AYLIK BÜLTEN MART 2011 Sayı: 162 www

Transkript

AYLIK BÜLTEN
MART 2011
Şubat ayını yükseliş ile
geçiren gelişmiş ülke
borsaları ay sonunda
Ortadoğu’da yaşanan krizin
etkisiyle satışa döndü...
MB’nın faizleri ve zorunlu
karşılıkları beklentiler
dağilinde sabit tutması
sonrası yükselişe geçen
yurtiçi piyasalar, Ortadoğu
krizinin petrol fiyatlarının 100
dolar seviyesinin üzerine
çıkmasına neden olunca hızlı
bir geri çekilme yaşadı...
Bu ay, Ortadoğu’da devam
eden krizin seyrine ve Merkez
Bankası’nın faiz
toplantısından çıkacak karara
odaklanacak piyasaların
özellikle petrol fiyatlarının
seyrine göre yönünü
belirleyeceğini
düşünüyoruz...
Bu ayın şirket analizleri: Türk
Telekom ve İş Bankası...
www.sekeryatirim.com.tr
Sayı: 162
İçindekiler
MART 2011
Ajanda
2011 yılı Mart ayında yatırımcıların gündeminde olacak, piyasaların seyrini etkilemesi
muhtemel önemli başlıklar...
Strateji
Mart ayında, Ortadoğu’da devam eden krizin seyrine ve Merkez Bankası’nın faiz
toplantısından çıkacak karara odaklanacak piyasaların özellikle petrol fiyatlarının seyrine
göre yönünü belirleyeceğini düşünüyoruz.
Makro Ekonomi
Ocak ayında yıllık enflasyon %4,9 ile 1970’den bu yana en düşük seviyeye geriledi.
Mevsimsellik ve iş günü etkisinden arındırılmış sanayi üretimi Aralık’ta önceki aya
göre %5,7 yükseldi.
Cari denge Aralık’ta 7,5 milyar $ rekor açık verirken, rakam piyasa beklentisi (6,8
milyar $) ve tahminimizin (7,0 milyar $) üzerinde açıklandı.
Portföy Önerileri
Portföyümüzdeki %40 tahvil, %40 hisse %20 döviz olan ağırlıklarımızı değiştirmiyoruz.
Şirket Raporları
İşbankası (C)
Hisse başına 6.67 TL hedef fiyat belirlediğimiz ISCTR için
"AL" tavsiyemizi koruyoruz.
Türk Telekom
Türk Telekom için hedef fiyatımızı 7.15 TL’den 8.20 TL’ye
yükseltiyor ve “TUT” olan önerimiz “AL” olarak revize
ediyoruz.
Şube ve Acenteler
Künye
Bu bültende yer alan bilgi ve yorumlar Şeker Yatırım Menkul Değerler A.Ş. Araştırma ve Kurumsal Finans Bölümü
tarafından güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan yararlanarak hazırlanmıştır. Bu kaynaklardaki hata ve
eksikliklerden ve bu bilgilerin ticari amaçlı operasyonlarda kullanılmasından doğabilecek zararlardan Şeker Yatırım
Menkul Değerler A.Ş. hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz.
Şeker Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
İnönü Caddesi Tümşah Han No:36 Kat: 3 – 4 Gümüşsuyu / İSTANBUL
Tel: 0212 334 33 33, Pbx Fax: 0212 334 33 34, [email protected]
AYLIK GÜNDEM
Mart
Ana Başlıklar;
n
n
n
n
Ortadoğu ve Afrika tarafında siyasal alandaki istikrarsızlığın gelişimi ve piyasalara yansıması izlenecek,
Yurt dışı piyasaların seyri ve yurt dışı kaynaklı ekonomi verileri yakından takip edilecek,
TCMB'nin yeni para politikasına dair gelişmeler izlenecek,
Kur ve faizlerdeki hareketler izlenecek.
1 Mart Sal
2 Mart Çar
*ABD, Ocak ayı inşaat harcamaları ve
Şubat ayı ISM verisi.
*Euro Bölgesi, Ocak ayı istihdam
verisi.
*ABD, Şubat ayı ADP işsizlik raporu.
*Hazine, 930 milyon TL iç borç ödemesi.
*TİM, Şubat ayı ihracat verileri.
4 Mart Cum
5 Mart Cmt
6 Mart Paz
11 Mart Cum
12 Mart Cmt
13 Mart Paz
*ABD, Şubat ayı perakende satış
verisi.
*ABD, Mart ayı 1. Michigan Tüketici
Güveni Endeksi.
*TCMB, Ocak ayı ödemeler dengesi
verisi.
18 Mart Cum
25 Mart Cum
*TCMB, Mart ayı kapasite kullanım
oranı ve reel kesim güven endeksi.
14 Mart Pzt
8 Mart Sal
*TÜİK, Ocak ayı sanayi üretimi verisi.
*Hazine 20 ay vadeli iskontolu ve 3
yıl vadeli sabit kuponlu tahvil ihracı.
*TCMB, Mart ayı 1. beklenti anketi
verileri.
*Hazine, Şubat ayı nakit bütçe
gerçekleşmeleri.
15 Mart Sal
*Euro Bölgesi, Ocak ayı sanayi üretimi *ABD, FED faiz kararını açıklayacak.
verisi.
*Japonya Merkez Bankası faiz kararı.
*TÜİK, Aralık dönemi işsizlik verileri.
*Maliye Bakanlığı Şubat ayı
Merkezi Yönetim bütçe
gerçekleşmeleri.
19 Mart Cmt
20 Mart Paz
*TCMB, Ocak ayı uluslararası yatırım
pozisyonu verileri.
*ABD, 2010 yılı 4. çeyrek büyüme
verisi (son tahmin).
*ABD, Mart ayı 2. Michigan Tüketici
Güveni Endeksi.
7 Mart Pzt
*Hazine 6 ay vadeli iskontolu bono
ihracı.
21 Mart Pzt
22 Mart Sal
*TCMB, Mart ayı 2. beklenti anketi
*Japonya piyasaları kapalı.
*ABD Şubat ayı ikinci el konut satışları verileri.
verisi.
*Hazine, Şubat ayı Merkezi Yönetim İç
Borç Stoğu verileri.
26 Mart Cmt
27 Mart Paz
28 Mart Pzt
*ABD, Şubat ayı kişisel gelir ve
harcamalar verisi.
*ABD, Ocak ayı bekleyen ev satışları
verisi.
29 Mart Sal
*ABD, Conference Board Tüketici
Güveni Endeks'i.
*ABD, haftalık işsizlik başvuruları verisi.
*ABD, Şubat ayı ISM hizmet sektörü
verisi.
*TÜİK, Şubat ayı enflasyon verileri.
*Avrupa Merkez Bankası faiz kararı.
*İTO, Şubat ayı İstanbul enflasyonu.
*ABD, Şubat ayı işsizlik verileri.
*ABD, Ocak ayı fabrika siparişleri
verisi.
*TCMB, Şubat ayı Fiyat Gelişmeleri
Raporu.
2011
3 Mart Per
9 Mart Çar
*Hazine, 3.2 milyar TL iç borç ödemesi.
10 Mart Per
*ABD, Aralık ayı uluslararası ticaret
verisi.
*İngiltere Merkez Bankası faiz kararı.
*CNBC-e Şubat ayı tüketim endeksi.
16 Mart Çar
*ABD, Şubat ayı konut başlangıçları
verisi.
*ABD, Şubat ayı ÜFE verileri.
*TCMB-TÜİK, Şubat ayı tüketici güven
endeksi verisi.
23 Mart Çar
*ABD, Şubat ayı yeni ev satışları verisi.
*TCMB, PPK faiz kararı.
17 Mart Per
*ABD, Şubat ayı TÜFE verileri.
*ABD, Şubat ayı sanayi üretimi verileri.
*Mart Philadelphia Fed anketi.
24 Mart Per
*ABD, Şubat ayı dayanıklı mal siparişleri.
30 Mart Çar
*ABD, Mart ayı ADP işsizlik raporu.
*Hazine, 0,7 milyar TL iç borç ödemesi.
*TCMB, Para Politikası Kurulu toplantı
özeti.
31 Mart Per
*ABD, haftalık işsizlik başvuruları.
*ABD, Şubat ayı fabrika siparişleri.
*TÜİK, 2010 yılı 4. çeyrek büyüme verisi.
*TÜİK, Şubat ayı dış ticaret verileri.
*TÜİK, 4. çeyrek büyüme verileri.
*Hazine, 4. çeyrek dış borç verileri.
*Hazine, Nisan-Haziran İç Borç. Str.
Kaynak: Resmi Kurumlar, Şeker Yatırım
Strateji
Global piyasalar
satış ile
karşılaştı...
Global markets
faced with profit
takings…
MB gösterge faiz
oranını %6.25’te
sabit tutu...
MPC held the
benchmark interest
rate at 6.25%...
Mart ayında
portföy
dağılımımız...
Our portfolio
recommendations
for March 2011…
Ortadoğu’da patlak veren kriz piyasaları
sarstı...
Middle East crisis pulls down markets…
FED’in ve ECB’nin parasal genişleme
programlarının
desteğinde
yükselişini
sürdüren gelişmiş ülke borsaları, Şubat ayı
sonunda patlak veren Ortadoğu Krizi’nin
petrol de dahil olmak üzere emtia
fiyatlarında
yükselişe
sebep
olması
sonrasında
gelişen ülke piyasaları ile
birlikte düşüşe geçtiler.
Developed markets maintained their bullish
trend backed by the Fed and ECB’s quantitative easing and treasury buying programs.
However, increasing tensions in the Middle
East and North Africa contributed to price
shocks in commodities, including oil. The
global markets, along with their emerging
market peers, faced strong sell-off pressures
through the end of February.
Para Politikası Kurulu piyasa beklentisi ve
tahminimize paralel olarak politika faizini
%6,25 seviyesinde sabit bıraktı. PPK, diğer
yandan gecelik borçlanma (%1.50) ve borç
verme (%9,00) faiz oranlarında da
değişikliğe gitmedi.
Merkez Bankası, önümüzdeki toplantıya
kadar düşük düzeyde politika faizi, geniş
faiz koridoru ve yüksek zorunlu karşılık
oranlarından oluşan politika bileşiminin
sıkılaştırıcı etkilerinin yakından izlenmesi ve
gerekli görüldüğü takdirde aynı doğrultuda
ilave tedbirlerin alınmasının uygun olacağını
belirti. Kurul’un bu ifadesini, bir sonraki
toplantıya kadar zorunlu karşılık oranlarında
değişiklik yapmama ihtimalinin oldukça
yüksek olduğu şeklinde okuyoruz.
Merkez
Bankası’nın
15
Şubat’ta
gerçekleştirdiği toplantıda faizleri ve zorun
karşılıkları
sabit
tutmasından
sonra
toparlanmaya çalışan piyasalar, Tunus’ta
başlayan, Mısır, Bahreyn, Yemen ve Libya
ile devam eden Ortadoğu krizi ile sarsıldı.
Krizin, Mısır’ın ardından petrol üreticisi
Libya’ya sıçraması sonrasında petrol
fiyatlarının 100 dolar seviyesinin üzerine
yükselmesi piyasalardaki satış baskısının
artmasına neden oldu.
Piyasalar Mart ayında öncelikli olarak
Ortadoğu’da şiddetini sürdüren siyasi krizin
ne şekilde gelişeceğine odaklanacağını
düşünüyoruz. Krizin petrol üreticisi diğer
Ortadoğu
ülkelerine
de
yayılması
durumunda satış baskısının artarak devam
etmesini bekliyoruz. Ortadoğu’da yaşanan
bu siyasi krizin yanında Merkez Bankası’nın
23
Mart
tarihinde
gerçekleştireceği
toplantıda çıkacak faiz kararı da piyasalar
açısından önemli olacaktır.
Bu beklentilerin ışığında portföyümüzde
%40 tahvil, %20 döviz ve %40 hisse olan
ağırlıkları değiştirmiyoruz.
The Monetary Policy Committee (MPC) kept
the policy rate (one-week repo rate)
unchanged at 6.25% in line with the market
consensus and our in-house forecast.
Meanwhile, the bank also kept the O/N
borrowing and lending rates at 1.50% and
9.0%, respectively.
However, as it is important to not change the
policy rate, the committee signaled that it
would wait and see the effects of the
measures it has taken until the next meeting.
We interpret this statement to mean that the
bank is not likely to increase RRRs until the
next meeting.
Selling pressures on Turkish equities and the
fixed income markets accelerated due to
unrest in the MENA countries, which pushed
oil prices above the USD 100/bbl threshold.
This took its toll at a time when the CBRT’s
new monetary policy was on hold (as the
bank entered into a wait & see policy) and the
markets were searching for a bullish
direction.
We believe that the markets will closely
monitor developments in MENA, any possible
spill-over effects to other oil exporting
countries (such as Saudi Arabia) and the
risks to changes in oil prices, along with the
MPC meeting to be held on March 23rd. If oil
prices continue to stay above USD 100/bbl,
we believe this increases the downside risks
mentioned in our earlier reports and translate
into increased selling pressures in the money
markets.
We maintain our portfolio coverage of 40%
in government securities, 20% in FX and
40% in equities.
Makro Görünüm
Yıllık enflasyon
%4,9 ile 1970’den bu
yana en düşük
seviyeye geriledi…
The annual inflation
declined to 4.9%, the
lowest level since
1970…
Yıllık çekirdek
enflasyon
göstergeleri
yükselmeye
başladı…
Core inflation started
to rise…
Para Politikası
Kurulu yeni politika
bileşimine şimdilik
ara vermiş
görünüyor…
The Monetary Policy
Committee seems to
pause in its new
monetary policy
combination…
Macro Outlook
Yıllık enflasyon 1970’den bu yana en düşük
seviyede…
Ocak ayı tüketici fiyatları enflasyonu %0,4 ile
%0,3’lük
piyasa
beklentisinin
üzerinde
açıklandı. Ocak 2010’da tütün ürünlerine
yapılan vergi artışlarının yarattığı yüksek baz
etkisi ile yıllık enflasyon Aralık’taki %6,4’ten
%4,9’a gerilerken, 1970’den bu yana yeni bir
dip seviye görmüş oldu.
Ocak’ta %1,6 gerileyen gıda grubu fiyatları aylık
enflasyona 0,4 puanlık katkı yaparken,
mevsimsel nedenlerle %7,8 düşüş gösteren
giyim fiyatları manşet enflasyondan 0,6 puan
düşürdü. Bununla birlikte, kapanan çıktı açığı
TL’nin son aylardaki değer kaybının ulaştırma
ve ev eşyası fiyatları üzerinden enflasyona
yansımasına neden oldu. Ev eşyası fiyatları
aylık bazda %1, ulaştırma fiyatları %1,4 artış
gösterdi.
Merkez Bankası tarafından yakından takip
edilen temel enflasyon göstergeleri H ve I
endeksleri aylık olarak sırasıyla %0,1 ve %0,4
düşüş gösterirken, yıllık H enflasyonu Aralık’taki
%3,5’ten %3,7’ye yükseldi. Bununla birlikte
Merkez Bankası’nın favori göstergesi olan ve
gıda, enerji, tütün ürünleri, alkollü içecekler ve
altını dışlayan yıllık I endeksi enflasyonu
%3,0’den %3,2’ye çıktı.
Diğer taraftan, üretici fiyatları Ocak’ta önceki
aya göre %2,6 artarken, imalat sanayi fiyatları
%2,3, tarım sektörü fiyatları ise %2,9 yükseldi.
Yıllık üretici fiyatları enflasyonu böylece
Aralık’taki %8,9’dan %10,8’e yükseldi.
Üretim tarafında artan fiyat baskısının
önümüzdeki
dönemde
tüketici
fiyatları
üzerindeki baskıyı artıracağı görüşündeyiz.
İçinde
bulunduğumuz
çeyrekte
yıllık
enflasyonunun baz etkisi nedeniyle %4 civarına
düşebileceğini, daha sonra değer kaybeden
Lira’nın olumsuz etkisi ve artan enerji-emtia
fiyatları nedeniyle yılı %5,5’lik hedefin üzerinde
%7’ye yakın bir seviyede bitireceğini tahmin
ediyoruz.
Para Politikası Kurulu (PPK), Şubat’ta piyasa
beklentisi ve tahminimize paralel olarak politika
faizini %6,25 seviyesinde sabit bıraktı. PPK,
diğer yandan gecelik borçlanma (%1.50) ve
borç verme (%9,00) faiz oranlarında da
değişikliğe gitmedi. Toplantıda politika faizinin
sabit tutulması kadar önemli gördüğümüz bir
şey de, Banka’nın önümüzdeki toplantıya kadar
şimdiye kadar cari açığa karşı alınan tedbirlerin
sıkılaştırıcı etkilerinin yakından izlenmesi ve
gerekli görüldüğü takdirde aynı doğrultuda ilave
uygun
olacağını
tedbirlerin
alınmasının
belirtmesi oldu. Kurul’un bu ifadesini, bir sonraki
toplantıya kadar zorunlu karşılık oranlarında
değişiklik yapılmayacağı şeklinde okuyoruz.
Merkez Bankası’nın yılın son çeyreğinde
politika faizinde 100 baz puan artış yapacağı ve
politika faizinin yılı %7,25 seviyesinde bitireceği
görüşümüzü koruyoruz. TL’nin son dönemdeki
değer kaybı, artan enerji ve emtia fiyatları ve
Aralık ayı sanayi üretimi rakamlarının işaret
ettiği gibi çıktı açığının oldukça yüksek bir hızda
kapanmasının enflasyonun hedefin üzerinde
gerçekleşme riskini artırdığı görüşündeyiz.
Annual inflation at its lowest since 1970…
At 0.4%, the monthly CPI inflation came in
above the 0.3% market consensus in January.
The high base of January 2010 due to a tax
hike in tobacco products caused annual
inflation to drop from 6.4% in December to
4.90% in January, which is the lowest since
1970.
Food group prices (1.6% MoM) contributed 0.4
points to monthly inflation, while clothing prices
(-7.8% MoM due to seasonal factors) erased
0.6 points from the figure. Meanwhile, the
closing output gap led the TRY weakness to
affect inflation over transportation (1.4% MoM)
and houseware prices (1.0% MoM).
H and I indices, the core inflation indicators,
closely observed by the CBRT, showed monthly
declines of 0.1% and 0.4% respectively.
However, the annual H index inflation rose to
3.7% from 3.5%, while the annual I index
inflation, the CBRT’s most favored core inflation
indicator, which excludes food, energy, tobacco
and gold products, increased from 3.0% to
3.2%.
On the production side, prices rose 2.6% MoM
(10.8% YoY) in January on the back of the
2.3% MoM rise in industrial prices, and 2.9%
MoM increase in agricultural prices.
The increasing cost pressure from producer
prices should be reflected on consumer prices
in the upcoming period. We forecast that in Q1,
annual inflation may temporarily decline to near
4% on the back of base effects, before rising
steadily to end-2011 near 7%, above the 5.5%
official target, due to exchange rate passthrough to inflation as well as rising oil and
commodity prices.
As for the monetary policy, the Monetary Policy
Committee (MPC) kept the policy rate (oneweek repo rate) unchanged at 6.25% in line
with the market consensus and our in-house
forecast. Meanwhile, the bank also kept O/N
borrowing and lending rates at 1.50% and
9.0%, respectively. However, as important as
unchanging the policy rate, the committee
signaled that it will wait and see the effects of
the measures it has taken until the next
meeting. We read this statement as the bank is
not likely to increase the reserve requirement
ratios until the next meeting.
We forecast that the CBRT will be forced to
increase the policy rate in the last quarter by
100 bps to 7.25%. According to our forecasts,
the CPI inflation will likely end the year above
the 5.5% official target and 5.9% inflation
forecast, on the back of exchange rate passthrough to inflation, higher energy/commodity
prices and a rapidly closing output gap as
December IP figures attest.
Makro Görünüm
Macro Outlook
Enflasyon: Ocak 2011
(yüzde)
Summary Inflation Data: January 2011
(in percent)
Aylık
12-aylık
Oca 11 Oca 10
TÜFE
Yiyecek ve Alkols üz İçecek
Tütün ve Alkollü İçecek
Oca 11
Ara 10
0.41
1.61
1.85
1.58
4.90
7.06
6.40
7.02
2.15
24.66
-8.20
5.24
4.74
Clothing and Footwear
0.58
1.51
4.93
5.91
Housing
0.37
0.40
3.94
3.96
Ev Eşyası
1.02
0.71
3.59
Sağlık
0.28
-0.11
Ulaştırma
1.44
İletişim
Eğlence ve Kültür
Jan 11 Dec 10
Tobacco and Liquor
22.04
sak: Kira
Jan 11 Jan 10
Food and Beverages
0.00
Konut
12-month
CPI
-7.76
Giyim ve Ayakkabı
Monthly
0.41
1.61
1.85
1.58
4.90
7.06
6.40
7.02
0.00
22.04
2.15
24.66
-7.76
-8.20
5.24
4.74
0.58
1.51
4.93
5.91
o/w: Rent
0.37
0.40
3.94
3.96
3.27
Houseware
1.02
0.71
3.59
3.27
0.97
0.57
Health
0.28
-0.11
0.97
0.57
3.53
4.63
6.78
Transportation
1.44
3.53
4.63
6.78
1.21
-0.24
-1.81
-3.22
Communication
1.21
-0.24
-1.81
-3.22
Entertainment and Culture
-0.08
-0.27
-2.13
-2.32
-0.08
-0.27
-2.13
-2.32
Eğitim
0.04
0.07
4.22
4.25
Education
0.04
0.07
4.22
4.25
Lokanta ve Oteller
0.76
1.11
9.38
9.76
Hotels, Cafes and Restaurants
0.76
1.11
9.38
9.76
Çeşitli Mal ve Hizmetler
1.37
0.23
6.71
5.51
Misc. goods and services
1.37
0.23
6.71
5.51
2.36
0.58
10.80
8.87
2.36
0.58
10.80
8.87
ÜFE
PPI
Tarım
2.92
2.54
14.95
14.52
Agriculture
2.92
2.54
14.95
14.52
Maden ve taş ocakçılığı
4.02
1.26
10.03
7.11
Mining and Quarrying
4.02
1.26
10.03
7.11
İmalat Sanayi
2.35
0.22
8.89
6.62
Manufacturing Industry
2.35
0.22
8.89
6.62
Elektrik, Gaz ve Su
0.72
-0.62
20.28
18.68
Electricity, Gas and Water
0.72
-0.62
20.28
18.68
Kaynak: TUIK
Source: TURKSTAT
13
12
11
10
9
8
7
6
5
4
12-aylık TÜFE enflasyonu (%)
3
12-ayIık I Endeksi enflasyonu (%)
01/11
10/10
07/10
04/10
01/10
10/09
07/09
04/09
01/09
10/08
07/08
04/08
01/08
10/07
07/07
04/07
01/07
10/06
07/06
04/06
01/06
2
Kaynak: TÜİK
13
12
11
10
9
8
7
6
5
4
12-month CPI inflation (%)
3
12-month I Index inflation (%)
01/11
10/10
07/10
04/10
01/10
10/09
07/09
04/09
01/09
10/08
07/08
04/08
01/08
10/07
07/07
04/07
01/07
10/06
07/06
04/06
01/06
2
Source: Turkstat
Makro Görünüm
Mevsimsellik ve iş
günü etkisinden
arındırılmış sanayi
üretimi Aralık’ta
önceki aya göre
%5,7 yükseldi…
Working day and
seasonally adjusted
IP displayed an eyecatching 5.7% MoM
rise in December…
Macro Outlook
Sanayi üretiminde Aralık sürprizi…
Industrial production surges in December…
Sanayi üretimi Aralık’ta yıllık bazda %16,9’luk
sert bir yükseliş göstererek %12,1’lik piyasa
beklentisi ve %10,8 seviyesindeki tahminimizin
oldukça üzerinde yükseldi. Sanayi üretimi
böylelikle Ekim’deki seviyeden sonra yeni bir
rekor daha kırmış oldu. Bununla birlikte çalışma
günü ve mevsimsel etkilerden arındırılmış
veriler üretimin Aralık’ta önceki aya göre %5,7
arttığına işaret ediyor.
Aralık sonuçlarıyla birlikte, sanayi üretimi
geçtiğimiz yılın son çeyreğinde yıllık bazda
%12,1 yükseldi. Bu sonuç, son çeyrek için
%6,5 civarında, ve 2010’un tamamı için %8,3
büyümeye işaret ederken, ekonomi 2009’da
%4,7 daralma göstermişti.
At 16.9%, industrial production (IP) grew above
the 12.1% market consensus and our forecast
at 10.8%. The IP level in December brought a
new record production level after October.
Meanwhile, working day and seasonally
adjusted series surged 5.7% MoM in December
after a 1.0% decline in November.
With these results, IP expanded 12.1% YoY in
the last quarter of 2010, which should translate
into around 6.5% growth, bringing 2010 growth
to 8.3% after 4.7% output contraction in 2009.
30
89
87
Kapasite Kullanım Oranı (%; sol eksen)
85
Sanayi Üretimi (yıllık; %; sağ eksen)
25
20
83
15
81
79
10
77
5
75
0
73
71
-5
69
-10
67
65
-15
63
-20
61
-25
59
02/11
11/10
08/10
05/10
02/10
11/09
08/09
05/09
02/09
11/08
08/08
05/08
02/08
-30
11/07
57
Kaynak: TCMB, TÜİK
30
89
Capacity Utilization (%; left scale)
87
25
IP (yoy; %; right scale)
85
20
83
15
81
79
10
77
5
75
0
73
71
-5
69
-10
67
65
-15
63
-20
61
-25
59
02/11
11/10
08/10
05/10
02/10
11/09
08/09
05/09
02/09
11/08
08/08
05/08
02/08
-30
11/07
57
Source: CBRT, Turkstat
Kapasite kullanımı
Şubat’ta geriledi…
Capacity utilization
declined in
February...
Şubat ayında kapasite kullanımı piyasa
beklentisinin altında…
Capacity utilization is below the consensus
in February…
Şubat ayı kapasite kullanım oranı (KKO) %73,0
olarak
açıklandı.
Gerçekleşme
böylece
%74,2’lik
piyasa
beklentisi
ve
%74,5
seviyesindeki tahminimizin altında kaldı. Ocak
ayında KKO %74,6 seviyesindeydi. İmalat
sanayinde kapasite kullanımı geçen yılın aynı
ayına göre 5,2 puan iyileşirken, mevsimsel
etkilerden arındırılmış KKO Ocak ayına göre 1
puan düşerek %76,1’e geriledi.
Capacity utilization for February came in at
73.0%, below the market consensus (74.2%)
and below our in-house forecast (74.5%). While
the capacity utilization rate (CUR) improved by
5.2 percentage points over February 2010,
seasonally adjusted CUR declined 1.0 point
MoM to 76.1%.
Makro Görünüm
Macro Outlook
İstihdam piyasasında iyileşme Kasım’da da
devam etti…
İşsizlik oranı
mevsimsel
trendlerin aksine
Kasım’da düştü…
Unemployment rate
declined in
November, contrary
to the seasonal
trends...
Rekor cari açık,
finansmana yönelik
kaygıları artırıyor…
The record current
account deficit
increases concerns
towards external
financing...
2010’da rekor cari
açık temel olarak
kısa vadeli
kaynaklarla finanse
edildi…
In 2010, record
current account deficit
was mainly financed
by short-term
inflows…
İşsizlik oranı Kasım döneminde Ekim’deki
%11,2’den %11,0’e gerileyerek, mevsimsel
trendin aksine düşmeye devam etti. Bununla
birlikte, oran, Kasım 2009’a göre 2,1 puan
düştüğü için, istihdam piyasasında Ekim’deki
1,8 puanlık iyileşmeden daha olumlu bir duruma
işaret ediyor. Tarım-dışı işsizlik oranı geçen
yılın aynı ayına göre 2,5 puan düşerek
%13,7’ye gerilerken, işgücüne katılım oranı
sadece 0,5 puan artarak %48,6’ya yükseldi.
TÜİK tarafından yayınlanan mevsimsellikten
arındırılmış veriler de istihdam piyasasındaki
iyileşmeyi teyit ediyor. Mevsimsel etkilerden
arındırılmış işsizlik oranı üst üste üç aydır
düşerken, Kasım’da, Eylül 2008’den bu yana en
düşük seviye olan %11,2’ye geriledi. (Ekim:
%11,5)
Further improvement in the labor market in
November…
Contrary to the seasonal trends, the
unemployment rate declined to 11.0% in
November from October’s 11.2%. Meanwhile,
the unemployment rate improved 2.1 points
YoY in November, more than the year-on-year
decline in October. On the other hand, the nonfarm unemployment rate fell 2.5 points from
November 2009 to 13.7%, while labor-force
participation rate increased a mere 0.5 points to
48.6%.
In fact, seasonally adjusted figures released by
TurkStat verified the progress in the
unemployment rate. The SA unemployment
rate continued its fall in the third consecutive
month. It declined to 11.2% (the lowest level
since September 2008) from 11.5% in October.
Cari açık yeni rekorda …
Current account deficit at a new record…
Cari denge Aralık’ta 7,5 milyar $ rekor açık
verirken, rakam, piyasa beklentisi (6,8 milyar $)
ve tahminimizin (7,0 milyar $) üzerinde
açıklandı. 2010’da cari açık 48,6 milyar $
(GSYİH’nin %6,5’i) ile yıllık bazda da tüm
zamanların rekorunu kırdı. Cari açık 2009’da 14
milyar $ seviyesinde (GSYİH’nin %2,3’ü)
gerçekleşmişti.
Cari açığın finansmanı tarafında Aralık’ta 9,1
milyar $ giriş gözlenirken, TCMB rezervlerini 1,4
milyar $ artırdı. Türkiye yılın son ayında, önceki
aylara göre yüksek denilebilecek 1,5 milyar $
net doğrudan yabancı yatırım çekerken, portföy
akımları kanalıyla ekonomiden 0,2 milyar $
çıkış gerçekleşti. Aralık’ta cari açığın önemli bir
bölümünün finansmanı yabancı yatırımcıların
mevduat girişleriyle (2,1 milyar $) ve bankaların
yurtdışı muhabir bankalardaki hesaplarından
yaptıkları 2,2 milyar $’lık fon transferiyle
gerçekleşti. Orta ve uzun vadeli net borçlanma
finansman tarafına destek vermezken, bankalar
ve bankacılık dışı özel sektör Aralık’ta net borç
ödeyicisi konumundaydı.
2010’un tamamı için cari açık finansmanı
Aralık’takine benzer bir tablo sunuyor.
Doğrudan
yabancı
yatırımın
finansman
içerisindeki payı %15 olurken, kısa vadeli
akımlar cari açığın finansmanında başroldeydi.
Portföy girişleri cari açığın %40’ını finanse
ederken, bankaların yurtdışı muhabirlerinden
getirdiği
mevduat
(%22)
ve
yabancı
yatırımcıların mevduat girişleri (%29) diğer ana
finansman kalemleri oldu.
Bu yıl, Merkez Bankası’nın yeni para
politikasının cari açığı önlemede başarılı
olmaması durumunda, açığın, ortalama 100
$’lık petrol fiyatı varsayımı ile 60 milyar $’a
(GSYİH’nin %7,7’si) yükseleceğini tahmin
ediyoruz. Petrol fiyatlarının 100 $ üzerinde
seyretmesi enflasyonist etkisi nedeniyle Merkez
Bankası’nın yeni para politikasında politika
faizini indirme ihtimalini oldukça azaltıyor.
The current account balance posted a record
monthly deficit of USD 7.5bn in December,
higher than the market consensus (USD 6.8bn)
and our more pessimistic forecast (USD 7.0bn).
The result compares unfavorably with the USD
3.3bn CAD in December 2009. On the other
hand, the total deficit was a record USD 48.6bn
(6.5% of GDP) in 2010 compared to USD
14.0bn in 2009 (2.3% of GDP).
While there was USD 9.1bn inflow on the
financing side, the CBRT accumulated reserves
of USD 1.4bn in December. On the other hand,
while Turkey attracted USD 1.5bn of FDI in
December (high in “new normal”), there was a
portfolio outflow of USD 0.2bn. The bulk of the
CAD was financed by deposit inflows from
foreign investors (USD 2.1bn) and withdrawals
of bank deposits from abroad (USD 2.2bn) in
the last month of the year. The support from
medium to long term borrowing was absent as
the banks and non-bank sectors paid net debt
in December.
In 2010, the financing picture was parallel to
that of December. While the share of net FDI in
financing the CAD was low at 15%, short-term
inflows won the race. Portfolio inflows (40%),
withdrawal of bank deposits from abroad (22%),
foreign investor deposits (29%) were the main
financing items in 2010.
We forecast that the CAD will be close to USD
60bn (7.7% of GDP) this year, with a USD 100
per barrel oil price assumption, if the CBRT’s
new policy mix will prove unsuccessful. Brent oil
prices currently over USD 100 mark would
make the CBRT’s mission more challenging,
given its inflationary impact.
Makro Görünüm
Macro Outlook
7.5
Cari Açık (GSYİH'ye oran olarak; %)
6.0
4.5
3.0
1.5
0.0
-1.5
2010
2009
2008
2007
2006
2005
2004
2003
2002
2001
2000
1999
1998
1997
1996
1995
1994
-3.0
Kaynak: TCMB, Şeker Yatırım
7.5
Current Account Deficit (as % of GDP)
6.0
4.5
3.0
1.5
0.0
-1.5
2010
2009
2008
2007
2006
2005
2004
2003
2002
2001
2000
1999
1998
1997
1996
1995
1994
-3.0
Source: CBRT, Seker Securities
Olumlu Ocak
bütçesi, Aralık’ta
bütçede gözlenen
bozulmanın yarattığı
kaygıları hafifletti…
Positive January
budget outcome
decreased the
concerns after the
high budget deficit in
December…
Ocak bütçesinde nakit bütçenin işaret ettiği
gibi güçlü performans…
Strong central government budget in
January, as we expected…
Merkezi yönetim bütçesi yılın ilk ayında 1,0
milyar TL bütçe fazlası verirken, 4,8 milyar TL
faiz-dışı fazla kaydetti. Ocak 2010 ile
kıyaslandığında bütçenin güçlü performansı
daha düşük faiz ödemesi ve vergi gelirlerinin
kuvvetli seyrine dayanıyor. Ocak ayı kuvvetli
Hazine nakit bütçe gerçekleşmeleri geçtiğimiz
hafta merkezi yönetim bütçe performansına dair
ipuçlarını vermişti.
Merkezi yönetim bütçe gelirleri Ocak’ta yıllık
bazda %20 artışla 23,5 milyar TL’ye
yükselirken, vergi gelirleri %14,2 artışla 19,8
milyar TL’ye çıktı. Vergi gelirlerindeki artışın
önemli bir bölümü, ekonomik momentumu
yansıtacak şekilde mal ve hizmet üzerinden
alınan vergilerdeki 1,4 milyar TL artıştan (yıllık
bazda %19) kaynaklandı.
Diğer yandan, söz konusu ayda harcamalar
yıllık bazda %0,7 artarak 22,5 milyar TL olarak
gerçekleşirken, faiz harcamalarının 3,8 milyar
TL gibi düşük bir düzeyde gerçekleşmesi
harcamaların
toplamda
aynı
seviyede
kalmasının ana nedeni oldu. Bununla birlikte,
faiz-dışı harcamalar %12,9’luk artışla 18,7
milyar TL olarak gerçekleşti.
Bütçe sonuçlarını olumlu buluyoruz. Bununla
beraber, performansta Aralık’a göre gözlenen
oldukça yüksek iyileşmenin kısmen 2011’de
yapılacak bazı harcamaların bu yıl bütçe
hedeflerinin tutturulması amacıyla Aralık ayına
kaydırılmasından kaynaklandığını not etmekte
fayda görüyoruz.
The Central government budget registered a
TRY 1.0bn surplus and a TRY 4.8bn primary
surplus in January, thanks to lower interest
payments and the strong performance of tax
revenues compared to January 2010. The
positive performance of the central government
budget was in line with our expectation after the
release of the January Treasury cash budget.
While the central government revenues rose
20% YoY to TRY 23.5bn, tax revenues
increased 14.2% (more than the 10.3%
envisaged for 2011 budget) to TRY 19.8bn in
January. The bulk of the improvement seen in
tax revenues comes from TRY the 1.4bn (19%
YoY) rise in VAT and special consumption tax,
reflecting the positive effect of strong economic
momentum.
On the other hand, expenditures declined by
0.7% YoY to TRY 22.5bn with help from the
decline in interest expenditures to TRY 3.8bn
(January 2010: TRY 6.1bn). However, primary
expenditures,
which
exclude
interest
expenditures, rose by 12.9% YoY to TRY
18.7bn in January.
While we find the central government figures
positive, it should be noted that they partially
reflect the shift in government expenditures to
December in order to remain within budget
targets this year.
PORTFÖY ÖNERİLERİ
Piyasalar Ortadoğu ve K.Afrika'da gelişmeler ile petrol fiyatlarının seyrini
takip edecek...
Hazine
Bonosu
40%
Döviz
20%
Hisse
Senedi
40%
Ocak
Kapanış
31/01/11
5,18
9,76
8,68
8,66
2,14
3,95
3,11
7,56
2,51
63.278
Aylık Performans Tablosu
Hisse
Türk Hava Yolları
Çimsa
Aygaz
Tofaş
Sinpaş GYO
Vakıfbank
Ak Enerji
Tav Havalimanları Holding
TSKB
Endeks (İMKB-100)
Şubat
Kapanış Aylık Getiri
24/02/11
(TL)
4,33
-16,4%
9,04
-7,4%
7,88
-9,2%
7,42
-14,3%
1,86
-13,1%
3,87
-2,0%
2,83
-9,0%
6,36
-15,9%
2,60
3,6%
60.761
-4,0%
Aylık İMKB
Relatif Getiri
-12,9%
-3,5%
-5,5%
-10,8%
-9,5%
2,0%
-5,2%
-12,4%
7,9%
-
Ortadoğu ve Kuzey Afrika’da yaşanan gelişmeler, Şubat ayında global
piyasalar ile birlikte yurt içi piyasaları olumsuz etkiledi. Tunus’ta başlayan,
Mısır, Yemen ve Libya ile devam eden Ortadoğu krizi petrol fiyatlarını
artırırken, Libya’da devam eden olayların diğer petrol ihraç eden ülkelere
yayılabileceği endişesi, petrol fiyatlarının 120 dolar seviyesine yükselmesine
neden oldu. Petrol fiyatlarında yaşanan sert yükselişler yurt dışı borsalar ile
birlikte İMKB’yi olumsuz etkilerken, alternatif piyasalardaki yükselişler
satışların hızlanmasına neden oldu. İMKB-100 Endeksi ay içinde gelen sert
satışlarla 61.000 seviyelerinin altına geri çekildi. Piyasaların Mart ayında da
temkinli bir seyir izleyeceğini düşünüyoruz. Özellikle Ortadoğu ve Kuzey
Afrika’deki olaylar ile petrol fiyatlarındaki seyrin piyasaların seyrine yön
vereceğini düşünüyoruz. Öte yandan piyasaların MB'nın Mart ayında
gerçekleştireceği
faiz toplantısından sonra yapacağı açıklamalarında
piyasaların seyri üzerinde etkili olmasını bekliyoruz. Bu aşamada
portföyümüzdeki %40 hisse senedi, %20 döviz ağırlığını ve %40 hazine
bonosu ağırlığını koruyoruz.
-5,54%
Hisse Senetlerinin Relatif Getirisi
0,52%
Döviz Sepeti
-0,57%
Hazine Bonosu
Aylık Portföy Getirisi
-1,13%
İMKB
Özet Bilanço (Bin TL)
THYAO
2009/12
2010/09
TÜRK HAVA YOLLARI
(THYAO.IS)
4,33 TL/ 2,7 Dolar
80.000
7
70.000
6
60.000
5
T. Duran Varlıklar
5.772.234 5.497.375 2009 yılında 132 olan toplam uçak sayısını 2010 yılında yeni uçakların filoya
4
Toplam Aktifler
8.572.089 8.982.074 geçirmesi sonrası 2009 yılında taşıdığı 25.1 milyon yolcu sayısını 2010 yılında
50.000
40.000
1.949.243 2.316.049 29.1 milyon seviyesine yükseltmiştir. Şirket yeni uçakların filoya katılmasıyla
1
3.177.966 2.991.264
0
T.Öz Sermaye
3.444.880 3.674.761
Toplam Pasifler
8.572.089 8.982.074
2
10.000
0
Performans
09.05.10
29.09.10
1 Aylık
19.02.11
3 Aylık
katılması sonrası 153’e çıkaran THY, yeni uçuş noktalarının faaliyete
Uzun Vadeli Borçlar
20.000
17.12.09
2.799.855 3.484.699
Kısa Vadeli Borçlar
3
30.000
T. Dönen Varlıklar
12 Aylık
Değişim TL (%)
-18,3%
-21,8%
-2,0%
Bin TL
Değişim $ (%)
-19,9%
-26,1%
-5,8%
Relatif İMKB (%)
-11,3%
-14,9%
-19,9%
Satışlar
5.129.889 6.282.593
22,5%
TL
Usd
Satışların Maliyeti(-)
3.709.569 4.780.040
28,9%
12 Aylık En Yüksek
6,20
4,40
12 Aylık En Düşük
3,55
2,27
Brüt Kar
1.420.320 1.502.553
Rasyolar
F/K
2010/09
2010T
12,79
8,36
PD/Ciro
0,53
0,50
PD/DD
1,18
-
FD/FAVÖK
6,19
-
Marjlar
Brüt Kar Marjı
2009/09
2010/09
2010T
27,7%
23,9%
23,3%
Operasyonel Kar Marjı
12,5%
8,7%
7,9%
FAVÖK Marjı
Net Kar Marjı
17,8%
13,0%
12,6%
9,3%
4,1%
6,0%
İMKB
CIMSA
14
80.000
70.000
60.000
50.000
40.000
30.000
20.000
10.000
0
17.12.09
Performans
12
1 Aylık
29.09.10
5,8%
956.712
23,0%
Faaliyet Karı / (Zararı)
642.766
545.841
-15,1%
261
-18.183
A.D.
Özk.Yön.Değ. Yat. Kar/Zararlarındaki Pay.
21.982
-32.162
A.D.
Finansman Giderleri (-)
-28.044
-161.816 -477,0%
Vergi Öncesi Kar
636.964
333.680
-47,6%
Vergi(-)
160.994
78.128
-51,5%
Net Dönem Karı
475.971
255.552
-46,3%
Net Diğer Gel/Gid
2009/12
2010/09
T. Dönen Varlıklar
285.035
396.298
T. Duran Varlıklar
Toplam Aktifler
CİMSA (CIMSA.IS)
9,04 TL/ 5,65 Dolar
914.707
875.906 Çimento sektörüne ilişkin son açıklanan veriler, şirketin ana pazarı olarak
1.199.741
1.272.204 adlandırabileceğimiz Akdeniz Bölgesi'nin, 2010 yılında çimento tüketiminin tek
Kısa Vadeli Borçlar
231.500
2
Uzun Vadeli Borçlar
36.141
63.708 %27 artırak 3.3 milyon tona yükselmiştir. Aynı dönemde şirketin hazır beton satış
T.Öz Sermaye
932.101
863.191 hacmi de %32 seviyesinde artarak 2.5 milyon metreküp seviyesine ulaşmıştır.
Toplam Pasifler
1.199.741
1.272.204 ihracat hacminde, 2009 yılının dokuz aylık dönemine göre %34 gerileme
12 Aylık
345.304
daraldığı bölge konumunda olduğunu göstermektedir Buna karşın şirketin yurt içi
satış hacmi, 2010 yılının dokuz aylık döneminde 2009 yılının aynı dönemine göre
4
19.02.11
3 Aylık
%Değ.
777.555
8
0
09.05.10
2010/09
Faaliyet Giderleri(-)
10
6
2009/09
2011 yılı sonunda toplam 175 uçak ve 31.991 koltuk kapasitesine ulaşmayı
hedeflerken, 2012 yılında 186 uçak ve 34.127 koltuk sayısına ulaşmayı
planlamaktadır. Genişleyen filosuyla birlikte yeni uçuş noktalarının açılacak
olması ve artan transit yolcu sayısının etkisiyle THY’nın 2011 yılında yolcu
sayısının 34 milyon seviyesine ulaşacağını düşünüyoruz. Ayrıca son yıllarda
artan yolcu sayısının pozitif katkısıyla net satış gelirlerini artıran şirketin artan
trafik verilerine paralel bu olumlu performansını 2011 yılında da sürdüreceğini
düşünüyoruz. Öte yandan ÖİB'nın başlatmış olduğu halka arz çalışmalarının
daha once gerçekleşen halka arzlarda THY hisselerine iskontoların
uygulanmış olduğu göz önüne alındığında THY hisseleri üzerinde baskı
yaratabileceğini düşünüyoruz. Bunun yanında petrol fiyatlarında son yaşanan
yükselişlerin şirketin önümüzdeki dönemlerde kar marjlarını baskı altına
alacağını ancak, daha önce yıllık jet yakıtı tüketim miktarının yaklaşık
%20'sine kadar olan kısmı için Hedge yapan THY'nin bunu Ocak ayı sonundan
itibaren %50 seviyesine çıkarmasının kar marjlarındaki daralmayı
sınırlayabileceğini düşünüyoruz. Öte yandan Euro'nun diğer para birimleri
karşısında güçlü konumu sürdürmesinin de marjları olumlu yönde etkilemesini
bekliyoruz. Bu aşamada İNA analizini kullanarak THY için yaptığımız
değerleme çalışmasında şirketin hedef piyasa değerini 6.723 milyon TL (hisse
başına 6.70 TL) olarak hesaplıyor ve AL önerimizi sürdürüyoruz.
Kapasitenin artan iç talebe yönlendirilmesine bağlı olarak, şirketin bu dönemde
gerçekleşmiştir. Ton başına fiyatlara bakıldığında ise yurt içinde artan talebe bağlı
olarak, gri çimento fiyatında %11 artış görüldüğü, ihracat ve hazır beton
Değişim TL (%)
-13,5%
-10,7%
16,4%
Bin TL
2009/09
2010/09 %Değ.
Değişim $ (%)
-15,2%
-15,6%
11,9%
Satışlar
459.456
-6,1%
-2,7%
-4,9%
TL
Usd
332.843
526.068 14,5% fiyatlarında değişim olmadığı gözlenmiştir. Bu verilerin sonucunda, şirketin 9A10
382.495 14,9% döneminde net satış gelirleri 9A09 dönemine göre %14.5 artarak 526 milyon TL'ye
11,70
8,23
Brüt Kar
126.613
143.573 13,4% yükselmiş, net kar ise %13 artarak 85 milyon TL'ye yükselmiştir. Akdeniz Bölgesi
Relatif İMKB (%)
7,02
4,64
Rasyolar
101.298
115.270 13,8%
-3.344
-5.909 76,7%
Özk.Yön.Değ. Yat. Kar/Zararlarındaki Pay.
2.608
1.371 -47,4%
-
-8.192
-5.685 -30,6%
Vergi Öncesi Kar
92.370
105.046 13,7%
Vergi(-)
17.229
20.227 17,4%
Net Dönem Karı
75.140
84.819 12,9%
2010T
10,37
11,07
PD/Ciro
1,79
1,75
PD/DD
1,42
FD/FAVÖK
Marjlar
28.304 11,8%
Net Diğer Gel/Gid
2010/09
F/K
25.315
6,99
-
2009/09
2010/09
2010T
Brüt Kar marjı
27,6%
27,3%
27,4%
Operasyonel Kar Marjı
22,0%
21,9%
21,6%
FAVÖK Marjı
Net Kar Marjı
27,9%
27,3%
27,3%
Azınlık Payları Karı/Zararı
16,4%
16,1%
15,8%
Ana Ortaklık Payları Kar/Zararı
75.140
-853
A.D.
85.672 14,0%
çimento talebinde 2011 yılında yaşanmasını beklediğimiz toparlanma ve ürün
fiyatlarındaki yükselişin devamına ek olarak, sahip olduğu ürün çeşitliliği ile birlikte,
şirketin mali verilerinin olumlu seyrini 2011 yılında da devam ettireceğini
düşünüyoruz. 2011 yılında şirketin 757 milyon TL net satış ve 125 milyon TL net
kara ulaşmasını bekliyoruz. Bu beklentilerimize paralel olarak, şirketin kar
majlarında yukarı yönlü bir seyir yaşanmasını öngörüyoruz. 2011 yılında talep ve
fiyat tarafında yaşanmasını öngördüğümüz yukarı yönlü hareketin süreceği
beklentisi paralelinde, Çimsa için 1.76 milyar TL hedef piyasa değeri (13.00 TL
hisse başı fiyat) öngörmekteyiz.
İMKB
AYGAZ
80.000
70.000
60.000
50.000
40.000
30.000
20.000
10.000
0
10
9
8
7
6
5
4
3
2
1
0
17.12.09
09.05.10
29.09.10
2010/09
861.940
779.797
Duran Varlıklar
1.746.152
1.850.905
TOPLAM VARLIKLAR
2.608.092
2.630.702
558.649
463.844
292.155
239.969
19.02.11
Uzun Vadeli Yükümlülükler
ÖZKAYNAKLAR
1.757.288
1.926.889
12 Aylık
TOPLAM KAYNAKLAR
2.608.092
2.630.702
Performans
1 Aylık
-13,2%
-3,9%
38,1%
Değişim $ (%)
-14,9%
-9,2%
32,7%
-5,8%
4,6%
12,9%
TL
Usd
9,52
6,04
6,70
4,46
Piyasa Göstergeleri
2009/12
Dönen Varlıklar
Kısa Vadeli Yükümlülükler
Değişim TL (%)
Relatif İMKB (%)
3 Aylık
Bin TL
2009/09
2010/09
%
Satışlar
2.694.786
3.354.270
24,5%
2.265.244
3.008.179
32,8%
Brüt Kar
429.542
346.091
-19,4%
163.568
185.713
13,5%
265.974
160.378
-39,7%
Net Diğer Gel/Gid
-1.947
11.052
A.D.
Özk.Yön.Değ. Yat. Kar/Zararlarında
45.702
61.909
35,5%
2010/09
2010T
F/K
7,20
9,03
PD/Ciro
0,45
0,54
FD/Ciro
0,44
-
PD/DD
1,08
-
-27.519
13.315
A.D.
FD/FAVÖK
6,52
-
Vergi Öncesi Kar
282.210
246.654
-12,6%
Marjlar
2009/09
2010/09
2010T
Brüt Kar
EFK
15,9%
10,3%
10,4%
9,9%
4,8%
4,9%
FAVÖK
Net Kar
14,7%
6,4%
7,2%
8,6%
6,3%
6,0%
İMKB
80.000
70.000
60.000
50.000
40.000
30.000
20.000
10.000
0
17.12.09
TOASO
1 Aylık
1.186.605
1.532.313
ÖZKAYNAKLAR
1.422.238
1.705.875
TOPLAM KAYNAKLAR
4.367.184
5.284.135
12 Aylık
Relatif İMKB (%)
-13,0%
-1,7%
30,6%
TL
9,26
Usd
6,12
4,55
2,96
2010T
F/K
9,42
9,54
PD/Ciro
0,63
0,56
FD/Ciro
0,75
-
PD/DD
2,32
-
FD/FAVÖK
7,94
-
2009
2010
2011T
10,5%
11,0%
11,1%
5,5%
6,1%
6,2%
9,3%
10,3%
10,1%
7,0%
6,0%
5,9%
Performans
SNGYO
09.05.10
29.09.10
1 Aylık
3 Aylık
3
3
2
2
1
1
0
19.02.11
-23,5%
-6,1%
3,8%
Değişim $ (%)
-24,9%
-11,2%
-0,2%
Relatif İMKB (%)
-16,9%
2,3%
-15,2%
TL
2,45
Usd
1,67
1,52
F/K
Bin TL
2009
2010
%
Satışlar
5.112.370
6.410.219
25,4%
25,2%
4.589.570
5.747.050
Brüt Kar
534.757
705.443
31,9%
255.978
313.533
22,5%
40,6%
278.779
391.910
Net Diğer Gel/Gid
13.973
-3.783
A.D.
-22.831
3.612
A.D.
Vergi Öncesi Kar
269.921
391.739
45,1%
Vergi(-)
-90.430
7.519
A.D.
Net Dönem Karı
360.351
384.220
6,6%
Dönen Varlıklar
2009/12
2010/09
1.260.026
1.515.157
Duran Varlıklar
TOPLAM VARLIKLAR
88.315
110.946
1.348.341
1.626.102
476.992
686.245
ÖZKAYNAKLAR
TOPLAM KAYNAKLAR
8.261
48.118
863.088
891.740
1.348.341
1.626.102
12 Aylık
Değişim TL (%)
2.511.775
59,8%
17.12.09
2.772.360
0
53,6%
İMKB
2010
1.986.767
2
-9,7%
80.000
70.000
60.000
50.000
40.000
30.000
20.000
10.000
0
2009
Dönen Varlıklar
5.284.135
-14,7%
FAVÖK
Net Kar
-9,3%
2.045.947
-21,4%
Brüt Kar
EFK
-86,8%
1.758.341
-19,9%
Marjlar
692
210.587
Değişim TL (%)
2010
5.246
232.173
4.367.184
Değişim $ (%)
-21,2%
-11,0%
2.380.417
19.02.11
3 Aylık
35.375
211.279
Duran Varlıklar
4
Performans
44.916
237.419
TOPLAM VARLIKLAR
6
29.09.10
Net Dönem Karı
10
8
09.05.10
Vergi(-)
0,97
Bin TL
2009/09
2010/09
%
Satışlar
148.971
194.380
30,5%
124.779
135.197
8,3%
Brüt Kar
24.191
59.183
144,6%
31.360
30.238
-3,6%
-7.168
28.946
A.D.
1.209
547
-54,8%
-276,5%
2010/09
2010T
242,26
7,64
Net Diğer Gel/Gid
PD/Ciro
4,58
2,00
Özk.Yön.Değ. Yat. Kar/Zararlarında
-667
-2.511
FD/Ciro
4,27
3,19
18.719
7.334
-60,8%
Vergi Öncesi Kar
12.093
34.316
183,8%
PD/DD
FD/FAVÖK
Marjlar
1,11
1,1
110,79
16,6
Vergi(-)
2009/09
2010/09
2010T
Brüt Kar
EFK
16,2%
30,4%
32,3%
Net Dönem Karı
-4,8%
14,9%
18,1%
FAVÖK
Net Kar
-3,1%
23,7%
19,5%
8,1%
17,7%
26,2%
0
0
A.D.
12.093
34.316
183,8%
0
0
A.D.
12.093
34.316
183,8%
AYGAZ (AYGAZ.IS)
8,1 TL/ 5,09 Dolar
Aygaz, 3Ç10 döneminde 115 milyon TL net kar açıklarken, net kar rakamı
3Ç09 dönemine göre %29.8 artış gösterdi. Net kar rakamında yaşanan artışta,
LPG dağıtım tarafındaki karlılık artışı, Enerji Yatırımları’dan gelen gelirin 55.7
milyon TL’ye (3Ç09: 33.9 milyon TL) ulaşması ve 3Ç10 döneminde kaydedilen
4.5 milyon TL’lik finansal gelir önemli bir rol oynamıştır. 3Ç10 dönemindeki bu
karlılık artışına karşın, şirketin 9A10 dönemindeki net karı, 210.6 milyon TL
gerçekleşerek 9A09 dönemine göre %9.3 gerileme göstermiştir. 3Ç10
döneminde Aygaz’ın yurt içi satış hacmi, 3Ç09 dönemine göre %1 artarken,
toptan ve petrokimya satışlarında sırasıyla %10 ve %87 düzeyinde daralmalar
görülmüştür. Diğer yandan, şirketin ihracat hacmi aynı dönemde %23 yükseliş
göstermiştir. Toplama bakıldığında ise, şirketin satış hacmi 3Ç09 dönemine
göre %5 daralmıştır. Şirketin ortalama satış fiyatları 3Ç10 döneminde, 3Ç09
dönemine göre tüplü gaz satışlarında %21, otogaz satışlarında ise %17 artış
göstermiştir. Konsolide gelirler, 3Ç10 döneminde 1.227 milyon TL seviyesinde
gerçekleşirken, bizim beklentimiz olan 1.881 milyon TL ve piyasa beklentisi
olan 1.161 milyon TL’nin üzerinde gerçekleşti. Satış gelirleri, 3Ç09 dönemine
göre %23.7, 2Ç10 dönemine göre ise %14.7 artış gösterdi. 9A10 dönemindeki
satış geliri ise 3.354 seviyesine ulaştı ve 9A09 dönemine göre %24.5 yükseldi.
Entek’in gelirlerinde yaşanan büyüme ve LPG segmentinde artan satış fiyatları,
satış gelirindeki büyümeyi destekledi. Aygaz için hisse başı fiyat hedefimiz
11.30 TL seviyesinde olup, alım önerimiz sürmektedir.
TOFAŞ (TOASO.IS)
7,72 TL/ 4,85 Dolar
Tofaş 2010 yılını 6.4 milyar TL satış geliri ile tamamlarken, şirketin satış
gelirlerinde 2009 yıl sonuna göre %25 büyüme görülmüştür. Şirketin 2010
yılında pazar payı ise %14.6 seviyesinde gerçekleşmiştir. Şirketin ticari araç
satış gelirleri, 2009 yılına göre %10 gerileyerek 3.6 milyar TL seviyesinde
gerçekleşirken, binek araç satış geelirleri ise %262 artarak 2.18 milyar TL'ye
yükselmiştir. 2010 yılında şirketin diğer satış gelirlerindeki büyüme ise %22
gerçekleşerek 622 milyon TL'ye yükselmiştir. 2010 yılında, şirketin yurt içi
ve ihracat gelirleri sırasıyla %41 ve %12.6 düzeyinde artış göstermiştir.
Artan kapasite kullanımı, özellikle son çeyrekte güçlü gerçekleşen satış
performansı ve amortismanlardaki artışın etkisiyle
rakamı,
etkisiyle, şirketin FAVÖK rakamı
2009 yılına göre %38 artarak 658 milyon TL seviyesine yükselmiştir. 2011
yılında Tofaş'ın 6.85 milyar TL net satış gelirine ulaşacağını öngörmekteyiz.
Net kar tarafında ise 405 milyon TL net kar ile 2011 yılını tamamlamasını
beklediğimiz şirketin, 2011 yılında net karını 2010 yılına göre %5
artıracağını öngörmekteyiz. Tofaş için hedef piyasa değerimiz 5.77 milyar
TL seviyesinde yer almaktadır. Bu hedef piyasa değerimiz ise hisse başına
11,54 TL'ye işaret etmektedir. Tofaş için alım önerimiz sürmektedir.
SİNPAS GYO (SNGYO.IS)
1,9 TL/ 1,19 Dolar
Sinpaş GYO, gayrimenkullere ve gayrimenkul projelerine yatırım yapmak üzere
kurulmuş halka açık bir gayrimenkul yatırım ortaklığıdır. Şirket orta-üst ve üst
gelir gruplarına yönelik konut projeleri geliştirmektedir. Şirket gelişme potansiyeli
yüksek ancak çeşitli mülkiyet ve imar sorunları olan arsalardaki sorunları
çözerek arsayı ucuza satın almak, geliştirmekte olduğu projelerinde ön satış ve
etap stratejisi uygulamak ayrıca ilgi çekici ve özgün projeler geliştirerek daha
fazla müşterinin ilgisini çekmek, Sinpaş GYO’nun temel yatırım stratejilerindedir.
Sinpaş GYO, yılın ilk on bir ayında devam eden beş projesinde toplam 869
adet ön satış rakamına ulaşmıştır. Bununla birlikte, Sinpaş GYO’nun başlatmış
olduğu yeni satış kampanyası “Nasıl İstersen”in şirketin ön satış rakamlarını
artırmasını beklemekteyiz. “Nasıl İstersen” ile Sinpaş GYO projelerinden ev
alanlar, dekorasyondan, ödeme koşullarına kadar her şeye kendileri karar
verebilecekleri bir satış kampanyası olup şirketin Bosphorus City, İstanbul
Sarayları, Aqua City 2010, Lagün projelerinde geçerlidir. Sinpaş GYO’nun
İstanbul ve Bursa’da devam etmekte olan beş projesi bulunmaktadır. Bunun
dışında Sinpaş GYO, 2011- 2015 yılları arasında, İstanbul, Ankara, Bursa ve
Marmaris’te toplam 11 yeni projeye başlamayı planlamaktadır. Ekonomik
krizden olumsuz ertelenmiş bulunan ev talebinin 2011 yılı ile birlikte
canlanmasını beklemekteyiz. Öte yandan şirketin 2010 yıl sonu ve özellikle 2011
yılında önemli miktarda konut projesini tamamlayıp müşterilerine teslim
edeceğini ve elde ettiği gelirleri finansal tablolarına yasıtabileceğini
düşünmekteyiz. Dolayısyla Sinpaş GYO için muhafazkar bir değerleme ile
belirlemiş olduğumuz 2,70’lık hedef fiyat doğrultusunda “AL” önerimizi
korumaktayız.
İMKB
80.000
VAKBN
6,0
70.000
5,0
60.000
4,0
50.000
40.000
3,0
30.000
2,0
20.000
1,0
10.000
0
17.12.09
0,0
09.05.10
29.09.10
19.02.11
Rasyolar
Özsermaye Karlılığı
Sermaye Yeterlilik Rasyosu
Takipteki Al./Krediler
Karşılık Oranı
Net Faiz Marjı
Maliyet/Gelir
2009/12
19,2%
15,4%
5,8%
88,0%
5,8%
37,8%
80.000
TAVHL
İMKB
70.000
60.000
50.000
40.000
30.000
20.000
10.000
0
17.12.09
09.05.10
Performans
29.09.10
1 Aylık
3 Aylık
2010/12
14,6%
14,4%
4,8%
98,9%
4,4%
41,0%
9,0
8,0
7,0
6,0
5,0
4,0
3,0
2,0
1,0
0,0
-6,2%
-5,5%
TL
8,00
Usd
5,75
5,40
3,45
2010/09
2010T
22,40
16,50
1,56
1,56
FD/Ciro
3,14
-
PD/DD
2,85
2010T
2009/09
9,48
2010/09
Brüt Kar
20,1%
32,3%
28,5%
EFK
10,4%
13,1%
12,5%
FAVÖK
20,1%
24,3%
22,7%
Net Kar
4,9%
6,1%
9,5%
80.000
İMKB
3,5
3,0
2,5
50.000
2,0
40.000
1,5
30.000
1,0
0,5
10.000
0,0
0
17.12.09
09.05.10
Rasyolar
Özsermaye Karlılığı
Sermaye Yeterlilik Rasyosu
Karşılık Oranı
Net Faiz Marjı
Maliyet/Gelir
29.09.10
-12,7%
7,8%
7,2%
0,6%
TL
5,05
-8,3%
Usd
3,62
1,03
2,00
İMKB Relatif (%)
2009/12
2010/09
Dönen Varlıklar
1.263.224
1.331.277
Duran Varlıklar
2.891.285
2.693.329
Toplam Varlıklar
4.154.508
4.024.606
810.522
816.571
2.451.784
2.198.396
Özkaynaklar
Toplam Kaynaklar
892.202
1.009.640
4.154.508
4.024.606
-9,2%
20.000
-3,2%
%
15,6%
60.000
12,2%
Değişim $ (%)
-24,8%
11,2%
70.000
12 Aylık
-7,6%
2010/09
-13,8%
TSKB
3 Aylık
-1,3%
1.462.896 1.099.766
-18,5%
FD/FAVÖK
Marjlar
1 Aylık
Değişim TL (%)
Satışlar
-16,3%
PD/Ciro
%
-8,1%
-7,7%
-6,5%
-28,0%
-5,2%
-9,1%
47,2%
-19,4%
-11,3%
77,9%
-4,8%
131,4%
10,2%
5,0%
5,0%
-7,5%
Bin TL
-17,9%
F/K
2010/12
5.882,9
4.133,9
1.580,8
168,2
3.152,9
2.628,0
385,3
139,5
2.730,0
316,3
443,3
397,6
1.689,8
305,6
305,6
1.157,1
19.02.11
Değişim $ (%)
Performans
2009/12
6.403,1
4.478,4
1.690,9
233,8
3.325,6
2.890,8
261,8
173,0
3.077,4
177,8
465,5
171,8
1.532,7
291,0
291,0
1.251,2
12 Aylık
Değişim TL (%)
Relatif İMKB (%)
Gelir Tablosu (mn TL)
Faiz Gelirleri
Kredilerden Alınan Faizler
Menkul Değ. Alınan Faizler
Diğer Faiz Gelirleri
Faiz Giderleri
Mevduata Verilen Faizler
Kullanılan Kredi. Verilen Faizler
Diğer Faiz Giderleri
Net Faiz Geliri
Ticari Kar/Zarar
Net Ücret ve Komisyon Gel.
Diğer Faaliyet Gel.
Faaliyet Giderleri
Provizyon Giderleri
Vergi Giderleri (-)
Net Dönem Kar/Zararı
19.02.11
2009/12 2010/12
19,5%
18,4%
24,9%
20,7%
0,6%
0,6%
100,0% 100,0%
4,1%
4,3%
17,9%
17,8%
2009/09
1.168.418
744.754
-36,3%
Brüt Kar
294.479
355.012
20,6%
142.499
210.566
47,8%
151.979
144.447
-5,0%
Net Diğer Gel/Gid
59.651
62.814
5,3%
-100.566
-100.212
0,4%
Vergi Öncesi Kar
111.064
107.048
-3,6%
Vergi(-)
35.627
28.529
-19,9%
Net Dönem Karı
75.437
78.519
4,1%
3.224
11.837
267,1%
72.212
66.682
-7,7%
Faiz Gelirleri
Faiz Giderleri
Net Faiz Geliri
Ticari Kar/Zarar
Diğer Faaliyet Gel.
Faaliyet Giderleri
Provizyon Giderleri
Vergi Giderleri (-)
Performans
2009/12 2010/12 %
499,2 432,9 -13,3%
226,3 194,6 -14,0%
259,4 226,6 -12,6%
13,5
11,7 -13,3%
243,9 135,2 -44,6%
147,6
49,8 -66,3%
96,4
85,4 -11,4%
255,2 297,7 16,7%
a.d.
2,2
(3,8)
7,0
13,5 92,9%
9,5%
44,2
48,4
55,2
62,7 13,6%
42,9
24,7 -42,4%
35,7
56,8 59,1%
174,9 211,6 21,0%
1 Aylık
3 Aylık
12 Aylık
Değişim TL (%)
-2,6%
3,6%
61,5%
Değişim $ (%)
-4,5%
-2,1%
55,2%
5,7%
12,8%
32,0%
Relatif İMKB (%)
TL
Usd
2,87
2,00
1,50
0,99
VAKIFBANK (VAKBN.IS)
3,87 TL/ 2,42 Dolar
Vakıfbank YS10 döneminde konsolide olmayan bilançolarında %7,5 y/y
düşüş ile 1.157 milyon TL net kar açıkladı. Bu rakam bizim beklentimiz olan
1.127 milyon TL’nin üzerinde kalmakla birlikte piyasanın beklentisi olan
1.084 milyon TL'yi de aşmıştır. Çeyreklik bazda baktığımızda, bankanın
çeyreklik net karı geçen yılın aynı dönemine göre %26,3, geçen çeyreğe
göre ise %74,6’lık bir artış göstermiş ve 393 milyon TL’ye ulaşmıştır. 2010
yılını %14,5 özkaynak karlılığı (maddi özkaynak karlılığı %16) ile
tamamlayan Banka’nın genel konjonktüre bağlı olarak 2011 ve 2012
yıllarında %13-14 ortalama özsermaye karlılığına gerilemesini bekliyoruz.
Yine aynı dönem için %1.6 olarak açıklanan aktif karlılığı ve 8,6x
oranındaki kaldıraç gözönünde bulundurulduğunda bankanın potensiyel
özsermaye karlılığının 14% olduğunu görüyoruz. Düşük faiz ortamının
fonlama maliyetini aşağı çekmesine ve bankanın mevduat maliyetini
düşürme amacıyla mevduat toplama rekabetine girmemesine rağmen aktif
tarafta hem krediler hem de menkul kıymetler üzerinde etkisini göstermeye
devam eden yeniden fiyatlama etkisiyle bankanın yıllık bazda net faiz
gelirlerinde %11 oranında bir düşüş gözlenmiştir. Vakıfbank 2010 yılında
mevduat faiz gidelerini %9 oranında düşürmeyi başarmış ve en düşük
mevduat maliyetine sahip bankalardan biri konumundadır. Karlılığa pozitif
etkisi olan diğer gelişmeler ise beklenenden yüksek gelen komisyon
gelirleri, baskı altında tutulan operasyonel giderler (90 adet yeni şube
açılışına rağmen) ve net ticari (trading) karları olmuştur. Bankanın net faiz
marjı 140 baz puanlık düşüşle YS10 itibariyle 4,2% olmuştur. Bu
gelişmelerin ışığında hissedeki AL önerimizi koruyoruz
.
TAV HAVALİMANLARI
(TAVHL.IS)
6,36 TL/ 3,97 Dolar
2010 yılında TAV Havalimanları Holding’in işlettiği havalimanlarını kullanan
yolcu sayısı 2009 yılına göre %13 oranında artış göstererek 47,6 milyon
seviyesine yükselirken, İstanbul Atatürk Havalimanı dış hatlar yolcu sayısı
2010 itibariyle %11 artarak 20.3 milyon seviyesinde gerçekleşmiştir. Artan
yolcu sayısı yanı sıra TGS, Makedonya'nın Başkenti Üsküp ve Ohrid
Havalimanları'nı işleten TAV Makedonya ve Letonya'nın Başkenti Riga'da yer
hizmetleri veren NHS operasyonlarının başlaması şirketin net satış gelirlerine
olumlu katkı sağlamıştır. Öte yandan 2009 yılının Ekim ayında Gümrük
Müsteşarlığı tarafından getirilen limitler nedeniyle olumsuz etkilenen duty
satışları limitlerin bu yılın Eylül ayının başında (6 Eylül) değişmesiyle
free satışları,
beraber 9A10 gelirlerine etkisi sınırlı kalmıştır. Dolayısıyla son yapılan dutyfree limit değişikliğinin etkisinin yılın son çeyreğiden itibaren daha olumlu
yansıması olacağını düşünüyoruz. Ayrıca TAV Havalimanları Holding’in
gerek yolcu sayısındaki artış ve gerekse yeni faaliyete geçen
havalimanlarının pozitif katkısının net satış gelirlerine olumlu yansımasının
süreceğini düşünüyoruz. 9A10'da net karını 9A09’a göre %12 artışla 39.4
milyon Euro seviyesine yükselten şirketin 2010 yılı sonunda net karının 57
milyon Euro seviyesinde olacağını tahmin ediyoruz. Bu bağlamda TAV için
8.90 TL hedef hisse fiyatı ile AL önerimizi sürdürüyoruz.
TSKB (TSKB.IS)
2,6 TL/ 1,62 Dolar
TSKB YS10 döneminde konsolide olmayan bilançolarında geçen senenin aynı
dönemine göre net karını %21 artırarak 212 milyon TL olarak açıkladı. Bu rakam
bizim beklentimiz olan 226 milyon TL’nin (piyasa beklentisi, 215 milyon TL)
yaklaşık 6% altında kalmıştır. Çeyreklik bazda baktığımızda, bankanın net karı
geçen çeyreğe göre %7 azalırken geçen yılın aynı dönemine göre ise %2.3
oranında artarak 43 milyon TL olarak açıklandı. Banka 4Ç’de kredilerden gelen
faiz gelirlerini arttırmasına rağmen menkul kıymetlerden gelen faiz gelirlerinde
yavaşlama (geçen çeyreğe göre %8.7 daralma) toplam faiz gelirleri üzerinde
baskı oluşturmuştur. Bankanın portföy faiz gelirlerindeki dalgalanmanın sebebi
elinde bulundurduğu değişken faizli ve TÜFE endeksli tahvillerden
kaynaklanmıştır, çünkü ilgili dönemde enflasyon ve gösterge faizi gerilemiştir ve
bu düşük faizlerden yeniden fiyatlanmıştır. Banka’nın kurumsal finans
faaliyetlerinden elde ettiği komisyon gelirlerinde yaşanan %94 artış ve provizyon
masraflarında yaşana %42’lik gerileme net kardaki artışı desteklemiştir. Yıllık
bazda bankanın net faiz gelirleri %16.6 artmıştır, bu artışta bakanın lehine olan
vade uyumsuzlu ve global düşük faiz etkili oduğu görülmektedir. Bu çeyrekte
Banka’nın genel yönetim giderlerindeki artışın etkilediği operasyone giderlerinde
bir yükseliş görülmektedir. Banka’nın net faiz marjı %4.2 seviyesinde (sektör
ortalaması, %4.5) gerçekleşirken uzun dönemde %4 seviyelerine oturacağını
düşünüyoruz. Proje finansmanı kredilerinde oldukça aktif olan Banka’nın
yenilenebilir enerji, altyapı yatırımlarına olan ilgisinin devam edeceğini
düşünüyoruz. Bu gelişmelerin ışığında Vakıfbank için daha önceden vermiş
olduğumuz “AL” önerimizi ve 5.00 TL olan hedef fiyatımızı koruyoruz (%22
getiri potansiyeli).
İŞ BANKASI (ISCTR.IS)
ÖNERİ: AL
Araştırma ve Kurumsal Finans Departmanı
TL
Usd
Piyasa Değeri (mn TL, mn $)
23.580
14.798
Hedef Değer (mn TL, mn $)
30.009
18.743
5,24
3,29
Kapanış
PD/DD
PD/DD (Büyük Ölçekli Bankalar Ort.)
1,39
1,74
Firma Bilgileri
Sektör
Rasyolar
Likit Aktif/T.Aktif
Menkul Değ./T.Aktif
Mevduat/T.Aktif
Krediler/T.Aktif
Karşılık Oranı
Kredilerden Faiz Gel./T.Faiz Gel.
2009/12
50%
35%
64%
43%
5,7%
100%
66%
2010/12
44%
35%
67%
49%
3,7%
100%
61%
Bankacılık
Faaliyet Alanı
Bireysel/Kurumsal Bankacılık
Ödenmiş Sermaye (mn TL)
4.500
Ortaklık Yapısı
Pay(%)
İş Bankası Munzam Sandık
42,0%
Atatürk Hisseleri
28,0%
İMKB REL.
140
ISCTR
5,00
100
n Hisse başına 6.67 TL hedef fiyat belirlediğimiz İş Bankası
için "AL" tavsiyemizi koruyoruz.
İş Bankası YS10 döneminde konsolide olmayan bilançolarında %25,7
y/y artış ile 2.982 milyon TL net kar açıkladı. Bu rakam bizim
beklentimiz olan 3.064 milyon TL’nin (yaklaşık 3%) altında kalmakla
birlikte piyasa beklentisi olan 2.972 milyon TL’nin üzerinde
gerçekleşmiştir. Çeyreklik bazda baktığımızda, bankanın net karı geçen
yılın aynı dönemine göre %6 oranında artarak 603 milyon TL olarak
açıklandı.
6,00
120
Banka’nın net faiz gelirleri yıllık bazda %6 daralmıştır.
Bankanın net faiz marjı 2010 yıl sonunda 100 baz puan
gerileyerek %4.1 olarak gerçekleşmiştir.
n
4,00
80
3,00
60
2,00
40
-
0
08.07.2009
2010 yılını %20 (maddi özkaynak karlılığı 27.6%) seviyesindeki
ortalama özsermaye karlılığı ile tamamlayan Banka’nın genel
konjöktüre bağlı olarak 2011 ve 2012 yıllarında %15-17 ortalama
özsermaye karlığına doğru gerilemesini bekliyoruz.
1,00
20
16.12.2009
24.05.2010
Performans
16.10.2010
03.02.2011
1 Aylık
3 Aylık
12 Aylık
Değişim TL (%)
1,2%
-14,4%
22,4%
Değişim $ (%)
-0,4%
-22,8%
15,9%
TL
Usd
7,00
4,96
3,99
2,59
Milyar TL, %
Kredi Hacmi
Mevduat Hacmi
Krediler Pazar Payı (%)
Mevduat Pazar Payı (%)
SYR (%)
Net Faiz Marjı (%)
Ort. Özsermaye Karlılığı (%)
Aktif karlılığı (%)
Faiz Gelirleri
2009/12
48,3
72,2
12,2
14,0
18,8
5,0
27,8
2,3
2010/12
64,2
88,3
12,1
14,3
17,5
4,1
27,6
2,4
2007/12
2008/12
2009/12
2010/12
%
9.134
10.596
10.200
9.798
(4)
5.267
6.785
6.765
5.948
(12)
Faiz Giderleri
Net Faiz Geliri
Kambiyo Karı/Zararı
Sermaye Piy. İşl. Kar/Zararı
Diğer Faaliyet Gel./Gid
Vergi Giderleri (-)
3.222
646
6.174
4.669
887
618
2.960
(119)
546
1.075
(2.358)
401
1.702
3.175
635
6.978
5.502
769
708
3.618
935
(462)
1.204
(3.497)
289
1.509
3.017
418
5.333
4.568
586
179
4.867
(356)
424
1.253
(3.583)
573
2.372
3.667
183
5.216
4.259
511
446
4.582
(309)
514
1.236
(2.400)
571
2.982
22
(56)
(2)
(7)
(13)
149
(6)
a.d.
21
(1)
a.d.
(0)
26
Düşük mevduat maliyeti ve TÜFE endeksli kağıtların gerçekleşen
enflasyon yerine beklenen enflasyona göre muhasabeleştirilmesiyle
stabil
t bil bir
bi faiz
f i geliri
li i (diğer
(diğ bankalara
b k l
göre
ö daha
d h düşük
dü ük gelir
li volatilitesi)
l tilit i)
elde edilmiş olmasına rağmen diğer bankalara ödenen faiz
giderlerindeki artış ve bilanço tarafındaki (özellikle krediler) yeniden
fiyatlama etkisiyle
Banka’nın net faiz gelirleri yıllık bazda %6 daralmıştır. Bankanın net
faiz marjı 2010 yıl sonunda 100 baz puan gerileyerek %4.1 olarak
gerçekleşmiştir. Banka’nın yıllık bazda kredilerini %33, mevduatlarını
ise %22 oranında artırması sonrasında aktifleri %16 artış göstermiştir.
Kredilerdeki artışı bireysel (tüketici ve konut kredileri) ve kurumsal
kredilerdeki %30 aşan artışlar desteklemiştir. Aktif büyüklüğü ve
mevduat büyüklüğü bazında özel bankalar arsında 1 numaralı yerini
koruan Banka’nın kredilerinin aktiflere oranı, 2009’daki %43
seviyesinden 2010’da %49 seviyesine yükselmiştir.
Özetle, 4Ç10’da (i) Net Faiz Geliri %13,1 y/y daraldı ve %3,1 ç/ç arttı,
(ii) Toplam Aktifler %16,4 y/y, %5,6 ç/ç arttı ve 131.8 milyar TL’ye ulaştı
(ŞT: 124.4 milyar TL) (iii) Toplam Krediler %32,9 y/y, %9,9 ç/ç arttı ve
64,2 milyar TL’ye ulaştı (ŞT: 59.8 milyar TL) (iv) Toplam Mevduatlar
%22,3 y/y, %9,7 ç/ç artışla 88.2 milyar TL’ye ulaştı (ŞT: 81,3 milyar
TL), (v) 12-aylık Özsermaye Karlılığı %19,9’a ulaştı (vi) Sermaye
Yeterlilik rasyosu %17,6 olarak açıklandı (sektör: %18,9) (vii) Net Faiz
Marjı %4,1’ya düştü (sektör %4.5) (viii) iyileşmeye devam eden
takipteki alacaklar rasyosu %3,6’ya düştü (sektör: %3,6) (ix) Maliyet
,
Gelir rasyosu %40,6 (sektör: %41,2) (x) kredilerin mevduatı
karşılama
oranı %73 olarak açıklandı (sektör: %85,7).
Bu gelişmelerin ışığında İşbankası için daha önceden vermiş
olduğumuz “AL” onerimizi korurken 6.88 TL olan hedef fiyatımızı 6.67
TL’ye çekiyoruz (%28 getiri potansiyeli). İşbankası 2011T F/K 8.4X ve
2011T PD/DD 1.1X oranlarıyla işlem görmektedir.
Türk Telekom (TTKOM.IS)
ÖNERİ: AL
Araştırma ve Kurumsal Finans Departmanı
Finansal Veriler (BinTL)
2009
2010
2011T
10.568.461
10.852.470
11.145.487
Brüt Esas Faaliyet Karı/Zararı
5.438.872
5.934.958
6.242.005
Faaliyet Kar/Zarar
2.388.177
2.846.603
3.093.060
-366.759
-184.160
-180.000
1.831.730
2.450.857
2.678.563
TL
Usd
Piyasa Değeri (mn TL, mn $)
24.920
15.567
Satış Gelirleri
Hedef Değer (mn TL, mn $)
24.458
15279
7,12
4,45
Kapanış
Ort. İşlem Hacmi (Bin Lot)
Finansal Gelir/Gider
2.112
Net Dönem Karı/Zararı
Firma Bilgileri
Sektör
Telekom
Faaliyet Alanı
Telekom
Ödenmiş Sermaye (mnTL)
3.500,0
Ortaklık Yapısı
Pay(%)
Oger Group
Hazine
55,8%
31,7%
Diğer
0,0%
Halka Açık
12,5%
İMKB100
TTKOM
80.000
8,00
70.000
7,00
60.000
6,00
50.000
5,00
40.000
4,00
30.000
3,00
20.000
2,00
10.000
1,00
0
13.07.09
0,00
04.12.09
Performans
26.04.10
1 Aylık
16.09.10
3 Aylık
12 Aylık
Değişim TL (%)
2,9%
7,2%
Değişim $ (%)
0,5%
-1,6%
56,1%
10,4%
18,5%
32,8%
İMKB Relatif (%)
62,5%
TL
ABD$
7,32
5,10
4,38
2,85
F/K
PD/Ciro
FD/Ciro
PD/DD
FD/FAVÖK
2010
10,70
2,30
2,57
4,04
6,33
2011T
9,30
2,24
2,50
3,47
6,18
Marjlar
Brüt Kar
EFK
FAVÖK
2009
51,5%
22,6%
2010
54,7%
26,2%
2011T
56,0%
27,8%
37,3%
40,3%
40,5%
Net Kar
17,3%
22,6%
24,0%
Dönen Varlıklar
2009
2010
2.844.599
3.712.265
Duran Varlıklar
10.556.763
11.387.756
TOPLAM VARLIKLAR
13.401.362
15.100.021
4.664.947
4.820.529
3.314.449
4.104.735
ÖZKAYNAKLAR
5.421.966
6.174.757
13.401.362
15.100.021
TOPLAM KAYNAKLAR
Türk Telekom yılın son çeyreğinde 559 milyon TL net kar açıklamıştır. Bu
rakam geçen sene aynı dönemde elde etmiş olduğu net kar rakamı olan 491
milyon TL’ye göre %13,9 artış gösterirken, bir önceki dönemin net karı olan
744 milyon TL’ye göre ise %24,9’luk bir azalışa tekabül etmektedir. Şirketin
açıklamış olduğu 4. çeyrek net karı, bizim beklentimiz olan 677 milyon
TL’nin altında gelirken, piyasa beklentisi olan 519 milyon TL’nin üzerinde
gerçekleşmiştir.
n
n 4. çeyrek net kar rakamı ile birlikte Türk Telekom’un 2010 yılı net karı
2.451 milyon TL olurken, bu rakam ise geçen sene aynı dönem net karı olan
1.860 milyon TL’ye göre %31,8’lik bir artışa işaret etmektedir.
Gelirler. Türk Telekom yılın son çeyreğinde 2.896 milyon TL gelir elde ederken,
bu rakam geçen sene aynı döneme göre %5,3 ve bir önceki çeyreğe göre ise
%7,0’lik bir artışa işaret etmektedir. Böylece şirketin 2010 yılı gelirleri yılllık olarak
%2,7’lik bir artışla 10.852 milyon TL olmuştur.
Şirketin elde etmiş olduğu gelirlerinin dağılımına bakıldığında ise, sabit hat
faaliyetleri (PSTN+ADSL) gelirleri yıllık %1,5’lik artışla 8,511 milyon TL olmuştur.
Özellikle ADLS tarafındaki güçlü performans, sabit hat gelirlerinin yıllık bazda
artmasında etkili olmuştur. Sabit hat faaliyetlerinin detaylarına bakıldığında ise,
ADSL gelirleri yıllık %15,4’lük bir artışla 2,473 milyon TL olurken, PSTN gelirleri
yıllık olarak %7,1 azalma göstererek 4,255 milyon TL olmuştur. Öte yandan şirket,
yoğun rekabet karşın mobil faaliyetlerini yıllık bazda %5,7
%5 7 artırarak 2
2,646
646 milyon
TL gelir elde etmiştir.
FAVÖK. Türk Telekom’un FAVÖK rakamı, yılın son çeyreğinde yıllık bazda %27
ve bir önceki çeyreğe göre %1,6 artarak 1.148 milyon TL olmuştur. Kümülatif
olarak bakıldığında ise, şirket 2010 yılında 4.370 milyon TL FAVÖK elde etmiştir
ki bu rakam yıllık olarak %8.8’lik bir artışa işaret etmektedir. Dolayısıyla şirketin
FAVÖK marjı 2010 yılında %40.3 olmuştur. (2009 yılında FAVÖK marjı %38’dir).
Operasyonel olmayan tarafta ise, Türk Telekom 4. çeyrekte 212 milyon net
finansal gider yazmıştır. Geçen sene aynı dönemde şirketin net finansal gideri
19,2 milyon TL olarak gerçekleşmiştir. Son çeyrekte net finansal giderde görülen
önemli orandaki artışa rağmen, 2010 yılında şirketin net finansal giderleri 184
milyon TL olmuştur. (2009 yılında ise bu rakam 438 milyon olmuştur). Öte yandan
şirketin net finansal borcu 2009 yılında 3,2 milyar TL’den, 2010 yılında 2,9 milyar
TL‘ye gerilemiştir.
Temettü. Türk Telekom, 25 Nisan’da yapılacak olan olağan genel kurulunda,
hisse başına brüt 0,64 TL temettü dağıtılmasını onaya sunacağını açıklamıştır.
Açıklanan temettü tutarı %8.8’lik temettü verimliğine işaret etmektedir, bunun ise
şirketin perfomansına olumlu yansıyabileceğini düşünmekteyiz.
Hedef Fiyat ve Öneri Değişikliği. Türk Telekom’un açıklamış olduğu
beklentilerin üzerinde gelen son çeyrek sonuçları ışığında, şirketin 2011 yılında
ADSL tarafında güçlü performansına devam edeceğini düşünüyoruz. Öte yandan
,
mobil tarafta yoğun rekabete rağmen şirketin mobil segment gelirlerini
artırmış
olmasını olumlu buluyoruz. Dolayısıyla şirket için yapmış olduğumuz 2011 ve
2012 yılı kar beklentimizi 2.678 milyon TL ve 2.783 milyon TL revize ederken,
hedef fiyatımızı 7.15 TL’den 8.20 TL’ye yükseltiyor, ve Turk Telekom için “TUT”
olan önerimiz “AL” olarak revize ediyoruz.
Piyasa Verileri Tablosu
Hisse
Endeks H.A.O. Kapanış
(%)
(TL)
Kodları
61.367,34
XU100
75.152,27
XU030
61.305,22
XUTUM
DAYANIKLI TÜKETİM SEKTÖRÜ
Beyaz Eşya
ARCLK
30
25
7,32
BSHEV
1
137,50
IHEVA
100
75
1,05
SILVR
43
1,61
VESBE
19
2,97
Kahverengi Eşya
VESTL
100
22
2,32
DEMİR ÇELİK SEKTÖRÜ
Boru, Uzun ve Yassı Mamuller
BRSAN
17
15,65
BURCE
38
115,00
BURVA
49
3,20
CELHA
20
3,55
CEMTS
32
0,96
DMSAS
35
1,89
ERBOS
39
16,60
EREGL
30
22
4,95
IZMDC
100
14
4,73
KRDMA
75
1,04
KRDMB
64
1,14
KRDMD
30
89
0,77
Demir Dışı Metal Ürünleri
FENIS
23
2,44
GOLDS
100
67
0,87
SARKY
66
3,94
ENERJİ SEKTÖRÜ
Hidroelektrik Santraller
AKSUE
62
5,07
AYEN
14
2 98
2,98
Otoprodüktör
AKENR
30
25
2,80
ZOREN
100
15
2,45
GIDA SEKTÖRÜ
Bira Malt
AEFES
100
37
21,10
TBORG
4
2,65
Dondurulmuş Gıda ve Salça
DARDL
45
1,53
FRIGO
32
0,99
KERVT
13
61,25
MERKO
45
1,22
PENGD
27
1,47
SELGD
92
0,33
TATKS
31
3,64
TUKAS
17
1,00
Et ve Et Ürünleri
BANVT
100
19
4,44
PETUN
33
6,36
SKPLC
26
3,33
METRO
100
63
0,94
Meşrubat
ERSU
40
0,91
CCOLA
25
17,75
KNFRT
22
5,76
KRSTL
57
1,26
PINSU
31
4,30
Diğer Gıda
ALYAG
57
1,06
KENT
1
126,00
MRTGG
53
1,35
PNSUT
31
12,90
ULKER
100
23
5,12
HAVA YOLLARI VE YER HİZMETLERİ
CLEBI
22
21,50
THYAO
30
50
4,61
UCAK
43
1,93
Hisse
Adeti
675.728.205
42.000.000
191.370.001
30.400.000
190.000.000
335.456.275
28.350.000
648.000
4.222.800
16.500.000
100.975.680
28.000.000
5.220.000
1.600.000.000
150.000.000
185.235.216
92.092.304
601.427.962
34.000.000
120.000.000
50.000.000
8.352.000
119.610.000
119
610 000
375.814.000
281.665.350
450.000.000
99.971.560
34.798.080
24.000.000
3.744.000
27.150.000
55.600.000
21.317.786
136.000.000
100.000.000
100.023.579
43.335.000
22.000.000
300.000.000
36.000.000
254.370.782
6.600.000
48.000.000
12.789.345
27.639.480
28.977.661
12.000.000
44.951.051
268.600.000
24.300.000
1.000.000.000
34.200.000
Piyasa Değeri
(TL mn)
344.951.779.035
267.844.259.284
426.263.270.373
12.313.771.520
11.535.512.962
4.946.330.461
5.775.000.000
200.938.501
48.944.000
564.300.000
778.258.558
778.258.558
10.601.383.495
10.217.023.495
443.677.500
74.520.000
13.512.960
58.575.000
96.936.653
52.920.000
86.652.000
7.920.000.000
709.500.000
192.644.625
104.985.227
463.099.530
384.360.000
82.960.000
104.400.000
197.000.000
2.141.141.748
398.782.440
42.344.640
356 437 800
356.437.800
1.742.359.308
1.052.279.200
690.080.108
22.204.426.118
9.759.924.634
9.495.000.000
264.924.634
1.022.410.932
53.241.062
22.920.000
229.320.000
33.123.000
81.732.000
7.034.869
495.040.000
100.000.000
1.068.975.291
444.104.691
275.610.600
73.260.000
276.000.000
4.701.331.565
32.760.000
4.515.081.381
38.016.000
60.480.000
54.994.185
5.651.783.696
29.297.849
3.651.185.286
16.200.000
579.868.561
1.375.232.000
5.198.456.000
522.450.000
4.610.000.000
66.006.000
Piyasa Değeri
($)
216.882.602.348
168.402.552.206
268.005.828.590
7.742.075.775
7.252.758.857
3.109.921.698
3.630.933.669
126.336.687
30.772.713
354.794.090
489.316.918
489.316.918
6.665.440.739
6.423.780.883
278.954.731
46.853.191
8.496.045
36.828.041
60.947.282
33.272.556
54.480.981
4.979.566.174
446.086.136
121.122.053
66.007.687
291.166.005
241.659.855
52.159.698
65.639.736
123.860.421
1.346.206.694
250.727.721
26.623.477
224 104 244
224.104.244
1.095.478.974
661.602.766
433.876.207
13.960.657.729
6.136.387.698
5.969.820.811
166.566.887
642.823.597
33.474.418
14.410.563
144.181.075
20.825.527
51.387.614
4.423.055
311.248.035
62.873.310
672.100.151
279.223.320
173.285.508
46.060.987
173.530.336
2.955.882.782
20.597.296
2.838.781.126
23.901.918
38.025.778
34.576.664
3.553.463.499
18.420.527
2.295.621.054
10.185.476
364.582.560
864.653.882
3.268.441.371
328.481.610
2.898.459.604
41.500.157
2008/12
20.021.750.166
18.322.437.993
23.301.978.066
-280.899.198
127.164.802
39.794.000
71.461.491
-13.994.349
-912.835
30.816.495
-408.064.000
-408.064.000
1.115.687.676
1.106.809.334
-37.661.243
52.079
-1.048.360
5.358.756
21.991.311
2.705.978
2.277.224
211.474.460
131.585.148
256.691.327
256.691.327
256.691.327
8.878.342
6.951.691
1.304.761
621.890
-205.075.944
42.227.136
505.252
41 721 884
41.721.884
-247.303.080
88.950.920
-336.254.000
81.889.068
202.658.824
309.678.000
-107.019.176
-198.970.715
-79.442.141
-4.392.245
-17.175.730
-9.938.054
-13.061.823
-4.600.097
-4.280.399
-66.080.226
-38.891.300
-42.533.834
31.729.940
-24.003.319
-4.084.087
82.168.582
-138.773
81.374.000
-2.294.753
-2.451.648
5.679.756
34.923.677
-2.959.882
-8.243.518
-3.743.575
34.185.418
15.685.234
1.191.373.472
35.044.734
1.134.226.211
22.102.527
Net Kar (TL)
2009/12
2009/09
25.723.728.798
20.055.895.500
22.051.996.844
17.056.004.824
29.278.083.762
23.206.612.773
907.087.770
763.251.412
833.001.770
702.459.412
485.410.000
410.338.000
233.387.579
203.400.047
2.080.698
-1.266.801
-5.551.181
-3.033.834
117.674.674
93.022.000
74.086.000
60.792.000
74.086.000
60.792.000
-353.368.067
-469.204.330
-367.444.036
-480.172.782
22.525.474
18.324.466
-1.782.248
-1.569.304
-762.436
-595.415
-3.287.790
-3.654.583
1.164.927
899.027
3.761.077
2.119.639
6.609.652
4.647.437
-168.690.422
-288.034.943
-10.145.540
688.482
-72.278.910
-70.999.196
-72.278.910
-70.999.196
-72.278.910
-70.999.196
14.075.969
10.968.452
3.152.026
3.007.417
6.983.964
5.676.038
3.939.979
2.284.997
172.847.951
166.931.898
50.707.612
34.212.019
3.948.202
3.538.267
46 759 410
46.759.410
30 673 752
30.673.752
122.140.339
132.719.879
24.249.339
30.775.879
97.891.000
101.944.000
981.409.740
869.370.224
421.141.963
415.370.236
422.588.000
408.987.000
-1.446.037
6.383.236
121.126.845
42.931.991
80.522.525
5.703.788
-3.955.135
-2.495.543
16.301.751
16.378.012
7.254.974
7.006.305
-663.783
-695.196
1.950.133
1.996.935
33.738.567
24.743.320
-14.022.187
-9.705.630
100.325.339
80.056.431
44.105.383
32.766.284
40.058.467
29.426.851
12.134.609
11.352.002
4.026.880
6.511.294
179.934.536
197.636.917
-963.626
-56.499
169.584.000
186.878.000
4.881.162
4.637.072
406.714
-55.015
6.026.286
6.233.359
158.881.057
133.374.649
-2.106.346
-1.936.863
4.412.787
24.167.514
-4.164.557
-2.128.481
57.821.619
45.455.353
102.917.554
67.817.126
590.580.037
517.209.472
27.782.633
38.015.497
559.076.280
475.970.537
3.721.124
3.223.438
2010/09
24.968.238.979
21.009.292.526
27.708.272.623
626.229.790
611.344.790
418.610.000
158.563.384
3.432.734
636.672
30.102.000
14.885.000
14.885.000
758.036.089
741.101.840
-14.196.128
-1.244.873
374.989
3.471.044
-4.496.526
3.183.018
4.799.781
627.772.893
13.232.667
36.068.325
36.068.325
36.068.325
16.934.249
3.666.592
3.427.605
9.840.052
34.917.708
30.847.634
2.368.434
28 479 200
28.479.200
4.070.074
-2.491.926
6.562.000
1.005.952.218
478.854.641
482.584.000
-3.729.359
37.928.865
4.522.945
-1.492.715
13.098.726
2.294.393
3.416.049
220.406
22.421.091
-6.552.030
136.413.411
72.784.106
30.531.395
5.240.710
27.857.200
245.254.355
-92.263
239.314.000
2.564.924
-1.532.755
5.000.449
107.500.946
-21.576.660
-426.075
48.594.045
80.909.636
281.649.798
27.353.819
255.552.154
-1.256.175
Net Kar
Değişim
24,5%
23,2%
19,4%
-18,0%
-13,0%
2,0%
-22,0%
a.d.
a.d.
-67,6%
-75,5%
-75,5%
a.d.
a.d.
a.d.
20,7%
a.d.
a.d.
a.d.
50,2%
3,3%
a.d.
1822,0%
a.d.
a.d.
a.d.
54,4%
21,9%
-39,6%
330,6%
-79,1%
-9,8%
-33,1%
-7,2%
7 2%
-96,9%
a.d.
-93,6%
15,7%
15,3%
18,0%
a.d.
-11,7%
-20,7%
40,2%
-20,0%
-67,3%
a.d.
-89,0%
-9,4%
32,5%
70,4%
122,1%
3,8%
-53,8%
327,8%
24,1%
-63,3%
28,1%
-44,7%
-2686,1%
-19,8%
-19,4%
40,5%
a.d.
80,0%
6,9%
19,3%
-45,5%
-28,0%
-46,3%
a.d.
F/K
PD/DD FD/FAVÖK FD/Satış
11,36
1,76
6,66
0,84
10,18
1,66
5,38
0,77
12,32
1,78
7,44
0,79
15,37
2,12
8,90
0,86
14,93
2,38
10,51
1,15
9,57
1,48
7,50
0,82
30,63
7,73
21,71
2,56
21,80
0,98 20.388,19
1,44
a.d.
1,81
204,91
0,83
10,31
1,09
4,93
0,45
27,62
0,80
3,38
0,23
27,62
0,80
3,44
0,23
12,17
1,20
9,30
1,06
12,00
1,22
8,93
1,44
a.d.
0,97
175,04
0,58
a.d.
14,69
a.d.
3,14
64,98
2,97
35,56
2,31
15,26
1,70
14,22
0,75
a.d.
0,75
a.d.
0,67
10,97
0,73
4,98
0,58
12,81
1,64
16,45
0,72
10,60
1,24
8,10
1,77
295,79
1,83
45,42
0,76
26,27
1,11
16,01
1,21
28,80
1,21
17,27
1,31
19,45
0,82
12,61
0,96
19,22
0,77
59,61
0,17
21,77
1,45
31,98
1,02
22,05
0,59
20,45
0,05
17,14
0,74
a.d.
0,31
a.d.
1,68
24,42
4,22
8,42
1,46
9,60
4,39
15,24
1,19
16,94
12,10
8 00
8,00
1 51
1,51
8 55
8,55
4 20
4,20
275,04
1,74
31,61
4,19
a.d.
1,34
68,73
4,71
275,04
3,23
17,70
3,83
15,43
14,44
13,74
13,52
19,14
3,53
10,97
2,50
19,14
3,58
10,80
2,54
a.d.
2,41
88,09
1,50
8,37
2,96
17,24
1,31
0,67
a.d.
54,50
3,87
a.d.
4,54
a.d.
1,90
17,61
96,78
22,01
2,00
13,02
2,85
6,95
0,85
23,71
2,06
24,34
1,59
40,52
0,91
5,71
0,72
30,53
2,68
12,81
0,94
115,56
1,31
28,64
1,32
6,83
1,49
6,30
0,72
5,28
2,22
4,63
0,71
6,70
1,02
7,81
0,82
12,16
2,33
6,09
0,55
10,88
1,27
19,74
0,74
19,85
19,59
22,12
22,23
a.d.
1,67
a.d.
1,36
20,34
3,19
12,69
1,97
13,53
1,66
6,30
0,98
a.d.
0,94
a.d.
2,64
a.d.
0,78
11,05
31,94
16,14
37,91
a.d.
3,58
a.d.
0,47
a.d.
10,89
a.d.
8,39
a.d.
2,67
22,09
a.d.
9,51
1,63
10,02
1,07
11,85
1,06
18,61
1,42
14,43
14,61
21,32
21,43
30,52
4,73
7,36
1,85
13,61
1,25
6,45
0,85
a.d.
0,86
a.d.
6,01
Tarih
TL/USD
İMKB-100
Finansal Göstergeler (%)
Getiri (%)
Net Borç (TL) N.Kar Marjı FAVÖK Marjı Haftalık
Aylık
12.578.022.136
-7,00
-5,81
4.677.688.987
-7,15
-5,28
16.505.102.487
-6,97
-6,09
1.188.217.249
0,04
0,09
-7,54
-9,18
804.328.249
0,09
0,11
-7,50 -10,79
738.941.000
0,07
0,12
-4,19 -13,68
119.856.975
0,09
0,15
-5,82
-0,72
-54.469.726
0,09
0,06
-12,50 -17,97
15.694.428
0,01
0,05
-13,44 -11,05
41.720.000
0,03
0,07
-7,19 -14,90
383.889.000
0,00
0,06
-7,57
-7,57
383.889.000
0,00
0,06
-7,57
-7,57
3.868.054.374
0,03
0,04
-8,49 -10,38
3.590.617.748
0,03
0,07
-8,45
-9,69
72.483.004
-0,02
-0,01
-11,33 -14,25
4.099.459
-0,06
-0,05
-4,17 -14,81
1.653.567
0,07
0,06
-9,09
0,95
11.782.020
0,05
0,09
-6,82
-5,59
15.025.099
-0,02
-0,01
-9,43 -15,79
20.231.422
0,03
0,10
-9,57 -14,09
-3.032.443
0,06
0,04
-8,54
4,40
3.281.882.112
0,13
0,22
-4,81
-6,60
-16.799.708
0,02
0,04
-7,62
7,01
42.852.720
0,05
0,12
-11,86 -20,61
21.304.835
0,05
0,12
-10,94 -19,72
139.135.661
0,05
0,12
-7,23 -17,20
277.436.626
0,02
0,01
-8,53 -11,07
15.528.633
0,05
0,03
-10,95 -11,27
14.894.851
0,00
0,00
-11,22 -15,53
247.013.142
0,01
0,00
-3,43
-6,41
2.144.237.814
0,32
0,49
-7,86
-8,80
151.389.634
0,64
0,78
-5,35
-3,65
-5.728.942
0,98
1,16
-4,70
-2,50
157 118 576
157.118.576
0 30
0,30
0 40
0,40
-5,99
5 99
-4,79
4 79
1.992.848.180
0,01
0,21
-10,37 -13,95
678.011.180
-0,01
0,08
-12,50 -17,65
1.314.837.000
0,02
0,34
-8,24 -10,26
3.638.320.430
0,04
0,09
-7,09
-7,70
772.081.841
0,06
0,16
-0,51
1,84
760.803.000
0,15
0,25
-1,40
-2,31
11.278.841
-0,03
0,06
0,38
6,00
722.744.923
0,03
0,06
-13,37 -12,64
218.695.061
0,10
0,08
-13,07 -16,85
5.891.916
-0,13
-0,04
-13,16 -15,38
111.529.610
0,10
0,12
-8,92 -16,67
27.173.502
0,04
0,10
-4,69
-8,27
48.575.797
0,06
0,05
-13,53 -23,83
-207.893
0,06
0,03
-29,79
6,45
246.412.333
0,02
0,08
-7,85
-9,23
64.674.597
0,01
0,05
-15,97 -17,36
370.433.427
0,08
0,12
-9,99 -12,01
247.153.692
0,09
0,16
-10,12 -12,25
11.721.642
0,11
0,14
-4,79
-6,74
81.522.534
0,02
0,08
-10,48 -13,73
30.035.559
0,09
0,10
-14,55 -15,32
697.744.645
0,04
0,09
-7,50 -10,06
-94.602
-0,00
0,01
-9,00 -10,78
694.607.000
0,11
0,17
-2,20
-5,84
-4.356.540
0,09
0,13
-11,11 -14,79
-1.505.402
-0,09
-0,02
-6,67
-7,35
9.094.189
0,09
0,14
-8,51 -11,52
1.075.315.594
-0,01
0,00
-4,10
-5,63
488.079
-0,05
-0,02
-8,62
-9,40
190.514.956
-0,06
0,02
-11,89 -21,25
2.519.701
-0,12
-0,21
15,38
21,62
17.242.663
0,11
0,14
-5,49
-6,18
864.550.195
0,07
0,07
-9,86 -12,93
2.427.180.569
-0,05
0,12
-12,68 -10,17
82.641.793
0,10
0,25
-15,69 -17,62
2.371.056.370
0,04
0,12
-8,89 -11,35
-26.517.594
-0,29
-0,02
-13,45
-1,53
Yıllık
25,91
24,27
26,09
13,36
22,69
42,91
16,92
8,25
111,84
-1,45
4,04
4,04
37,41
64,46
44,30
187,50
9,53
51,71
16,19
42,15
106,41
19,57
151,60
46,48
60,56
37,50
10,36
-3,17
-11,22
45,47
8,26
33,60
30,91
36 28
36,28
-17,07
-21,03
-13,12
26,92
33,62
38,60
28,64
18,79
84,34
-20,71
61,18
0,83
-12,25
-19,51
21,33
35,14
-0,34
-3,90
60,05
-27,92
-29,61
30,62
56,90
23,31
25,76
48,29
-1,16
51,90
65,63
-3,82
36,36
105,28
56,03
20,68
52,89
8,63
0,52
25.02.11
1,5905
61.367
Hisse
Senetleri
İMKB-100 Endeksi
İMKB-30 Endeksi
İMKB-TÜM Endeksi
Arçelik
BSH Ev Aletleri
İhlas Ev Aletleri
Silverline Endüstri
Vestel Beyaz Eşya
Vestel
Borusan Mannesmann
Burçelik
Burçelik Vana
Çelik Halat
Çemtaş
Demisaş Döküm
Erbosan
Ereğli Demir Çelik
İzmir Demir Çelik
Kardemir (A)
Kardemir (B)
Kardemir (D)
Feniş Alüminyum
Goldaş Kuyumculuk
Sarkuysan
Aksu Enerji
Ayen Enerji
Ak Enerji
Zorlu Enerji
Anadolu Efes
T. Tuborg
Dardanel
Frigo Pak Gıda
Kerevitaş Gıda
Merko Gıda
Penguen Gıda
Selçuk Gıda
Tat Konserve
Tukaş
Banvit
Pınar Et Ve Un
Şeker Piliç
Metro Holding
Ersu Gıda
Coca Cola İçecek
Konfrut Gıda
Kristal Kola
Pınar Su
Altınyağ
Kent Gıda
Mert Gıda
Pınar Süt
Ülker Bisküvi
Çelebi
Türk Hava Yolları
Usaş
Hisse
(%)
(TL)
Kodları
61.367,34
XU100
İNŞAAT SEKTÖRÜ
Boya
BYSAN
38
0,18
CBSBO
66
0,46
DYOBY
24
1,40
EMNIS
13
5,60
MRSHL
8
32,00
PRTAS
71
0,37
Cam ve Cam Ürünleri
ANACM
20
3,01
DENCM
35
15,75
TRKCM
100
28
2,92
Çimento
ADANA
44
5,24
ADBGR
9
3,23
ADNAC
100
48
0,76
AFYON
100
23
199,50
AKCNS
19
6,86
ASLAN
2
595,00
BOLUC
26
1,56
BSOKE
13
1,67
BTCIM
10
8,04
BUCIM
29
4,63
CIMSA
30
9,18
CMBTN
38
46,90
CMENT
2
8,64
GOLTS
100
17
105,00
KONYA
100
15
345,00
MRDIN
33
7,58
NUHCM
11
13,00
UNYEC
8
4,29
İnşaat Malzemeleri
ALCAR
14
19 05
19,05
BROVA
72
1,83
DOGUB
42
1,08
ECYAP
10
2,75
EGPRO
2
6,68
EPLAS
25
0,73
HZNDR
16
2,83
INTEM
24
6,84
IZOCM
5
55,00
PIMAS
16
3,64
TUDDF
4
11,50
Seramik Ürünleri
EGSER
100
34
2,36
KUTPO
22
2,14
USAK
50
2,98
KİMYA SEKTÖRÜ
Gübre
BAGFS
100
57
175,00
EGGUB
100
43
121,50
GUBRF
100
22
13,80
Tarım İlaçları
HEKTS
41
1,54
Diğer Kimyasallar
ALKIM
26
7,62
SODA
15
2,32
MAKİNA VE TEÇHİZAT SEKTÖRÜ
MAKTK
52
3,82
MEDYA SEKTÖRÜ
DGZTE
5
3,02
DOBUR
15
2,91
HURGZ
100
21
1,94
MOTORLU TAŞIT SEKTÖRÜ
Lastik
BRISA
100
10
202,00
GOODY
23
32,80
KORDS
7
3,81
Hisse
Adeti
34.476.000
19.693.050
100.000.000
8.515.354
10.000.000
24.880.928
346.248.380
6.000.000
603.200.000
88.178.885
82.667.705
165.335.410
3.000.000
191.447.068
6.425.678
143.235.330
78.750.000
70.840.000
105.815.808
135.084.442
1.770.000
87.112.463
7.200.000
4.873.440
109.524.000
150.213.600
123.586.411
10 800 000
10.800.000
16.120.543
20.000.000
112.830.900
59.566.900
20.000.000
10.500.000
4.860.000
24.534.143
18.000.000
54.000.000
75.000.000
39.916.800
14.445.310
3.000.000
2.008.800
83.500.000
75.857.033
24.725.000
254.100.000
50.000.000
105.000.000
19.559.175
552.000.000
7.441.875
11.917.664
194.529.076
Piyasa Değeri
(TL mn)
344.951.779.035
22.654.995.084
542.480.723
6.205.680
9.058.803
140.000.000
47.685.982
320.000.000
9.205.943
2.898.051.624
1.042.207.624
94.500.000
1.761.344.000
15.830.506.016
462.057.359
267.016.687
125.654.911
598.500.000
1.313.326.888
3.823.278.684
223.447.115
131.512.500
569.553.600
489.927.191
1.240.075.178
83.013.000
752.651.682
756.000.000
1.681.336.800
830.191.920
1.952.776.800
530.185.702
3.078.487.745
205 740 000
205.740.000
29.500.594
21.600.000
310.284.975
397.906.892
14.600.000
29.715.000
33.242.400
1.349.377.884
65.520.000
621.000.000
305.468.977
177.000.000
85.421.952
43.047.025
2.816.105.531
1.921.369.200
525.000.000
244.069.200
1.152.300.000
116.819.831
116.819.831
777.916.500
188.404.500
589.512.000
191.000.000
191.000.000
1.444.897.199
317.100.000
56.917.199
1.070.880.000
16.355.613.169
2.635.313.908
1.503.258.750
390.899.378
741.155.780
Piyasa Değeri
($)
216.882.602.348
14.243.945.353
341.075.588
3.901.716
5.695.569
88.022.634
29.981.756
201.194.593
5.788.081
1.822.100.990
655.270.433
59.415.278
1.107.415.278
9.953.163.166
290.510.757
167.882.230
79.003.402
376.296.762
825.732.089
2.403.821.870
140.488.598
82.686.262
358.097.202
308.033.443
779.676.314
52.193.021
473.217.027
475.322.226
1.057.112.103
521.969.142
1.227.775.417
333.345.301
1.935.547.152
129 355 549
129.355.549
18.548.000
13.580.635
195.086.435
250.177.235
9.179.503
18.682.804
20.900.597
848.398.544
41.194.593
390.443.257
192.058.457
111.285.759
53.707.609
27.065.089
1.770.578.769
1.208.028.419
330.084.879
153.454.385
724.489.154
73.448.495
73.448.495
489.101.855
118.456.146
370.645.709
120.088.023
120.088.023
908.454.699
199.371.267
35.785.727
673.297.705
10.283.315.416
1.656.909.090
945.148.538
245.771.379
465.989.173
2008/12
20.021.750.166
864.124.287
-87.609.122
179.202
-24.648.347
-52.393.262
-6.934.181
8.855.491
-12.668.025
130.244.772
10.895.800
-1.823.746
121.172.718
914.101.545
107.227.141
107.227.141
107.227.141
3.658.113
104.269.708
10.544.962
39.281.163
578.423
18.520.377
45.679.309
76.504.114
-5.843.373
-32.608.000
12.117.063
35.238.069
68.401.818
149.596.995
66.481.381
-75.890.080
22 836 450
22.836.450
-1.024.518
-1.168.903
-85.420.821
-1.471.323
-19.225.934
-1.094.283
-291.211
44.265.666
-8.329.858
-24.965.345
-16.722.828
-15.325.474
1.429.120
-2.826.474
269.613.917
190.014.297
82.770.955
3.902.265
103.341.077
11.213.823
11.213.823
68.385.797
22.360.616
46.025.181
-966.726
-966.726
-32.123.733
-753.288
6.723.422
-38.093.867
684.431.259
80.495.466
31.795.956
7.713.871
40.985.639
Net Kar (TL)
2009/12
2009/09
25.723.728.798
20.055.895.500
811.762.603
674.901.024
-37.652.583
-24.085.297
-1.923.125
-513.614
-8.918.692
-6.421.161
-29.284.396
-22.738.071
363.450
-868.942
7.236.811
10.732.303
-5.126.631
-4.275.812
76.447.526
47.104.280
15.556.709
26.437.579
-1.341.877
-1.313.258
62.232.694
21.979.959
723.774.471
617.967.811
78.726.780
69.866.418
78.726.780
69.866.418
78.726.780
69.866.418
-709.891
-1.673.340
75.008.370
68.007.277
-31.249.421
-15.191.568
17.361.366
14.935.677
1.674.428
70.968
9.914.551
6.693.731
4.739.307
4.302.792
108.132.777
75.140.300
-5.442.185
-3.727.074
46.299.000
45.851.000
4.803.538
5.323.223
22.832.257
15.645.871
89.027.774
74.805.112
95.601.383
80.667.642
49.600.877
37.516.946
26.659.803
18.288.469
10 437 104
10.437.104
5 795 760
5.795.760
-1.963.342
863.319
-1.237.390
-687.274
-16.891.412
-6.349.187
9.560.590
8.103.782
8.429.614
1.611.232
-70.763
399.809
-961.675
397.827
30.652.349
22.593.065
87.624
647.255
-11.382.896
-15.087.119
22.533.386
15.625.761
3.597.329
1.795.497
14.550.104
13.199.342
4.385.953
630.922
-14.057.964
-47.495.716
-86.327.437
-105.033.259
-5.149.537
-7.464.683
-22.120.632
-25.230.649
-59.057.268
-72.337.927
5.818.395
7.553.248
5.818.395
7.553.248
66.451.078
49.984.295
20.364.150
15.854.623
46.086.928
34.129.672
-2.490.918
3.518.818
-2.490.918
3.518.818
-49.540.414
477.400
-16.255.344
-5.932.792
1.794.736
1.479.421
-35.079.806
4.930.771
759.213.541
449.422.317
75.604.585
32.496.112
39.062.477
16.732.823
1.102.701
-4.703.930
35.439.407
20.467.219
2010/09
24.968.238.979
773.765.872
13.640.167
-1.590.245
-7.587.584
10.309.833
-2.287.895
16.387.889
-1.591.831
240.390.132
81.111.042
362.035
158.917.055
465.543.886
50.239.561
50.239.561
50.239.561
462.705
50.626.418
649.958
8.634.071
5.468.101
10.490.808
5.539.382
85.672.100
-4.116.104
6.871.000
2.910.927
23.372.966
52.361.892
35.277.858
30.603.121
33.287.151
2 789 046
2.789.046
-4.174.751
-745.816
11.709.982
12.040.011
3.393.514
-428.963
-733.312
24.781.127
2.212.001
-17.555.688
20.904.536
17.861.280
1.730.358
1.312.898
227.259.541
159.125.483
25.996.596
11.148.489
121.980.398
16.120.019
16.120.019
52.014.039
10.622.291
41.391.748
-8.312.414
-8.312.414
28.612.777
3.702.381
3.826.260
21.084.136
918.055.726
85.453.739
35.122.343
11.372.633
38.958.763
Net Kar
Değişim
24,5%
14,6%
a.d.
-209,6%
-18,2%
a.d.
-163,3%
52,7%
62,8%
410,3%
206,8%
a.d.
623,0%
-24,7%
-28,1%
-28,1%
-28,1%
a.d.
-25,6%
a.d.
-42,2%
7605,0%
56,7%
28,7%
14,0%
-10,4%
-85,0%
-45,3%
49,4%
-30,0%
-56,3%
-18,4%
82,0%
-51,9%
51 9%
a.d.
-8,5%
a.d.
48,6%
110,6%
a.d.
a.d.
9,7%
241,8%
-16,4%
33,8%
894,8%
-86,9%
108,1%
a.d.
a.d.
a.d.
a.d.
a.d.
113,4%
113,4%
4,1%
-33,0%
21,3%
a.d.
a.d.
5893%
a.d.
158,6%
327,6%
104%
163,0%
109,9%
a.d.
90,3%
F/K
11,36
1,76
6,66
0,84
31,24
2,81
19,04
3,02
0,60
0,69
0,72
1,64
a.d.
a.d.
a.d.
0,56
a.d.
a.d.
a.d.
3,00
37,20
1,75
9,30
0,71
a.d.
3,40
30,87
1,80
24,82
2,68
12,43
1,25
a.d.
0,66
a.d.
2,20
10,74
1,31
6,01
1,55
14,84
1,39
6,10
1,41
283,43
3,88
40,81
2,37
8,84
1,22
5,87
1,66
29,18
2,61
18,41
3,18
8,37
2,79
13,06
2,86
7,26
1,72
11,46
2,51
12,29
0,40
21,37
4,68
419,66
11,24
258,25
13,75
22,16
1,58
11,11
1,80
1.280,61
21,01
209,41
30,49
16,12
1,16
13,05
1,46
18,60
0,68
9,15
1,50
41,54
1,53
15,78
1,60
81,98
2,22
55,98
1,30
10,45
1,44
7,09
1,99
a.d.
3,73
a.d.
0,84
102,84
1,27
14,13
1,68
316,15
2,97
26,77
4,08
55,02
4,68
41,26
7,65
10,64
3,32
8,72
3,46
38,89
2,48
23,06
2,63
11,52
2,10
7,84
2,46
34,60
4,03
22,71
1,51
27 69
27,69
0 99
0,99
14 57
14,57
0 57
0,57
a.d.
2,79
a.d.
2,37
a.d.
13,39
265,71
3,06
12,53
1,02
25,34
3,52
14,97
1,95
1,43
a.d.
17,09
0,86
a.d.
2,42
37,42
0,90
a.d.
1,65
15,84
0,08
42,75
9,10
27,93
5,25
39,65
0,96
13,09
0,90
a.d.
8,95
a.d.
1,87
12,89
1,02
6,50
0,92
9,00
1,25
5,60
1,14
27,72
0,75
8,16
0,61
45,02
0,99
7,97
0,98
201,02
17,36
299,27
12,18
284,14
36,46
395,02
17,87
11,17
2,82
6,76
1,52
14,59
2,39
10,69
1,73
8,52
2,68
3,41
1,05
8,13
1,25
5,31
1,03
8,13
1,25
5,45
1,03
0,00
0,00
5,51
1,01
12,45
1,39
6,80
1,20
11,05
1,04
5,26
0,97
0,00
0,00
1.221,74
7,08
a.d.
a.d.
4.934,53
7,08
13,74
1,46
11,03
1,47
a.d.
1,39
23,65
0,91
13,74
1,53
6,15
0,60
a.d.
1,48
10,77
1,82
11,25
2,27
7,50
0,77
20,50
1,80
9,06
1,03
26,17
3,53
13,91
1,85
22,75
1,44
9,40
0,61
13,74
0,96
5,52
0,68
Tarih
TL/USD
İMKB-100
Getiri (%)
Aylık
12.578.022.136
-7,00
-5,81
1.174.242.393
-1,09
-0,87
-7,82
-6,82
117.889.446
-0,13
-0,05
-13,65
9,42
7.109.420
-0,10
-0,12
0,00
0,00
46.706.421
-0,50
-0,27
-36,99
70,37
64.985.426
0,04
0,09
-10,83 -18,13
20.939.791
-0,07
0,06
-1,41 -12,23
-39.207.276
0,09
0,14
-5,04 -11,11
10.599.243
-0,23
-0,14
-41,27
37,04
361.150.711
0,11
0,21
-2,64 -19,98
442.355.797
0,09
0,25
-4,14
-8,51
3.457.521
0,01
0,05
2,94 -32,98
-84.662.607
0,21
0,32
-6,71 -18,44
122.034.114
0,13
0,16
-5,59
-4,76
9.144.171
0,34
0,22
-10,27 -10,27
8.572.660
0,34
0,22
-9,01
-7,71
17.145.320
0,34
0,22
-9,52 -12,64
-18.489.529
0,01
0,06
-6,34
-7,42
160.548.950
0,07
0,15
-5,51 -12,50
36.834.120
0,02
0,10
-3,25
4,39
-20.561.943
0,10
0,14
-4,29
-7,69
-34.536.123
0,11
0,15
0,00
-1,18
-74.002.376
0,04
0,11
2,29
-0,74
19.834.334
0,02
0,03
-3,54
-8,13
118.182.585
0,16
0,26
-9,11 -10,87
-3.273.470
-0,06
-0,04
-11,09 -18,79
11.876.000
0,02
0,13
-10,00 -12,73
7.650.622
0,02
0,15
5,00
25,37
-138.587.916
0,15
0,19
-8,73
9,18
-11.096.762
0,33
0,40
-4,77
-5,01
87.788.127
0,06
0,13
-6,47
-4,41
-54.994.656
0,24
0,32
-5,92
-4,45
539.234.241
-5,59
-4,80
-11,53 -10,79
-61.965.656
61 965 656
0 02
0,02
0 02
0,02
-14,00
14 00
-8,41
8 41
-3.741.187
-61,01
-52,96
-11,59 -10,73
-66.801
-0,72
-0,46
-13,60 -18,18
229.822.644
0,03
0,08
-10,71 -13,79
39.208.120
0,07
0,14
-11,64 -17,33
63.135.292
0,05
0,14
-14,12
2,82
13.905.374
-0,01
0,03
-14,76 -19,37
-3.131.965
-0,00
0,01
-10,47 -10,47
-30.334.696
0,13
0,19
-10,57
-3,51
47.135.540
0,02
0,07
-15,35 -14,35
245.267.576
-0,06
-0,04
0,00
-5,35
33.933.881
0,06
0,14
-2,32
7,86
4.217.831
0,14
0,22
-8,17
-6,35
-4.792.374
0,02
0,04
-10,83 -12,65
34.508.424
0,01
0,15
12,03
42,58
181.624.124
0,13
0,21
-6,82
-3,69
168.890.002
0,13
0,24
-10,88
-7,17
-98.810.274
0,17
0,23
-9,56
-1,96
57.422.932
0,10
0,16
-10,99
-3,19
210.277.344
0,13
0,35
-12,10 -16,36
-30.045.839
0,17
0,19
-4,35
-1,91
-30.045.839
0,17
0,19
-4,35
-1,91
42.779.961
0,08
0,19
-5,24
-1,98
4.832.494
0,09
0,18
-4,03
-1,04
37.947.467
0,08
0,19
-6,45
-2,93
8.300.534
-0,39
-0,09
-3,29
9,46
8.300.534
-0,39
-0,09
-3,29
9,46
373.264.862
0,04
0,11
-11,32
-6,88
7.890.109
0,01
0,05
-9,04
-6,79
-5.844.425
0,06
0,10
-13,91
-2,02
371.219.178
0,04
0,16
-11,01 -11,82
1.559.783.837
0,05
0,10
-6,28
0,48
323.660.547
0,04
0,10
-3,76
15,84
179.222.696
0,05
0,11
0,50
30,74
57.803.453
0,02
0,06
-1,20
17,56
86.634.398
0,04
0,12
-10,56
-0,78
Yıllık
25,91
18,89
35,22
0,00
39,39
29,63
8,74
156,65
12,12
150,58
65,38
325,68
60,68
34,11
8,94
8,65
33,02
-6,61
7,36
225,14
-12,05
9,87
12,76
-11,86
23,38
61,72
-8,09
60,47
167,70
7,15
7,83
18,56
25,92
30 48
30,48
34,39
-28,55
15,55
-19,03
-10,98
14,11
32,82
90,37
13,04
112,96
96,34
126,92
-13,82
175,93
57,36
47,86
45,83
50,93
46,81
88,54
88,54
35,69
12,88
58,51
231,43
231,43
43,81
11,85
82,41
37,16
82,51
89,34
117,32
129,37
21,34
25.02.11
1,5905
61.367
Hisse
Senetleri
İMKB-100 Endeksi
Boyasan Tekstil
Çbs Boya
Dyo Boya
Eminiş Ambalaj
Marshall
ÇBS Printaş
Anadolu Cam
Denizli Cam
Trakya Cam
Adana Çimento (A)
Adana Çimento (B)
Adana Çimento (C)
Afyon Çimento
Akçansa
Aslan Çimento
Bolu Çimento
Batısöke Çimento
Batı Çimento
Bursa Çimento
Çimsa
Çimbeton
Çimentaş
Göltaş Çimento
Konya Çimento
Mardin Çimento
Nuh Çimento
Ünye Çimento
Alarko Carrier
Borova Yapı
Doğusan
Eczacıbaşı Yapı
Ege Profil
Egeplast
Haznedar Refrakter
İntema
İzocam
Pimaş
T. Demir Döküm
Ege Seramik
Kütahya Porselen
Uşak Seramik
Bagfaş
Ege Gübre
Gübre Fabrik.
Hektaş
Alkim Kimya
Soda Sanayii
Makina Takım
Doğan Gazetecilik
Doğan Burda
Hürriyet Gzt.
Brisa
Good-Year
Kordsa Global
Hisse
(%)
(TL)
Kodları
61.367,34
XU100
Otomotiv Üretimi
ASUZU
16
7,44
DOAS
100
26
5,44
FROTO
100
18
13,30
KARSN
100
32
2,15
OTKAR
27
22,95
TOASO
100
24
7,64
TTRAK
100
24
24,80
Otomotiv Yan Sanayii
BFREN
15
196,00
DITAS
25
2,97
COMDO
6
5,03
EGEEN
33
27,50
FMIZP
13
15,90
MUTLU
23
4,36
PARSN
31
1,76
ORMAN ÜRÜNLERİ SEKTÖRÜ
Kağıt Ürünleri
ALKA
19
1,52
BAKAB
36
1,75
DENTA
11
1,65
ISAMB
KAPLM
16
18,80
KARTN
100
26
210,00
OLMKS
12
6,50
TIRE
100
36
1,50
VKING
38
1,39
Kırtasiye
ADEL
27
20,05
SERVE
82
1,06
Matbaacılık
DURDO
40
2,91
IPMAT
100
36
3 12
3,12
Mobilya
GENTS
32
1,96
KLBMO
16
1,02
PAZARLAMA SEKTÖRÜ
MIPAZ
13
1,91
PERAKENDECİLİK SEKTÖRÜ
BIMAS
100
45
48,40
BOYNR
100
33
3,99
CARFA
3
17,15
CARFB
3
21,75
MGROS
100
2
33,00
PETRO KİMYA SEKTÖRÜ
Petrol Ürünleri
AYGAZ
100
24
8,16
PETKM
30
34
2,31
TUPRS
30
49
40,10
Pertrol Ürünleri Dağıtımı
PTOFS
100
4
7,02
TRCAS
23
3,66
SAĞLIK SEKTÖRÜ
İlaç
DEVA
100
17
2,65
ECILC
30
29
2,16
SELEC
15
2,33
Tıbbi Hizmetler
ACIBD
2
12,55
TEKNOLOJİ SEKTÖRÜ
Bilişim Sektörü
ARENA
43
2,25
ARMDA
41
2,79
DGATE
33
2,93
ESCOM
30
6,04
INDES
21
2,45
LINK
30
4,15
LOGO
26
1,97
Elektronik Aletler
EMKEL
81
1,36
Hisse
Adeti
25.419.707
220.000.000
350.910.000
195.552.567
24.000.000
500.000.000
53.369.000
2.500.000
10.000.000
66.844.800
3.150.000
14.276.790
56.700.000
77.112.000
52.500.000
36.000.000
70.000.000
4.800.000
2.837.014
32.602.500
200.000.000
40.000.000
7.875.000
7.250.000
16.575.788
129.892.781
129
892 781
58.631.040
50.000.000
63.698.197
151.800.000
92.070.000
68.052.975
45.368.650
178.030.000
300.000.000
1.000.000.000
250.419.200
577.500.000
225.000.000
180.070.656
548.208.000
621.000.000
100.000.000
32.000.000
12.000.000
10.000.000
11.010.000
56.000.000
5.500.000
25.000.000
33.000.000
Piyasa Değeri
(TL mn)
344.951.779.035
12.167.814.836
189.122.617
1.196.800.000
4.667.103.000
420.438.020
550.800.000
3.820.000.000
1.323.551.200
1.552.484.425
490.000.000
29.700.000
336.229.344
86.625.000
227.000.961
247.212.000
135.717.120
2.296.825.840
1.511.829.234
79.800.000
63.000.000
115.500.000
90.240.000
595.772.984
211.916.250
300.000.000
55.600.000
165.578.750
157.893.750
7.685.000
453.501.017
48.235.542
405 265 476
405.265.476
165.916.838
114.916.838
51.000.000
121.663.556
121.663.556
16.655.720.969
7.347.120.000
367.359.300
1.167.108.517
986.768.134
5.874.990.000
19.677.359.920
14.799.809.920
2.448.000.000
2.310.000.000
10.041.809.920
4.877.550.000
4.054.050.000
823.500.000
4.363.246.518
3.108.246.518
477.187.238
1.184.129.280
1.446.930.000
1.255.000.000
1.255.000.000
48.300.144.446
410.555.400
72.000.000
33.480.000
29.300.000
66.500.400
137.200.000
22.825.000
49.250.000
212.369.475
43.115.073
Piyasa Değeri
($)
216.882.602.348
7.650.307.976
118.907.650
752.467.777
2.934.362.150
264.343.301
346.306.193
2.401.760.453
832.160.453
976.098.350
308.079.220
18.673.373
211.398.519
54.464.005
142.723.019
155.430.368
85.329.846
1.444.090.437
950.537.085
50.172.902
39.610.185
72.618.673
56.736.875
374.582.197
133.238.761
188.619.931
34.957.561
104.104.841
99.273.027
4.831.814
285.131.102
30.327.282
254 803 820
254.803.820
104.317.409
72.252.020
32.065.388
76.493.905
76.493.905
10.472.003.124
4.619.377.554
230.970.953
733.799.759
620.413.790
3.693.800.692
12.371.807.557
9.305.130.412
1.539.138.636
1.452.373.467
6.313.618.309
3.066.677.146
2.548.915.435
517.761.710
2.743.317.522
1.954.257.478
300.023.413
744.501.276
909.732.788
789.060.044
789.060.044
30.367.899.683
258.129.771
45.268.783
21.049.984
18.421.880
41.811.003
86.262.182
14.350.833
30.965.105
133.523.719
27.107.874
2008/12
20.021.750.166
560.001.526
-468.404
-109.749.000
436.204.278
-43.386.304
34.855.400
175.754.000
66.791.556
43.934.267
-13.522.939
-972.575
17.938.002
3.474.634
15.517.475
1.042.786
20.456.884
-76.788.207
-100.416.202
8.825.598
2.072.709
-33.476.718
-1.374.614
14.644.198
3.745.244
-63.599.386
-31.253.233
12.292.970
13.716.498
-1.423.528
4.198.274
-3.159.913
7 358 187
7.358.187
7.136.751
5.919.693
1.217.058
-4.891.970
-4.891.970
992.724.860
114.180.000
395.500
404.835.180
404.835.180
133.067.000
452.801.023
306.729.321
25.765.471
-151.258.150
432.222.000
146.071.702
100.906.803
45.164.899
106.365.132
140.982.384
-91.606.626
71.917.000
160.672.010
-34.617.252
-34.617.252
4.137.529.516
2.612.062
2.076.480
-1.463.352
262.323
-2.406.918
5.066.829
234.165
-1.157.465
21.387.753
834.257
Net Kar (TL)
2009/12
2009/09
25.723.728.798
20.055.895.500
718.958.947
452.475.367
-19.122.401
-17.877.064
30.535.000
40.014.000
333.434.307
208.177.250
-51.053.793
-41.300.546
33.859.810
19.856.317
360.351.000
227.151.000
30.955.024
16.454.410
-35.349.991
-35.549.162
-4.538.124
-6.229.125
-3.958.377
-3.348.201
-5.933.107
-3.283.252
-425.398
-41.177
1.953.901
861.928
-3.404.396
-9.645.167
-19.044.490
-13.864.168
75.678.555
60.274.235
16.076.507
13.530.217
8.816.236
6.699.095
10.946.741
7.889.934
3.995.039
2.873.423
-926.609
-1.036.618
13.170.152
11.258.931
7.858.516
4.598.894
-23.490.533
-14.632.510
-4.293.035
-4.120.932
15.320.235
18.758.236
16.600.678
19.119.575
-1.280.443
-361.339
33.475.124
19.549.411
161.877
-957.374
33 313 247
33.313.247
20 506 785
20.506.785
10.806.689
8.436.371
10.774.884
7.851.904
31.805
584.467
-9.382.876
-2.700.454
-9.382.876
-2.700.454
95.318.701
220.061.020
212.942.000
162.059.000
7.275.419
-1.988.254
-88.659.859
6.179.137
-88.659.859
6.179.137
108.024.000
94.319.000
1.519.055.272
1.195.044.621
1.239.937.190
909.526.276
314.604.096
232.173.000
114.035.094
65.069.276
811.298.000
612.284.000
279.118.082
285.518.345
251.476.411
263.990.940
27.641.671
21.527.405
531.630.712
493.392.582
513.777.974
481.934.261
-8.189.938
15.098.760
290.249.000
289.740.000
231.718.912
177.095.501
17.852.738
11.458.321
17.852.738
11.458.321
3.844.795.202
3.049.855.554
34.901.075
26.204.238
17.497.720
14.280.326
3.198.872
1.953.879
4.251.308
3.598.002
-718.444
-294.467
15.934.942
11.067.500
-854.976
-806.660
-4.408.347
-3.594.342
1.492.673
278.771
4.653.144
4.794.320
2010/09
24.968.238.979
796.243.045
-5.644.371
127.929.000
308.620.577
-21.332.008
7.292.090
264.722.000
114.655.757
36.358.942
2.505.041
-1.015.624
13.769.534
3.819.736
3.710.205
12.860.389
709.661
283.498.832
53.129.178
4.657.264
7.210.669
17.304.532
500.215
13.042.648
14.781.721
3.555.055
-7.922.926
22.616.518
24.551.447
-1.934.929
196.902.459
244.565
196 657 894
196.657.894
10.850.677
8.270.485
2.580.192
-2.714.607
-2.714.607
256.196.070
175.862.000
10.109.538
-102.734
-102.734
103.132.000
1.185.757.654
977.551.141
210.587.000
94.454.141
672.510.000
208.206.513
140.960.259
67.246.254
226.114.849
190.940.605
11.438.750
40.011.000
139.490.855
35.174.244
35.174.244
3.510.532.814
26.740.838
10.512.947
4.199.203
1.847.848
1.150.189
11.356.374
-155.846
-2.169.877
-5.557.363
-1.935.921
Net Kar
Değişim
24,5%
76,0%
68,4%
219,7%
48,2%
48,3%
-63,3%
16,5%
596,8%
a.d.
a.d.
69,7%
a.d.
a.d.
330,5%
a.d.
a.d.
370%
292,7%
-30,5%
-8,6%
502,2%
a.d.
a.d.
15,8%
221,4%
a.d.
-92,3%
20,6%
28,4%
-435,5%
907,2%
a.d.
859 0%
859,0%
28,6%
5,3%
341,5%
-1%
-0,5%
16%
8,5%
a.d.
a.d.
a.d.
9,3%
-1%
7,5%
-9,3%
45,2%
9,8%
-27,1%
-46,6%
212,4%
-54%
-60,4%
-24,2%
-86,2%
-21,2%
207,0%
207,0%
15%
2,0%
-26,4%
114,9%
-48,6%
a.d.
2,6%
80,7%
39,6%
a.d.
a.d.
F/K
11,36
1,76
6,66
0,84
9,57
2,37
6,76
0,69
a.d.
1,18
16,12
0,77
10,10
1,62
9,51
0,55
9,25
2,66
6,23
0,61
a.d.
3,13
a.d.
1,11
26,51
3,17
15,17
1,10
9,94
2,24
6,80
0,70
7,36
2,83
5,00
1,04
28,57
2,58
15,94
1,64
116,78
60,42
1.057,22
3,86
a.d.
1,40
a.d.
0,92
30,24
1,78
11,96
1,05
25,21
2,18
14,10
1,60
37,94
9,32
26,79
7,53
10,38
1,88
6,13
0,89
a.d.
0,72
19,78
1,74
6,08
1,63
3,84
0,99
16,13
1,88
12,51
1,28
11,78
0,80
6,56
0,78
6,14
0,88
4,48
0,52
6,27
1,52
6,87
1,23
a.d.
a.d.
147,88
2,94
25,03
1,54
33,91
3,51
18,44
3,11
11,75
1,17
7,70
0,87
a.d.
1,93
48,67
1,09
a.d.
2,50
12,89
1,07
7,17
2,00
5,70
1,81
7,17
2,02
6,29
1,81
a.d.
1,64
a.d.
1,82
2,15
1,15
0,18
0,11
35,37
4,50
9,50
1,00
1 93
1,93
1 06
1,06
ad
a.d.
a
a.d.
d
12,55
1,30
8,04
1,40
10,27
1,06
6,11
1,28
25,15
2,63
22,07
1,71
0,00
2,18
0,00
0,00
a.d.
2,18
a.d.
a.d.
37,64
4,97
19,51
1,08
32,40
17,06
21,35
1,14
21,26
4,83
10,96
0,78
a.d.
1,90
a.d.
2,41
50,28
4,19
20,74
1,17
11,31
1,97
8,49
0,42
11,32
2,04
7,33
0,40
8,35
1,29
8,28
0,52
16,11
1,48
14,77
0,79
11,52
2,64
6,37
0,33
11,23
1,79
11,98
0,47
a.d.
1,87
12,02
0,43
11,23
1,47
a.d.
14,43
14,07
1,16
10,65
0,60
11,21
0,87
9,56
0,40
a.d.
1,35
197,35
1,69
29,22
0,55
10,70
0,64
7,45
1,36
6,58
0,26
30,19
8,10
12,78
2,41
30,19
8,10
12,98
2,41
10,64
2,75
6,36
1,97
8,76
1,50
4,81
0,17
5,24
1,18
3,20
0,13
6,15
1,24
5,32
0,15
11,71
1,26
4,36
0,09
91,57
3,44
122,79
11,53
8,46
1,26
3,05
0,11
a.d.
4,12
173,83
6,72
a.d.
1,66
23,85
2,43
1,30
10,45
0,26
a.d.
2,26
35,31
1,27
Tarih
TL/USD
İMKB-100
Getiri (%)
Aylık
12.578.022.136
-7,00
-5,81
1.103.874.923
0,04
0,08
-7,54
-6,57
45.070.879
-0,03
0,01
-9,71 -21,02
349.512.000
0,06
0,08
-13,38 -10,82
7.494.036
0,07
0,10
-0,37
-5,67
108.566.779
-0,06
-0,02
-7,73
17,49
17.317.715
0,04
0,08
-7,09
-8,20
655.516.000
0,06
0,10
-6,37 -16,96
-79.602.486
0,15
0,19
-8,15
-0,80
132.248.367
0,06
0,13
-7,53
-7,83
28.495.247
0,03
0,05
-8,20 -12,30
3.226.473
-0,04
0,05
-8,62 -11,87
46.706.682
0,05
0,11
-7,20
9,59
24.164.498
0,07
0,13
-10,42 -12,97
-14.253.832
0,21
0,31
-8,09 -13,82
30.904.734
0,08
0,14
-0,46
2,35
13.004.565
0,01
0,11
-9,74 -15,79
-219.862.068
0,09
0,16
-7,15
-7,73
162.761.229
0,04
0,10
-7,36
-8,63
1.585.516
0,06
0,12
-5,59
-8,43
-249.810
0,08
0,12
-6,42 -11,62
108.546.472
0,12
0,19
-10,81 -18,72
0,00
0,00
9.198.838
0,01
0,06
0,00
6,82
-43.910.341
0,10
0,16
-16,00 -14,29
4.335.744
0,08
0,12
-8,19
-8,96
34.534.493
0,01
0,05
-10,71 -13,29
48.720.317
-0,11
0,05
-8,55
-9,15
42.688.103
-0,06
0,00
-7,11
-9,03
39.754.867
0,24
0,32
-8,03 -11,87
2.933.236
-0,36
-0,32
-6,19
-6,19
-420.748.295
0,25
0,37
-6,73
-5,51
16.090.849
0,01
0,09
-3,64
-0,68
-436.839.144
436 839 144
0 50
0,50
0 65
0,65
-9,83
9 83 -10,34
10 34
-4.563.105
0,12
0,17
-7,41
-7,75
-10.305.944
0,14
0,23
-2,00
-0,51
5.742.839
0,10
0,11
-12,82 -15,00
59.022.339
-0,30
-0,56
-16,59 -35,03
59.022.339
-0,30
-0,56
-16,59 -35,03
1.215.292.619
0,01
0,05
-8,24
-9,86
-222.904.000
0,04
0,05
-8,25 -10,37
65.595.272
0,03
0,09
-2,21
2,31
-111.860.192
-0,00
0,03
-9,50 -15,10
-74.573.461
-0,00
0,03
-12,65 -17,92
1.422.525.000
0,02
0,05
-7,30
-1,49
764.070.880
0,45
0,48
-2,48
-4,10
-2.005.684.659
0,05
0,07
-1,39
-5,35
-129.149.000
0,06
0,09
-4,45 -11,30
-150.603.659
0,04
0,06
-2,53
-5,71
-1.855.081.000
0,04
0,05
-0,25
-4,98
2.769.755.539
0,86
0,90
-3,57
-2,85
2.822.890.848
-0,00
0,03
2,03
4,15
-53.135.309
1,72
1,76
-9,18
-9,85
-253.980.715
0,06
0,13
-5,91 -11,72
-661.685.218
0,04
0,08
-5,82 -14,39
115.176.429
0,04
0,10
-7,67 -16,14
-591.826.000
0,06
0,10
-7,30 -14,29
-185.035.647
0,04
0,04
-2,51 -12,73
407.704.503
0,07
0,19
-5,99
-9,06
407.704.503
0,07
0,19
-5,99
-9,06
361.935.412
0,08
0,11
-6,23
-1,77
6.171.100
0,02
0,10
-10,08 -10,83
14.624.000
0,02
0,04
-13,46 -18,18
5.737.076
0,02
0,03
-11,71
-2,11
-3.171.378
0,01
0,02
-14,83 -26,01
-151.899
0,29
0,38
-2,27
19,84
-7.258.270
0,01
0,04
-5,77
-9,93
-576.518
-0,06
0,05
-12,08 -16,67
-3.031.911
-0,17
0,13
-10,45 -22,75
-36.136.401
-0,04
-0,05
-5,88
-3,74
6.600.832
-0,08
-0,13
3,82
28,02
Yıllık
25,91
86,56
36,51
132,48
59,66
67,97
46,49
67,98
194,82
71,64
54,33
28,57
39,72
159,43
38,26
135,68
45,45
42,03
37,44
10,82
25,00
57,14
0,00
112,43
89,13
56,75
-10,18
-4,14
48,53
103,26
-6,19
29,53
42,65
16 42
16,42
52,64
83,84
21,43
35,89
35,89
59,39
54,51
211,72
2,08
4,07
77,99
44,57
51,32
46,67
45,57
57,06
37,83
37,89
37,76
31,46
-0,08
-11,55
-2,73
14,05
62,99
62,99
55,18
80,16
17,91
133,49
38,86
277,50
60,13
25,00
8,24
19,04
57,67
25.02.11
1,5905
61.367
Hisse
Senetleri
İMKB-100 Endeksi
Anadolu Isuzu
Doğuş Otomotiv
Ford Otosan
Karsan Otomotiv
Otokar
Tofaş Oto. Fab.
Türk Traktör
Bosch Fren Sistemleri
Ditaş Doğan
Componenta Dökümcülük
Ege Endüstri
F-M İzmit Piston
Mutlu Akü
Parsan
Alkim Kağıt
Bak Ambalaj
Dentaş Ambalaj
Kaplamin
Kartonsan
Olmuksa
Mondi Tire Kutsan
Viking Kağıt
Adel Kalemcilik
Serve Kırtasiye
Duran Doğan Basım
Ipek Matbaacılık
Gentaş
Kelebek Mobilya
Milpa
Bim Mağazalar
Boyner Mağazacılık
Carrefoursa(A)
Carrefoursa(B)
Migros Ticaret
Aygaz
Petkim
Tüpraş
Petrol Ofisi
Turcas Petrol
Deva Holding
Eczacıbaşı İlaç
Selçuk Ecza Deposu
Acıbadem Sağlık
Arena Bilgisayar
Armada Bilgisayar
Datagate Bilgisayar
Escort Teknoloji
Indeks Bilgisayar
Link Bilgisayar
Logo Yazılım
Emek Elektrik
Tarih
TL/USD
İMKB-100
Hisse
Endeks H.A.O.
(%)
Kodları
XU100
GEREL
48
PRKAB
15
Savunma Sanayii
ASELS
100
14
Telekominikasyon
ALCTL
33
ANELT
42
KAREL
27
NETAS
100
30
TTKOM
30
13
TCELL
30
25
TEKSTİL SEKTÖRÜ
Ev Tekstil
IDAS
72
YATAS
38
Konfeksiyon
CEYLN
88
ESEMS
16
MNDRS
46
VAKKO
12
Kumaş
AKIPD
18
ALTIN
19
ATEKS
18
BERDN
40
BISAS
37
BOSSA
5
BRMEN
60
GEDIZ
58
LUKSK
16
MEMSA
69
SNPAM
3
TUMTK
10
YUNSA
25
İplik
AKALT
38
ARSAN
29
EDIP
26
KRTEK
20
MTEKS
80
OKANT
SANKO
17
SONME
6
Diğer Tekstil
AKSA
100
37
SASA
100
39
Deri Konfeksiyon
DERIM
34
DESA
27
TURİZM VE OTELCİLİK
AYCES
7
FVORI
50
MAALT
28
METUR
48
MARTI
100
51
NTTUR
100
51
PKENT
11
MADENCİLİK
PRKTE
KOZAA
30
44
KOZAL
30
23
DİĞER
AFMAS
11
ISMEN
28
KLMSN
26
RYSAS
100
57
PKART
46
Bankalar
Büyük Ölçekli Bankalar
AKBNK
30
30
GARAN
30
48
Kapanış
(TL)
61.367,34
1,16
1,26
Hisse
Adeti
13.482.000
112.233.652
7,56
235.224.000
3,02
1,20
3,37
135,00
7,12
9,00
38.700.772
50.000.000
37.500.000
6.486.480
3.500.000.000
2.200.000.000
1,13
2,53
24.000.000
17.010.000
1,33
0,70
0,68
1,02
6.830.000
13.315.500
184.000.000
160.000.000
1,54
12,10
3,39
0,62
1,62
1,79
0,77
0,84
3,13
0,99
2,46
0 31
0,31
2,56
20.000.000
40.000.000
25.200.000
5.200.000
6.300.000
108.000.000
24.786.000
7.200.000
10.000.000
92.000.000
79.931.250
82 497 317
82.497.317
29.160.000
1,39
1,69
1,67
1,99
2,12
4,19
3,27
41.091.670
47.050.000
50.000.000
35.100.498
25.000.000
36.225.000
56.065.000
3,70
1,38
185.000.000
216.300.000
3,77
0,98
5.400.000
49.221.970
11,80
0,80
15,95
2,46
1,04
1,01
78,75
16.756.740
55.301.391
5.515.536
8.000.000
87.120.000
200.000.000
1.036.800
4,36
18,95
194.040.000
152.500.000
14,80
2,70
3,50
1,80
2,06
13.490.363
200.000.000
30.000.000
110.000.000
22.750.000
7,60
7,18
4.000.000.000
4.200.000.000
Piyasa Değeri
(TL mn)
344.951.779.035
27.840.000
141.414.402
1.778.293.440
1.778.293.440
45.898.926.131
116.876.331
60.000.000
126.375.000
875.674.800
24.920.000.000
19.800.000.000
3.489.146.657
68.355.300
25.320.000
43.035.300
306.724.750
9.083.900
9.320.850
125.120.000
163.200.000
1.388.979.863
30.800.000
484.000.000
85.428.000
3.224.000
10.206.000
193.320.000
19.085.220
6.048.000
31.300.000
91.080.000
196.630.875
25 574 168
25.574.168
74.649.600
673.497.214
57.117.422
79.514.500
83.500.000
69.849.992
48.400.000
151.782.750
183.332.550
982.994.000
684.500.000
298.494.000
68.595.530
20.358.000
48.237.530
723.876.244
197.729.532
44.241.113
87.972.799
19.680.000
90.604.800
202.000.000
81.648.000
3.735.889.400
846.014.400
2.889.875.000
Piyasa Değeri
($)
216.882.602.348
17.503.930
88.911.915
1.118.071.952
1.118.071.952
28.858.174.242
73.484.019
37.723.986
79.456.146
550.565.734
15.668.028.922
12.448.915.435
2.193.742.004
42.977.240
15.919.522
27.057.718
192.848.004
5.711.349
5.860.327
78.667.086
102.609.242
873.297.619
19.364.980
304.306.822
53.711.412
2.027.036
6.416.850
121.546.683
11.999.510
3.802.578
19.679.346
57.265.011
123.628.340
16 079 326
16.079.326
46.934.675
423.449.993
35.911.614
49.993.398
52.499.214
43.917.002
30.430.682
95.430.839
115.267.243
618.040.868
430.367.809
187.673.059
43.128.281
12.799.749
30.328.532
455.124.957
124.319.102
27.815.852
55.311.411
12.373.467
56.966.237
127.004.087
51.334.800
2.348.877.334
531.917.259
1.816.960.075
2008/12
20.021.750.166
2.548.766
18.004.730
12.189.105
12.189.105
4.101.340.596
6.574.611
8.322.999
9.140.818
12.289.168
1.752.212.000
2.312.801.000
-264.793.609
-24.743.473
-21.202.157
-3.541.316
-51.375.800
-16.423.319
-4.312.324
-11.267.858
-19.372.299
-170.475.333
-24.067.034
-6.707.165
-17.050.055
-1.805.587
672.631
26.143.831
-33.681.084
-2.576.644
-1.183.276
-41.572.808
-23.641.015
-29.237.571
29 237 571
-22.426.158
-37.132.148
18.326.874
-21.758.415
-18.832.156
-3.540.158
-5.851.891
8.225.835
-13.702.237
22.209.209
72.907.209
-50.698.000
-3.276.064
261.237
-3.537.301
-131.077.346
-3.567.489
-33.062.586
-1.090.806
-7.717.390
4.058.423
-90.937.687
1.240.189
93.444.970
13.173.132
80.271.838
1.089.522.371
199.657.371
540.000.000
105.000.000
198.000.000
46.865.000
159.183.447.639
126.957.167.439
30.400.000.000
30.156.000.000
685.018.781
125.531.198
339.515.876
66.016.976
124.489.154
29.465.577
100.083.902.948
79.822.173.807
19.113.486.325
18.960.075.448
25.528.333
-9.016.639
44.705.601
-5.064.561
-6.820.861
1.724.793
9.439.824.000
7.778.563.000
1.704.553.000
1.750.488.000
Net Kar (TL)
2009/12
2009/09
25.723.728.798
20.055.895.500
2.128.591
1.751.127
-5.289.062
-6.266.676
185.364.995
167.528.051
185.364.995
167.528.051
3.623.036.459
2.855.844.494
11.214.417
4.616.153
-4.365.925
-9.467.509
14.874.432
11.278.286
24.851.535
22.775.564
1.859.748.000
1.368.722.000
1.716.714.000
1.457.920.000
-15.588.642
-48.736.646
6.684.025
-2.374.182
6.127.317
-5.945.085
556.708
3.570.903
492.299
5.348.580
-1.950.143
-1.378.368
-13.381.669
-1.667.313
18.017.116
12.173.990
-2.193.005
-3.779.729
-42.010.712
-32.084.833
-17.259.925
32.558.872
21.456.250
-1.375.500
-1.252.992
-19.197.043
-9.752.322
-5.666.480
-3.652.283
-4.391.593
-2.577.125
-3.223.694
-2.848.675
-3.566.492
-2.063.215
-28.875
-367.398
-42.368.408
-14.702.458
8.841.856
8.336.186
-995.948
995 948
166 067
166.067
-5.063.239
-2.776.808
9.232.706
-9.286.123
6.451.711
5.845.658
-14.137.123
-10.227.506
13.112.729
-1.426.203
2.722.343
-410.162
-2.632.979
-1.550.087
4.108.594
2.324.459
-392.569
-3.842.282
15.539.317
-4.923.273
50.689.317
31.325.727
-35.150.000
-36.249.000
-5.526.277
-5.416.815
-97.579
-1.308.841
-5.428.698
-4.107.974
13.527.350
17.083.091
-3.766.570
-1.815.059
-8.881.132
-4.029.209
820.397
848.838
-1.881.937
-1.263.683
3.384.263
5.856.045
22.770.247
15.370.710
1.082.082
2.115.449
208.887.836
126.733.093
62.068.084
37.126.828
146.819.752
89.606.265
2010/09
24.968.238.979
-987.738
-2.633.704
176.756.222
176.756.222
3.312.593.117
596.982
-10.370.969
9.976.500
18.132.604
1.891.739.000
1.402.519.000
67.733.629
-7.119.525
-7.790.719
671.194
17.968.597
-503.277
6.753.368
6.065.533
5.652.973
28.389.726
29.003.998
-7.633.823
-8.839.324
-1.217.512
-3.338.409
2.161.743
782.357
472.152
7.617.971
816.674
4 718 681
4.718.681
3.723.730
-13.319.867
-5.278.867
-12.917.433
1.152.617
2.384.397
-873.218
6.252.435
-4.039.798
43.361.490
27.983.490
15.378.000
-1.546.792
350.577
-1.897.369
33.615.627
-282.168
-2.118.355
2.371.784
-44.723
165.323
32.211.205
1.312.561
541.657.054
369.293.931
172.363.123
Net Kar
Değişim
24,5%
a.d.
58,0%
5,5%
5,5%
16,0%
-87,1%
-9,5%
-11,5%
-20,4%
38,2%
-3,8%
a.d.
-199,9%
-31,0%
-81,2%
236,0%
63,5%
a.d.
-50,2%
a.d.
a.d.
a.d.
35,2%
-509,2%
9,4%
66,7%
-29,5%
a.d.
a.d.
a.d.
a.d.
-90,2%
2741 4%
2741,4%
a.d.
-43,4%
a.d.
-26,3%
a.d.
a.d.
43,7%
a.d.
169,0%
-5,1%
a.d.
-10,7%
a.d.
71,4%
a.d.
53,8%
97%
84,5%
47,4%
179,4%
96,5%
-97,2%
109,6%
-38,0%
327%
a.d.
894,7%
92,4%
85.016.145
-1.044.239
68.498.460
8.081.845
7.051.186
2.428.893
14.609.520.000
12.297.704.000
2.725.982.000
2.962.241.000
71.579.592
2.337.358
46.209.225
10.152.901
12.767.682
112.426
12.810.497.000
11.046.936.000
2.166.064.000
2.446.922.000
-8%
a.d.
-16,5%
0,9%
-11,8%
-94,7%
14%
19,3%
6,9%
17,5%
77.663.166
-4.332.652
55.355.915
10.066.088
14.471.174
2.102.641
11.226.399.000
9.259.967.000
2.025.655.000
2.082.573.000
F/K
11,36
1,76
6,66
0,84
a.d.
1,49
a.d.
1,13
7,99
0,18
9,14
2,28
7,40
1,34
9,14
2,28
7,52
1,34
10,73
2,81
6,34
2,26
16,24
2,24
16,82
0,46
a.d.
1,32
a.d.
1,28
6,48
1,11
5,26
0,83
38,12
2,97
34,76
2,90
10,17
4,04
6,38
2,57
11,18
2,05
6,15
1,95
14,87
1,11
11,23
1,08
5,91
0,93
10,39
0,91
5,91
1,22
a.d.
2,10
a.d.
0,82
13,10
0,72
15,06
0,85
6,64
0,90
a.d.
12,53
a.d.
86,99
a.d.
a.d.
a.d.
2,52
10,51
0,53
4,49
0,69
22,54
1,48
15,29
1,03
17,18
1,15
18,27
1,74
a.d.
5,62
a.d.
1,83
12,07
1,87
25,18
2,24
a.d.
0,43
14,95
0,68
a.d.
a.d.
a.d.
28,75
a.d.
a.d.
9,72
1,96
a.d.
0,70
30,67
0,85
10,68
0,45
a.d.
1,91
a.d.
0,31
9,48
3,41
38,61
2,73
22,63
2,77
a.d.
0,80
a.d.
9,78
148,70
2,40
245,15
9,21
7 19
7,19
ad
a.d.
a
a.d.
d
5 12
5,12
51,94
1,53
9,95
0,94
10,43
1,39
18,28
1,20
a.d.
0,62
67,74
0,44
a.d.
1,40
30,85
1,46
5,32
1,16
11,23
5,63
12,66
0,91
9,87
0,85
a.d.
10,49
a.d.
13,05
a.d.
a.d.
18,89
1,15
43,90
0,26
a.d.
3,60
220,52
630,50
15,57
1,04
7,23
0,71
14,46
0,94
5,80
0,69
18,12
1,37
8,89
0,76
13,03
1,03
13,29
0,57
13,03
1,64
9,96
0,44
a.d.
0,89
a.d.
0,67
9,41
1,49
33,56
5,50
a.d.
2,65
109,22
14,32
a.d.
2,10
a.d.
17,20
37,88
2,02
19,78
5,97
a.d.
7,06
45,37
11,45
a.d.
0,93
21,82
2,14
5,10
0,87
36,64
5,04
292,44
5,27
28,64
3,83
4,01
9,50
9,01
0,77
a.d.
a.d.
2,15
1,26
1,31
0,87
a.d.
7,70
13,80
35,49
9,10
12,85
37,03
106,83
9,59
9,01
10,64
9,59
1,90
14,84
1,50
2,51
1,51
1,82
1,67
1,65
1,73
1,83
Getiri (%)
Aylık
12.578.022.136
-7,00
-5,81
9.240.174
-0,02
-0,02
-11,45 -22,15
-51.977.407
-0,01
0,01
-10,00 -17,11
-231.808.900
0,26
0,24
-6,67
-8,25
-231.808.900
0,26
0,24
-6,67
-8,25
623.709.613
0,09
0,16
-2,28
15,73
11.259.827
0,00
-0,01
-6,21
-9,58
87.063.370
-0,11
-0,06
-11,76 -17,81
-13.037.181
0,14
0,17
-5,34
4,98
-88.771.387
0,08
0,08
6,72
54,73
2.980.382.000
0,23
0,45
1,14
3,79
-2.267.901.000
0,20
0,33
-14,69 -11,33
1.566.038.774
-3,27
-2,82
-8,06
-3,86
85.790.225
-0,21
-0,06
-8,83
-6,93
24.117.217
-0,43
-0,18
-11,72 -13,08
61.673.008
0,01
0,05
-5,95
-0,78
145.350.891
-1,06
0,05
-9,16
2,65
9.751.856
-5,12
-0,91
-9,52
11,76
14.751.639
0,82
0,91
-4,11
16,67
79.077.850
0,03
0,09
-11,69
-8,11
41.769.546
0,04
0,10
-11,30
-9,73
734.187.553
-16,28
-16,38
-8,77
-6,53
63.681.631
-0,44
-0,23
0,00
0,00
267.204.630
0,11
0,19
1,68
0,83
11.490.490
-0,07
-0,05
-9,12
-3,69
59.746.754
-230,03
-233,37
-16,22
3,33
4.192.068
-0,21
0,14
-7,95 -12,43
62.310.893
-0,01
0,03
-12,25 -15,57
48.237.020
0,08
0,20
-13,48 -17,20
-340.113
1,04
1,78
-11,58 -11,58
5.074.784
0,05
0,12
-14,95 -22,14
-1.216.274
1,07
1,32
-6,60 -18,85
-13.483.882
0,05
0,13
-3,91
-2,38
56 871 688
56.871.688
0 40
0,40
0 22
0,22
-24,39
24 39
14 81
14,81
70.157.009
0,03
0,11
8,47
0,79
249.346.773
-2,10
-0,62
-8,93
-7,04
-9.620.232
-0,06
-0,04
-7,95 -12,58
52.521.596
-0,19
-0,04
-15,50 -21,03
239.650.993
0,05
0,30
-14,36 -24,43
24.541.386
0,03
0,09
-5,24
-4,78
5.234.366
-0,27
-0,12
-13,47
23,26
0,00
0,00
-49.373.480
0,02
0,03
-11,97 -15,52
-13.607.856
-16,43
-5,20
-2,97
-1,21
308.889.615
0,03
0,10
-5,70
5,20
187.208.615
0,03
0,10
-9,98
-3,65
121.681.000
0,03
0,10
-1,43
14,05
42.473.717
-0,01
0,02
-6,97 -10,49
17.041.249
0,01
0,03
-10,02 -14,32
25.432.468
-0,02
-0,00
-3,92
-6,67
142.309.885
0,15
0,20
-8,86
-7,61
253.248
-0,02
0,24
-9,92 -21,07
104.127.828
-0,29
-0,18
-6,98
-4,76
-2.606.638
0,16
0,34
-15,16
-3,04
14.756.334
-0,02
0,34
-12,46 -11,51
30.080.464
0,00
0,16
-10,34
-7,96
-13.653.181
1,11
0,26
-5,61
-0,98
9.351.830
0,07
0,19
-1,56
-3,96
-511.910.208
0,48
0,46
-2,54
-1,83
0,00
0,00
-387.979.299
0,94
0,64
-4,80
-4,18
-123.930.909
0,51
0,75
-2,82
-1,30
5,10
12,08
1,39
9,83
6,74
51,00
0,02
2,46
0,00
0,95
1,39
1,01
-237.615.396
34.612.250
-426.319.024
36.063.114
122.767.030
-4.738.766
-
-
-
0,04
0,03
0,00
0,08
0,07
0,00
0,10
0,18
0,00
0,12
0,20
0,02
-
-
-6,51
-9,20
-1,46
3,24
-11,33
-13,81
-6,96
-7,36
-5,47
-7,24
-10,09
-18,46
-3,23
5,42
-12,20
-21,97
-4,99
-1,73
-1,04
-2,45
Yıllık
25,91
-18,31
17,76
42,93
42,93
78,58
3,42
-18,98
50,45
174,62
59,85
1,28
30,30
11,29
-5,20
27,78
25,90
35,71
-1,41
19,30
50,00
11,28
0,00
49,38
32,42
-40,38
14,89
-16,36
0,00
-46,84
18,56
-1,74
-7,52
-22,50
22 50
130,63
1,88
1,46
44,79
-42,17
-46,98
43,89
0,00
24,70
-10,66
89,04
78,08
100,00
42,39
40,67
44,12
34,21
88,80
161,06
30,74
-45,09
-10,34
-4,09
18,42
21,06
0,00
19,78
43,39
33,52
108,45
78,66
19,78
-13,51
-25,77
13,32
27,73
33,98
30,75
25.02.11
1,5905
61.367
Hisse
Senetleri
İMKB-100 Endeksi
Gersan Elektrik
Türk Prysmian Kablo
Aselsan
Alcatel Lucent Teletaş
Anel Telekom
Karel Elektronik
Netaş Telekom.
Türk Telekom
Turkcell
İdaş
Yataş
Ceylan Yatırım Holding
Esem Spor Giyim
Menderes Tekstil
Vakko Tekstil
Aksu İplik
Altınyıldız
Akın Tekstil
Berdan Tekstil
Bisaş Tekstil
Bossa
Birlik Mensucat
Gediz İplik
Lüks Kadife
Mensa
Sönmez Pamuklu
Tümteks
Yünsa
Akal Tekstil
Arsan Tekstil
Edip Gayrimenkul
Karsu Tekstil
Metem Enerji ve Tekstil
Sanko Pazarlama
Sönmez Filament
Aksa
Advansa Sasa
Derimod
Desa Deri
Altınyunus Çeşme
Favori Dinlenme Yer.
Marmaris Altınyunus
Metemtur Otelcilik
Martı Otel
Net Turizm
Petrokent Turizm
Koza Madencilik
Koza Altın
AFM Film
İş Y. Men. Değ.
Klimasan Klima
Reysaş Lojistik
Plastikkart
Akbank
Garanti Bankası
Hisse
(%)
(TL)
Kodları
61.367,34
XU100
HALKB
30
25
11,60
ISCTR
30
31
5,06
VAKBN
30
25
3,88
YKBNK
30
18
4,47
Orta ve Küçük Ölçekli Bankalar
ALNTF
4
1,42
ASYAB
30
51
2,52
ALBRK
100
21
2,05
DENIZ
0
10,55
FORTS
6
1,99
FINBN
5
5,28
SKBNK
100
15
1,56
TEBNK
30
15
1,72
TEKST
100
18
0,91
TKBNK
TSKB
100
39
2,63
Sigorta
AKGRT
100
31
1,92
ANHYT
17
4,57
ANSGR
100
34
1,20
AVIVA
1
9,40
GUSGR
12
1,90
RAYSG
4
1,53
YKSGR
100
6
13,45
Faktoring
CRDFA
14
3,03
GARFA
8
5,20
OZGYO
33
1,11
Finansal Kiralama
FFKRL
6
3,23
ISFIN
100
35
1,49
SEKFK
20
1,00
TEKFK
44
2 60
2,60
FONFK
12
1,93
VAKFN
22
4,24
YKFIN
0
4,79
Gayrimenkul Yatırım Ortaklığı
AGYO
16
1,21
AKMGY
2
67,00
ALGYO
34
16,85
EGYO
66
0,32
DGGYO
12
1,92
YYGYO
14
1,30
ISGYO
100
43
1,75
NUGYO
20
3,89
PEGYO
100
68
0,63
VKGYO
44
3,12
SAGYO
42
0,83
SNGYO
100
37
1,90
YKGYO
44
2,09
Holdingler
Büyük Ölçekli
ENKAI
30
12
5,48
KCHOL
30
22
6,52
SAHOL
30
44
6,40
Orta Ölçekli
ALARK
100
26
3,24
DOHOL
30
26
1,15
DYHOL
30
19
1,92
SISE
30
31
2,91
TKFEN
30
35
5,54
TAVHL
30
40
6,38
YAZIC
18
12,20
Küçük Ölçekli
BRYAT
13
8,98
ECZYT
100
38
4,91
GLYHO
100
77
1,07
GSDHO
100
66
0,89
IHLAS
30
79
1,50
MZHLD
37
0,72
NTHOL
100
47
1,31
Hisse
Adeti
1.250.000.000
4.499.970.000
2.500.000.000
4.347.051.284
300.000.000
900.000.000
539.000.000
716.100.000
1.050.000.000
2.205.000.000
750.000.000
2.204.390.000
420.000.000
700.000.000
306.000.000
250.000.000
500.000.000
75.000.000
150.000.000
137.069.856
80.000.000
40.000.000
21.000.000
100.000.000
115.000.000
295.000.000
45.000.000
30 000 000
30.000.000
46.846.881
25.000.000
389.927.705
84.000.000
13.700.000
10.650.794
50.000.000
93.780.000
24.151.319
450.000.000
10.000.000
96.000.000
20.800.000
56.000.000
500.000.000
40.000.000
2.200.000.000
2.415.141.000
2.040.403.931
223.467.000
2.450.000.000
1.000.000.000
1.144.000.000
370.000.000
363.281.250
160.000.000
28.125.000
70.000.000
225.003.687
250.000.000
395.200.000
10.836.000
209.000.000
Piyasa Değeri
(TL mn)
344.951.779.035
14.500.000.000
22.769.848.200
9.700.000.000
19.431.319.239
32.226.280.200
426.000.000
2.268.000.000
1.104.950.000
7.554.855.000
2.089.500.000
11.642.400.000
1.170.000.000
3.747.375.200
382.200.000
1.841.000.000
4.605.736.880
587.520.000
1.142.500.000
600.000.000
705.000.000
285.000.000
209.716.880
1.076.000.000
341.400.000
121.200.000
109.200.000
111.000.000
2.998.168.187
371.450.000
439.550.000
45.000.000
78 000 000
78.000.000
90.414.480
106.000.000
1.867.753.707
3.732.569.897
101.640.000
917.900.000
179.465.879
16.000.000
180.057.600
305.650.418
787.500.000
38.900.000
60.480.000
64.896.000
46.480.000
950.000.000
83.600.000
58.139.552.419
40.861.304.478
12.056.000.000
15.746.719.320
13.058.585.158
15.110.107.455
724.033.080
2.817.500.000
1.920.000.000
3.329.040.000
2.049.800.000
2.317.734.375
1.952.000.000
2.168.140.486
252.562.500
343.700.000
240.753.946
222.500.000
592.800.000
7.801.920
273.790.000
Piyasa Değeri
($)
216.882.602.348
9.116.629.991
14.316.157.309
6.098.711.097
12.217.113.637
20.261.729.142
267.840.302
1.425.966.677
694.718.642
4.749.987.425
1.313.737.818
7.319.962.276
735.617.730
2.356.098.837
240.301.792
1.157.497.642
2.895.779.239
369.393.273
718.327.570
377.239.862
443.256.837
179.188.934
131.855.944
676.516.819
214.649.481
76.202.452
68.657.655
69.789.374
1.885.047.587
233.542.911
276.359.635
28.292.990
49 041 182
49.041.182
56.846.577
66.645.709
1.174.318.583
2.346.790.253
63.904.433
577.114.115
112.836.139
10.059.730
113.208.174
192.172.536
495.127.318
24.457.718
38.025.778
40.802.263
29.223.515
597.296.448
52.562.087
36.554.261.188
25.690.854.749
7.580.006.287
9.900.483.697
8.210.364.765
9.500.224.744
455.223.565
1.771.455.517
1.207.167.557
2.093.077.649
1.288.777.114
1.457.236.325
1.227.287.017
1.363.181.695
158.794.404
216.095.567
151.369.975
139.893.115
372.712.983
4.905.325
172.140.836
2008/12
20.021.750.166
1.018.315.000
1.509.408.000
753.198.000
1.042.601.000
1.661.261.000
53.016.000
246.529.000
136.242.000
278.090.000
144.671.000
362.648.000
144.307.000
164.198.000
12.579.000
118.981.000
308.171.497
51.970.364
52.944.732
117.666.276
19.679.361
10.881.726
644.563
54.384.475
17.745.409
10.383.663
7.081.782
279.964
306.746.420
47.840.000
76.309.000
3.000.000
6 742 420
6.742.420
25.184.000
14.872.000
132.799.000
173.129.494
16.072.656
48.343.215
25.809.371
-675.193
29.054.375
-2.150.614
53.095.234
6.368.837
-10.110.743
8.113.009
-8.653.899
19.619.052
-11.755.806
4.045.416.762
3.982.942.000
770.828.000
2.023.555.000
1.188.559.000
216.348.041
54.819.601
68.145.000
-323.900.000
158.719.256
91.032.000
7.699.184
159.833.000
-153.873.279
6.308.805
9.432.087
-66.823.804
19.994.000
-93.965.185
-10.806.146
-16.765.790
Net Kar (TL)
2009/12
2009/09
25.723.728.798
20.055.895.500
1.631.091.000
1.207.569.000
2.372.407.000
1.803.659.000
1.251.206.000
940.295.000
1.354.777.000
1.200.216.000
2.311.816.000
1.966.432.000
61.544.000
61.830.000
301.281.000
219.586.000
105.279.000
82.273.000
531.769.000
420.261.000
111.222.000
95.744.000
650.114.000
624.132.000
152.488.000
129.548.000
210.167.000
186.965.000
13.064.000
13.216.000
174.888.000
132.877.000
88.992.774
149.408.078
34.965.827
47.520.908
79.284.428
62.274.855
48.164.213
47.089.530
-2.125.838
963.598
-16.810.104
-6.756.762
-42.555.457
-10.779.289
-11.930.295
9.095.238
27.684.676
21.952.998
15.146.451
11.920.472
10.054.577
7.554.358
2.483.648
2.478.168
343.408.428
130.405.944
41.229.000
25.012.000
105.388.000
34.778.000
10.344.000
705.000
14 910 428
14.910.428
6 301 000
6.301.000
1.670.000
1.422.944
19.734.000
4.892.000
150.133.000
57.295.000
104.876.562
97.746.877
19.388.085
11.132.918
37.992.828
32.357.769
8.387.313
5.012.481
901.532
756.015
2.979.578
3.761.141
-2.181.459
-1.106.069
60.299.202
41.129.861
3.863.027
2.963.017
2.554.820
339.738
6.879.007
5.646.701
268.742
859.241
-18.135.832
12.093.208
-18.320.281
-17.199.144
3.884.741.895
3.369.392.187
3.503.785.000
2.766.096.000
816.094.000
575.781.000
1.429.210.000
1.133.457.000
1.258.481.000
1.056.858.000
112.863.618
377.458.218
49.853.700
46.173.549
-114.113.000
60.059.000
-343.031.000
-147.140.000
111.808.768
78.696.405
69.344.000
56.711.000
108.665.150
72.212.264
230.336.000
210.746.000
268.093.277
225.837.969
10.280.115
3.482.546
72.880.556
66.387.866
79.952.799
94.875.105
27.386.000
21.888.000
77.687.709
24.333.509
4.981.933
5.256.855
-4.001.071
5.607.443
2010/09
24.968.238.979
1.510.780.000
2.379.278.000
764.544.000
1.779.348.000
1.763.561.000
40.265.000
188.830.000
91.472.000
353.317.000
68.993.000
559.723.000
103.952.000
177.416.000
10.922.000
168.671.000
51.950.917
-2.425.023
57.845.695
5.130.680
-3.463.176
-13.509.104
-28.931.684
37.303.529
28.579.999
19.148.488
9.003.480
428.031
176.166.000
27.809.000
53.135.000
2.446.000
3 821 000
3.821.000
2.976.000
15.304.000
70.675.000
108.132.252
7.894.968
22.850.527
-110.914
1.059.908
4.440.558
-1.740.162
36.262.393
1.606.721
-1.165.032
3.741.563
2.858.601
34.315.515
-3.882.394
4.190.566.084
3.224.145.000
613.217.000
1.424.788.000
1.186.140.000
661.008.828
41.123.442
-16.074.000
-68.254.000
267.528.317
147.236.000
66.682.069
222.767.000
305.412.256
15.207.619
17.177.810
240.170.465
19.088.000
-3.554.501
2.112.835
14.574.592
Net Kar
Değişim
24,5%
25,1%
31,9%
-18,7%
48,3%
-10,3%
-34,9%
-14,0%
11,2%
-15,9%
-27,9%
-10,3%
-19,8%
-5,1%
-17,4%
a.d.
26,9%
-65%
a.d.
-7,1%
-89,1%
a.d.
-99,9%
-168,4%
310,1%
30%
60,6%
19,2%
-82,7%
35%
11,2%
52,8%
247,0%
-39,4%
39 4%
109,1%
212,8%
23,4%
11%
-29,1%
-29,4%
a.d.
40,2%
18,1%
-57,3%
-11,8%
-45,8%
a.d.
-33,7%
232,7%
183,8%
77,4%
24%
16,6%
6,5%
25,7%
12,2%
75,1%
-10,9%
a.d.
53,6%
239,9%
159,6%
-7,7%
5,7%
35,2%
336,7%
-74,1%
153,1%
-12,8%
a.d.
-59,8%
159,9%
F/K
11,36
1,76
6,66
0,84
7,21
1,95
7,64
1,34
8,38
1,13
10,05
1,95
12,86
1,75
10,66
0,90
8,72
1,17
9,65
1,40
16,51
2,41
93,57
1,09
12,73
2,24
6,87
0,84
12,48
2,07
26,85
0,77
a.d. a.d.
8,70
1,46
22,80
1,96
a.d.
1,60
15,26
2,63
96,69
0,73
a.d.
7,19
a.d.
1,17
a.d.
4,64
25,29
3,26
9,17
1,38
1,51
4,74
1,41
3,55
9,49
1,81
a.d.
695,65
1,10
a.d.
8,64
12,30
1,62
5,41
10,37
0,96
a.d.
6,90
0,95
a.d.
3,72
1,34
3,31
6 27
6,27
1 36
1,36
35 43
35,43
a.d.
1,08
6,09
1,23
a.d.
20,35
2,54
10,58
24,93
1,17
19,43
7,79
6,29
0,52
1,14
0,90
32,22
8,14
33,18
18,77
54,98
0,93
10,22
5,56
a.d.
0,19
121,17
64,38
18,54
1,03
26,46
16,21
a.d.
1,64
a.d.
110,62
12,93
0,80
9,33
7,86
15,52
0,65
10,16
3,36
57,60
0,66
a.d.
89,30
13,08
0,79
7,74
4,51
20,49
0,86
9,94
7,51
232,47
1,07
106,00
4,09
a.d.
1,10
a.d.
6,80
10,51
1,27
4,32
0,66
10,31
1,34
3,44
0,60
14,12
2,05
8,67
1,55
9,15
1,29
3,25
0,37
9,41
1,06
2,12
1,21
12,18
1,24
7,43
0,80
16,16
0,89
17,70
0,39
a.d.
0,89
6,76
0,30
a.d.
2,06
16,54
1,22
11,07
1,06
4,38
0,96
12,82
1,31
7,21
0,90
22,47
2,86
9,50
3,14
8,05
1,11
9,21
1,56
8,76
0,68
10,63
0,57
11,48
1,00
13,61
14,52
0,39
a.d.
0,10
1,07
0,47
44,80
7,86
9,05
0,44
a.d.
11,90
1,29
8,06
0,95
4,24
a.d.
13,83
0,78
55,13
1,60
a.d.
2,84
Tarih
TL/USD
İMKB-100
Getiri (%)
Aylık
12.578.022.136
-7,00
-5,81
-9,73
-4,13
-5,95
-0,39
-6,28
1,31
-9,51
-3,66
-6,56
-8,24
-6,58 -11,80
-11,89
-9,68
-13,50 -17,67
-5,38 -10,97
0,00
-2,93
-4,69
-5,04
-6,59
-4,88
-9,95 -11,34
-9,90 -14,15
0,00
0,00
-3,66
-2,23
-12,09 -14,43
-17,60 -13,51
-11,78 -15,37
-13,04
-9,77
-16,81 -28,79
-9,95
-5,94
-10,53 -22,34
-4,95
-5,28
-182.598.223
-7,72
-9,20
46.310.990
-4,11
-1,62
-207.170.612
-13,91 -17,72
-21.738.601
0,02
-0,04
-5,13
-8,26
-1.676.718.000
-8,29 -11,06
-642.569.000
-2,12
-4,44
-691.284.000
-6,29
-9,70
-615.000
-12,28 -19,35
-24.194.000
24 194 000
-9,41
9 41
-4,06
4 06
-54.249.000
-14,98 -23,72
-257.971.000
-8,03
-9,01
-5.836.000
-4,96
-7,17
-274.972.988
-0,06
-0,08
-9,73 -13,01
-78.903.120
1,02
0,39
-8,33 -11,68
22.149.423
0,59
0,63
-4,96 -19,52
-122.306.538
-0,01
0,55
-4,26
-8,67
8.973.644
-4,78
-4,77
-21,95
3,23
-15.096.570
0,95
0,89
3,78
6,08
19.970.703
-1,05
-1,08
-19,75 -32,29
-36.279.201
0,64
0,85
-7,41 -13,79
-22.756.631
0,41
0,32
-7,38 -11,19
28.818.430
-12,50 -14,86
-46.577.246
1,22
0,58
-8,24 -14,29
17.352.186
0,44
0,73
-10,75 -12,63
-65.703.742
0,18
0,15
-10,80 -22,13
15.385.674
-0,36
-0,32
-13,99 -17,39
-858.641.323
0,31
0,39
-7,87
-9,67
-4.803.538.000
0,05
0,10
-7,37 -10,46
-1.008.531.000
0,12
0,17
-6,16 -14,64
1.022.747.000
0,04
0,11
-8,17
-7,12
-4.817.754.000
-7,78
-9,60
4.197.185.067
0,07
0,20
-9,33 -10,79
-238.211.185
0,05
0,07
-6,63 -11,48
597.757.000
-0,00
0,04
-9,45
0,88
1.253.151.000
-0,04
0,08
-12,33
-7,69
540.893.788
0,09
0,23
-7,32 -13,39
-94.013.000
0,09
0,14
-12,89 -24,52
2.332.736.464
0,06
0,44
-12,36 -15,38
-195.129.000
0,28
0,42
-4,31
-3,94
-252.288.390
0,79
0,88
-6,92
-7,76
-54.405.568
-6,46
-7,23
-168.930.875
0,01
0,01
-5,94 -11,37
222.308.959
5,30
5,66
-11,57
-6,96
-490.474.000
-11,00 -14,42
38.615.279
-0,01
0,06
0,00
-3,23
63.133.820
0,03
0,12
-10,00
0,00
-5.195.522
0,19
0,30
1,55
3,15
Yıllık
25,91
24,31
24,30
15,09
37,96
-1,09
-3,40
-29,73
-16,70
-21,85
13,07
15,52
7,47
-20,22
-19,47
0,00
63,33
14,10
29,74
4,26
15,93
26,17
-3,06
4,51
21,17
37,66
74,14
11,06
27,78
60,54
53,08
56,98
33,33
242 11
242,11
-14,98
52,52
0,76
19,10
-4,84
86,05
17,01
-27,27
64,10
52,69
22,79
28,81
14,55
-32,76
-5,68
9,95
22,94
29,67
26,60
13,89
50,89
15,01
27,09
-8,06
15,00
38,35
70,02
13,08
16,00
45,24
35,32
48,68
11,70
50,70
11,25
158,62
-18,18
32,62
25.02.11
1,5905
61.367
Hisse
Senetleri
İMKB-100 Endeksi
T. Halk Bankası
İş Bankası (C)
Vakıflar Bankası
Yapı ve Kredi Bank.
AlternatifBank
Asya Katılım Bankası
Albaraka Türk
Denizbank
Fortis Bank
Finansbank
Şekerbank
T. Ekonomi Bank.
Tekstilbank
T.S.K.B.
Aksigorta
Anadolu Hayat Emek.
Anadolu Sigorta
Aviva Sigorta
Güneş Sigorta
Ray Sigorta
Yapı Kredi Sigorta
Creditwest Faktoring
Garanti Faktoring
Özderici GMYO
Finans Fin. Kir.
İş Fin. Kir.
Şeker Fin. Kir.
Tekstil Fin.
Fin Kir
Kir.
Fon Fin.Kir.
Vakıf Fin. Kir.
Yapı Kredi Fin. Kir.
Atakule GMYO
Akmerkez GMYO
Alarko GMYO
EGS GMYO
Doğuş GE GMYO
Y ve Y GMYO
İş GMYO
Nurol GMYO
Pera GMYO
Vakıf GMYO
Sağlam GMYO
Sinpaş GMYO
Yapı Kredi Koray GMYO
Enka İnşaat
Koç Holding
Sabancı Holding
Alarko Holding
Doğan Holding
Doğan Yayın Hol.
Şişe Cam
Tekfen Holding
TAV Havalimanları
Yazıcılar Holding
Borusan Yat. Paz.
Eczacıbaşı Yatırım
Global Yat. Holding
GSD Holding
İhlas Holding
Mazhar Zorlu Holding
Net Holding
Hisse
Endeks H.A.O.
(%)
Kodları
XU100
TRNSK
87
ITTFH
100
62
Yatırım Ortaklığı
AKYO
ARFYO
38
ATAYO
37
ATLAS
93
ATSYO
61
AVRSY
BSKYO
71
BUMYO
80
DJIMT
DJIST
DNZYO
49
ECBYO
61
EGCYO
96
EMBYO
79
ETYAT
97
EVNYO
69
FNSYO
24
GDKYO
20
GRNYO
93
HDFYO
96
IBTYO
87
INFYO
92
ISGSY
24
ISYAT
42
MRBYO
24
METYO
48
MYZYO
77
MZBYO
NFIST
OYAYO
83
TCRYO
59
TACYO
52
TKSYO
37
TSKYO
35
VARYO
VKFRS
VKFYT
45
YKRYO
YTFYO
66
Kapanış
(TL)
61.367,34
1,38
7,06
1,00
1,09
1,36
0,89
0,97
1,21
12,64
17,90
1,30
1,42
0,75
0,76
0,78
1,25
0,91
1,04
0,67
1,01
0,78
0,77
1,99
1,24
1,14
1,15
0,78
22,48
0,76
0 76
0,85
2,14
1,27
0,84
2,14
0,61
Hisse
Adeti
14.955.160
30.000.000
22.268.013
7.946.201
3.432.000
6.000.000
9.000.000
6.000.000
14.985.000
14.000.000
17.000.000
8.940.000
8.784.287
5.000.000
18.000.000
6.930.000
26.500.000
4.250.000
10.000.000
4.500.000
50.400.000
134.662.500
3.960.000
5.900.000
5.000.000
10
10.000.000
000 000
5.000.000
3.600.000
2.700.000
29.067.736
7.500.000
10.000.000
Piyasa Değeri
(TL mn)
344.951.779.035
22.432.120
211.800.000
537.793.034
22.268.013
8.661.360
4.667.520
5.340.000
8.730.000
7.260.000
19.480.500
19.880.000
12.750.000
6.794.400
6.851.743
6.250.000
16.380.000
7.207.200
17.755.000
4.275.500
7.550.000
3.465.000
100.296.000
166.981.500
4.514.400
6.785.000
3.900.000
7.600.000
7 600 000
4.250.000
7.704.000
3.429.000
24.416.898
16.050.000
6.300.000
Piyasa Değeri
($)
216.882.602.348
14.103.817
133.165.671
338.128.283
14.000.637
5.445.683
2.934.624
3.357.435
5.488.840
4.564.602
12.248.035
12.499.214
8.016.347
4.271.864
4.307.918
3.929.582
10.298.648
4.531.405
11.163.156
2.688.148
4.746.935
2.178.560
63.059.415
104.986.797
2.838.353
4.265.954
2.452.059
4.778.372
4 778 372
2.672.116
4.843.760
2.155.926
15.351.712
10.091.166
3.961.019
2008/12
20.021.750.166
-7.809.846
6.562.600
-75.306.224
-8.930.533
-2.334.123
-4.277.466
-7.567.332
-278.917
-518.437
-2.637.937
-3.632.749
-10.225.824
8.853
257.434
-1.332.141
-11.806.457
-1.830.716
-3.963.702
-502.826
159.413
-1.317.216
19.832.860
-7.089.710
468.261
-1.613.646
-3.524.549
-2.614.619
2 614 619
-1.183.805
-2.924.304
-902.692
-6.793.126
-4.518.525
-3.711.693
FAVÖK (Faiz, Amortisman, Vergi Öncesi Kar):Esas Faaliyet Karı+Dönem Amortismanı
PD/DD oranında, oran hesaplanırken konsolide bilançolarda ana ortaklık Öz Sermayesi kullanılmıştır.
Net Borç : (Kısa Vadeli Finansal Borçlar+Uzun Vadeli Finansal Borçlar) - (Nakit+Menkul Kıymetler)
a.d. : Anlamlı Değil
HAO: Halka Açıklık Oranı
PD/DD: Piyasa Değeri / Defter Değeri
FD (Firma Değeri): Piyasa Değeri - Net Nakit
Not: Banka bilançoları konsolide olmayan bilançolardır.
Endeksler:30 hisseleri aynı zamanda 100 Endeksi'ne de dahildir.
Net Kar (TL)
2009/12
2009/09
25.723.728.798
20.055.895.500
-1.667.019
2.366.388
592.255
1.640.257
147.698.764
128.786.451
8.417.113
8.675.287
2.761.216
2.908.370
1.101.941
756.419
2.565.658
2.357.494
730.130
810.317
1.417.194
1.052.423
7.639.658
6.297.051
13.186.849
10.373.642
3.684.373
2.845.815
1.717.164
1.682.873
179.436
258.704
954.262
539.312
3.101.534
3.003.063
2.386.072
1.880.667
7.549.884
6.096.901
-486.115
-564.587
283.686
-14.594
627.508
534.416
8.219.850
8.357.425
58.767.438
51.751.306
676.746
612.252
17.344
-57.127
398.013
282.120
1
1.969.059
969 059
1.975.907
1 975 907
1.385.123
1.380.123
3.409.536
2.728.073
-113.157
-52.524
12.378.430
10.040.144
2.772.819
2.275.179
-
2010/09
24.968.238.979
-3.198.246
3.833.682
63.898.806
3.559.263
597.288
-243.834
978.989
-4.140
310.275
3.321.401
4.555.446
1.264.175
350.318
263.482
-63.838
223.023
830.970
3.101.586
-400.427
-49.483
22.779
11.019.375
26.235.052
189.047
-98.141
-251.165
1.078.382
1 078 382
620.379
495.260
-99.450
5.273.683
819.111
-
Net Kar
Değişim
24,5%
a.d.
133,7%
-1
a.d.
-59,0%
-79,5%
a.d.
-58,5%
a.d.
a.d.
-70,5%
a.d.
a.d.
-47,3%
-56,1%
-55,6%
-79,2%
1,8%
a.d.
-92,6%
-55,8%
-49,1%
29,1%
-239,1%
-95,7%
31,9%
-49,3%
-69,1%
-71,8%
a.d.
a.d.
a.d.
-45,4%
45 4%
-55,0%
-81,8%
-89,3%
-47,5%
a.d.
a.d.
-64,0%
a.d.
a.d.
F/K
11,36
1,76
6,66
0,84
a.d.
a.d.
a.d.
1,42
76,03
0,58
33,29
0,43
6,26
0,71
0,40
0,00
a.d.
a.d.
4,56
0,53
a.d.
a.d.
19,24
0,82
a.d.
a.d.
45,90
1,16
a.d.
0,00
3,96
0,72
a.d.
a.d.
a.d.
a.d.
126,37
0,70
a.d.
a.d.
39,30
1,13
8,03
0,14
4,75
0,61
a.d.
a.d.
2,70
0,52
a.d.
a.d.
6,06
0,88
a.d.
a.d.
17,67
0,56
a.d.
a.d.
37,19
0,71
a.d.
a.d.
a.d.
1,19
a.d.
0,00
50,95
0,83
a.d.
a.d.
5,39
0,79
a.d.
a.d.
5,18
0,57
a.d.
a.d.
a.d.
1,94
a.d.
0,01
a.d.
1,39
a.d.
0,00
a.d.
0,95
1,19
a.d.
9,22
0,73
14,60
1,65
5,27
0,67
a.d.
a.d.
16,40
0,95
a.d.
a.d.
a.d.
1,64
a.d.
0,01
a.d.
1,47
a.d.
0,01
a.d.
a.d.
a.d.
a.d.
3,99
3 99
0,62
0 62
a.d.
d
a.d.
d
6,80
0,72
a.d.
a.d.
10,29
0,78
a.d.
a.d.
a.d.
3,98
a.d.
0,02
4,33
0,55
a.d.
a.d.
a.d.
a.d.
a.d.
a.d.
13,52
1,04
0,38
0,00
a.d.
a.d.
a.d.
0,57
6,41
a.d.
Tarih
TL/USD
İMKB-100
Getiri (%)
Aylık
12.578.022.136
-7,00
-5,81
17.258.446
a.d.
a.d.
-8,00 -14,81
125.401.071
a.d.
a.d.
-10,86 -14,94
-697.369.122
0,03
0,03
-5,74
-7,23
0,00
0,00
-39.960.813
0,01
0,01
-6,54 -10,71
-10.795.992
0,01
0,01
-4,39
-3,54
-4.270.781
-0,00
-0,00
-18,07 -22,73
-8.395.916
0,02
0,02
-7,29 -13,59
0,00
0,00
-12.766.791
0,00
0,00
-7,62
-8,49
-6.132.947
0,02
0,02
-4,72 -14,79
-7,74
-7,06
-7,06
-6,09
-32.181.319
0,10
0,10
-7,14
-7,80
-38.407.037
0,03
0,03
-6,58
-6,58
-14.609.117
0,03
0,03
-9,64
-5,06
-12.035.546
0,00
0,00
-7,32
-5,00
-9.694.304
0,00
0,00
-4,88
-2,50
-5.622.655
-0,00
-0,00
-6,72
-8,09
-19.909.489
0,00
0,00
-10,78 -13,33
-9.051.314
0,01
0,01
-5,45
-6,31
-31.039.106
0,02
0,02
-9,46 -10,67
-2.599.963
-0,00
-0,00
-5,61 -25,87
-5.462.031
-0,00
-0,00
-20,41 -37,19
-3.518.697
-0,00
-0,00
-3,75
-1,28
-73.852.754
0,87
0,53
-7,01
-7,01
-245.708.135
0,05
0,05
-4,62
-6,77
-4.766.531
0,00
0,00
0,00
1,79
-4.478.970
-0,00
-0,00
-4,17
8,49
-2.802.869
-0,01
-0,01
-8,24 -10,34
0,00
0,00
-6,57
-9,14
-12.379.195
12 379 195
0
0,02
02
0,02
0 02
-8,43
8 43
-9,52
9 52
-6.108.676
0,03
0,03
-4,49
-3,41
-9.362.792
0,00
0,00
-2,28
-5,73
-812.571
-0,00
-0,00
-1,55
-2,31
-43.927.756
0,05
0,05
-6,67
-7,69
0,00
0,00
a.d.
a.d.
0,00
0,00
-15.613.625
0,01
0,01
-8,55 -13,71
0,00
0,00
-11.101.430
0,04
0,04
0,00
0,00
Yıllık
25,91
31,43
-8,94
9,51
0,00
13,64
26,74
-3,55
5,95
0,00
-34,13
68,06
19,25
26,06
-0,41
8,33
36,36
7,04
1,30
9,90
-8,08
-1,89
3,15
-10,66
37,80
18,46
41,36
1,31
14,96
-4,17
-30,97
0,00
34,21
15,15
15 15
-10,53
-0,72
8,60
14,84
0,00
0,00
63,36
0,00
0,00
25.02.11
1,5905
61.367
Hisse
Senetleri
İMKB-100 Endeksi
Transtürk Hold.
İttifak Holding
Alternatif Yat.Ort.
Ata Yat.Ort.
Atlas Yat. Ort.
Atlantis Yat. Ort.
Başkent Yat. Ort.
Bumerang Yat.Ort.
DJIM Türkiye A Tipi BYF
DJ İstanbul 20 BYF
Deniz Yat.Ort.
Eczacıbaşı Yat. Ort.
Egeli Yat. Ort.
Euro B Tipi Yat.Ort.
Euro Trend Yat.Ort.
EVG Yat. Ort.
Finans Yat. Ort.
Gedik Yat. Ort.
Garanti Yat. Ort.
Hedef Yat. Ort.
İnfotrend B Tipi Yat. Ort.
İnfo Yat. Ort.
İş Girişim
İş Yat. Ort.
Marbaş B Tipi Yat. Ort.
Metro Yat. Ort.
M. Yılmaz Yat. Ort.
Mali Sek Dışı NFIST20 BYF
Oyak
O k Yat.Ort.
Y tOt
Tacirler Yat. Ort.
Taç Yat. Ort.
Taksim Yat. Ort.
TSKB Yat. Ort.
Vakıf Yat. Ort.
Yatırım Fin. Yat. Ort.
ŞEKERBANK ŞUBE - ŞEKER
ADANA
CEYHAN
HİKMET EROL AKÇA
KOZAN
ÜNAL BURSAL
TOROS
HÜSEYİN AYYILDIZ
YÜREĞİR
0322-6137535
0322-5165533
0322-2323664
0322-3214422
ADAPAZARI
AKYAZI
MUSTAFA FAZLIOĞLU
AFYON
ÇAY
MEHMET BİLGİN
DİNAR
SULTAN SOYDEMİR
EMİRDAĞ
YUNUS DEMİRATAN
SANDIKLI
MEHMET ERSİN OYAL
SULTANDAĞI
ETHEM TUNA DURMUŞ
ŞUHUT
İLHAN AYKANAT
AĞRI
YILDIZ ŞEREFOĞLU
AKSARAY
VEDAT KAHRAMAN
AMASYA
BARIŞ TOLGA YETKİN
MERZİFON
ZEYNEL TOPUZ
ANKARA
ANAFARTALAR
NİHAL TAŞOLUK
BAHÇELİEVLER
NERİMAN BÜYÜKKILIÇ
BALGAT
NURAY GÜLEN
BAŞKENT
BURCU SEZİCİ
BEYPAZARI
LEVENT ÜSTÜN
ÇANKAYA
GÖKNUR SERDAR
ÇUBUK
İBRAHİM BADEM
DEMETEVLER
İLKNUR KACAR
DİKMEN
EMRAH ÖZDEMİR
ETLİK
ÖZLEM ÇETİN
ETİMESGUT
DERYA DİLİBAL
G.O.PAŞA
LEYLA YALÇIN
GÖLBAŞI
ZİYA ARITÜRK
İVEDİK OSB.
SÜLEYMAN KUTLU
KAZIM KARABEKİR
ŞENEL GÜNEN
KEÇİÖREN
RESUL KOÇ
KIZILAY
KAZIM KAYHAN
MALTEPE
GİZEM TOSUN
MAMAK
SERAP İMREN
MERKEZ
YILMAZ BİLGEN
REŞİTGALİP
0264-4182465
0272-6324049
BAYBURT
0272-3536052
BİLECİK
BOZÜYÜK
HATİCE BAŞKAYA
BOLU
BÜLENT SEÇGİN
BURSA
ANKARA CADDESİ
AYBİKE DEMİRKAN
BEŞEVLER
AHMET ÇELİK
İNEGÖL
TİJEN UYSAL
KARACABEY
SEDAT İNAL
MUSTAFAKEMALPAŞA
Y.ZİYA ÖZENÇ
YENİŞEHİR
HÜSEYİN YILMAZ
BURDUR
BUCAK
İSMAİL ERKEN
TEFENNİ
0256-2254930
0266-2458900
0266-7146664
0266-3735255
0266-7631691
0458-2119691
0272-4427201
0272-5151205
0272-6564557
0272-7183429
0472-2159251
0382-2125284
0358-2185085
0358-5131330
0312-3106017
0312-2159635
0228-3140140
0374-2136263
0224-3624154
0224-4436384
0224-7111737
0224-6761308
0224-6141802
0224-7730159
0248-3250220
0248-4912903
0312-2855807
0312-4422035
0312-7636013
0312-4406039
ÇANKIRI
OYA YAKIN
ÇANAKKALE
NEZİH ŞAFAK
BİGA
M.EROL KOCABIYIK
ÇORUM
Ç
SUNGURLU
0312-8379263
0312-3320574
0376-2131368
0286-2176040
0286-3174504
0364-3110084
DENİZLİ
ÇİVRİL
0258-7131056
0312-4782585
0312-3223834
0312-2455694
0312-4468196
0312-4845701
0312-3943771
0312-3843054
0312-3811224
0312-4359936
DİYARBAKIR
AKİF BİNGÖL
EDİRNE
UZUNKÖPRÜ
RIDVAN KESKİN
KEŞAN
CİHAT AVCI
ELAZIĞ
ERMAN DİKEÇ
ERZİNCAN
MUSTAFA OKUR
ERZURUM
H. ERDEM TÜKENMEZ
ESKİŞEHİR
ERTAN BAYBÖRÜ
TAŞBAŞI
DİLBER PEKDEMİR
GAZİANTEP
0312-2320092
0312-3656301
0312-2319148
0312-2707568
0312-2782253
0312-2361040
0312-4333560
0312-4404130
0312-6220825
0242-2215040
0242-7421925
0242-3397348
0242-7229503
0242-3163874
0242-8890841
KEPEZ
HÜSEYİN ÇAYLAK
ARTVİN
EROL ÜNAL
0466-3515948
0488-2150072
0312-4460778
SİNCAN
HÜSEYİN POLAT
ŞAŞMAZ
ALİ MENEKŞE
ÜMİTKÖY
ÖZLEM ALPER
YENİŞEHİR
Y. GÖKHAN PULAK
YILDIZEVLER
M. GÖKHAN KOYUNPINAR
POLATLI
YİĞİT EMEK
ANTALYA
AKDENİZ SANAYİ SİTESİ
BORAN ESER KAVAZ
MANAVGAT
NADİR YILDIRIM
HAL
SADİ TAŞ
SERİK
ALİ ARABACI
LARA
DİCLE ŞAHAN
KUMLUCA
HOPA
EMİNE SEMRA DEMİREL
AYDIN
HÜLYA ERDEM
BALIKESİR
BERRİN ÖKSÜZOĞLU
BANDIRMA
ERGİN GÜDÜCÜ
EDREMİT
BİLGE KAĞAN BARBAROS
GÖNEN
AKIN CUROĞLU
BATMAN
0242-3457282
0466-2127025
0412-2287081
0284-5132909
0284-7147929
0424-2181006
0446-2238432
0442-2357481
0222-2219646
0222-2206143
0342-2310024
NİZİP
H.SERPİL ÖZTÜRK
GİRESUN
SADİYE ERTÜRK
IĞDIR
HALİL TOPÇU
ISPARTA
Ş.KARAAĞAÇ
OSMAN AKÇAY
YALVAÇ
BAKİ KASIRGA
İZMİR
HAKAN KAŞARCIOĞLU
ALİAĞA
M.KÜRŞAD ŞİŞİK
AYRANCILAR
ERDAL GÜNEŞ
BORNOVA
KEREM AKYAZI
GAZİ BULVARI
ALEV ARSLANDAĞ
HATAY
AHMET ÇEVİK
İZMİR GIDA ÇARŞISI
ALİ SAİD OĞUZLU
KARABAĞLAR
HALUK DEMETOĞLU
KARŞIYAKA
LEVENT ARIER
ÖDEMİŞ
HAKAN BİLGİN
PINARBAŞI
BARIŞ URAL
TİRE
0342-5171432
0454-2124040
0476-2276813
YATIRIM
ACENTELER
İSTANBUL
LEYLA ERTÜZ
AVCILAR
ŞEREF KİŞMİR
BAĞCILAR
ABDURRAHMAN KAYA
BAKIRKÖY
H. REMZİ AKBEN
BEŞİKTAŞ
BEKTAŞ DÜŞMEZ
ÇAĞLAYAN
ALİ ERDOĞAN
ÇEMBERLİTAŞ
NİHAN BAŞARAN
ELMADAĞ
FUNDA SEVGİ TUNAL
ESENYURT
ALİ ARSLAN
ETİLER
FİGEN BOYACIOĞLU
GÖZTEPE
BELMA CUROĞLU
GÜMÜŞSUYU
ENDER DİLEKÇİ
GÜNEŞLİ
HÜSEYİN ÜST
HADIMKÖY
BÜLENT KARASU
KAVACIK
BARIŞ ÇANTA
KAZASKER
MELTEM SÜREL
KURTKÖY
SEVGİ KARACA
KÜÇÜKYALI
ŞÜKRÜ TAÇALAN
LEVENT ÇARŞI
F. BERNA TURGUT
MALTEPE
EBRU ERYILMAZ
MASLAK
SELMA ÇAGILTAY
MERTER
ESER CANTAŞ
NİŞANTAŞI
KAMİL KÖKMAN
SARIGAZİ
HALİL ERDEM
SEFAKÖY
ATALAY GÖKÇE
SUADİYE
NURPINAR YAZICIOĞULLARI
SULTANBEYLİ
AZİZ HAKAN AYDOĞMUŞ
SİLİVRİ
GÜLER KARAKAŞ
İSTİNYE
C. SUBUTAY ÖNCEL
İMES
DOĞAN BATUR
TOPÇULAR
ZAFER YILDIRIM
TUZLA
İSMET ERTÜRK
ÜMRANİYE
LATİF MENET
YEŞİLKÖY
AYLİN OKUR
İKİTELLİ
NECATİ ÜNLÜ
ZEYTİNBURNU
GÖKHAN EMEK
ZİVERBEY
ZAFER SARIKAYA
KAHRAMANMARAŞ
SELÇUK KÖSEBALABAN
AFŞİN
0212-2515880
0212-5098484
0212-4360488
0212-5427646
0212-2587980
0212-2335613
0212-5165450
0212-2962049
0212-4501749
0212-3583365
0216-3633377
0212-2931876
0212-6577452
0212-8863397
0246-4415093
0232-4414816
ELBİSTAN
İSMAİL T. KAVAFOĞLU
KARAMAN
İBRAHİM GÜLCAN
KARS
0216-4632182
0216-3786617
0216-4890741
0212-2793789
0216-4412381
0212-2866681
0212-6378060
0212-2314452
0216-6226875
0212-5802427
0216-3687760
0216-4989940
0212-7290193
0212-2291710
0216-4996300
0212-6743378
0232-8548184
KASTAMONU
LÜTFİ HELVACI
TAŞKÖPRÜ
0232-3746692
TOSYA
0216-4433164
0212-6638915
0212-6716071
0212-6795460
0216-4186138
0344-2230032
0344-4131091
0338-2131551
0366-2141419
0366-4171127
0366-3135590
0232-4838741
0232-2504363
0232-4576263
0232-2641664
0232-3682105
KAYSERİ
ERCİYES
ORHAN ANGIN
DEVELİ
ERTUĞRUL ALKAN
İNCESU
KAZIM FIRAT
YENİİ SANAYİİ
M.LEVENT ÖZBAKKAL
SERBEST BÖLGE
0232-5450012
0232-4786520
0232-5112132
0288-4171112
0348-8222208
0332-3453356
0332-5825737
0332-8137752
0332-5124950
0332-7131532
0332-8812082
0332-2362021
0332-3227466
MALATYA
MEHMET KÖSEBALABAN
MANİSA
ALPER YÜKSEL
AKHİSAR
BERNA YAMANEL
SALİHLİ
SERVET VURAL
TURGUTLU
ALİYE MEMİŞOĞLU
MARDİN
NAZMİYE BORAN
MERSİN
ANAMUR
FÜSUN GÖK
HAL
LÜTFİ BALCI
SİLİFKE
SUAT AKDOĞAN
MUĞLA
CAN KOLAT
MİLAS
İBRAHİM ÇAKIROĞLU
MARMARİS
SERAP DEMİREL
ORTACA
ORHAN GÜLMEZ
ORDU
ÜNYE
GÜVEN GİRAL
FATSA
ALİ KARA
SAMSUN
BAFRA
0422-3246611
0236-2315511
0236-4129655
0236-7147875
0236-3120006
0482-2124134
0324-8148851
0324-2355315
0324-7140096
0252-2126998
0252-5137725
0252-4137740
0252-2828650
0452-3234223
0452-4236256
0362-5433754
ÇARŞAMBA
SEMA YÜKSEL
ELLİALTILAR
İLVAN KABATAŞ
SİVAS
ZİHNİ KARSU
YENİÇUBUK
MUSTAFA DALGIÇ
ŞANLIURFA
VAHAP TAŞ
TEKİRDAĞ
ÇORLU
RECEP BORA DİNÇ
ÇERKEZKÖY
HÜSAMETTİN ERYILMAZ
TOKAT
ABDULLAH SARI
ERBAA
BÜLENT AÇIKGÖZ
TURHAL
MEHMET BODUR
TRABZON
AKÇAABAT
NİHAN CAMADAN
UŞAK
HAKAN ÖZKAN
BANAZ
0362-8336828
0362-2010086
0346-2248410
0346-6548885
0414-3132840
0282-6526684
0282-7269401
0356-2141563
0356-7157424
0356-2751356
0462-2284445
0276-2151520
0276-3153400
0352-3207480
0352-6218277
VAN
METİN BAYRAKÇI
ERCİŞ
0432-2161625
0432-3511148
0352-6912626
0352-3363383
0352-3115155
KIRIKKALE
MURAT TOPÇU
KIRŞEHİR
HALİT DENER
0288-5231051
0288-5121152
LÜLEBURGAZ
HAKAN DENİZ
KİLİS
NURSEL SARI
KONYA
BÜSAN
ATİLA ALPARSLAN
SEYDİŞEHİR
İSMAİL UZUNAY
AKŞEHİR
YAKUP ASAN
BEYŞEHİR
BİLAL BOLAT
EREĞLİ
GAMZE ZOR
ILGIN
MUSTAFA TEKİŞ
KARATAY SANAYİ
MUSTAFA YILDIZ
KONYA
YÜCEL ŞENDAĞ
KÜTAHYA
0216-3948483
0474-2120335
0232-6171919
0288-2129521
0274-2236431
0216-6801620
0344-5114372
0246-4113968
KIRKLARELİ
HÜSNÜ ÇINAR
ALPULLU
HASAN HÜSEYİN GÜLERYÜZ
BABAESKİ
0318-2244115
0386-2139014
YOZGAT
BOĞAZLIYAN
Ğ
YADİGAR KESKİN
ZONGULDAK
MAHİR İNAM
KARADENİZ EREĞLİ
ALİ TANDOĞAN
0354-6451122
0372-2531469
0372-3162940
ŞEKER YATIRIM ŞUBE VE SEANS SALON LARI
ŞUBELER
ANKARA ŞUBE
Müdür : Uğur Özkan ÜLGER
İZMİR ŞUBE
Müdür : İlhan ÇETİNKAYA
ANKARA SEANS SALONLARI
BİRLİK
Müdür : Ayfer ÇETİN
Yetkili : E. Burak BAŞARICI
CEBECİ
Müdür : Güldenur MUTLUAY
Yetkili : M.Merve KAMBUROĞLU
KÜÇÜKESAT
Müdür : Gürsel UYSAL
Yetkili : Özlem ERGON - Mine AKIŞIN
OSTİM
Müdür : Fatih DÖĞME
Yetkili : Hüseyin KANTÜRK
SİTELER
Müdür : Ali CÜCÜR
Yetkili : Kaan OKTAY
ULUS
Müdür : Lale POYRAZ
Yetkili : Bahar BAŞ
İSTANBUL SEANS SALONLARI
AKSARAY
Müdür : Kubilay RENKLİYÜZ
Yetkili : Esra KÜÇÜKDİLEK
ALTUNİZADE
Müdür : Fahrettin ÖZCAN
Yetkili : Beyhan ŞANER
BAYRAMPAŞA
Müdür : Güven SEVİNÇ
Yetkili : Ayhan S. ARVAY
BEYLİKDÜZÜ
Müdür :
Yetkili : Mehmet S. KIŞLIOĞLU
BEYOĞLU
Müdür : Mehtap KARANİS
Yetkili : Ruhat HATİPOĞLU
FENERYOLU
Müdür :
Yetkili : Şerife Nalan KALKAN
GAZİOSMANPAŞA
Müdür : Gül TEZEL
Yetkili : Ercan DİKMEN - Murat YILMAZ
KARTAL
Müdür : Ali ALDEMİR
Yetkili : Funda ALTUNTAŞ
KOZYATAĞI
Müdür : Erol ASMA
Yetkili : N.Bağnu BAKIR
4.LEVENT
Müdür : Ahmet GENCER
Yetkili : Gökhan MARAL
MECİDİYEKÖY
Müdür : Osman OKTAY
Yetkili :
SULTANHAMAM
Müdür : Yaşınkut ERENOĞLU
Yetkili : Gülay TOPARSLAN
ŞİRİNEVLER
Müdür :
Yetkili : Derya ÖZER
PENDİK ÇARŞI
Müdür : Petek ATALAY
Yetkili : Mehmet BAYSA
KADIKÖY
Müdür : Orhan ÇOLAKOĞLU
Yetkili : Metin ERKAN
MEGACENTER
Müdür : Mehmet Remzi ŞİNGAR
Yetkili : Barış ASLAN
ÜSKÜDAR
Müdür : İlsu KARAHAN
Yetkili : Birgül USUL
0312-4189075
0312-4240065
0232-4257027
0232-4410007
0312-4959336
0312-4961256
0312-3620168
0312-3629355
0312-4256166
0312-4195451
0312-3852525
0312-3545952
0312-3532160
0312-3518277
0312-3091488
0312-3096738
0212-5307343
0212-6332539
0216-6513241
0216-4740917
0212-6128949
0212-4800010
0212-8721319
0212-8734799
0212-2926477
0212-3616211
0216-4148611
0216-4140348
0212-5636357
0212-5639577
0216-3066200
0216-4882630
0216-3029770
0216-3685892
0212-2683596
0212-2833962
0212-2887470
0212-2885553
0212-5121623
0212-5201869
0212-5513991
0212-6539608
0216-3908700
0216-3908577
0216-3462224
0216-3477370
0212-4372098
0212-4372327
0216-3915644
0216-3915644
ANTALYA SEANS SALONLARI
MERKEZ
Müdür : Tahir Gürkan HAMZAKADI
Yetkili : F.Mine ŞENTÜRK - Seran DOĞAN
AKDENİZ
Müdür : Yıldıray ÖZKAN
Yetkili : Mutlu KÜSMEZ - Nilüfer EGE
ALANYA
Müdür : Sinan ÇELİK
Yetkili : Sevil ÇALIŞKAN
DİĞER SEANS SALONLARI
ADANA
Müdür : İ. Erol ANDIÇ
Yetkili : M. Faruk KAPLAN
ADAPAZARI / SAKARYA
Müdür : Süleyman Sırrı KAYA
Yetkili : Melek GENÇ
ADIYAMAN
Müdür : Ahmet ER
Yetkili : Mahmut YILDIZ
AFYON
Müdür : Mahmut ÖZDOĞAN
Yetkili : Mine TAKTAK
ANTAKYA / HATAY
Müdür : Sacit ŞERBETÇİ
Yetkili : Mustafa YAKAR
BURDUR
Müdür : Mehmet KUTLU
Yetkili : Feyzan KEÇECİ
BURSA
Müdür : Fevzi Alp BANAZ
Yetkili : Şener AKAY - Önder DOĞAN
BODRUM /MUĞLA
Müdür : Ahmet GÜMÜŞ
Yetkili : Özlem G. ERDEMİR
ÇORUM
Müdür : Fikri EYMİRLİ
Yetkili : Bircan İÇBUDAK - Ozan ADSAN
DENİZLİ
Müdür : Korkmaz ÜNAL
Yetkili : Mehmet UYUMAZ
DÜZCE
Müdür : Hasan KIRLI
Yetkili : Şükran KIRIKOĞLU
EDİRNE
Müdür : Hülya ALTUĞ
Yetkili : Nafiz YILMAZ
FETHİYE /MUĞLA
Müdür :Ziya SAVAŞ
Yetkili : Süleyman KOCA
GAZİPAŞA / ADANA
Müdür : Ebru Songül YALÇIN
Yetkili : Dilek ARIKAN
GEBZE / KOCAELİ
Müdür : Selahadtin EGE
Yetkili : Nihal YILMAZ
ISPARTA
Müdür : Murat ŞAHİN
Yetkili : Erkan GÜRLER
İSKENDERUN / HATAY
Müdür : Mehmet CİNGÖZ
Yetkili :
KARABÜK
Müdür : Tunay BALABAN
Yetkili : Nurhan KOCAMAN
İZMİT / KOCAELİ
Müdür : Ferhat DENİZ
Yetkili : Erol ÖNDER
KAYSERİ
Müdür : Mustafa DEMİRCİOĞLU
Yetkili : Gamze TOPRAK KIZILYEL
KUŞADASI / AYDIN
Müdür : İbrahim SİLİ
Yetkili : Tamer SARAÇOĞLU
MERSİN
Müdür : Ogün TUTAL
Yetkili : Habibe AKSOY
NAZİLLİ / AYDIN
Müdür : Metin GÜLDEN
Yetkili : Murat KAHVECİ
0242-2485950
0242-2447394
0242-2483708
0242-2442823
0242-5136190
0242-5117368
0322-3529554
0322-3525118
0264-2745371
0264-2817988
0416-2138922
0416-2138911
0272-2152426
0272-2139072
0326-2251970
0326-2251980
0248-2331956
0248-2339636
0224-2241592
0224-2202160
0252-3135461
0252-3135468
0364-2125706
0364-2248807
0258-2648727
0258-2416810
0380-5240709
0380-5143590
0284-2122290
0284-2132867
0252-6120602
0252-4612177
0322-4585858
0322-4584737
0262-6415874
0262-6469282
0246-2322178
0246-2329446
0326-6131580
0326-6131581
0370-4127579
0372-4124913
0262-3221080
0262-3217471
0352-2225836
0352-2211042
0256-6128671
0256-6128674
0324-2381971
0324-2389736
0256-3122112
0256-3156263
NEVŞEHİR
Müdür : Bayram SEKMAN
Yetkili : Murat İVEN
NİĞDE
Müdür : Seyit Naci SEMERCİ
Yetkili : Mehmet YEL
NİKSAR / TOKAT
Müdür : Kadir ÇELEBİ
Yetkili : Sevinç DEMİRTÜRK
ORDU
Müdür :
Yetkili : Hicran GÖKMEN
OSMANİYE
Müdür : Suat ARSLAN
Yet.: Emine POLAT
PORSUK / ESKİŞEHİR
Müdür : Ömer Faruk ÇALLI
Yetkili : Tamay GÜLLÜ
RİZE
Müdür : Demet KANBEROĞLU
Yetkili : İlhan KUMBASAR
SAMSUN
Müdür : Engin ATAR
Yetkili : Sonay LİKOĞLU
SOMA / MANİSA
Müdür : Haşim GÜMÜŞ
Yetkili : İlknur ÖZLER
SÖKE / AYDIN
Müdür : Bekir AYDOĞDU
Yetkili : Özlem AVCI
SUSURLUK / BALIKESİR
Müdür : Hacı İbrahim BIÇAK
Yetkili : Ünsal KULA
ŞEHİTKAMİL / GAZİANTEP
Müdür : Mustafa Kemal ÇELEBİ
Yetkili : Mehmet Bakış TATLICI
ŞİRİNYER / İZMİR
Müdür : Tuğrul TURGUT
Yetkili : Sevtap ORAKÇI
TARSUS / MERSİN
Müdür : Okan ÜNAL
Yetkili : Vahdettin KÖPRÜ
TEKİRDAĞ
Müdür : Tevfik Fikret DİLAVER
Yetkili :
TRABZON
Müdür : Murat EROĞLU
Yetkili : Hasibe PEKER
ULUDAĞ / BURSA
Müdür : Muzaffer BESİMOĞLU
Yetkili : Erdoğan TURAN
YALOVA
Müdür : Gönül BİTMEZ
Yetkili : Bülent KARAKUŞ
0384-2123950
0384-2137928
0388-2323525
0388-2334889
0356-5271190
0356-5279152
0452-2250198
0452-2252906
0328-8130647
0328-8146085
0222-2211733
0222-2305530
0464-2130025
0464-2130582
0362-4317040
0362-4353160
0236-6131357
0236-6125713
0256-5181613
0256-5181613
0266-8651890
0266-8651782
0342-2152671
0342-2152675
0232-4384733
0232-4526509
0324-6141751
0324-6139531
0282-2630865
0282-2613562
0462-3266571
0462-3265549
0224-2733073
0224-2737030
0226-8126601
0226-8115112
ŞEKER YATIRIM MENKUL DEĞERLER
A. Ş.
ARAŞTIRMA VE KURUMSAL FİNANS MÜDÜRLÜĞÜ
Halil İbrahim KAHVE | Stratejist
Tel: (212) 334 33 33 Dah. 257
GYO, Cam, Telekom, Beyaz Eşya, Holding
Burak DEMİRBİLEK | Yönetmen Yrd.
Tel: (212) 334 33 33 Dah. 128
Perakende, Demir-Çelik, Ulaştırma, Medya
[email protected]
[email protected]
Zehra HIRCA | Yönetmen
Tel: (212) 334 33 33 Dah. 200
A.Selim BAYCİN | Yönetmen
Tel: (212) 334 33 33 Dah. 137
Anıl YILMAZ | Dealer
Tel: (212) 334 33 33 Dah. 176
[email protected]
[email protected]
[email protected]
Ebru BAYCİN | Dealer
Tel: (212) 334 33 33 Dah. 144
Fulya AYDENİZ | M. Temsilcisi
Tel: (212) 334 33 33 Dah. 144
[email protected]
[email protected]
Kadir TEZELLER | Müdür
Tel: (212) 334 33 33 Dah. 220
[email protected]
Selahattin AYDIN | Uzman
Tel: (212) 334 33 33 Dah. 251
Petrol-Petro Kimya, Çimento, Otomotiv
[email protected]
EKONOMİ ARAŞTIRMALARI
İbrahim AKSOY | Ekonomist
Tel: (212) 334 33 33 Dah. 313
[email protected]
HİSSE SENETLERİ İŞLEMLERİ MÜDÜRLÜĞÜ
ACENTE KOORDİNASYON MÜDÜRLÜĞÜ
Ali ÖCAL | Müdür
Tel: (212) 334 33 33 Dah. 190
Özcan UZUN | Yönetmen
Tel: (212) 334 33 33 Dah. 222
Nilgün BAYRİ | Yönetmen
Tel: (212) 334 33 33 Dah. 218
[email protected]
[email protected]
[email protected]
Özlem SEZEN | Müdür
Tel: (212) 334 33 33 Dah.169-170
Beril KURT | Yönetmen Yrd.
Tel: (212) 334 33 33 Dah. 323-324
Dilek KURBAN | Yönetmen Yrd.
Tel: (212) 334 33 33 Dah. 337-338
[email protected]
[email protected]
[email protected]
Lale FİLİZ | Uzman
Tel: (212) 334 33 33 Dah. 256
[email protected]
PAZARLAMA MÜDÜRLÜĞÜ
U. Volkan YÖRÜK | Yönetmen Yrd.
Tel: (212) 334 33 33 Dah. 321-322
[email protected]
VADELİ İŞLEMLER (VOB) BİRİMİ
Sevnur CAN | Dealer
Tel: (212) 334 33 33 Dah. 255
Burak CABA | Dealer
Tel: (212) 334 33 33 Dah. 163
[email protected]
[email protected]
SABİT GETİRİLİ MENKUL KIYMETLER MÜDÜRLÜĞÜ
Mustafa BAYRAM | Müdür
Tel: (212) 334 33 33 Dah. 111
Melek KANTAR | Yönetmen
Tel: (212) 334 33 33 Dah. 112
Ayten DEMİRBAŞ | Yönetmen Yrd.
Tel: (212) 334 33 33 Dah. 108
[email protected]
[email protected]
[email protected]
PORTFÖY YÖNETİMİ MÜDÜRLÜĞÜ
Bülent ÜLKE | Müdür
Tel: (212) 334 33 33 Dah. 252
Erden A. ER | Yönetmen
Tel: (212) 334 33 33 Dah. 191
[email protected]
[email protected]
FON YÖNETİMİ MÜDÜRLÜĞÜ
Ahmet NURDOĞAN | Müdür
Tel: (212) 334 33 33 Dah.131
Ümit KOZARVA | Yönetmen
Tel: (212) 334 33 33 Dah. 161
Banu TOSUNER | Yönetmen Yrd.
Tel: (212) 334 33 33 Dah. 165
[email protected]
[email protected]
[email protected]
Yasemin BATURU | Uzman
Tel: (212) 334 33 33 Dah. 121
[email protected]

AYLIK BÜLTEN MART 2011 Sayı: 162 www

Transkript

Benzer belgeler

Azimut Pyş Piyasa Nötr Değişken Fon Analizleri

AYLIK BÜLTEN EYLÜL 2011 Sayı: 168 www

AYLIK BÜLTEN MART 2009 Sayı: 138 www

TBB Risk Merkezi

AYLIK BÜLTEN NİSAN 2009 Sayı: 139 www

adilcevaz meslek yüksekokulu etikdavranış ilkeleri

i "i KAySlS