirvesinin hemen altında kapattı.
Teknik anlamda göstergeler yukarı yönlü hareketlerin bir süre daha devam edeceğini gösteriyor olsa da yükselişlerin
satış fırsatı oluşturmaya devam ettiği yönündeki görüşümüzü sürdürüyoruz. Özellikle üçgen formasyonun üst bandı
olan 1.0945 seviyesinin kırılmasıyla 200 günlük ortalamasını oluşturan 1.1045 seviyesine doğru kademeli satış
pozisyonları açılabilir.
PAY PİYASASI
VİOP
BONO/TAHVİL
FX
EMTİA
Deniz Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş. Büyükdere Cad. No: 141 Kat: 9 34394 Esentepe, İstanbul, TÜRKİYE
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri
dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu
nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir .
GÜNLÜK BÜLTEN
11 Ocak 2016 Pazartesi
FX
USDTRY
•
•
•
Bir ayı aşkın süredir 50 günlük ortalaması olan 2.9075 seviyesinin üzerinde seyrini sürdüren parite için teknik
göstergeler aşağı yönlü düzeltmelere işaret ediyor. Küresel risklerin gelişmekte olan para birimlerindeki etkilerini yeni
yılda da sürdürmeye devam ediyor olması Türk Lirası’nda yaşanan değerlenmelerin kısa süreceği yönündeki görüşleri
güçlendiriyor.
Kısa vadede yaşanacak geri çekilmelerin alım fırsatı oluşturmayı sürdürdüğü parite için 2.9650 seviyesi ile 100 günlük
ortalamasının geçtiği 2.9350 seviyelerin görülmesi taktirde kademeli alım yönünde pozisyonlar açılabilir. Açılacak alım
yönlü işlemler için ise 2.9075 seviyesinin altında stoplama yapılabilir.
Yükselişlerde geçen haftanın zirvesini oluşturan 3.0278 seviyesinin de aşılması sonrasında 3.0500/3.0750 bandına
doğrun sert yükselişler görülebilir.
PAY PİYASASI
VİOP
BONO/TAHVİL
FX
EMTİA
Deniz Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş. Büyükdere Cad. No: 141 Kat: 9 34394 Esentepe, İstanbul, TÜRKİYE
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri
dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu
nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir .
GÜNLÜK BÜLTEN
11 Ocak 2016 Pazartesi
FX
EURTRY
•
•
•
50 ve 200 günlük ortalamaları ortalamalarının (3.1478/3.1083) üzerinde yukarı yönlü trendini sürdüren parite için
göstergeler kısa vadeli geri çekilmelerin görülebileceğine işaret ediyor.
Olası geri çekilmelerin alım fırsatı oluşturmayı sürdürdüğü parite için 14 Aralık tarihinde görülen en yüksek seviye olan
3.3098’in aşılması sonrasında 3.3800 seviyelerine doğru yeni bir yükseliş hareketi başlayabilir.
Son bir ay içerisinde görülen ve 50 günlük ortalamasının da geçtiği 3.1429/78 bandına kadar yaşanılacak geri
çekilmelerde alım yönlüğ pozisyonlar alınabilir. 200 günlük ortalamasının geçtiği 3.1083 seviyesinin altına
sarklamalarda alım yönlü pozisyonların stoplanması gerektiğini düşündüğümüz parite için yükselişlerde 3.3800/3.4200
bandı hedeflenebilir.
PAY PİYASASI
VİOP
BONO/TAHVİL
FX
EMTİA
Deniz Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş. Büyükdere Cad. No: 141 Kat: 9 34394 Esentepe, İstanbul, TÜRKİYE
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri
dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu
nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir .
GÜNLÜK BÜLTEN
11 Ocak 2016 Pazartesi
EMTİA
ALTIN
•
Küresel ve jeopolitik risklerden pozitif etkilenerek toparlanan altın, geçen hafta 100 günlük ortalaması olan
1111 seviyesinde kapanış bazında direnç buldu.
•
Teknik anlamda göstergelerin aşırı alıma işaret ettiği sarı metal için 50 günlük ortalamasınında geçtiği 1080
seviyesine kadar görülecek geri çekilmeler alım fırsatı oluşturmayı sürdürecektir. Özellikle 1111 seviyesinin
kapanış bazında aşılması sonrasında alım yönlü pozisyonların da denenebileceğini düşündüğümüz metal için
200 günlük ortalaması ile aşağı yönlü trend hareketinin oluşturduğu 1140/50 bölgesi hedeflenecektir.
PAY PİYASASI
VİOP
BONO/TAHVİL
FX
EMTİA
Deniz Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş. Büyükdere Cad. No: 141 Kat: 9 34394 Esentepe, İstanbul, TÜRKİYE
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri
dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu
nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir .
GÜNLÜK BÜLTEN
11 Ocak 2016 Pazartesi
ENDÜSTRİYEL METALLER (LME)
Piyasa Göstergeleri
Alüminyum
Bakır
Kurşun
Nikel
Kalay
Çinko
Kapanış
Yüksek
Düşük
C/B*
Stoklar
Stok Değ
1483
4489
1646
8465
13905
1493
1496
4598
1663
8570
13985
1517
1465
4472.5
1620
8335
13690
1488.5
5.5c
2.5c
5.5c
34.55c
12c
12.75c
2871100
236650
181175
438576
6295
455200
-5900
-1350
-100
-252
50
-975
Hurda Çelik & İnşaat Demiri Fiyatlar (LME)
Hurda Çelik
Ocak 2016
Şubat 2016
Mart 2016
Alış
185
178
178
İnşaat Demiri
Ocak 2016
Şubat 2016
Mart 2016
Satış
189.5
193
193
Alış
323
318
315
Satış
329
330.5
330
DEĞERLİ METALLER (Londra Fixing)
Piyasa Göstergeleri
Kapanış
Yüksek
Düşük
Spot PM Fix
3 Aylık Frw (%)
12 Aylık Frw
(%)
Alltın
Gümüş
Platin
Paladyum
1091.9
13.976
875.0
505.05
1108.4
14.350
885.2
511.30
1091.1
13.920
862.6
484.10
1106.35
14.030
865.0
486.00
0.02
0.58
0.45
0.25
0.38
0.87
0.80
0.70
BRENT PETROL
• Fiyatların 2008’de gördüğü en düşük seviye olan 36.40’ında altına inmesine rağmen global petrol piyasasındaki arz fazlası
nedeniyle bu düşük seviyelerden bile güçlü alımların gelmediği görülüyor.
• Fiyatlardaki düşüşün 30’lu seviyelerde durması beklenebilir. 36 ise yukarı tepkilerde ilk satışla karşılaşılabilecek seviye
olabilir.
PAY PİYASASI
VİOP
BONO/TAHVİL
FX
EMTİA
Deniz Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş. Büyükdere Cad. No: 141 Kat: 9 34394 Esentepe, İstanbul, TÜRKİYE
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri
dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu
nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir .
GÜNLÜK BÜLTEN
11 Ocak 2016 Pazartesi
HABERLER
PİYASA YORUMU
*** ABD’nin en büyük Alüminyum üreticisi
Bir süredir dengelenmeye çalışan bakır fiyatları Çin’den
konumundaki Alcoa, Indiana’daki bir dökümhanesini
gelen enflasyon verisinin yavaşlayan ekonomiye ilişkin
kapatarak alümina üretimini düşüreceğini açıkladı.
endişeleri artırmasıyla tekrar inişe geçerek son 6 yılın en
düşük seviyelerine indi. Cumartesi açıklanan son Aralık
*** Çin Rezerv Bürosu ,iç piyasada n 150,000 ton
enflasyon verisi hükümetin 2015 hedefinin yarısında kaldı.
rafine bakır alımı yaptı.
BHP Billiton’un hisseleri son 10 yılın en düşüğüne geriledi.
*** Pan Pacific, Çinli Bakır alıcılarının uzun dönemli
●Bakır, fiyatlar Kasım sonundan bu yana 4750-4450
kontrat yapmayı istememesi nedeniyle Çin’e yaptıkları
satışların düştüğünü açıkladı.
arasında yatay seyrediyor. 4525 ve 4630 yukarı tepkilerde
direnç olacaktır. 4450 altında 4360 destek olabilir.
*** Endonezya, şirketlerin finansal durumlarını
●Nikel, 8930 seviyesinden düşüşe geçen fiyatların tekrar
güçlendirmek için Aneka Tambang, Timah, Tambang
Batubara Bukit Asam ve Asahan Alüminyum’u tek bir
holding altında birleştirmeyi planlıyor.
KURŞUN(Aylık)
yükselişe başlaması için 8725’in üzerinde kalması
gerekiyor. 8200’lü seviyeler gerilemede destek olarak
çalışabilir.
●Alüminyum, geçen hafta yaşanan düşüşten fazla
etkilenmemesi fiyatların gücüne işaret ediyor. Tekrar
1535’leri test etmesi beklenebilir. 1455’de ise desteği
bulunuyor.
●Kurşun, 1800’deki direncinden dönen metal yükselişe
başladığı 1600’e kadar soluksuz geriledi. Burdan yukarı
tepki beklenebilir. 1650 direnç, 1580 ise destek olacaktır.
●Çinko, 1640 direncini aşamayan metal desteği olan
1470’e kadar geriledi. Düşüşün devam etmesi durumunda
sonraki destek 1425’de.Yükselişlerde ise ilk direnç 1540’da
PAY PİYASASI
VİOP
BONO/TAHVİL
FX
EMTİA
Deniz Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş. Büyükdere Cad. No: 141 Kat: 9 34394 Esentepe, İstanbul, TÜRKİYE
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri
dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu
nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir .
GÜNLÜK BÜLTEN
11 Ocak 2016 Pazartesi
Orta-Uzun Vade Model portföy
Hisse
Hedef
fiyat
Potansiyel
Portföye
giriş tarihi
Portföye
giriş fiyatı
Güncel
fiyat
Nominal
getiri
BIST-100'e
relatif getiri
Portföydeki
ağırlık
ISCTR
GARAN
MGROS
CCOLA
SAHOL
TRGYO
6.10
8.10
24.50
UR
11.40
4.40
%35
%16
%45
n.m.
%44
%32
03.11.2015
03.11.2015
03.11.2015
03.11.2015
03.11.2015
03.11.2015
5.25
8.17
19.05
37.75
9.34
3.78
4.64
7.13
16.62
35.64
7.99
3.25
-%11.6
-%12.7
-%12.8
-%5.6
-%14.5
-%14.0
%2.5
%1.2
%1.2
%9.5
-%0.8
-%0.3
%10
%10
%10
%5
%5
%5
AKCNS
Model portföydeki payı
17.10
%33
03.11.2015
14.30
12.81
-%10.4
%3.9
%5
%50
20%
Kısa Vade Model portföy
Hisse
THYAO
SODA
BIZIM
VİOP - XU30YVADE (U/K)
NAKİT PARA
Model portföydeki payı
Hedef
fiyat
Potansiyel
Portföye
giriş tarihi
Portföye
giriş fiyatı
Güncel
fiyat
Nominal
getiri
BIST-100'e
relatif getiri
Portföydeki
ağırlık
10.00
6.82
15.26
-
%38
%65
%20
-
03.11.2015
03.11.2015
03.11.2015
03.11.2015
03.11.2015
9.07
4.97
14.40
7.32
4.16
12.80
-%19.3
-%16.3
-%11.1
-%6.4
-%2.9
%3.1
-
-
-
-
%5
%5
%10
%0
%30
%50
-%8.3
%6.4
Toplam Portföy Getirisi
PAY PİYASASI
VİOP
BONO/TAHVİL
FX
Zarar kes
8.90
4.85
13.50
EMTİA
Deniz Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş. Büyükdere Cad. No: 141 Kat: 9 34394 Esentepe, İstanbul, TÜRKİYE Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri
yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye
özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun
olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir .
GÜNLÜK BÜLTEN
11 Ocak 2016 Pazartesi
EKONOMİK TAKVİM
Zaman
Döviz
Veri
Açıklanan
Beklenti
Önceki
11 Ocak 2016, Pazartesi
Tüm Gün
JPY
10:00
TRY
Tatil : Japonya - Yetişkinliğe Geçiş Günü
Cari İşlemler Dengesi (Kas)
11:30
EUR
Sentix Yatırımcı Güveni (Oca)
16:00
TRY
İş Bankası Analist ve Yatırımcı Günü
19:40
USD
FOMC Üyesi Lockart'ın Konuşması
01:50
JPY
Mevsimsellikten Arındırılmış Cari Denge
1,52T
1,49T
01:50
JPY
Cari Hesap (Mevsimsel Olarak Ayarlanmamış) (Kas)
0,859T
1,458T
02:01
GBP
BRC Perakende Satış Denetimi (Yıllık) (Ara)
0.5%
-0.4%
11:30
GBP
Sanayi Üretimi (Aylık) (Kas)
0.0%
0.1%
11:30
GBP
İmalat Üretimi (Aylık) (Kas)
0.1%
-0.4%
12:30
USD
Federal Açık Piyasa Komitesi (FOMC) Üyesi Stanley Fischer'ın Konuşması
17:00
GBP
Ulusal Ekonomik ve Sosyal Araştırma Enstitüsü (NIESR) GSYİH Tahmini
17:00
USD
İş İmkanları ve Personel Değişim Oranı (JOLTS)
5,410M
5,383M
04:51
CNY
İhracatlar (Yıllık) (Ara)
-8.0%
-6.8%
04:51
CNY
İthalatlar (Yıllık) (Ara)
-11.5%
-8.7%
04:51
CNY
Ticaret Dengesi (Ara)
53,00B
54,10B
12:35
EUR
Almanya 10 Yıllık Tahvil İhalesi
15:00
USD
Federal Açık Piyasa Komitesi (FOMC) Üyesi Rosengren'in Konuşması
20:00
USD
10 Yıllık Tahvil İhalesi
21:00
USD
Bej Kitap
21:00
USD
Federal Bütçe Dengesi (Ara)
-2.16 mlr
12,2
15,7
12 Ocak 2016, Salı
0.6%
13 Ocak 2016, Çarşamba
0.5%
2.2%
-2,7B
-65,0B
14 Ocak 2016, Perşembe
14:00
GBP
İngiltere Merkez Bankası Para Politikası Kurulu (MPC) - Faiz İndirimi Yönünde Oy (Oca)
0
0
14:00
GBP
İngiltere Merkez Bankası Para Politikası Kurulu (MPC) - Faiz Artışı Yönünde Oy (Oca)
1
1
14:00
GBP
İngiltere Merkez Bankası Para Politikası Kurulu (MPC) - Sabit Yönde Oy (Oca)
8
8
14:00
GBP
İngiltere Merkez Bankası (BoE) Toplam Parasal Genişleme (Oca)
375B
375B
14:00
GBP
Faiz Oranı Kararı (Oca)
0.5%
0.5%
14:00
GBP
Para Politikası Kurulu (MPC) Toplantı Tutanakları
15:30
USD
İhracat Fiyat Endeksi (Aylık) (Ara)
-0.6%
-0.6%
15:30
USD
Federal Açık Piyasa Komitesi (FOMC) Üyesi Bullard'ın Konuşması
15:30
USD
İthalat Fiyat Endeksi (Aylık) (Ara)
-1.4%
-0.4%
15:30
USD
İşsizlik Haklarından Yararlanma Başvuruları
278K
277K
10.3%
10.3%
15 Ocak 2016, Cuma
10:00
TRY
Çeyreklik İşsizlik Ortalaması (Eki)
11:00
TRY
Bütçe Dengesi (Ara)
15:30
USD
Çekirdek Üretici Fiyat Endeksi (ÜFE) (Aylık) (Ara)
0.1%
0.3%
15:30
USD
Çekirdek Perakende Satışlar (Aylık) (Ara)
0.2%
0.4%
15:30
USD
New York Empire State İmalat Endeksi (Oca)
-4.0
-4.6
15:30
USD
Üretici Fiyat Endeksi (ÜFE) (Aylık) (Ara)
-0.1%
0.3%
15:30
USD
Perakende Satışlar (Aylık) (Ara)
0.1%
0.2%
16:00
USD
Federal Açık Piyasa Komitesi (FOMC) Üyesi Dudley'in Konuşması
16:15
USD
Sanayi Üretimi (Aylık) (Ara)
-0.2%
-0.6%
16:55
USD
Michigan Tüketici Beklentileri (Oca)
82.8
82.7
16:55
USD
Michigan Tüketici Hissiyatı (Oca)
93.0
92.6
17:00
USD
İşletme Stokları (Aylık) (Kas)
0.1%
0.0%
PAY PİYASASI
VİOP
BONO/TAHVİL
0,80B
FX
EMTİA
Deniz Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş. Büyükdere Cad. No: 141 Kat: 9 34394 Esentepe, İstanbul, TÜRKİYE Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri
yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye
özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun
olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir .