Yatırımcı Sunumları 2014 3. Çeyrek

İÇİNDEKİLER
1.
Yönetim Özeti
•
Şişecam’a Genel Bakış
•
Faaliyet Profili
2.
Trakya Cam Sanayii A.Ş.
•
Genel Bakış
- Özet
- Tarihçe ve Gelişim
- Vizyon ve Strateji
- Hissedar Yapısı
- Finansallar
•
Faaliyet Profili
- Düzcam Sanayi Dinamikleri
- Küresel düzcam oyuncuları
- Rekabet Ortamı
- Faaliyet Alanları
- Önemli Yatırımlar
- Ürün Portföyü
- Üretim&Satışlar
- Teknoloji
2
I. ŞİŞECAM GRUBU
3
Özet

Şişecam Topluluğu…

1935 yılında Türkiye İş Bankası A.Ş. tarafından kuruldu.

Faaliyet alanları : Düzcam , Cam Ambalaj, Cam Ev Eşyası ve Kimyasallardır.

13 ülkede faaliyet: Türkiye, Rusya, Bulgaristan, Mısır, Gürcistan, Bosna Hersek,
Romanya, Ukrayna, İtalya, Almanya, Slovakya, Macaristan ve Hindistan, 150 ülkeye ihracat.

Yıllık 3.8 milyon ton cam ve 2,1 milyon ton soda külü üretimi.

Piyasa Değeri 2.5 milyar USD (Kasım 2014), hisselerinin %28’i halka açık olup (SISE.IS) BIST’de işlem
görmekte, %72’si ise Türkiye İş Bankası’na aittir.

3 milyar USD seviyelerinde yıllık satış hacmi.

Küresel oyuncularla işbirliği.
4
ŞİŞECAM TARİHÇE
2013 VE SONRASI…İLK 3
KÜRESEL ÜRETİCİ ARASINA
GİRMEK
2000 VE SONRASI
KÜRESEL VİZYON
1990 YATIRIMLARI..
YURTDIŞI YATIRIMLAR
DÖNEMİ
1960 - 1990
GÜÇLÜ
BÜYÜME
1935 - 1960
KURULUŞ VE TEK FABRİKA
DÖNEMİ
* Artan piyasa payı
* «Bölgesel Lider»
**Dünya
Dünyastandartlarında
standartlarındaüretim
üretimhacmine
hacmine ulaşım
ulaşım
** Etkin
Etkin Yönetim
YönetimYapısı
Yapısı
** Yurtdışında
Yurtdışındayatırımlar
yatırımlar
** Ürün
Ürünyelpazesinin
yelpazesiningenişletilmesi
genişletilmesi
** En
En gelişmiş
gelişmiş teknolojilerin
teknolojilerinkullanımı
kullanımı
** Kurumsal
KurumsalAR&GE
AR&GE
** “Dünya
“Dünyabizim
bizim pazarımızdır”
pazarımızdır”vizyonu
vizyonu
** Paşabahçe’de
Paşabahçe’decam
cam ev
ev eşyası
eşyası ve
ve şişe
şişe üretimi
üretimi
** Büyümenin
Büyümeninbaşlanması
başlanması
5
Misyon, Vizyon ve Strateji
MİSYON
Kaliteli ve konfor yaratan ürünleriyle yaşama değer katan;
insana, doğaya, yasaya saygılı bir şirket olmak.
VİZYON
Camda ve faaliyet alanlarında öncü bir geleceğe oynarken iş
ortaklarıyla yaratıcı çözümler üreten, teknoloji ve markalarıyla
fark yaratan, bireye ve çevreye saygılı bir dünya şirketi olmak.
STRATEJİ
Etkin maliyet yönetimi ile faaliyetleri optimize etmek organik
ve inorganik karlı büyüme
Hisse değerini sürekli arttıran bir küresel üretici
6
GRUP ORTAKLIK YAPISI
İŞBANKASI
ŞİŞECAM
Düzcam
Trakya
Cam *
Trakya
Yenişehir
SGGE
TRSG
**Richard
Fritz
Almanya
**HNGIL
Hindistan
Cam Ev Eşyası
Cam Ambalaj
TRGlass
Glass
TR
Bulgaristan
Bulgaria
EAD
EAD
Trakya
Polatlı
Anadolu
Cam *
OOO Ruscam
Paşabahçe
Cam
Denizli
Cam *
Anadolu
Cam
Eskişehir
Anadolu
Cam
Yenişehir
Paşabahçe
Bulgaristan
Posuda
TRSG
Otocam
OOO
Ruscam
Kuban
Glass
Corp.
Romanya
OOO
Ruscam
Holding
Merafa
Glass Co.
OOO Ruscam
Glass
Packaging
Holding
OAO Ruscam
Pokrovsky
Camiş
Ambalaj
Paşabahçe
USA
Paşabahçe
GMBH
PB
Mağazaları
JSC
Mina
Soda
Sanayii *
Camiş
Madencilik
Soda
Lukavac
Diğerleri; dış ticaret , yatırım,
logjistik ve diğer şirketler
(*) Halka açık şirketler
Cam
Elyaf
Solvay
Sodi
Camiş
Egypt
Camiş
Elektrik
Şişecam
Bulgaria
Rudnik
Vijenak
Cromital
Oxyvit
Kimya
OOO
Ruscam
Sibir
Şişecam’ın dört ana iş alanı ve bunları destekleyen yan sanayii aktiviteleri mevcuttur.
Dikey entegrasyon etkin kalite kontrolünün teminatıdır.
Grup, deneyimli üst düzey yönetici kadrosu tarafından yönetilmektedir.
Kurumsallaşma ve istikrar en önemli değerlerimizdir.
Kimyasallar
Şişecam
Shanghai
Üretim Alanları
(**) Gruba yeni katılan.
7
KÜRESEL CAM ENDÜSTRİSİNDEKİ KONUM
Şişecam’ın Pozisyonu*
Pazar Payları (%)*
Düzcam
Cam Ev Eşyası
Cam Ambalaj
Soda Külü
Türkiye Avrupa Dünya
70
17**
5***
67
22
11
75
6
2,5
75
16
3,6
(*) Eylül 2014 itibari ile
(**) Üretim kapasitesi bazında
(***)Üretim kapasitesi bazında (Çin hariç)
(000 tons)
Düzcam
Cam Ev Eşyası
Cam Ambalaj
Soda Külü
Küresel Derecelendirme*
Türkiye
Doğu
Avrupa
Rusya &
Kafkas
O.Doğu&
K. Afrika
1
1
N/A
1
Global ilk 3 Cam Ev Eşya üreticisinden biri
1
1
1
1
1
2
1
1
Düzcam
Cam Ev Eşyası
Cam Ambalaj
Soda Külü
Avrupa
Dünya
3
2
4
4
6
3
5
9
(*) Eylül 2014 itibari ile
(**) Üretim kapasitesi bazında
Şişecam - Cam sektöründeki diğer halka açık üreticiler
Sıralama
1
2
3
4
5
6
7
8
Şirketler
Saint Gobain
Asahi
NSG
NEG
Schott
ŞİŞECAM
Owens Corning
Johns Manville
Satışlar 2012 Yıl sonu değerleridir.
(**) FG : Düzcam
CH : Kimyasallar,
TF : Teknik Cam,
Ülke
Fransa
Japonya
Japonya
Japonya
Almanya
Türkiye
Amerika
Amerika
Kuruluş
Yılı
1665
1907
1826
1949
1884
1935
1938
1958
GP : Cam Ambalaj,
GF : Cam Elyaf
OG : Optik Cam
Satışlar
(Mil $)
55.795
13.509
6.283
4.701
4.016
2.980
5.335
2.500
Toplam Cam
Satışları
(Mil $)
11.434
6.830
6.269
4.701
4.016
2.265
1.976
1.850
İş
Alanları **
FG, GP, GF, CE
FG,OP
FG, TG
GF, TG, EL
GP, TG, OG
FG, GP, GW, CH
GF
GF, TF, CH
GW: Cam Ev Eşyası,
CE : Seramik
EL : Elektronikler
8
KÜRESEL RAKİPLER VE ŞİŞECAM 2013 Yılı
Cam Sektörü Top 10 Küresel Rakipler - Karlılık
Brüt Marj(%)
Net Marj(%)
0,0
Guardian
17,6
NEG
Owens Corning
Owens Illinois
NSG
St. Gobain
Şişecam
Asahi
Schott
Corning
Hoya
19,1
22,5
St. Gobain
1,5
2,8
3,9
4,9
NEG
26,4
41,6
40,0
14,1
Hoya
47,1
30,0
7,6
Şişecam
32,1
20,0
1,4
Owens Corning
25,1
10,0
Schott
Owens Illinois
23,9
0,0
0,8
Asahi
18,2
50,0
25,1
Corning
0,0
10,0
12,6
NSG
Owens Illinois
2,6
NEG
2,6
Owens Illinois
13,9
NSG
Schott
14,2
Corning
Ardagh
15,4
Owens Corning
Asahi
15,6
Schott
Şişecam
20,5
Ardagh
NEG
20,6
St. Gobain
28,8
Corning
0,0
10,0
30,0
3,6
Asahi
13,5
Owens Corning
20,0
ROA(%)
FAVÖK Marjı(%)
St. Gobain
10,0
20,0
30,0
3,7
4,4
5,0
5,2
5,3
5,9
6,2
Şişecam
0,0
2,0
4,0
6,0
9
8,0
FAALİYET ALANI - TÜRKİYE
ŞİŞECAM Fabrikaları - Türkiye
Lüleburgaz
 Düzcam
 Otocam
 Ayna
 Lamine Cam
 Cam Ev Eşyası
 Elektrik santrali
İstanbul
 Kağıt ambalaj paketleme.
Kocaeli
Eskişehir
 Cam Elyaf
 Kalıp
 Kalıp dökme
Polatlı- Düzcam
 Cam Ev Eşyası
 Cam Ambalaj
 Kağıt Ambalaj
Bursa
Yenişehir
 Cam Ambalaj
 Düzcam
Denizli
 Cam Ev Eşyası
Mersin








Düzcam
Cam Ev Eşyası
Cam Ambalaj
Soda Külü
Krom kimyasalları
Kalıp cam
Cojenerasyon Santrali
Vitamin K-SMBS
10
FAALİYET ALANI - ULUSLARARASI
11
OAO Ruscam Glass Packaging Holding’in Ufa ve Kirishi’de olmak üzere 2 farklı lokasyonda fabrikası bulunmaktadır
ŞİŞECAM KREDİ DERECELENDİRME
Rating
Nisan 2013
Mayıs 2014
MOODY's
Ba1/Durağan
Onaylandı
S&P
BB+/Durağan
Onaylandı
12
KONTROLLÜ RİSK YÖNETİM POLİTİKALARI
RİSK
FİNANSAL POLİTİKA
FİNANSAL
KALDIRAÇ
Finansal Kaldıraç oranı konservatif NET Borç/FAVÖK seviyelerinde
LİKİDİTE
Güçlü likiditesi ile hem kısa vadeli fonlamada hem de uzun vadeli
projelerin sermaye tarafının rahatlıkla desteklenebilmesi
YP
POZİSYONU
Özsermayeye bağlı minimum YP pozisyonu
KARŞI TARAF
RİSKİ
Geniş banka portföyü
FAİZ
ORANLARI
TÜREVLER
Dengeli sabit ve değişken faiz oranlı kredi portföyü
Kur riskini azaltmaya yönelik
işlemleri
spekülatif olmayan - sınırlı türev
13
FİNANSAL GÖSTERGELER
ŞİŞECAM
2013
9 Aylık
2014
9 Aylık
$mn
2009
2010
2011
2012
2013
Net Satışlar
2.357
2.806
2.980
2.971
3.133
2.289
2.355
FAVÖK
446
678
758
539
643
429
499
Net Fin. Borç
606
254
315
543
765
790
796
Cari Oran
2,48
3,07
2,79
1,81
2,55
2,31
2,66
Borç/Varlık
0,45
0,38
0,38
0,36
0,42
0,42
0,44
Özsermaye
2.465
2.682
2.729
3.148
3.105
3.103
*3.039
Brüt Marj (%)
24,37
29,36
32,90
26,39
25,07
24,99
27,89
FAVÖK Marj (%)
22,96
24,16
25,43
18,14
20,52
18,74
21,18
72
275
378
185
239
139
197
3,05
9,80
12,68
6,22
7,62
6,07
8,36
Net Kar
Net Kar Marjı(%)
•
Reel olarak , TRY bazında 2013 yılında özsermaye 6.6 Milyar $’dan 2014 yılında 6.9 Milyar $’a yükselmiştir.
•
TRY’deki devalüasyon nedeniyle, $ bazında sermayede hafif azalma gözlenmektedir.
Dönem sonu:
Dönem ortalaması:
2009
1,51
1,55
2010
1,55
1,50
2011
1,89
1,67
2012
1,78
1,79
2013
2,13
1,90
2013 III. Çeyrek
2,03
1,86
2014 III. Çeyrek
2,28
2,16
14
FİNANSAL GÖSTERGELER
Şirketin FAVÖK ve ciro yaratma gücü, yatırımların finansmanını kolaylaştırmaktadır.
Milyon $
Net Satışlar/FAVÖK
2.984
2.980
2.806
FAVÖK’de
yıllık %16
artış
3.133
2.357
2.355
2.289
446
2009
759
678
2010
2011
539
2012
Net Satışlar
Milyon $
643
2013
2013 9 AYLIK
446
277
2009
565
497
CAPEX’ de
yıllık %35
düşüş
876
678
539
2014 9 AYLIK
FAVÖK
Yatırımlar/FAVÖK
759
499
429
643
616
429
499
400
254
2010
2011
2012
Yatırım Harcamaları
2013
FAVÖK
2013 9 AYLIK
2014 9 AYLIK
15
Segmentler - Homojen Satış ve FAVÖK katılımları
2013 III. Çeyrek – Satışlar(%)
27%
25%
25%
Düzcam
Cam Ev Eşyası
Cam Ambalaj
Kimyasallar
22%
Düzcam
Cam Ambalaj
Kimyasallar
Cam Ev Eşyası
Cam Ambalaj
Kimyasallar
2014 III. Çeyrek – FAVÖK(%)
32%
31%
16%
22%
Cam Ev Eşyası
17%
25%
30%
26%
27%
31%
23%
2014 III. Çeyrek – Satışlar(%)
Düzcam
2013 III. Çeyrek – FAVÖK(%)
Düzcam
Cam Ev Eşyası
21%
Cam Ambalaj
Kimyasallar
Segmentlerin homojen katılımları sürmekle beraber, Düzcam tarafında tamamlanmış olan yatırımlar
kapsamında gerek Satışlar gerek ise FAVÖK tarafındaki payı diğer segmentlere kıyasla yüksek kalmıştır. 16
ŞİŞECAM - TL BAZINDA %11 YILLIK BİLEŞİK BÜYÜME ORANI
6.0
Milyar TRY
TL bazında %20 artış
6.7
8
7
6.5
6.2
5.5
6
2.1
5
2.2
3
2
1
2.2
0,8
0,2
0,8
1,3
1,2
1,2
1,4
2003
2004
2005
2006
0,1
0,7
0
1,1
1,2
0,8
1,2
1,2
3,7
2007
2008
Yurtiçi
4,2
3,6
2009
İhracat
2010
1,4
1,6
1,5
1,5
3,2
4.2
1,1
1
0,9
0,5
0,9
0,2
1,7
1,4
2.8
4
1,9
5.0
5.4
5.0
2,5
2,8
3,2
2011
2012
2013
Yurtdışı Operasyonlar
0,9
1,1
1,2
2,2
2,4
2013 9
Aylık
2014 9
Aylık
Milyon TRY
1.800
1.600
25%
1.400
1.200
23%
23%
25%
1.267
19%
1.016
1.000
600
24%
23%
22%
800
602
461 463
400
30%
1.674
28%
550 577
732
626
708 655
862
741
830
21%
19%
21%
799 1.148
689
428
361
18%
965 1.009
1.223
25%
20%
1.077
914
15%
10%
381
5%
200
0
0%
2003
2004
2005
2006
2007
FAVÖK
2008
2009
Yatırım Harcamaları
2010
2011
2012
FAVÖK Marjı(%)
2013
2013 9
Aylık
2014 9
Aylık
17
SATIŞLAR
Milyon $
2.980
3.500
2.971
2.806
3.133
3.000
2.500
2.351
636
572
615
880
804
525
357
2.000
1.500
797
839
751
2.289
2.317
484
664
622
540
1.000
500
1.243
1.484
1.552
1.528
1.658
1.183
1.113
2013 9 Aylık
2014 9 Aylık
0
2009
2010
2011
Yurtiçi
2012
İhracat
2013
Yurtdışından Satışlar
Satışlar TRY bazında %20 artmış olsa da, $ bazında sadece %1’lik bir artış gözlemlenmektedir.
Bunun sebebi TRY’nin $ karşısındaki devalüasyonudur.
18
SATIŞLAR - İHRACAT KIRILIMI
 2014 III. Çeyrek itibari ile Konsolide İhracat Kırılımı
6%
5% 1% 1%
1%
50%
9%
13%
11%
7%
48%
6%
14%
5%
5%
Avrupa
K. Afrika
Orta Afrika
Asya
K. Amerika
Okyanusya
OrtaDoğu
G. Amerika
G. Asya
4%
4%
4%
İtalya
Bulgaristan
Rusya
 2014 9 Aylık ihracat bedeli 630 Milyon $’dır.
 Avrupa Bölgesi, toplam ihracatın yarısını oluşturmaktadır.
 2014 9 Ay itibari ile ilk 10 ülke toplam ihracatın
%52’sini oluşturmaktadır.
Mısır
Amerika
Lübnan
4%
4%
Fransa
Çin
Diğer
İngiltere
Almanya
19
FİNANSAL GÖSTERGELER - KAR MARJLARI(%)
35
33
29
30
26
25
24
24
25
25
21
20
19
15
10
28
25
19
21
18
16
13
13
10
7
8
8
7
5
11
10
8
8
6
3
0
2009
2010
2011
Brüt Marj
2012
FAVÖK
2013
FVÖK
2013 9 Aylık
2014 9 Aylık
Net Kar
Güçlü faaliyet sonuçları, güçlü Karlılık Oranları’nı beraberinde getirmektedir.
20
FİNANSAL GÖSTERGELER - KALDIRAÇ
Finansal Kaldıraç
Milyon $
900
1,6
800
1,4
700
1,2
790
600
796
765
606
500
0,8
543
400
0,6
300
0,4
200
254
315
0,2
100
0
0
2009
2010
2011
2012
Net Borç
Net Borç/
FAVÖK
1
1,36X
0,37X
0,42X
2013
2013 9 Aylık
2014 9 Aylık
Net Borç/FAVÖK
1,01X
1,19X
1,52*X
1,19*X
Yatırımların tamamlanmasıyla birlikte, kaldıraç oranı bir önceki yılın aynı dönemine kıyasla iyileşmiştir.
21
* 2013 & 2014 Net Borç/FAVÖK çarpanları yıllıklandırılmış oranlardır
YATIRIMLAR&YATIRIM HARCAMALARI, STRATEJİLER
Ağır yatırım süreci tamamlanmak üzere
Şişecam Grubu, büyüme stratejisi kapsamında, hissedar değerini arttırma amaçlı güçlü bir yatırım süreci
takip etmiştir.
2014 9 Ay itibari ile gerçekleşmiş olan yatırım bedeli 400 Milyon $’dır.
2013 Yılı ve 2014 9 Ayda tamamlanan yatırımlar:
-Fritz’in HNG’nin satın alımı(%50) (Mayıs, Haziran 2013)
-Bulgaristan’da 2. Cam Ev Eşyası fırını (Aralık 2013)
-Polatlı, Türkiye’de 1. Düzcam Hattı (Mart 2014)
-Gürcistan, Mina ‘da 2. fırın (Nisan 2014)
-Rusya’da 1. Düzcam ve 1. Otocam hattı(Mayıs 2014)
2015 İlk Çeyrekte* tamamlanması beklenen yatırımlar:
-Bulgaristan’da 2. Düzcam hattı (süreç devam etmekte)
-Glasscorp Romanya’nın Modernizasyonu
*Bulgaristan
ve Romanya’da 2015 İlk Çeyrek itibari ile ticari mal üretimine başlanacaktır.
22
ŞİŞECAM ORTA VADEDE STRATEJİ VE YATIRIMLAR
Milyon $
Azalan Yatırım Harcamaları
1.000
35%
28%
29%
900
30%
800
19%
25%
700
500
876
17%
600
20%
12%
18%
616
400
15%
565
9%
497
300
200
402
10%
277
254
5%
100
0
0%
2009
2010
2011
Yatırım Harcamaları
2012
2013
2013 9 Aylık
2014 9 Aylık
Yatırım Harcamaları/Satışlar(%)
23
24
Özet
Türkiye düzcam sektör birincisi...
Bölgesinde düzcam alanında öncü firma...
1978 yılında Türkiye Şişe ve Cam Fabrikaları A.Ş. iştiraki olarak kurulmuştur.
Piyasa Değeri 1 milyon USD (Eylül 2014),
hisselerinin %30’u halka açık olup (TRKCM) BIST’de işlem
görmekte, %70’i ise Türkiye Şişe ve Cam Fabrikaları A.Ş.’ye aittir.
Şirket yurtiçi ve uluslararası pazarlara yüksek kaliteli düzcam, buzlucam, kaplamalı cam, enerji camları, beyaz
eşya camları, lamine, ayna, otocam ve enkapsule camları üretimi yapmaktadır.
Bulgaristan’da en büyük doğrudan yabancı yatırımcı olan Trakya Cam; Romanya, Rusya, Almanya, Slovakya
Macaristan ve Hindistan’daki yatırımlarıyla uluslararası alanda büyümeye devam etmektedir.
10 düzcam hattı ile 2.3 Milyon ton düzcam kapasitesi, birkaç yıl içerisinde 3,5 hat daha devreye girecektir.
Üretim kapasitesiyle kendi alanında Dünyada 6., Avrupa’da ise 3. büyük firma konumundadır.
25
Tarihçe ve Gelişim
1978
1981
1991
Trakya Cam
Lüleburgaz Türkiye
de kurulmuştur.
Lüleburgaz Fabrikası
bölgede float
teknolojisi kullanan
ilk firma olarak
üretime başlamıştır.
Lüleburgaz otocam
tesisi üretime
başlamıştır.
Mersin Fabrikası
üretime başlamıştır.
2011
2012
2007
Yenişehir
Fabrikası üretime
başlamıştır.
2010
Bulgaristan’da otocam
üretimine
başlanmıştır. Saint
Gobain ile Mısır ve Rus
Projeleri için ortak
girişim sözleşmeleri
imzalanmıştır.
Rusya,Romanya,Hin
distan ve Almanya
projeleri küresel
büyüme politikamız
çerçevesince
uygulamaya
konmuştur.
1996
Romanya’da yerleşik
olan Glasscorp adlı
şirket satın alınmıştır.
2000
Mersin Fabrikası'nda
2. düzcam hattı
üretime başlamıştır.
2013
Almanya da FRITZ
Grubu bünyemize
katılmıştır, HNG
Float Glass Lmited
ile JVA
imzalanmıştır.
2006
Bulgaristanda düzcam
üretim hattı üretime
başlamış, ayna ve
işlenmiş camları da
portföye katılmıştır.
2014
Polatlı ve Rusya
tesisleri üretime
başlamıştır.
26
Vizyon ve Strateji
Güçlü markaları ile hızlı
VİZYON:büyüyen ve yenilikçi çözümler sunan küresel
bir düzcam şirketi olmak
- Küreselleşme(Organik ve İnorganik)
- Bölgesel birincilik yanı sıra karlı ve hızlı büyüme
STRATEJİ:
- Katma değer Yaratan Geniş Ürün Yelpazesi
- Ürün Yeniliği ve Gelişimi Ar & Ge
- Etkili Toplam Maliyet Yönetimi
- Çevre ve Sürdürülebilirlik
- Pazar ve Müşteri Odaklılık
27
Kurumsal Yapı
TRAKYA CAM
SANAYİİ A.Ş.
Trakya
Yenişehir Cam
San. A.Ş.
85 %
Trakya Cam
Investment
B.V.
70 %
Trakya Glass
Bulgaristan
EAD
Trakya
Polatlı Cam
Sanayii A.Ş.
Trakya
Investment
B.V.
85 %
Trakya Glass
Kuban OOO
100 %
100 %
HNG Float
Glass Limited
(JVA with HNG)
100 %
Saint Gobain
Glass Mısır
(JVA with Saint
Gobain)
30 %
70 %
50 %
Glasscorp
S.A.
Fritz Holding
GMBH
Trakya Glass
Rus ZAO
100 %
90 %
100 %
Richard Fritz
GMBH&Co
Richard Fritz
INC..
TRSG
Autoglass
Holding B.V.
TRSG Glass
Holding B.V.
100%
Richard Fritz
Prototype+Spare
Parts Gmbh
100 %
100 %
Trakya Glass
Rus Trading
OOO
Automotive
Glass Alliance
Rus ZAO
Automotive
Glass Alliance
Rus Trading OOO
100 %
100 %
100 %
RF Spol S.R.
100 %
100 %
Richard Fritz Kft.
100 %
28
Trakya Cam Finansal Göstergeler
$mn
Net Satışlar
FAVÖK
Net Finansal Borç
Cari Oran
Borç/Varlık(%)
Brüt Kar Marjı(%)
EBITDA (%)
2009
574
123
68
3,39
29%
21%
19%
2010
698
204
-88
5,72
24%
31%
24%
2011
751
216
-105
4,84
24%
36%
25%
2012
577
108
-55
4,45
18%
26%
18%
2013
782
141
144
2,86
40%
28%
18%
2013-3Ç 2014-3Ç
536
670
97
137
120
252
3,00
2,21
40%
43%
26%
29%
18%
20%
29
30
Düzcam Sektör Dinamikleri
Küresel Cam Tüketim Dağılımı
Cam
Ambalaj
50%
Küresel olarak, düzcam toplam cam
tüketimin
30%’undan
fazlasını
oluşturmaktadır. Yıllık toplam üretim
kapasitesi 397 adet düzcam üretim hattı
ile 70 milyon tondur.
Cam Ev
Eşyası 4%
Cam Elyaf
2%
Diğer 11%
Düzcam
33%
4 global üretici, Saint Gobain, NSG
Pilkington, Asahi ve Guardian dünya
düzcam
üretiminin
33%
‘ünü
karşılamaktadır.
Büyümenin en önemli sebebi ekonomik
refahtır. Düzcam tüketimi kişi başına
büyüme ile doğru orantılıdır.
Düzcam tüketimi açısından yılda yaklaşık
olarak 2 milyon ton tüketimiyle Rusya
Doğu Avrupa’daki en büyük pazarlardan
birisidir. 1.8 milyon ton tüketim miktarı ile
Türkiye ise
ikinci en büyük pazar
konumundadır.
31
Düzcam Sektör Dinamikleri
Düzcam ekonomi adına bir çok endüstri alanında
kullanımı açısından büyük önem arz etmekte olan
bir ürün olup, ekonomiye bu yaygın kullanım alanı ile
büyük katkı sağlamaktadır.
Düzcam’ın ana kullanım alanları; bina camları,
otomotiv sektörü ve beyaz eşyadır. Bunun yanı sıra
kullanılan lamine, kaplamalı, ayna, buzlucam,
LCD/düz, panel, ve enerji camları da katma değeri
oldukça
yüksek
olan
camlar
olarak
nitelendirilmektedir.
İnşaat
Elektronik
Otomotiv
DÜZCAM
Mobilya
Enerji
Beyaz
Eşya
Tarım
32
Dünya Düzcam Kapasitesi
Asahi
10%
Diğer
63%
NSGPilkington
9%
Saint
Gobain
8%
Diğer
Asahi
NSG-Pilkington
Saint Gobain
Guardian
Trakya Cam
Guardian
7%
Trakya Cam
%3
Global Düzcam Oyuncuları
Dünya Düzcam Kapasitesi
Asahi
9%
NSGPilkington
Fırın
9%
Saint
Gobain
8%
ASAHİ
1
35,5
5.900
NSG-PILKINGTON
37,8
6.242
SAINT GOBAIN
30
5.186
4
GUARDIAN
GUARDIAN
28
4.735
5
TAIWAN GLASS IND. (*)
15
2.420
10
2.330
242
43.690
2
3
Diğer
61%
Guardian
7%
Taiwan
Glass Ind.
4%
Trakya Cam
3%
6
7
Kapasite
TRAKYA CAM
DİĞER
(*) Çinli üreticiler Tayvan Cam hariç, Diğer adlı göstergenin içerisinde belirtilmiştir.
Çinliler ilk 10 içerisinde yer almamıştır. (Eylül 2014 itibarıyla)
4 şirket yaklaşık olarak dünya cam üretiminin 33%’ünü oluşturmaktadır. Asahi ve NSG Pilkington sektör
liderliğini ellerinde tutmaktadırlar. Saint Gobain ve Guardian onları takip etmektedirler.
Trakya Cam öncü yatırımları ile bölgesinde lider konumundadır.
33
Rekabetçi Piyasa
Trakya Cam üretim hatları
Diğer Düzcam Üretim Hatları
Rusya
Romanya
Rusya
Bulgaristan
Türkiye
Romanya
Suriye
Bulgaristan
İran
İsrail
Türkiye
Suriye
Mısır
Mısır
İsrail
Suudi
Arabistan
İran
Hindistan
Hindistan
S.Arabistan
34
Faaliyet Bölgeleri
TARGOVISHTE
- 1 Düzcam Hattı
- Ayna Hattı
- İşlenmiş Cam Hattı
- Lamine Hattı
- Otocam Hattı
- Kaplamalı Cam Hattı
RUSYA
- 1 Düzcam Hattı
LÜLEBURGAZ
- 2 Düzcam Hattı
- Ayna Hattı
- Otocam Hattı
YENİŞEHİR
- 2 Düzcam Hattı
- Kaplamalı Cam Hattı
- Lamine Hattı
HİNDİSTAN
-1 Düzcam Hattı
JVA
%50 Trakya Cam
%50 HNG Glass LTD.
POLATLI
- 1 Düzcam Hattı
MERSİN
- 2 Düzcam Hattı
- Ayna Hattı
- Buzlu cam Hattı
- Enerji Camları Hattı
SLOVAKYA
- Enkapsule Otocam Hattı
ALMANYA
- 2 Enkapsule
Otocam Hattı
MACARİSTAN
- Enkapsule Otocam Hattı
MISIR
- 1 Düzcam Hattı
(JVA with
Saint Gobain)
35
Önemli Yatırımlar
Romanya’da
Otocam Fabrikası
Balkanlar –
Bulgaristan’da
1 Düzcam Hattı
Rusya’da
1 Otocam fabrikası
1 Ayna fabrikası
•
Halihazırda, yukarıda yeralan tüm yatırımlar eş zamanlı yürütülmektedir.
36
Ürün Portföyü
Temel Camlar
Otocam
Beyaz Eşya Camları
● Düzcam
● Isı Kontrollü Cam (Low EKaplamalı Cam)
● Isı ve Güneş Korumalı Cam (Solar
Low E-Kaplamalı Cam)
● Güneş Korumalı Cam (Online
Kaplamalı Cam)
● Güvenlikli ve Güvenilir Camlar
● Ses Geçirmez Camlar
● Dekoratif Camlar
◦ Ayna
Öncam
Otomatik Kapı Camları
Sabit,Enkapsule Kelebek Camları
İçi Oyulmuş Sürgülü Camlar
Arka Kapı Camları
Tavan Camları
Otobüsler için Arka Camlar
Otobüs Yan Isı Camları
Savaş Gemisi Nitelikli Camlar
● Enkapsule Camlar
Fırın Camları
● Buzdolabı Camları
● Ticari Buzdolabı Camları
Enerji Camları
● Güneş enerjisi kolaktörleri ve PV
modülleri için işlenmiş enerji
camları
37
Satışlar
Satışlar
120%
100%
80%
574
28%
698
31%
751
577
782
536
670
34%
33%
41%
60%
40%
(000 TON)
120%
1.108
1.282
1.404
29%
30%
29%
71%
70%
71%
2009
2010
2011
100%
19%
29%
Satışlar
(000 USD)
80%
1.104
1.171
11%
13%
992
1.119
29%
32%
71%
68%
2013-3Ç
2014-3Ç
60%
72%
69%
81%
71%
66%
67%
59%
20%
20%
0%
0%
2009
2010
2011
2012
2013
2013-3Ç 2014-3Ç
Üretim
1.800
2012
87%
2013
(000 TON)
1.548
1.600
1.361
1.361
1.400
1.200
89%
40%
1.294
1.237
1.097
1.052
1.000
800
Yurtiçi
600
400
Yurtdışı
200
0
2009
2010
2011
2012
2013
2013-3Ç
2014-3Ç
38
Teknoloji
Ar & Ge Merkezi 1979 yılında kurulmuştur. (ISO 17025 Laboratuvar Akreditasyonları )
Kurum içi Ar & Ge;

Cam Bileşimleri

Eritme Teknolojileri

Hammadde

Cam üzeri kaplamalar


Mimari ve otomotiv sektörü için temperlenebilir ve bükülebilir sputter (vacuum) low e-coatings

Güneş ısısına dayanıklı pirolitik sert kaplama

Banyo havuzundaki reflektif kaplama

Hidrofobik kaplama

Anti-reflektif kaplama

Ev kullanımlarındaki beyaz eşya için yapışmaz ve düşük elektro kaplama

Cam eritmede bilgisayar modelleme (banyo, erime ve hava)
Hızlı çözün yaratan (kalıntılar, eritme, akıtma, yakma, yüzeyler)
39
Teknoloji – Düzcam
Teknolojik mükemmellik ve sürekli gelişim…
Trakya Cam’ın birincil önceliğidir…
Son model teknolojiler kullanmak
Bütün ana ekipmanların dünya standartları ile eş
değer şekilde sağlanması
Teknoloji sağlayıcıları ile uygun maliyetli uzun
vadeli ilişkiler ve sürekli gelişim paylaşımı
Spesifik ısı ihtiyacı gibi ya da renk değişimi , zaman
aşımı, ince pencere camı gibi konularda
mükemmel imalat sürecinde en iyi pratik
uygulamaların tahsis edilmesi
Homojenleştirme , yüzey özellikleri ve renk
betimleyicileri açısından mükemmel kalite
sağlama
Teknolojik know-how vasıtası ile yeni
yatırımlar gerçekleştirme
Teknolojik mükemmellik ve gelişme için
sürekli yatırımlar
Kum ve soda gibi hammaddeler için kurum içi
hafriyat ve gelişim gösterme
40
Teknoloji - Otocam
Teknolojik kapasite ve tüm OEM bölümlerinin kalite beklentilerini karşılamak
Teknolojik çeşitlilik
 Akustik (ses yalıtımlı) ön camlar
 Akustik (ses yalıtımlı) ve ısıtmalı ön camlar
 Kamera ve yağmur sensör plaket
uygulanmış giydirmeli ön camlar
 Güneş ışığını yansıtan (atermik) kaplamalı ön
ve yan camlar
 Derin ve kompleks bombeli arka camlar
camlar
 Akustik ve atermik (ses ve ısı yalıtımlı)
Üretim Teknolojisi ve know-how ;
 En yeni üretim teknolojileri ve üretim
yöntemleri
•
Cam şekillendirme ve
temperleme ,teknolojileri,çeşitli
fonksiyona sahip yüzey kaplama
teknolojileri, öz tasarım üretim
makine ve yöntemleri
 Kurum içinde geliştirilmiş otomasyon
uygulama ve yazılımları
lamine yan ve arka camlar
 Enkapsüle ön , yan ve arka camlar
 Akustik ve atermik (ses ve ısı yalıtımlı)
nitelikli tavan camları
41
İrtibat Bilgileri
www.trakyacam.com.tr
İş Kuleleri Kule 3 Kat:13
34330 4.Levent – İstanbul
Turkey
Tel : (+90) 212 350 3707
Fax: (+90) 212 350 4707
GRUP BAŞKANI
•Reha Akçakaya
•Tel : (+90) 212 350 3707
•Fax: (+90) 212 350 4707
•[email protected]
MALİ İŞLER
DİREKTÖRÜ
•Beyza GENÇ
•Tel : (+90) 212 350 3687
•Fax: (+90) 212 350 4687
•[email protected]
42
Yasal Uyarı
Aşağıda yer alan kurlar kullanılmıştır.
•
2008
2009
2010
2011
2012-3H
2012 2013-3H
2013 2013-3Ç 2014-3Ç
Period End
1,51
1,51
1,55
1,89
1,89
1,78
1,78
2,13
1,81
2,16
Period
Average
1,30
1,55
1,50
1,67
1,79
1,90
1,92
2,13
Bu belgedeki bilgiler Trakya Cam Sanayi A.Ş. tarafından güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan
sağlanmıştır, ancak; Trakya Cam Sanayi A.Ş. bu bilgilerin doğruluğunu, eksiksizliğini ve gerçekliğini
garanti etmez. Bu belge yalnızca bilgi vermek amacıyla hazırlanmıştır . Trakya Cam Sanayi A.Ş.
tarafından kamuya ve ilgili kurumlara açıklanan mali raporlar ve tablolar tek kaynak olarak
kabul edilir . Trakya Cam Sanayi A.Ş. bu belgenin kullanımından doğabilecek veya içerikteki yanlış
anlaşılan bilgilerin yol açabileceği doğrudan veya dolaylı herhangi bir zarardan dolayı sorumluluk
kabul etmez. Bu belgede yer alan tüm tahminler Trakya Cam Sanayi A.Ş.’ nin görüşüdür ve
önceden bildirime gerek duyulmaksızın değiştirilebilir. Bu belge yatırımcılar için bir tavsiye
olarak yorumlanamaz ve Trakya Cam Sanayi A.Ş. bu doküman baz alınarak alınan yatırım
kararlarının sonuçlarından herhangi bir sorumluluk almayacağını açıkça beyan eder. Bu belge
kişiye özel hazırlanmıştır; çoğaltılamaz, dağıtılamaz ve üçüncü şahıslar ile herhangi bir amaçla
paylaşılamaz.
43
Modern
Güçlü
Çeşitli
Bütünleşmiş
Yüksek Kaliteli
Güvenilir
İlerici
Monolitik
44