2009 - 1.Çeyrek

Arçelik A.Ş.
2009 1. Çeyrek Finansal Sonuçları
2009, 1. Çeyrek...
¾ Tüm bölgelerde devam eden talep daralması
¾ Önemli bölgelerde artan pazar payı
¾ Tüketici elektroniğinde devam eden karlılık artışı
¾ Hızlı bir şekilde gerileyen finansman ihtiyacı
2
Satış Performansı
Ciro ve Brüt Kar (TL)
Milyon TL
Konsolide Ciro
Brüt Karlılık %
Beyaz Eşya Cirosu
Brüt Karlılık %
Elektronik Cirosu
Brüt Karlılık %
Diğer
Brüt Karlılık %
1Ç 2009
1Ç 2008
% Değişim
1.318
1.535
-14,2
25,4
25,5
809
926
30,9
32,2
286
342
18,1
14,1
223
268
14,9
16,9
4
-12,6
-16,3
-16,8
Satışların Dağılımı
1Ç 2009
1Ç 2008
1.318
1.535
Türkiye
583
743
Türkiye Dışı Pazarlar
735
792
Milyon TL
Konsolide Ciro
5
Cironun Bölgesel Dağılımı (%)
60,00
48,40
44,10
37,90
40,00
28,80
20,00
13,72
10,19
6,01 4,67
3,07 3,15
Afrika&O.Doğu
Diğer
0,00
Türkiye
Batı Avrupa
CIS& Doğu
Avrupa
Ocak - Mart 2008
Ocak - Mart 2009
6
Satış Adetleri – 5 Ana Ürün
Adet ' 000
1Ç 2009
1Ç 2008
% Değişim
1.846
2.252
-18,0
Buzdolabı
674
773
-12,9
Çamaşır Makinesi
507
651
-22,1
Bulaşık Makinesi
302
384
-21,2
Fırın
298
363
-17,9
Kurutucu
66
81
-19,1
5 ANA ÜRÜN TOPLAM
7
LCD TV Satış Adetleri
Adet '000
1Ç 2009
1Ç 2008
% Değişim
Toplam
367
308
19,2
Türkiye
74
54
37,0
Türkiye Dışı Pazarlar
293
254
15,4
8
Finansal Performans
Gelir Tablosu (TL)
Milyon TL
Net Satışlar
Brüt Kar
marjı %
FVAÖK
marjı %
Faaliyet Karı
marjı %
Net Kar
marjı %
1Ç 2009
1Ç 2009 (*)
1Ç 2008
1.318
1.318
1.535
335
335
391
25,4
25,4
25,5
199
89
144
15,1
6,8
9,4
155
44
101
11,7
3,3
6,6
53
-63
55
4,1
-4,8
3,6
* İştirak satışı geliri düşülmüş değerlerdir.
10
Karşılaştırmalı Kar Marjları
12,00
9,4
9,00
6,6
6,8
6,6
6,00
5,2
4,1
3,3
3,00
1,1
0,00
Arçelik (Faaliyet Karı)
Global Rakipler
(Faaliyet Karı)
1Ç 2008
Arçelik (FVAÖK)
Global Rakipler
(FVAÖK)
1Ç 2009
11
1.Çeyrekte Karlılığı Etkileyen Önemli Unsurlar - I
¾
Dağıtım kanalında biriken stokların eritilmesi :
™
Şirket stokları ile özellikle Türkiye’de dağıtım kanalında biriken stokları eritmek
üzere yapılan özel uygulamalar :
−
ÖTV indiriminin, karar öncesi faturalanan ve kanala verilen ürünlere uygulanması
−
2008’in son çeyreğinde kanalda biriken ürünlere uygulanan ek teşvikler ve indirimler
(KDV+ÖTV indirimi kampanyası vb...)
−
¾
Bayilere verilen ek destekler (çeşitli promosyon uygulamaları...)
Üretim adetlerindeki azalma ve düşük kapasite kullanım oranının etkisi :
™
Yüksek sabit maliyetler
™
İş gücünün yeniden planlanması ve erkene alınan yıllık izinler nedeniyle
yükselen birim işçilik maliyeti
12
1.Çeyrekte Karlılığı Etkileyen Önemli Unsurlar - II
¾
Tüketicilerin, özellikle Batı Avrupa’da, nisbeten düşük fiyatlı, dolayısıyla kar marjı
düşük ürünlere yönelmesi.
¾
Avrupa’da yeni dağıtım kanallarına giriş maliyeti :
•
Ekonomik koşulların da etkisiyle, kanallara ilk penetrasyonun karlılığı düşük ürünlerle
yapılması.
¾
Rusya’da bozulan pazar koşulları, hızlı küçülme ve Ruble’nin devalüasyonu.
¾
Hammadde fiyatlarındaki düşüşe rağmen, TL’nin değer kaybının da etkisiyle yüksek
kalan ortalama stok maliyetleri.
¾
Grundig Elektronik A.Ş ve Grundig Multimedia yeniden yapılandırma giderleri.
¾
Satış hacmindeki düşüşten bağımsız şekilde, stratejik olarak azaltılmayan ve devam
eden reklam-pazarlama harcamaları
13
Bilanço
1Ç 2009
2008
3.889
4.424
387
416
Ticari Alacaklar
2.210
2.575
Stoklar
1.158
1.304
135
129
2.178
2.436
1.243
1.272
Finansal Yatırımlar
293
543
Diğer
642
620
6.067
6.860
Milyon TL
Kısa Vadeli Aktifler
Nakit
Diğer
Uzun Vadeli Aktifler
Maddi Duran Varlıklar
Toplam Aktifler
1Ç 2009
2008
2.154
2.992
1.211
1.915
Ticari Borçlar
496
636
Karşılıklar
180
198
Diğer
267
243
1.974
1.867
1.686
1.577
288
290
Özkaynaklar
1.939
2.001
Toplam Pasifler
6.067
6.860
Kısa Vadeli Pasifler
K.V. Finansal Borç
Uzun Vadeli Pasifler
U.V. Finansal Borçlar
Diğer
1Ç 2009
2008
Cari Oran
1,81
1,48
Kaldıraç Oranı (%)
0,68
0,71
KV Fin. Borç/Toplam Fin. Borç
0,42
0,55
14
İşletme Sermayesi
Milyon TL
Döviz Bazlı
TL Bazlı
K/V Ticari Alacakla
839
1.371
2.210
Diğer Alacaklar
37
67
105
Stoklar
421
736
1.158
Milyon TL
31.03.2009 Milyon TL
Döviz Bazlı
TL Bazlı
2008
1.121
1.524
2.645
Diğer Alacaklar
67
16
83
Stoklar
479
825
1.304
K/V Ticari Alacakla
Döviz Bazlı
TL Bazlı
Toplam
K/V Ticari Borçlar
247
250
496
Diğer Borçlar
15
119
134
1.036
1.805
2.841
Döviz Bazlı
TL Bazlı
Toplam
398
307
705
66
34
99
1.204
2.024
3.228
İşletme Sermayesi
Milyon TL
K/V Ticari Borçlar
Diğer Borçlar
İşletme Sermayesi
İşletme Sermayesi/Satışlar
31.03.2009
43%
47%
31.12.2008
30%
35%
40%
45%
15
50%
Nakit Akışı
1Ç 2009
1Ç 2008
416
401
Faaliyet Net Nakit Akışı
453
67
Yatırım Faaliyetleri (net)
226
-93
0
0
-118
-50
Dönem İçi Nakit Değişimi
561
-76
Finansal Borç Değişimi
-590
167
Dönem Sonu Bakiyesi
387
492
Milyon TL
Dönem Başı Bakiyesi
Temettü Ödemesi
Finansman Faaliyetleri
16
Pazarda Gelişmeler
Pazarda Gelişmeler
¾
Tüm bölgelerde talep daralması
¾
Tüketicinin uygun fiyatlı ürünlere yönelmesi
¾
Kredi riskinin artması
¾
Gelişmekte olan ülke para birimlerindeki değer kaybı
¾
ÖTV indirimi sonrası Türkiye pazarında perakende satışlarda
yaşanan artış
¾
Türkiye LCD TV piyasasında azalmadan devam eden canlılık.
18
Türkiye Beyaz Eşya Pazarı
™ 2009 1. çeyrekte pazar %25 küçülerek, 4 ana üründeki(*) toplam satış yaklaşık
804 bin adede geriledi.
000 units
5.500
Ürün bazında değişim
1Ç 2009 vs. 1Ç 2008
5.000
4.500
-25,1%
4.000
-27,6%
3.500
3.000
2.500
-26,0%
2.000
-45%
1.500
1.000
* Buzdolabı, çamaşır makinası, bulaşık makinası, fırın
Kaynak : BESD
19
1Ç 2009
1Ç 2008
2008
2007
2006
2005
2004
2003
2002
2001
2000
1999
1998
1997
1996
1995
1994
1993
500
0
-20,3%
- %25
-25%
-5%
ƒ Bulaşık
ƒ Fırın
ƒ Çamaşır
ƒ Buzdolabı
15%
35%
İkinci Çeyrek Beklentileri
Beklentiler - Satış
¾ İkinci çeyrekte iyileşen koşullar ve artan beyaz eşya
satışları
¾ LCD TV satışlarında, Türkiye’de büyümenin devam
etmesi, Türkiye dışı pazarlarda küçülme
¾ Arçelik beyaz eşya pazar payının önemli bölgelerde
artması
21
Beklentiler - Karlılık
¾ Ortalama stok maliyetlerinde
azalma
¾ Kapasite kullanım oranlarında artış
¾ Faaliyet giderleri/satış oranında
gerileme
Karlılık
oranlarında
artış
¾ Finansal borç düzeyi ve finansman
maliyetlerinde düşüş
22
www.arcelikas.com.tr
Yatırımcı İlişkileri için Temas Kurulabilecek Kişiler
M. Türkay Tatar
Dr. Fatih Kemal Ebiçlioğlu
Finansman Direktörü
GMY – Finansman ve Mali İşler
Tel: (+90 212) 314 31 85
Tel: (+90 212) 314 34 34
[email protected]
[email protected]
Yasal Uyarı
Bu sunuş, Şirket hakkında bilgi ve finansal tabloların analizinin yanı sıra,
Şirket Yönetimi'nin gelecekte olmasını öngördüğü olaylar doğrultusunda,
ileriye yönelik beklentilerini içeren görüşlerini de yansıtmaktadır. Verilen
bilgilerin ve analizlerin doğruluğu ve beklentilerin gerçeğe uygun olduğuna
inanılmasına rağmen, öngörülerin altında yatan faktörlerin değişmesine
bağlı olarak, geleceğe yönelik sonuçlar burada verilen öngörülerden
sapma gösterebilir.
Arçelik, Arçelik Yönetimi veya çalışanları veya diğer ilgili şahıslar, bu
sunuştaki bilgilerin kullanımı nedeniyle doğabilecek zararlardan sorumlu
tutulamazlar.
24