AYLIK BÜLTEN MART 2009 Sayı: 138 www

Transkript

AYLIK BÜLTEN
MART 2009
Yurt içinde ve yurt dışında
beklenenden kötü gelen
makro ekonomi verileri,
global resesyonun
derinleşeceği endişelerini
artırınca, Şubat ayında
piyasalardaki satış baskısı
yükseldi...
Tüketici güveninin
gerilemesi ve işsizlik
sarmalına giren
ekonomilerde,
hükümetlerin açıkladığı
paketler piyasaların
toparlanmasına yetmedi...
Makro ekonomi
verilerindeki bozulmanın
süreceği beklentisiyle,
piyasalardaki
dalgalanmanın Mart ayında
da devam edeceğini
düşünüyoruz...
Bu ayın şirket analizleri:
Aselsan ve Ford Otosan...
www.sekeryatirim.com.tr
Sayı: 138
İçindekiler
MART 2009
Ajanda
2009 yılı Mart ayında yatırımcıların gündeminde olacak, piyasaların seyrini etkilemesi
muhtemel önemli başlıklar.
Strateji
IMF görüşmelerinde devam eden belirsizlik ve yurt dışında gerçekleşen olumsuz
gelişmelere ilaveten yurt içinde açıklanan makro verilerin de beklentilerin olduça ötesinde
kötü gelmesinin piyasalar üzerinde baskı oluşturmaya devam etmesini bekliyoruz...
Makro Ekonomi
2009 yılı Ocak ayında TÜFE bir önceki aya göre %0,29, bir önceki yılın aynı ayına
göre %9,50 artış gerçekleşmiştir...
Aylık Sanayi Üretim Endeksi, 2008 yılı Aralık ayında bir önceki yılın aynı ayına göre
% 17,6 azalarak 93,8 olarak gerçekleşti...
Ocak ayında imalat sanayiinde kapasite kullanım oranı, geçen yılın aynı ayına göre
16,5 puan azalmış ve %63,8 seviyesinde gerçekleşmiştir...
Portföy Önerileri
Portföyümüzün halen %65 hazine bonosu, %20 hisse senedi ve %15 döviz olan dağılımında
herhangi bir değişiklik yapmıyoruz.
Şirket Raporları
Aselsan
İNA analizine göre hedef piyasa değerini 310 milyon dolar
olarak hesapladığımız Aselsan için orta vadede endekse paralel
getiri beklentimize bağlı olarak TUT önerisi veriyoruz.
Ford Otomotiv
Hisse başı fiyat hedefimiz olan 5,50 TL’ye göre %29 getiri
potansiyeli bulunan Ford için, alım önerimizi TUT olarak revize
ediyoruz.
Şube ve Acenteler
Künye
Bu bültende yer alan bilgi ve yorumlar Şeker Yatırım Menkul Değerler A.Ş. Araştırma ve Kurumsal Finans Bölümü
tarafından güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan yararlanarak hazırlanmıştır. Bu kaynaklardaki hata ve
eksikliklerden ve bu bilgilerin ticari amaçlı operasyonlarda kullanılmasından doğabilecek zararlardan Şeker Yatırım
Menkul Değerler A.Ş. hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz.
Şeker Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
İnönü Caddesi Tümşah Han No:36 Kat: 3 – 4 Gümüşsuyu / İSTANBUL
Tel: 0212 334 33 33, Pbx Fax: 0212 334 33 34, [email protected]
AYLIK GÜNDEM
Mart 2009
Ana Başlıklar;
n
n
n
n
2 Mart Pzt
IMF ile devam eden Stand-By görüşmelerinden çıkacak sonuçlar,
ABD ve Avrupa Birliği'nin küresel krize karşı atacağı adımlar,
ABD ve diğer yurt dışı piyasalarda açıklanacak ekonomik veriler,
Kur ve faizlerdeki hareketlerin yanısıra uluslararası piyasalar, takip edilecek.
5 Mart Per
*ABD'de Ocak ayı fabrika siparişleri verisi
açıklanacak.
*ABD'de haftalık işsizlik başvuruları verisi
açıklanacak.
*Avrupa ve İngiltere Merkez Bankası faiz
kararlarını açıklayacak.
*Euro Bölgesi, 4Ç08 GSYİH 2. tahmin
verisi açıklanacak.
6 Mart Cum
13 Mart Cum
20 Mart Cum
27 Mart Cum
*ABD'de Tüketici Güveni verileri
açıklanacak.
*ABD'de Şubat ayı kişisel gelir ve
harcamalar verisi açıklanacak.
9 Mart Pzt
*TÜİK, Ocak ayı sanayi üretimi verilerini
açıklayacak.
*TCMB, Mart ayı 1. beklenti anketi verilerini
açıklayacak.
14 Mart Cmt
15 Mart Paz
16 Mart Pzt
*ABD'de Şubat ayı sanayi üretimi ve kap.
kul. oranı açıklanacak.
*TÜİK, Aralık ayı işsizlik verilerini
açıklayacak.
*Euro Bölgesi, Şubat ayı TÜFE verileri
açıklanacak.
21 Mart Cmt
22 Mart Paz
23 Mart Pzt
*ABD'de Ocak ayı bekleyen konut
satışları verisi açıklanacak.
*TÜİK, Şubat ayı enflasyon verilerini
açıklayacak.
*Euro Bölgesi, Ocak ayı ÜFE verileri
açıklanacak.
*TCMB, PPK tutanaklarını açıklayacak.
28 Mart Cmt
29 Mart Paz
*Türkiye'de mahalli
idareler seçimi yapılacak.
30 Mart Pzt
4 Mart Çar
*ABD'de ADP işsizlik raporu
açıklanacak.
*ABD'de Şubat ayı ISM imalat dışı
endeksi açıklanacak.
*TCMB, Şubat ayı fiyat gelişmeleri
raporunu açıklayacak.
10 Mart Sal
11 Mart Çar
*TCMB, Ocak ayı ödemeler dengesi
verilerini açıklayacak.
*TÜİK, Şubat ayı öncü göstergeler ve
KKO verilerini açıklayacak.
17 Mart Sal
*ABD'de Şubat ayı ayı konut
başlangıçları verisi açıklanacak.
*ABD'de Şubat ayı ÜFE verileri
açıklanacak.
*Japonya Merkez Bankası faiz kararını
açıklayacak.
18 Mart Çar
*ABD'de Şubat ayı TÜFE verisi
açıklanacak.
*ABD'de, FED faiz kararını açıklayacak.
24 Mart Sal
*ABD'de Şubat ayı mevcut konut satışları
*Euro Bölgesi, Ocak ayı dış ticaret dengesi
verileri açıklanacak.
*TCMB, Mart ayı 2. beklenti anketi verilerini
açıklayacak.
*Japonya'da tüm piyasalar kapalı olacak.
26 Mart Per
açıklanacak.
*ABD'de, 4Ç08 GSYİH verisi açıklanacak.
8 Mart Paz
*ABD'de, Ocak ayı dış uluslararası ticaret
verileri açıklanacak.
*İMKB şirketlerinin kons.olmayan mali
tablolarını son gönderme tarihi.
19 Mart Per
*TCMB Para Politikası Kurulu toplanarak
faiz kararını açıklayacak.
açıklanacak.
7 Mart Cmt
*ABD'de Şubat ayı işsizlik verileri
açıklanacak.
*ABD'de Ocak ayı tüketici kredileri verisi
açıklanacak.
12 Mart Per
*ABD'de, Şubat ayı perakende satış verisi
açıklanacak.
açıklanacak.
*Japonya'da 4Ç08 GSYİH verilerini
açıklayacak.
*Euro Bölgesi, Ocak ayı sanayi üretimi
*ABD'de Ocak ayı kişisel gelir ve
harcamalar verisi açıklanacak.
*ABD'de Şubat ayı ISM imalat endeksi
açıklanacak.
*ABD'de Ocak ayı inşaat harcamaları verisi
açıklanacak.
3 Mart Sal
25 Mart Çar
*ABD'de Şubat ayı dayanıklı mal
siparişleri verisi açıklanacak.
*ABD'de Ocak ayı yeni konut satışları
31 Mart Sal
*TÜİK, 4Ç08 GSYİH verilerini
açıklayacak.
*TÜİK, Şubat ayı dış ticaret verilerini
açıklayacak.
*TÜİK, 4Ç08 dönemi brüt dış borç stoğu
*Hazine, Şubat ayı konsolide bütçe
1 Nisan Çar
*ABD'de Mart ayı ISM imalat endeksi
açıklanacak.
*ABD'de Şubat ayı inşaat harcamaları
*ABD'de Şubat ayı bekleyen konut
satışları verisi açıklanacak.
nu
Kaynak: Resmi Kurumlar, Forex, Şeker Yatırım
Strateji
Yükselen resesyon kaygıları satış
baskısını arttırdı ...
Piyasalarda satış
baskısı arttı…
The sales
pressure
accelerated in the
markets...
ABD Senatosu
787 milyar dolarlık
calandırma
paketini
onayladı…
The US Senate
approved US$787
billion stimulus
package …
FED, uzun vadeli
ABD hazine
tahvillerini satın
alabileceğini ifade
etti...
FED says it
stands ready to
purchase longerterm Treasuries...
MB faizlerde 150
baz puan indirime
gitti...
CBRT decreased
its key lending
rate by 150 bps...
Hem yurt içinde hem de yurt dışında
beklenenden kötü gelen makro ekonomik
veriler global resesyonun derinleşeceği
endişelerini artırınca, Şubat ayında
piyasalardaki satış baskısı arttı.
ABD Başkanı Obama’nın 787 milyar
dolarlık canlandırma paketinin ABD
Senato’sundan geçmesine rağmen ABD
Hazine Bakanı Tim Geithner tarafından
açıklanan 2 trilyon dolarlık banka
kurtarma paketin içeriğinin yetersiz
görülmesi borsalarda sert satışlara neden
oldu. Bununla beraber, ABD Başkanı
Obama konut piyasasına yönelik 275
milyar dolarlık yeni bir plan açıklarken,
plandan 9 milyon aileye konut ipotek
borçlarını yeniden yapılandırma olanağı
verileceği ifade edildi.
ABD’de
açıklanan
bu
canlanma
paketlerinin kısa vedede piyasalara
olumlu yansımasını beklemenin çok
gerçekçi
bir
yaklaşım
olmadığını
düşünüyoruz.
FED faiz oranlarını beklentiler dahilinde
belirlenen hedef aralığında, sıfır ile %
0,25 bandında, sabit tuttu. FED, ayrıca
kredi koşullarının iyileşeceğine inanılması
durumunda, uzun vadeli ABD hazine
tahvillerini satın alabileceğini ifade etti.
The selling pressures have been
accelerated by the increasing worries
about recession...
The sell off in the markets have been further
accelerated in February by the increasing
worries about a worldwide recession, after
worse than expected macro economic data
release both international and domestic.
Despite the US Senate approves Obama's
US$787 billion stimulus package, the lack of
detail in Treasury Secretary Timothy
Geithner’s new bank rescue plan, that
would put US$2 trillion to work mopping up
bad assets and restoring credit, helped
drive stocks down. In addition, US President
Barack Obama targeted the housing crisis
at the root of the US economic meltdown,
with a program which could cost US$275
billion and reach nine million homeowners.
We do not expect to show up the effect of
the US stimulus plans in short run.
The Federal Reserve kept its key interest
rate near zero at its last meeting and said it
was prepared to take additional steps to try
to fix the troubled US economy and credit
markets. In addition, the Fed said it stood
ready to purchase longer-term Treasuries if
it determined that such a move would help
get credit flowing once again.
Son toplantı tutanaklarını açıklayan FED,
2009 yılında daralmanın %1.3 ve işsizlik
oranının
ise
%8.8’e
ulaşacağını
söyleyerek karamsar bir tablo çizdi.
While the FED made public the minutes of
its last meeting, it lowered its growth
forecast for the US economy. According to
the FED, gross domestic product is
expected to contract by up to 1.3% and
unemployment rise to 8.8% in 2009.
19 Şubat’taki para politikası kurulu
toplantısında TCMB faizleri sürpriz bir
şekilde 150 baz puan daha düşürdü. MB
Para Politikası Kurulu gecelik borçlanma
faiz oranını %13’ten %11.50’ye, borç
verme faiz oranını ise %15,50’den %14’e
indirdi. Merkez Bankası açıklamasında
küresel krizin tahminlerden daha uzun
süreli olacağını, talepteki daralmanın ise
süreceğini belirtti. Petrol ve diğer emtia
fiyatlarındaki
birikimli
düşüşlerin
enflasyonu olumlu etkilediğini ifade eden
TCMB, bu doğrultuda enflasyonun 2009
yılının ortalarından itibaren yıl sonu hedefi
ile uyumlu düzeylere ineceğini ve yıl
sonunda ise hedefin altında kalacağının
tahmin edildiğini açıkladı.
The CBRT cut its borrowing and lending
rates by 150 basis points on the 19th of
February monetary policy meeting. The
bank decided to cut borrowing rate by 150
basis points to 11.50%; and its lending rate
by 150 basis points to 14% to boost slowing
growth. The Monetary Policy Committee
announced that the slowing domestic and
external demand would help the downside
pressure on inflation that was already
affected positively by the accumulated fall
on the prices of oil and other commodities.
The CBRT stated that the latest economic
data signaled that the slowdown of the
economic activity would deepen further. The
views that the problems in the international
credit markets and global markets would
last more than expected are strengthening.
Strateji
IMF ile devam
eden yeni Standby görüşmelerine
ara verildi…
Turkey-IMF talks
suspended…
Durgunluğun
derinleşeceği ve
uzayacağı
beklentileri
artıyor...
The expectations
of a deepening
recession
increase…
Mart ayında
portföy
dağılımımız...
Our portfolio
recommendation
for March…
IMF ile görüşmelere ara verildi. Devlet
Bakanı Şimşek, IMF ile görüşmelerde
bazı noktalarda henüz çalışmaların
bitirilemediğini ifade ederek görüşmelere
ileri bir tarihte devam edileceğini belirtti.
Özellikle 2009 hedefleri ve orta vadeli
yapısal
reformlara
takılan
IMF
görüşmelerinin 29 Mart yerel seçimlerden
sonra
gerçekleşeceğine
inanıyoruz.
Bununla beraber IMF anlaşmasının
gerçekleşmemesi durumunda ise bu
gelişmeyi olumsuz algılayacak piyasaların
yeni bir denge seviyesine oturacağını
düşünüyoruz.
Turkey-IMF talks suspended. The Economy
Minister said that talks between the IMF and
Turkey over a major new loan deal aimed at
supporting the country in the face of a
global
financial
crisis,
have
been
temporarily suspended. Simsek stated that
after the removal of some disagreements on
remaining issues talks will resume at one
point.
We expect the IMF negotiations to end after
the 29th March local elections which its get
stuck on macro targets of 2009 and long
term structural reforms. In additions, we
believe the market will effect negatively if
the government do not deal with IMF.
Son dönemde açıklanan veriler, global
ekonominin tahmin edilenden daha derin
ve uzun süreli bir durgunluk dönemine
girebileceğine işaret etmektedir. Dünya
genelinde sıkı kredi koşulları devam
ederken sınai üretim ve istihdamda
önemli düşüşler yaşanmakta, tüketim ve
yatırım
harcamaları
daralmaktadır.
Türkiye ekonomisi de diğer gelişmekte
olan ülkeler gibi global ekonomideki
gelişmelerden
olumsuz
yönde
etkilenmektedir. Türkiye’nin tasarruf açığı
ve yurtdışı finansman ihtiyacı dikkate
alındığında, global sermaye akımlarına
ilişkin
gelişmeler
halen
önemini
korumaktadır. Bu açıdan IMF ile ilişkilerin
seyri ve imzalanması beklenen stand-by
düzenlemesinin
ayrıntıları
önem
taşımaktadır.
Recent figures pointed out that the global
economy is likely to fall into a deeper and
more prolonged recession than previously
anticipated. Tight credit conditions have
continued while industrial production and
employment have declined considerably,
and
consumption
and
investment
expenditures have contracted. Turkish
economy has also been affected negatively
from the developments in global economy,
like many other developing countries.
Taking into account the savings gap and
external financing requirement of Turkey,
the developments regarding global capital
flows continue to be important. In this
respect, the relations with the IMF and the
details
of
the
expected
stand-by
arrangement have gained importance.
Özet olarak, IMF görüşmelerinde devam
eden
belirsizlik
ve
yurt
dışında
gerçekleşen olumsuz gelişmelere ileveten
yurt içinde açıklanan makro verilerin de
beklentilerin
olduça
ötesinde
kötü
gelmesinin piyasalar üzerinde baskı
oluşturmaya devam etmesini bekliyoruz.
Bu beklentilerin ışığında İMKB’nın Mart
ayında
da dış piyasalara özellikle
ABD’deki gelişmelere bağlı hareket
edeceğini ve toparlanma sürecinin zaman
alacağını düşünüyoruz. Dolayısıyla geçen
ayki portföy önerimizi devam ettirerek
%65 bono, %20 hisse senedi, ve %15
döviz dağılımını koruyoruz.
In summary, we expect the market to follow
a fluctuating course due to the darkness on
the IMF negotiations combined with worse
than expected macro data release in
domestic and international markets. Under
these circumstances, we expect the ISE100 to follow developments abroad- mainly
in US and believe that the recovery period
will not be that easy. Therefore, we maintain
our last month’s asset allocation and
reserve 65% in bonds, 20% in equities and
15% in Fx.
Makro Görünüm
Yıllık enflasyon
%9.5’e geriledi...
The annual
inflation
decreased to
9.50% in
January...
Önümüzdeki
dönemde
enflasyonun
kademeli
düşüşünün
sürmesi
beklenmektedir...
inflation is
expected to edge
further down in
the upcoming
period...
TÜFE’de aylık değişim %0,29...
2009 yılı Ocak ayında bir önceki aya göre
%0,29, bir önceki yılın aynı ayına göre
%9,50 artış gerçekleşmiştir. Ana harcama
grupları itibariyle bir ay önceye göre en
yüksek artış %3,23 ile çeşitli mal ve
hizmetler grubunda gerçekleşirken en
düşük artış ise giyim ve ayakkabıda %8,23 gerçekleşmiştir. Bir önceki yılın aynı
ayına göre baktığımızda TÜFE’de en
yüksek artış %18,67 ile konut grubunda
gerçekleşirken eğlence ve kültür %10,10
artış ile yükselişin en düşük olduğu
harcama kalemi olmuştur.
Döviz kurundaki hareketlerin kısa dönemli
etkilerinin büyük ölçüde sınırlı kaldığı
gözlenirken, petrol ve diğer emtia
fiyatlarındaki gelişmeler enflasyondaki
aşağı yönlü eğilimi desteklemeye devam
etmektedir. Sezon indirimlerinin erkene
alınması nedeniyle Aralık ayında tarihsel
ortalamalara kıyasla daha belirgin bir
düşüş gösteren giyim fiyatları, Ocak ayında
kısmi bir düzeltme yapmıştır. Bu gelişme,
Ocak
ayında
temel
enflasyon
göstergelerini geçici olarak olumsuz
etkilemiştir. Öte yandan, hizmet fiyatlarının
yıllık
artış
hızındaki
yavaşlamanın
beklendiği
gibi
belirginleşmesi,
enflasyonun ana eğiliminin aşağı yönlü
olduğuna işaret etmektedir. Bu çerçevede,
önümüzdeki
dönemde
enflasyonun
kademeli olarak düşüşünü sürdürmesi
beklenmektedir.
Ocak
TÜFE
Gıda ve alkolsüz içecekler
Alkollü içecekler ve tütün
Giyim ve ayakkabı
Konut
Aylık(%)
0.29
1.46
0.01
-8.23
0.70
CPI inreased by 0.29% mom...
The CPI (Consumer Price Index) increased
by 0,29% in January 2009. The increase is
equal to a 9.5% yoy increase. According to
the main expenditure groups, while the
highest monthly increase was 3,23% in the
index for miscellaneous goods and
services, the lowest monthly increase was
observed for clothing and footwear by8,23%. Compared with the same month of
the previous year, while the highest
increase was 18,67% in the index for
housing, the lowest rise was realised in the
index of recreation and culture (10,10).
The short-run exchange rate pass-through
was significantly weak, and changes in oil
and other commodity prices continued to
help
bring
inflation
down.
Being
significantly lower than its historical
averages in December due to earlier-thanexpected winter discounts, clothing prices
saw some rebound in January, which had
a temporary adverse impact on core
inflation indicators. In addition, annual
services price changes decelerated
markedly, as expected, suggesting that
inflation remained on a downward trend.
On balance, inflation is expected to edge
further down in the upcoming period.
Yıllık(%) January
9.50 CPI
11.51 Food and non-alcoholic beverages
0.34 Alcoholic beverages and tobacco
0.64 Clothing and footwear
18.67 Housing, water, electricity, gas and fuels
Annual(%)
9.50
1.46
0.01
11.51
0.34
-8.23
0.64
0.70
18.67
-0.29
0.15
9.38
1.99
Ev eşyası
Sağlık
-0.29
0.15
Ulaştırma
0.87
1.90 Transport
0.87
1.90
Haberleşme
0.80
5.51 Communications
0.80
5.51
1.84
10.10
Eğlence ve kültür
Eğitim
1.84
-0.01
9.38 Furnishings, household equipment
1.99 Health
Montly(%)
0.29
10.10 Recreation and culture
7.29 Education
-0.01
7.29
Lokanta ve oteller
0.78
13.19 Hotels, cafes and restaurants
0.78
13.19
Çeşitli mal ve hizmetler
3.23
12.34 Miscellaneous goods and services
3.23
12.34
0.59
-0.18
10.93
9.67
8.56
TÜFE (Mevsimsellikten Arındırılmış)
İşlenmemiş gıda ürünleri hariç
0.59
-0.18
10.93 CPI (Excluding seasonal products)
9.67 Excluding unprocessed food products
Enerji Hariç
0.23
8.56 Excluding energy
0.23
ÜFE
0.23
7.90 PPI
0.23
7.9
Tarım
0.14
0.14
-1.27
0.25
-0.03
10.20
6.31
Sanayi
İmalat Sanayi
Kaynak:TUİK
0.25
-0.03
-1.27 Agriculture
10.20 Industry
6.31 Manufacturing industry
Source:TurkStat
Makro Görünüm
Oca.09
Eyl.08
Kas.08
May.08
Tem.08
Oca.08
Mar.08
Eyl.07
Kas.07
May.07
Tem.07
Oca.07
Mar.07
Eyl.06
Kas.06
Tem.06
Mar.06
May.06
Oca.06
Eyl.05
Kas.05
May.05
Tem.05
Oca.05
9.23
8.69
7.94
8.18
8.70
8.95
7.82
7.91
7.99
7.52
7.61
7.72
7.93
8.15
8.16
8.83
9.86
10.12
11.69
10.26
10.55
9.98
9.86
9.65
9.93
10.16
10.86
10.72
9.23
8.60
6.90
7.39
7.12
7.7
8.4
8.39
8.17
9.1
9.15
9.66
10.74
10.61
12.06
11.77
11.13
11.99
10.76
10.06
9.50
TÜFE Yıllık (%)
Mar.05
19
17
15
13
11
9
7
5
5.59
4.2 5
4.2 6
4.32
4.3 8
2.57
1.6 0
2.6 6
5.11
5.2 6
4.2 1
4.96
7.66
12.52
14. 34
12.32
11. 19
10.94
11.67
11. 58
9.3 7
10.13
10. 92
9.6 8
7.1 4
2.89
2.0 8
3.7 2
5.02
4.41
5.6 5
5.94
6.4 4
8.15
10.50
14. 56
16. 53
17.03
18. 41
14. 67
12. 49
13. 29
12. 25
8.11
7.9 0
Kaynak:TUIK
ÜFE Yıllık (%)
15.00
10.70
10. 58
11.33
10.17
20.00
10.00
5.00
Oca.09
Kas.08
Eyl.08
Tem.08
Mar.08
May.08
Oca.08
Kas.07
Eyl.07
Tem.07
Mar.07
May.07
Oca.07
Kas.06
Eyl.06
May.06
Tem.06
Mar.06
Oca.06
Kas.05
Eyl.05
Tem.05
Mar.05
May.05
Oca.05
0.00
K aynak:TU IK
Özel Kapsamlı
göstergelerde de
yön aşağıya...
The direction of
core indicators is
down as well...
Enerji
fiyatlarındaki
düşüş devam
edecek…
Decline in energy
prices will go
on…
Enerji, işlenmemiş gıda ürünleri, alkollü
içecekler ve tütün ürünleri ile altını dışlayan
ÖKTG-H endeksinin yıllık artış oranı bir
önceki aya kıyasla değişimemiş ve
%8,92’da kalmıştır. Bu endeksten işlenmiş
gıda ürünleri çıkarılarak elde edilen ÖKTGI endeksinin yıllık artış oranı ise giyim
fiyatlarındaki artışın etkisiyle 0,39 puan
yükselerek %7,36 olmuştur. Ocak ayında
mal ve hizmet grubu fiyatları sırasıyla
%0,18 ve %0,59 artmıştır. Yıllık enflasyon
mal grubunda %9,37’ye, hizmet grubunda
ise %9,89’a gerilemiştir.
The CPI index excluding energy,
unprocessed food, alcoholic beverages,
tobacco products and gold (SCAH) barely
increased to 8.92% yoy. With a further
exclusion of processed food prices, the
index (SCA-I) was up 0.39% points to
7.36% yoy on rebounding clothing prices.
Prices of goods and services increased by
0.18% and 0.59%, respectively. Annual
inflation dropped to 9.37% in goods and
9.89% in services.
Enerji grubu fiyatları Ocak ayında %0,58
artmıştır. Katı yakıt ve tüp gaz fiyatlarında
gözlenen azalışlar bu ay da sürmüştür.
Böylece, enerji grubu yıllık enflasyonu son
üç ayda 16 puan azalarak %15,02’ye
gerilemiştir. Şubat ayında doğalgazda
yapılan indirimlerin TÜFE’yi yaklaşık 0,3
puan azaltacağı ve enerji fiyatlarıdaki
gerilemenin süreceği öngörülmektedir.
Energy prices rose by 0.58%. Solid fuel
and bottled gas prices remained on the
decline. Accordingly, energy price inflation
dropped by a cumulative 16% points to
15.02% yoy in three months. The reduction
in natural gas rates, due in February, is
expected to push CPI inflation down by 0.3
percentage points, suggesting a further
decline in annual energy price inflation.
Üretici fiyatları Ocak ayında %0,23
oranında artarken, yıllık enflasyon %7,90’a
gerilemiştir. Tarım ürünleri fiyatlarının yıllık
enflasyonunda geçen yılın ikinci yarısından
itibaren süregelen azalış eğilimi devam
etmiş ve Ocak ayında bu grup fiyatları bir
önceki
yıldaki
düzeyinin
altında
gerçekleşmiştir. Ocak ayında petrol
ürünleri imalat sanayi fiyatları %3,12
oranında gerilerken, ana metal sanayi
fiyatları %2,19 oranında artış göstermiştir.
Producer prices were up 0.23% in January,
whereas PPI inflation was down to 7.90%
yoy. The downward trend in annual
agricultural price inflation since the second
half of 2008 continued in January and
prices declined to a level lower than a year
ago. Prices for petroleum products
decreased by 3.12% while prices for base
metals increased by 2.19%
Makro Görünüm
Jan-09
Nov-08
Jul-08
Sep-08
May-08
Jan-08
Mar-08
Nov-07
Jul-07
Sep-07
May-07
Jan-07
Mar-07
Nov-06
Jul-06
Sep-06
May-06
Jan-06
Mar-06
Nov-05
Jul-05
Sep-05
May-05
Jan-05
Mar-05
19
17
15
13
11
9
7
5
9.23
8.69
7.94
8.18
8.70
8.95
7.82
7.91
7.99
7.52
7.61
7.72
7.93
8.15
8.16
8.83
9.86
10.12
11.69
10.26
10.55
9.98
9.86
9.65
9.93
10.16
10.86
10.72
9.23
8.60
6.90
7.39
7.12
7.7
8.4
8.39
8.17
9.1
9.15
9.66
10.74
10.61
12.06
11.77
11.13
11.99
10.76
10.06
9.50
CPI (%, Annual)
Source:TurkStat
20.00
15.00
10.00
5.00
10.70
10.58
11.33
10.17
5.59
4.25
4.26
4.32
4.38
2.57
1.60
2.66
5.11
5.26
4.21
4.96
7.66
12.52
14.34
12.32
11.19
10.94
11.67
11.58
9.37
10.13
10.92
9.68
7.14
2.89
2.08
3.72
5.02
4.41
5.65
5.94
6.44
8.15
10.50
14.56
16.53
17.03
18.41
14.67
12.49
13.29
12.25
8.11
PPI (%, Annual)
Jan-09
Nov-08
Jul-08
Sep-08
Mar-08
May-08
Jan-08
Sep-07
Nov-07
Mar-07
May-07
Jul-07
Nov-06
Jan-07
Jul-06
Sep-06
May-06
Jan-06
Mar-06
Sep-05
Nov-05
Jul-05
Mar-05
May-05
Jan-05
0.00
Source:TurkStat
Üretici fiyatları
Ocak ayında
%0,23 oranında
arttı...
PPI was up by
0.23% in
January...
KKO geçen yılın
Ocak ayına göre
16.5 puan
geriledi...
The CUR declined
by 16.5 points
yoy...
Petrol ve ana metal hariç tutularak
hesaplanan imalat sanayi fiyat endeksinde
ise belirgin bir değişim gözlenmemiştir.
Ocak ayında ara malları fiyatlarında önemli
bir
değişim
gözlenmezken
yıllık
enflasyonundaki azalış sürmüştür. Öte
yandan, sermaye malları fiyatları %1,23
oranında artmış ve yıllık fiyat artışı % 16
seviyesine ulaşmıştır. Dayanıklı tüketim
malları üretiminde ise fiyatlar Aralık ayının
ardından Ocak ayında da gerileme
kaydetmiş, ancak bu grupta yıllık enflasyon
düşük bazın da etkisiyle yükselmeye
devam etmiştir. Sonuç olarak, döviz kuru
hareketlerinin üretici fiyatları üzerindeki
etkisi emtia fiyatlarındaki düşüşle telafi
edilmiş ve üretici fiyatlarında maliyet yönlü
önemli bir baskı görülmemiştir.
KKO Ocak’ta %63,8’e geriledi...
İmalat sanayiinde kapasite kullanım oranı,
geçen yılın aynı ayına göre 16,5 puan
azalmış
ve
%63,8
seviyesinde
gerçekleşmiştir. 2009 Ocak ayında,
işyerlerinin,
tam
kapasite
ile
çalışmamasının nedenleri arasında talep
yetersizliği ilk sıradadır. Hammadde
yetersizliği, mali imkansızlıklar, işçilerle
ilgili meseleler ve enerji yetersizliği diğer
nedenlerdir. İç pazarda talep yetersizliği
%49,8 ve dış pazarda talep yetersizliği
%28,5 oranında etkili olmuştur. Mali
imkansızlıklar
%4,0,
yerli
mallarda
hammadde yetersizliği %3,2 ve İthal
mallarda hammadde yetersizliği %1,7,
işçilerle ilgili meseleler ise %1,5 oranında
etkili olmuştur.
The PPI index for manufacturing industries
excluding petroleum products and base
metals remained virtually unchanged.
Prices of intermediate goods barely
changed mom while annual inflation rate of
the group went further down. However,
prices of capital goods increased by 1.23%
n January to 16% yoy. Producer prices for
durable goods continued to decrease
mom, but rose further yoy due to the low
base effect. In sum, the decline in
commodity prices offset the exchange rate
pass-through on producer prices, and the
sector did not face a serious cost pressure.
CUR decreased to 63,8% in January...
The rate of capacity utilisation that is
weighted by production declined by 16,5
points to 63,8 % in January of 2009 yoy. In
January 2009, the first reason for not
working in full capacity was the shortage of
demand. Shortage of raw materials,
financial problems, labour problems and
shortage of energy were other reasons for
the case. The weights of shortage of
demand in domestic and foreign markets
were 28,5% and 49,8%, respectively. The
decline in CUR is contributed by financial
problems (4,0%), shortage of raw domestic
materials (3,2%), shortage of imported raw
materials (1,7%) and labour problems (1,5
%).
Makro Görünüm
İşyerlerinde Ocak ayı üretim miktarı %2,0
artarken, Şubat ayında üretim miktarının
%1,2 azalacağı beklenmektedir. Diğer
taraftan, Ocak ayında satış miktarı %4,9
azalmıştır. Bu rakamın, Şubat ayında %1,2
azalacağı beklenmektedir. Ocak ayı satış
fiyatlarında bir değişiklik olmaz iken, Şubat
ayında %0,2 artacağı beklenmektedir.
Ocak ayı hammadde fiyatları %0,3
artmıştır. Şubat ayında %0,2 azalacağı
beklenmektedir.
Şubat ayında
üretim miktarının
%1,2 azalacağı
beklenmektedir...
The production is
expected to
shrink by 1.2% in
February...
Survey results indicated a 2%m/m rise in
production in January but respondents
expected a 1.2% decline in February. On
domestic sales, they reported a 4.9%
decline in January and expected a further
1.2% decline in February. While prices did
not change in January, it was expected
that it woul increase by 0,2% in February.
In addition, raw material prices increased
by 0,3% in January and expected that
would decrease by 0,2% in February.
İm alat Sanayi Aylık Kapas ite Kullanım Oranları
90.0
85.0
80.3
79.3
81.2
81.7
82.4
82.3
80.0
79.8
76.7
76.2
80.0
72.9
75.0
70.0
65.0
64.7
63.8
2008
2009
Aralık
Kasım
Ekim
Eylül
Ağustos
Kaynak :TUİK
Temmuz
Haziran
Mayıs
Nisan
Mart
Şubat
Ocak
60.0
M anufacturing Indus try M onthly Capacity Utilization Rate s
79.3
81.2
82.4
Monthly industrial
production
declined more
than expected...
80.0
79.8
76.7
72.9
64.7
December
November
October
September
August
July
June
2009
May
March
February
2008
Sanayi üretimi Aralık ayında
geriledi...
Aylık sanayi
üretim endeksi
beklentilerin
üzerinde daraldı...
82.3
76.2
63.8
Source :Turk Stat
81.7
April
80.3
January
90.0
85.0
80.0
75.0
70.0
65.0
60.0
%17,6
Monthly Industrial Production Index
decreased by 17,6% in December...
Aylık Sanayi Üretim Endeksi, 2008 yılı
Aralık ayında bir önceki yılın aynı ayına
göre % 17,6 azalarak 93,8 olmuştur.
Monthly Industrial Production Index
declined to 93,8 by 17,6% in December of
2008 yoy.
Sanayinin alt sektörleri incelendiğinde,
2008 yılı Aralık ayında, bir önceki yılın aynı
ayına göre Madencilik ve Taşocakçılığı
sektörü endeksi %2,0 azalarak 110,1’den
107,8’e, İmalat Sanayi sektörü endeksi
%19,9 azalarak 112,7’den 90,3’e; Elektrik,
Gaz ve Su sektörü endeksi ise %5,3
azalarak 124,2’den 117,6’ya gerilemiştir.
Considering the sub sectors of the whole
industry, Mining Sector index fell by 2,0%
from 110,1 to 107,8, Manufacturing
Industry Sector Index fell by 19,9% from
112,7 to 90,3, Electricity, Gas and Water
Index fell by 5,3% from 124,2 to 117,6 in
December of 2008 compared with the
same month of the previous year.
Ana Sanayi Grupları Sınıflamasına göre
diğer gruplar incelendiğinde, Ara Malı
İmalatının %23,0, Dayanıklı Tüketim Malı
İmalatının %16,3, Enerjinin %7,6 ve
Dayanıksız Tüketim Malı İmalatının %6,7
oranında düştüğü görülmektedir.
According to Main Industrial Groupings
(MIGs) Classification; production of
Intermediate Goods decreased by 23,0%,
Consumer Durable Goods decreased by
16,3%, Energy decreased by 7,6% and
non-durable Consumer Goods decreased
by 6,7%.
Makro Görünüm
Kas.08
Eyl.08
Tem .08
M ay.08
M ar.08
-3.5%
-4.2%
-7.2%
-1.9%
Oca.08
Kas.07
Eyl.07
Tem .07
M ay.07
M ar.07
Oca.07
-13.9%
-17.6%
11.5%
8.2%
2.4%
6.9%
3.1%
2.5%
3.8%
18.9%
9.2%
6.3%
5.5%
7.2%
4.2%
6.2%
7.9%
3.9%
10.3%
8.5%
15.1%
2.7%
Kas.06
Eyl.06
Tem .06
M ay.06
-3.4%
9.0%
13.1%
11.3%
12.7%
11.3%
9.9%
6.8%
5.0%
M ar.06
Oca.06
25.0%
20.0%
15.0%
10.0%
5.0%
0.0%
-5.0%
-10.0%
-15.0%
-20.0%
1.4%
Sanayi Üre tim Ende k s i Aylık De ğiş im i
Kaynak :TUİK
Nov-08
Sep-08
Jul-08
M ay-08
M ar-08
Jan-08
Nov-07
Sep-07
Jul-07
M ay-07
M ar-07
-1.9%
-3.5%
-4.2%
-7.2%
-13.9%
-17.6%
11.5%
8.2%
2.4%
6.9%
3.1%
2.5%
3.8%
9.2%
6.3%
5.5%
7.2%
4.2%
6.2%
7.9%
3.9%
10.3%
8.5%
18.9%
Jan-07
Nov-06
Sep-06
Jul-06
M ay-06
-3.4%
2.7%
15.1%
9.0%
13.1%
11.3%
12.7%
11.3%
9.9%
6.8%
5.0%
M ar-06
Jan-06
25.0%
20.0%
15.0%
10.0%
5.0%
0.0%
-5.0%
-10.0%
-15.0%
-20.0%
1.4%
M onthly Change in Indus trial Production Inde x
Source :Turk Stat
İmalat Sanayi Üretim Endeksi alt
gruplarının 2008 yılı Aralık ayında 2007 yılı
aynı ayına göre yüzde değişim oranları
incelendiğinde, en yüksek düşüş oranının
%57,3 ile Radyo, TV, Haberleşme
Teçhizatı
ve
Cihazları
İmalatında
gerçekleştiği görülmektedir. Bunu, %52,2
ile Motorlu Kara Taşıtı, Römork ve Yarı
Römork İmalatı ve %38,0 ile Kok Kömürü
Rafine Edilmiş Petrol Ürünleri İmalatı takip
etmektedir.
Compared to the Manufacture Industry
Production Index in December of 2008 with
December of 2007, the highest decrease
was in Manufacture of Radio, TV, and
Communication Apparatus by 57,3%
followed by the Manufacture of Vehicles,
Trailers and Semi-Trailers by 52,2% and
Manufacture of Coke, Refined Petroleum
Products by 38,0%.
PORTFÖY ÖNERİLERİ
Resesyonun derinleşeceği endişesi piyasalardaki satış baskısını
artırıyor...
Döviz
15%
Hazine
Bonosu
65%
Hisse
Senedi
20%
Şubat
Kapanış Aylık Getiri
23/02/09
(TL)
6.00
-1.6%
6.60
-14.3%
3.90
-8.5%
1.65
-7.8%
5.85
1.7%
0.95
-2.1%
0.82
-5.7%
3.28
-10.9%
-7.5%
23,991
Ocak
Kapanış
30/01/09
6.10
7.70
4.26
1.79
5.75
0.97
0.87
3.68
25,934
Aylık Performans Tablosu
Hisse
Türk Hava Yolları
Coca Cola İçecek
Türk Telekom
Yapı Kredi Bankası
Ak Enerji
Şişe Cam
Trakya Cam
İş Bankası
Endeks (İMKB-100)
Aylık İMKB
Relatif Getiri
6.3%
-7.3%
-1.0%
-0.4%
10.0%
5.9%
1.9%
-3.6%
-
Hisse Senetlerinin Relatif Getirisi
1.46%
Döviz Sepeti
2.61%
1.19%
Hazine Bonosu
Portföy Getirisi
60,000
1.46%
10
İMKB
THYAO
9
50,000
8
7
40,000
30,000
T. Dönen Varlıklar
2007/12
2008/09
1,487,529
2,218,941
3,434,267
4,358,616 Turizm sektörünün 2008 yılında olumlu geçmesi ve şirketin yeni uçaklarının filoya
Toplam Aktifler
4,921,796
6,577,557 dahil edilmesiyle birlikte yeni uçuş noktalarını faaliyet geçirmesi, THY’nin toplam
Kısa Vadeli Borçlar
1,116,145
1,490,342
Uzun Vadeli Borçlar
1,901,343
2,515,376
T.Öz Sermaye
1,904,308
2,571,838
Toplam Pasifler
4,921,796
6,577,557
1
Performans
1 Aylık
Değişim TL (%)
Değişim $ (%)
0
13.02.09
23.09.08
3 Aylık
12 Aylık
1.7%
10.1%
-20.5%
-1.8%
8.3%
-43.9%
5.0%
10.8%
51.0%
Relatif İMKB (%)
Bin TL
2008/09
%Değ.
Satış Gelirleri
3,567,261 4,416,089
2007/09
23.8%
29.5%
TL
Usd
12 Aylık En Yüksek
7.90
6.64
Satışların Maliyeti (-)
-2,562,874 -3,318,643
12 Aylık En Düşük
3.82
2.25
Brüt Kar / Zarar
1,004,387 1,097,446
Rasyolar
F/K
2008/09
2008/12T
9.3%
Faaliyet Giderleri
-585,959
-608,043
3.8%
1.37
1.15
PD/Ciro
0.20
0.17
Net Diğer Faaliyet Gelirleri/G
163,393
197,465
20.9%
PD/DD
0.41
-
Faaliyet Kar / Zarar
581,822
686,867
18.1%
FD/FAVÖK
3.18
-
2007/09
2008/09
2008/12T
Finansal Gelir/Gider
-326,844
141,357
A.D.
28.2%
24.9%
25.2%
Vergi Öncesi Kar / Zarar
272,534
833,470
205.8%
Operasyonel Kar Marjı
16.3%
15.6%
15.5%
Vergi Gelir/Gideri
-78,340
-165,939
111.8%
FAVÖK Marjı
Net Kar Marjı
19.3%
17.3%
15.7%
5.4%
15.1%
15.2%
Dönem Kar / Zarar
194,194
667,531
243.7%
Marjlar
Brüt Kar marjı
İMKB
60,000
AKENR
40,000
2007/12
2008/09
12
T. Dönen Varlıklar
196,028
220,878
10
T. Duran Varlıklar
399,747
521,291
Toplam Aktifler
595,775
742,170
8
30,000
6
20,000
4
10,000
0
12.12.07
Özet Bilanço (Bin TL)
14
50,000
2
03.05.08
Performans
1 Aylık
0
13.02.09
23.09.08
3 Aylık
12 Aylık
Değişim TL (%)
9.3%
23.4%
-47.3%
Değişim $ (%)
5.6%
21.4%
-62.8%
13.0%
24.2%
0.2%
TL
Usd
11.80
9.70
4.26
2.51
Relatif İMKB (%)
Rasyolar
Kısa Vadeli Borçlar
56,877
78,518
Uzun Vadeli Borçlar
148,848
205,721
T.Öz Sermaye
390,049
457,930
Toplam Pasifler
595,775
742,170
Bin TL
2007/09
2008/09
%Değ.
Satışlar
330,167
448,596
35.9%
Satışların Maliyeti(-)
327,819
357,835
9.2%
Brüt Kar
2,349
90,762 3764.1%
2008/09
2008/12T
F/K
5.25
4.62
PD/Ciro
0.67
0.65
PD/DD
0.84
-
Faaliyet Karı / (Zararı)
FD/FAVÖK
4.57
-
2007/09
2008/09
2008/12T
0.7%
20.2%
19.8%
Vergi Öncesi Kar
-18.0%
14.9%
14.4%
Vergi(-)
14,763
-8,825
A.D.
-5.5%
20.2%
19.9%
-13.6%
15.1%
14.1%
Net Dönem Karı
-44,804
67,878
A.D.
Marjlar
Brüt Kar marjı
Operasyonel Kar Marjı
FAVÖK Marjı
Net Kar Marjı
6 TL/ 3.58 Dolar
T. Duran Varlıklar
2
03.05.08
TÜRK HAVA YOLLARI
(THYAO.IS)
5
3
10,000
6
4
20,000
0
12.12.07
Şubat ayını piyasalar satıcılı bir seyir izleyerek geçirdi. Özellikle; i) ABD Başkanı
Obama’nın 787 milyar dolarlık canlandırma paketinin ay içerisinde ABD
senatosu’nda kabul edilmesine rağmen, ayrıntıları açıklanan banka kurtarma
planının piyasaları tatmin etmemesi, ii)yurt içinde ve yurt dışında açıklanan
ekonomik verilerin beklentilerden kötü gelmesi sonrasında global resesyonun
derinleşeceği kaygıları iii) ABD’de ve Doğu Avrupa’da bankacılık sektörüne yönelik
artan kaygılar ve iv)IMF ile yeni stand-by anlaşmasına yönelik belirsizliğin sürmesi
Şubat ayında piyasalardaki satış baskısını artıran en büyük etkenler oldu. Merkez
Bankası’nın faizleri sürpriz bir şekilde ay içerisinde 1.5 puan düşürmesine rağmen,
global piyasalarda devam eden olumsuz görünüm ve dolar/TL kurunda yaşanan
yükseliş piyasalardaki satıcılı seyrin sürmesine neden oldu. Piyasaların Mart ayında
da yurt dışı piyasaları takip ederek mevcut dalgalı seyrini sürdüreceğini
düşünüyoruz. Yurt içinde 29 Mart tarihinde yapılacak yerel seçimler ve IMF ile yeni
stand-by anlaşmasını takip etmesini beklediğimiz piyasaların yurt dışında ise ABD
ve Euro bölgesinde açıklanacak ekonomik verilere odaklanacağını düşünüyoruz. Bu
gelişmeler ışığında portföyümüzün halen %65 hazine bonosu, %20 hisse senedi ve
%15 döviz olan dağılımında herhangi bir değişiklik yapmıyoruz.
Faaliyet Giderleri(-)
Net Diğer Gel/Gid
61,861
23,871
-61.4%
-25
-46
84.3%
-59,537
66,844
A.D.
-29
9,859
A.D.
-59,567
76,703
A.D.
yolcu sayısının 9A08’de geçen senenin aynı dönemine göre %14.3 artışla 16.8
milyon kişi üzerine çıkmasını sağlamıştır. 9A07’de %73 seviyesinde bulunan toplam
yolcu doluluk oranını cari dönemde %74.7 seviyesine yükselten şirket, akaryakıt
fiyatlarındaki artışlar nedeni ile surcharge oranlarında diğer havayollarına paralel
olarak, ayarlamalar yapmıştır. Bu gelişmeler THY’nın 9A08’de net satış gelirlerini
9A07’ye göre %24 artırarak 4,4 milyar TL seviyesine yükseltmesini sağlamıştır.
THY, 2008’in ilk dokuz ayındaki olumlu trafik verileri ve 9A07’de 326 milyon TL net
finansman zararının 9A08’de 141.3 milyon TL net finansman gelirine dönüşmesi
sonrasında net karını beklentilerin üzerinde artırmış ve 667.5 milyon TL seviyesine
yükseltmiştir. Eylül ayından itibaren etkisini artıran küresel kriz ve global piyasalarda
yükselerek devam eden resesyon kaygıları sonrasında petrol talebinin hızla
düşeceği beklentisi, petrol fiyatlarının 40 dolar seviyesi altına kadar düşmesini
sağlamıştır. Dolayısıyla gerileyen petrol fiyatlarının THY’nın faaliyet giderlerini
azaltmasına katkıda bulunacağını bunun da şirketin karlılığına olumlu yansıyacağını
düşünüyoruz. Son açıklanan mali tabloların sonrasında, yıl sonu için net satış
gelirleri ve kar beklentimizi yukarı yönde revize ettiğimiz THY’nın, İNA analizine göre
hedef piyasa değerini 900 milyon dolar hesaplıyorve “AL” önerimizi sürdürüyoruz.
AK ENERJİ (AKENR.IS)
5.85 TL/ 3.49 Dolar
Operasyonel faaliyetlerdeki olumlu gelişmeler son dönemlerde şirketin mali
tablolarını olumlu etkilemiştir. Özellikle, elektrik fiyatlarına gerçekleştirilen zamlar,
DUY sistemine gerçekleştirilen satışların artması ve son yıllarda ekonomik
verimliliğini yitirmiş ve yüksek operasyonel maliyetle çalışan santrallerini kapatılması
Akenerji’nin maliyetlerini azaltmış ve net karlılığını olumlu etkileyen gelişmeler
olmuştur. Öte yandan Ak Enerji, 1 Temmuz 2008 itibari ile Çek firma CEZ ile birlikte
konsorsiyum oluşturarak “AkCez” adı altında Sakarya Elektrik Dağıtım A.Ş.’nin
%100 hissesinin özelleştirilmesini 600 milyon dolar karşılığında kazanmıştır. Şirket
bununla birlikte Cez A.Ş. ile yürütülen ortaklık görüşmeleri sonrasında şirket
hisselerinin %37.36’sını 302,62 milyon dolar karşılığında Cez A.Ş.’ye satılmasına
karar verildiğini açıklamıştır. Cez A.Ş. ile yapılan ortaklığın şirkete önümüzdeki
dönemlerde yapılacak yeni özelleştirme ihalelerinde önemli bir güç kazandırdığını
düşünüyoruz. Doğalgaz kaynaklı maliyetlerini düşürmek için üretim kaynaklarında
çeşitliliğe giden ve bu kapsamda daha çok hidroelektrik ve rüzgar santrali
yatırımlarına ağırlık veren şirketin gerek bu yatırımlarının tamamlaması ve gerekse
de Sakarya Elektrik Dağıtım A.Ş'nin entegrasyonu sonrasında mali tablolarının
olumlu etkilenmesini bekliyoruz. Artan elektrik fiyatları ve DUY’a gerçekleştirilen
satışların şirketin karlılığını olumlu etkileyeceğini düşünüyor, bu olumlu beklentiler
ışığında İNA analizine göre hedef piyasa değerini 360 milyon dolar seviyesinde
hesapladığımız şirkete alım yapılabileceğini düşünüyoruz.
İMKB
50,000
TTKOM
40,000
30,000
5
5
Dönen Varlıklar
4
Duran Varlıklar
4
20,000
10,000
0
15.05.08
TOPLAM VARLIKLAR
3
Kısa Vadeli Yükümlülükler
Uzun Vadeli Yükümlülükler
2
Performans
15.09.08
1 Aylık
15.11.08
ÖZKAYNAKLAR
15.01.09
3 Aylık
TOPLAM KAYNAKLAR
12 Aylık
Değişim TL (%)
-6.3%
17.5%
A.D.
Değişim $ (%)
-9.4%
15.6%
A.D.
Relatif İMKB (%)
-3.2%
18.2%
A.D.
TL
Usd
Satış Gelirleri
4.62
3.84
Bin TL
3.00
1.80
2008/12
2009T
F/K
8.52
7.24
Faaliyet Giderleri
PD/Ciro
1.36
1.25
FAALİYET KARI/ZARARI
FD/Ciro
1.60
-
PD/DD
2.71
-
Diğer Gelir/Gider
FD/FAVÖK
3.98
-
VERGİ ÖNCESİ KARI/ZARARI
BRÜT KAR
Piyasa Göstergeleri
Marjlar
2007/12
2008/12
2009T
44.2%
52.1%
49.6%
Vergi Gelir/Gideri
27.2%
26.6%
22.6%
DÖNEM KARI/ZARARI
Brüt Kar
EFK
FAVÖK
Net Kar
41.1%
40.1%
38.0%
27.5%
16.0%
17.3%
İMKB
60,000
-508,774
-24.2%
1,627,370
-37.2%
2007/12 2008/12
9,134
Kredilerden Alınan Faizler
5,267
6,785
29
Menkul Değ. Alınan Faizler
3,222
3,175
646
635
Rasyolar
2007/12
3.28 TL/ 1.96 Dolar
769
618
708
14
3
Net Faiz Geliri
2,960
3,618
22
Kambiyo Karı/Zararı
-119
935
a.d.
Sermaye Piy. İşl. Kar/Zararı
546
-462
a.d.
2008/12
Faiz Giderleri
6,174
6,978
Mevduata Verilen Faizler
4,669
5,502
(1)
(2)
Net Ücret ve Komisyon Gel.
1,075
1,204
12
Diğer Faaliyet Gel./Gid
-2,358
-3,497
a.d.
Vergi Giderleri (-)
401
289
(28)
Net Dönem Karı
1,702
1,509
(11)
Likit Aktif/T.Aktif
48%
45%
Menkul Değ./T.Aktif
30%
26%
Performans
Mevduat/T.Aktif
61%
65%
Değişim TL (%)
Krediler/T.Aktif
42%
49%
Takipteki Al./Krediler
4.4%
4.6%
Karşılık Oranı
100%
100%
58%
64%
Kredilerden Faiz Gel./T.Faiz Gel.
İŞ BANKASI (ISCTR.IS)
887
2
13.02.09
23.09.08
16
Diğer Faiz Giderleri
5
03.05.08
%
10,596
Kullanılan Kredi. Verilen Faizler
30,000
0
12.12.07
-409,786
4
6
10,000
3,548,688
2,591,656
Diğer Faiz Gelirleri
20,000
3.9 TL/ 2.32 Dolar
İş Bankası’nın YS08 net karı geçen yılın aynı dönemine kıyasla %11
gerileyerek 1,509 milyon TL seviyesine düşmüştür. Banka'nın YS08'de kredi
13 faizi ve kambiyo karlılığında yaşanan iyileşmeye rağmen sermaye piyasası ve
18 diğer faaliyet giderlerinde yaşanan artışın etkisi ile net karında gerileme
(13) yaşanmıştır.
7
40,000
9,660,966
TÜRK TELEKOM (TTKOM.IS)
Gerek sabit hatlar ve ADSL pazarında tekel konumu, gerek ise mobil
piyasada yakaladığı güçlü büyüme sayesinde 2008 yılında büyümesini
sürdüren Türk Telekom, özellikle Mobil ve ADSL segmentlerindeki büyüme
3,980,720 3,997,151
sonrasında net satış gelirlerini YS07’ye göre %8 artırarak 10.2 milyar TL
6,159,840 5,113,607 seviyesine yükseltmiştir. YS08 konsolide verilerine göre yaklaşık 2.3 milyar
12,770,134 12,659,446 TL açık pozisyonu bulunan Türk Telekom’un net finansal gelir pozisyonu,
kurlarda yaşanan yükseliş nedeniyle 2007’deki 574 milyon TL net finansal
2007/12
2008/12
% gelir durumundan, 2008 yılında 435 milyon TL net finansal gider durumuna
dönüşmüştür. Bu durum şirketin karlılığı üzerinde bir baskı yaratırken,
9,423,567 10,194,947
8.2%
YS07’de kaydedilen 2.591 milyon TL net kar rakamı Y08’de 1.627 milyon TL
-5,258,137 -4,885,789
7.1% seviyesine gerilemiştir. Kurlardaki dalgalanmaya açık olan şirketin özellikle
4,165,430 5,309,158 27.5% Mobil ve ADSL segmentlerindeki büyümeye devam etmesini ve 2009 yıl
sonunu 1.9 milyar TL net kar rakamı ile tamamlayacağını tahmin ediyoruz.
-1,599,281 -2,599,335 -62.5%
İNA yöntemi ile hisse başına 5.0 TL hedef fiyat hesapladığımız Türk
2,566,149 2,709,823
5.6% Telekom’un, kriz dönemlerinde daha defansif olduğunu düşündüğümüz
435,293 -573,679 -231.8% sektörlerden birisi olan telekom sektöründe faaliyet göstermesi nedeniyle
3,001,442 2,136,144 -28.8% daha önceden vermiş olduğumuz AL önerisini koruyoruz.
Faiz Gelirleri
8
50,000
9,546,126
2,629,574
Gelir Tablosu (mn TL)
9
ISCTR
2008/12
2,998,480
12,770,134 12,659,446
3
15.07.08
2007/12
3,224,008
1 Aylık
3 Aylık
-6.8%
-8.4%
-40.9%
-10.0%
-9.9%
-58.2%
-3.7%
-7.8%
12.3%
TL
6.07
Usd
5.15
3.06
1.84
2007/12
Değişim $ (%)
Relatif İMKB (%)
12 Aylık
İş Bankası için yaptığımız temettü indirgeme modeli değerlemesi sonucunda
hisse için 5.48 TL hedef fiyat belirledik. Sağlam finansal yapısı ve zengin
iştirak portföyünün yanısıra olumlu operasyonel karlılığı nedeniyle de İş
Bankası'nın iyi bir yatırım fırsatı sunduğunu düşünüyor ve şirket için "AL"
tavsiyemizi koruyoruz.
0.82 TL/ 0.49 Dolar
3
50,000
3
Dönen Varlıklar
439,980
40,000
2
Duran Varlıklar
1,216,061
533,889
1,203,115 Bulgaristan’da ikinci düzcam fabrikası ile beraber, otomotiv camları, kaplamalı
30,000
2
TOPLAM VARLIKLAR
1,656,041
1,737,004
20,000
1
10,000
1
İMKB
60,000
0
12.12.07
03.05.08
Performans
1 Aylık
TRKCM
0
13.02.09
23.09.08
3 Aylık
12 Aylık
189,489
160,885
328,989
311,229
ÖZKAYNAKLAR
1,137,563
1,264,890
TOPLAM KAYNAKLAR
1,656,041
1,737,004
Değişim TL (%)
-3.5%
-14.6%
Değişim $ (%)
-6.8%
-16.0%
-74.6%
Relatif İMKB (%)
-0.3%
-14.1%
-31.6%
Bin TL
2007/09
2008/09
%Değ.
TL
Usd
Satış Gelirleri
660,664
769,913
16.5%
2.28
1.90
-404,702
-487,327
20.4%
0.78
0.48
Ticari Faal Brüt Kar/Zarar
255,961
282,587
10.4%
2008/09
2008/12T
Faaliyet Giderleri (-)
-108,132
-109,987
1.7%
2.66
2.73
Net Diğer Faaliyet Gelirleri
19,198
4,201
-78.1%
PD/Ciro
0.44
0.43
Faaliyet Karı/Zararı
167,027
176,800
5.9%
PD/DD
0.35
-
FD/FAVÖK
2.11
-
5,070
5,827
14.9%
F/K
Marjlar
Brüt
-64.0%
2008/09
İş Bankası'nın toplam kredi hacmi cari YS08'de YS07'ye göre %40 oranında
yüksek bir artış göstererek 47.6 milyar TL seviyesine ulaşmış, bankanın kredi
pazar payı ise %13.5 seviyesine yükselmiştir. Öte yandan, İş Bankası'nın
yüksek getirili KOBİ ve tüketici kredileri üzerinde uzmanlaşması, kredi faizi
gelirlerinde yüksek bir artış yaşanmasını sağlamış ve bankanın kredilerden
aldığı faiz gelirleri YS07'ye göre %29 artışla 6,785 milyon TL seviyesine
yükselmiştir.
2007/09
2008/09
2008/12T
38.7%
36.7%
36.3%
EFK Marjı
22.4%
22.4%
21.3%
FAVÖK Marjı
Net K. Marjı
32.1%
33.1%
32.0%
22.5%
18.2%
15.8%
Özkaynak Yön.Değ.Yat.Kar/Zarar
Sürdürülen Faal. Vergi Öncesi Kar/Zarar
4,399
-14,464
A.D.
176,496
168,163
-4.7%
Vergi Gelir/Gideri
-28,011
-28,175
0.6%
Net Dönem Karı / Zararı
148,485
139,989
-5.7%
TRAKYA CAM (TRKCM.IS)
ve lamine cam fabrikalarını içeren 415 milyon dolarlık ikinci aşama yatırımlarını
2010 yılına kadar tamamlayacağını açıklayan Trakya Cam, yurt içinde Bursa
Yenişehir’de yer alan iki hattının devreye almıştır. Bulgaristan yatırımlarının
devreye girmesiyle şirketin yurt dışı satışları 9A08'de %43.6 artış gösterirken
yurt içi satışları, özellikle inşaat ve otomotiv sektöründe görülen yavaşlama
nedeniyle sadece %7.1 artış göstermiş ve şirketin konsolide cirosu %16.5
artarak 769.9 milyon TL'ye yükselmiştir. Gerçekleşen ciro artışına karşın,
enerji ve hammadde fiyatlarında yaşanan yükseliş şirketin SMM/Ciro oranında
2 puanlık yükselişe neden olurken genel yönetim giderleri ve satış-pazarlama
giderlerinde yaşanan düşüş, faaliyet/giderleri oranında yaklaşık 2 puanlık
iyileşme sağlamıştır. Bu gelişmeler sonrasında Trakya Cam'ın FAVÖK marjı 1
puan gerilemesine rağmen FAVÖK %20.1 artarak 254.6 milyon TL'ye
yükselmiştir. Ancak, kurlarda yaşanan hereketlilik sonucunda yükselen
finansman giderleri şirketin net karının %5.7 azalarak 140 milyon TL'ye
gerilemesine neden olmuştur. Yurt içinde yaşanan talep daralmasına rağmen
artan yurt dışı gelirleri ile büyümesini sürdüren Trakya Cam için "AL" önerisi
veriyoruz.
İMKB
60,000
CCOLA
2007/12
2008/09
14
Dönen Varlıklar
533,174
883,779
12
Duran Varlıklar
1,143,881
1,415,388
10
TOPLAM VARLIKLAR
1,677,055
2,299,167
8
419,720
436,443
332,915
771,616
ÖZKAYNAKLAR
924,420
1,091,108
1,677,055
2,299,167
16
50,000
40,000
30,000
6
20,000
4
10,000
0
12.12.07
2
03.05.08
Performans
1 Aylık
Değişim TL (%)
3 Aylık
-5.0%
TOPLAM KAYNAKLAR
0
13.02.09
23.09.08
12 Aylık
Satışların Maliyeti
-915,800 -1,064,125 16.2%
-8.3%
3.9%
-58.3%
6.2%
TL
13.50
12.1%
Usd
11.11
5.60
3.36
2008/09
2008T
F/K
9.99
8.24
PD/Ciro
0.77
0.78
FD/Ciro
1.08
-
PD/DD
1.56
-
FD/FAVÖK
Marjlar
2007/09
7.22
2008/09
2008T
Brüt Kar
41.5%
41.8%
41.7%
EFK
15.3%
14.8%
13.7%
FAVÖK
20.6%
18.1%
17.8%
Net Kar
10.9%
10.2%
9.4%
İMKB
60,000
YKBNK
4.0
3.5
50,000
3.0
40,000
2.5
30,000
2.0
1.5
20,000
1.0
10,000
0
12.12.07
0.5
03.05.08
0.0
13.02.09
23.09.08
Rasyolar
2007/12
2008/09
Likit Aktif/T.Aktif
33.6%
30.7%
Menkul Değ./T.Aktif
24.8%
19.0%
Mevduat/T.Aktif
63.9%
64.7%
Krediler/T.Aktif
56.6%
61.0%
6.1%
4.1%
Karşılık Oranı
80.0%
69.2%
Kredilerden Faiz Gel./T.Faiz Gel.
66.2%
73.4%
Takipteki Al./Krediler
İMKB
60,000
%
1,564,492
-1.9%
2008/09
Satış Gelirleri
Değişim $ (%)
2007/09
-41.0%
İMKB Relatif (%)
Bin TL
5.6%
SISE
3
50,000
2
40,000
1,827,947 16.8%
Ticari Faaliyetlerden Brüt Kar / (Zarar)
648,692
763,822 17.7%
Faaliyet Giderleri
-403,206
-498,811 23.7%
-6,151
FAALİYET KARI / (ZARARI)
239,335
6,044
A.D.
271,055 13.3%
İştirak Karı / (Zararı)
-414
-16,344
-39,482 141.6%
VERGİ ÖNCESİ KARI / (ZARARI)
222,577
231,824
Vergi Gelir/Gideri
-52,635
-46,177 -12.3%
DÖNEM KARI / (ZARARI)
169,942
185,647
Gelir Tablosu (mn TL)
Faiz Gelirleri
Kredilerden Alınan Faizler
Menkul Değ. Alınan Faizler
Diğer Faiz Gelirleri
Faiz Giderleri
Mevduata Verilen Faizler
Kullanılan Kredi. Verilen Faizler
Diğer Faiz Giderleri
Net Faiz Geliri
Kambiyo Karı/Zararı
Sermaye Piy. İşl. Kar/Zararı
Net Ücret ve Komisyon Gel.
Diğer Faaliyet Gel./Gid
Vergi Giderleri (-)
Net Dönem Kar/Zararı
Performans
251
2007/09
4,450
2,945
1,249
256
2,960
2,470
286
204
1,489
138
(63)
687
(1,483)
136
632
2008/09
4,959
3,639
1,084
236
3,157
2,760
315
82
1,802
(156)
205
924
(1,511)
259
1,005
A.D.
4.2%
%
11
24
(13)
(8)
7
12
10
(60)
21
a.d.
a.d.
34
a.d.
90
59
1 Aylık
3 Aylık
-4.6%
-13.2%
12 Aylık
-34.2%
Değişim $ (%)
-7.9%
-14.6%
-53.5%
Relatif İMKB (%)
-1.5%
-12.6%
25.1%
TL
3.05
Usd
2.58
1.44
0.85
2007/12
2008/09
Dönen Varlıklar
1,775,187
2,234,728
Duran Varlıklar
3,422,195
3,643,075
TOPLAM VARLIKLAR
5,197,382
5,877,803
2
30,000
1
940,771
938,613
1
913,519
1,290,095
0
ÖZKAYNAKLAR
3,343,092
3,649,096
TOPLAM KAYNAKLAR
5,197,382
5,877,803
20,000
10,000
0
12.12.07
03.05.08
Performans
Değişim TL (%)
Değişim $ (%)
Relatif İMKB (%)
23.09.08
1 Aylık
13.02.09
3 Aylık
12 Aylık
1.1%
-4.0%
-51.5%
-2.4%
-5.6%
-65.8%
4.4%
-3.5%
-7.9%
TL
Usd
1.98
1.65
0.89
0.53
F/K
Bin TL
2007/09
2008/09
%
Satış Gelirleri
2,438,496
2,876,333
18.8%
-1,675,813 -1,972,269
24.6%
Ticari Faal. Brüt Kar/Zararı
762,683
904,064
Faaliyet Giderleri
-459,074
-487,997
9.7%
0.3%
-90.9%
2008/09
2008T
3.71
3.02
22,146
1,071
PD/Ciro
0.26
0.26
FAALİYET KARI/ZARARI
325,756
417,138
-6.3%
PD/DD
0.26
9,900
6,707
26.8%
FD/FAVÖK
Marjlar
Brüt
2.25
-
Özkaynak Yön. Değ. Yat. Kar/Zararı
-
2007/09
2008/09
2008T
31.3%
31.4%
30.0%
VERGİ ÖNCESİ KAR/ZARARI
378,911
367,975
-63.3%
Vergi Gelir/Gideri
-63,255
-72,257
A.D.
DÖNEM KAR/ZARARI
315,656
295,718 -57.39%
EFK Marjı
12.5%
14.5%
12.0%
FAVÖK Marjı
Net K. Marjı
22.4%
24.7%
22.8%
12.9%
10.3%
8.7%
43,256
6.6 TL/ 3.93 Dolar
Alkolsüz içecek üretim ve satışı konusunda faaliyet gösteren Coca Cola İçecek (CCİ),
ortağı konumunda olan The Coca Cola Company'in sahip olduğu markaların üretim ve
dağıtımının yanında Schweppes Holdings'in sahip olduğu Schweppes markalı ürünlerin
ve Beverage Partners Worldwide'ın sahip olduğu Nestea ve Nescafe Xpress
ürünlerinin şişeleme ve dağıtımını yapmaktadır. Türkiye, Kazakistan, Azerbaycan,
Ürdün ve Kırgızistan'da gazlı ve gazsız içeceklerin üretim, satış ve dağıtımını
gerçekleştiren CCİ, Irak ve Suriye'deki The Coca Cola Company'nin markalarının
dağıtım haklarına sahip olan ortaklıklardaki payları sayesinde ileride Irak ve Suriye'de
tek üretici olma opsiyonuna sahiptir. Hacim bazında konsolide satışlarını %10 artıran
şirketin konsolide cirosu ürün fiyatlarındaki artış ve ürün yelpazasindeki genişleme ile
birlikte %17 artarak 1.828 milyon TL'ye yükseltmiştir. Coca Cola Zero'nun lansmanı ve
Ramazan promasyonları nedeniyle pazarlama giderlerinin olumsuz etkilediği faaliyet
giderlerinde yaşanan 150 baz puanlık artış FAVÖK marjının 130 baz puan daralarak
19.9%'den 18.7%'ye gerilemesine neden olmuştur. Bu gelişmeler sonrasında CCİ,
2008'in ilk dokuz ayında net karını %9.2 arttırarak 185.6 milyon TL'ye yükseltmiştir.
2008'in ilk dokuz ayda olumlu bir görüntü çizen CCİ'nin Türkiye operasyonlarında,
yaşanan kriz nedeniyle yılın son çeyreğinde bir yavaşlama bekliyoruz. Yurt dışı
oprasyonlarda ise Pakistan'ın yaratacağı olumlu etkinin yanında Kazakistan'da krizin
devam etmesi nedeniyle büyüme hızındaki yavaşlamanın devam etmesini bekliyoruz.
Türkiye, Güney Avrasya ve Orta Doğu'yu kapsayan, büyük fırsatlar ve hızlı büyüme
potansiyeline sahip bir coğrafyada faaliyet gösteren Coca Cola İçecek'e orta ve uzun
vadeli AL önerisi veriyoruz.
9.2%
Değişim TL (%)
COCA COLA İÇECEK
(CCOLA.IS)
-55,869 4577.9%
YAPI KREDİ BANKASI
(YKBNK.IS)
1.65 TL/ 0.98 Dolar
Yapı Kredi yılın ilk dokuz ayında olumsuz ekonomik koşullara rağmen gerek
kredi portföyünü ciddi oranlarda büyütmeyi başarmıştır. Bankanın kredi hacmi
son üç çeyrekte %27, mevduat hacmi ise aynı dönemde %19.5 artmıştır. Bu
gelişmeler sonucunda bankanın krediler pazar payı %10, mevduat pazar payı
ise %8.9 düzeyine ulaşmıştır. Kredilerden alınan faiz gelirlerini bir önceki yılın
aynı dönemine göre %24 artışla 3,639 milyon TL'ye ulaştıran bankanın
mevduat faizi giderleri ise aynı dönemde sadece %12 artmış, böylece
bankanın net faiz gelirleri cari dönemde 9A07'ye göre %21 artışla 1,802
milyon TL olmuştur.
Artan şube sayısı ve pazar payının da etkisiyle net ücret ve komisyon
gelirlerini de bir önceki yılın aynı dönemine göre %34 artıran bankanın karlılığı
tüm bu gelişmeler sonrasında %59 artışla 1,005 milyon TL'ye yükselmiştir.
Temettü indirgeme modelimizin hisse başına 2.38 TL hedef fiyat verdiği Yapı
Kredi'nin artan karlılığı ve pazar payı da gözönüne alındığında bu fiyat
seviyelerinden uygun bir yatırım fırsatı sunduğunu düşünüyor ve şirket için
"AL" tavsiyemizi koruyoruz.
ŞİŞE CAM (SISE.IS)
0.95 TL/ 0.57 Dolar
Şişe Cam'ın Düz Cam Grubu, Bulgaristan’da 415 milyon dolarlık ikinci aşama
yatırımlarını 2010 yılına kadar tamamlayacağını açıklarken yurt içinde yeni
gelişme bölgesi olarak seçilen Ankara-Polatlı'da 7. float hattı yatırımına
başlamıştır. Cam Ambalaj Grubu ise Yenişehir'de 3. fırın yatırımına
başlarken halen Rusya-Krasnodar ve Novosibirsk'te iki yeni fabrika yatırımı
sürdürmekte olup, St. Petersburg yakınlarındaki Kirishsky şirketinin satın
alımını Mart 2008 itibariyle tamamlanmıştır. Şişe Cam Holding, hem yurt
içinde hem de yurt dışında kapasite artırıcı yatırımlarının etkisi ile konsolide
cirosunu, 2008 yılının ilk dokuz ayında %18 arttırarak 2,876 milyon TL’ye
yükseltmiştir. Şirketin yurt içi satışları %9.1 artarken Rusya yatırımlarının
devreye girmesinin olumlu etkisi ile yurt dışı satışları %27.1 artış göstermiştir.
Yılın ilk dokuz ayında brüt kar marjını koruyan şirketin faaliyet giderlerininde
yaşanan iyileşme sonrasında FAVÖK’ü %30 artarak 709.6 milyon TL’ye
yükselmiştir. Ciroda yaşanan yükseliş ve FAVÖK'de yaşanan artışa rağmen
Holding’in faiz gideri ve kambiyo zararlarının yükselmesi sonrasında net
dönem karı, %6.3 azalarak 295.7 milyon TL'ye gerilemiştir. Yıllık 3 milyon
tonu aşan üretimi ile Türkiye’de lider, Avrupa’da ilk beş, dünyada ilk on içinde
yer alan Şişe Cam Holding'in bölgesel bir oyuncu olma stratejisine bağlı
olarak hızlı büyümesini sürdüreceğini düşünüyoruz. Yaşanan kriz nedeniyle
cazip seviyelere gelen Şişe Cam Holding'e daha önceden vermiş olduğumuz
orta ve uzun vadeli "AL" önerisini koruyoruz.
ASELSAN (ASELS.IS)
ÖNERİ: TUT
Araştırma ve Kurumsal Finans Departmanı
Piyasa Değeri (mn TL, mn $)
TL
Usd
Finansal Veriler (Bin TL)
2007/09
2008/09
2007
2008T
322
192
Satış Gelirleri
391,887
484,707
668,540
685,568
168,452
Hedef Değer (mn TL, mn $)
520
310
Brüt Esas Faaliyet Karı/Zararı
150,506
142,295
220,544
Kapanış
2.74
1.63
Faaliyet Kar/Zarar
70,081
55,223
109,342
59,712
Ort. İşlem Hacmi (Bin Lot)
605
-1,723
-4,988
-5,982
-48,124
Net Dönem Karı/Zararı
67,754
59,060
100,187
21,487
Firma Bilgileri
Sektör
Savunma Sanayii Sektörü
Faaliyet Alanı
Elektronik Cihaz ve Sistem Üretimi
Ödenmiş Sermaye (mn TL)
117.6
Ortaklık Yapısı
Pay(%)
Türk Silahlı Kuvvetlerini Güçlendirme Vakfı
Axa Oyak Sigorta
84.58
0.12
Diğer
15.30
İMKB
ASELS
60,000
7.00
50,000
6.00
5.00
40,000
4.00
30,000
3.00
20,000
2.00
10,000
0
12.12.07
1.00
28.03.08
Performans
Değişim TL (%)
Değişim $ (%)
İMKB Relatif (%)
14.07.08
30.10.08
1 Aylık
3 Aylık
0.00
18.02.09
12 Aylık
-8.7%
3.0%
-49.9%
-11.8%
1.4%
-64.6%
-5.7%
3.6%
-4.8%
TL
ABD$
5.90
4.85
2.33
1.40
F/K
PD/Ciro
FD/Ciro
PD/DD
FD/FAVÖK
2008/09
3.52
0.42
0.37
0.60
1.93
2008T
15.00
0.47
-
Marjlar
Brüt Kar
EFK
FAVÖK
2007/09
38.4%
18.1%
2008/09
29.4%
11.9%
2008T
24.6%
8.7%
27.9%
19.1%
15.6%
Net Kar
17.3%
12.2%
3.1%
2007/12
2008/09
Dönen Varlıklar
886,796
1,041,629
Duran Varlıklar
506,535
615,547
Toplam Varlıklar
1,393,331
1,657,176
372,102
538,979
516,817
582,838
Özkaynaklar
504,413
535,358
1,393,331
1,657,176
Toplam Kaynaklar
2008 yılında 655 milyon dolar yeni proje alan Aselsan'ın 2015 yılına kadar
teslimatını gerçekleştireceği yaklaşık 2,1 milyar dolar projesi bulunmaktadır.
n
n İNA analizine göre hedef piyasa değerini 310 milyon dolar olarak hesapladığımız
Aselsan için orta vadede endekse paralel getiri beklentimize bağlı olarak TUT önerisi
veriyoruz.
Türkiye’nin en büyük savunma sanayi şirketidir - Askeri ve sivil kesime yönelik
elektronik ürünler ve sistemler tasarlayan, geliştiren, üreten ve ürünlerinin satış sonrası
servis hizmetlerini karşılayan Aselsan, ürünlerini başlıca dört ana başlık altında
toplamıştır. 1) Haberleşme cihazları (telsizler, aviyonik haberleşme sistemleri, kablosuz
ses yayın sistemi) 2) Radar, Elektronik Harp ve İstihbarat Sistemleri (radar, elektronik
harp, komuta kontrol ve istihbarat sistemleri) 3) Savunma Sistem Teknolojileri (Silah ve
Komuta Kontrol Sistemleri, İnsansız ve Trafik Sistemler) ve 4) Mikroelektronik güdüm ve
elektro-optik (Elektro-Optik Güdüm ve Seyrüsefer Aviyonik cihazlar) gruplarıdır. Türk
Silahlı Kuvvetleri Aselsan’ın en büyük müşterisi konumunda olurken, diğer yandan
Türkiye’nin savunma sanayi konusunda yapmış olduğu harcamalar direk olarak şirketi
yakından ilgilendirmektedir.
n 2008’de toplam 655 milyon dolar tutarında proje anlaşması imzaladı - 2008 yılında
kamuya açıkladığı ve kendi yüklenici olduğu yaklaşık 655 milyon dolar yeni proje alan
Aselsan’ın 2000 yılından bu yana almış olduğu toplam proje tutarı yaklaşık 4,2 milyar dolar
seviyesine ulaşmıştır. Aselsan’ın hali hazırda 2015 yılına kadar teslimatını
gerçekleştireceği 2.1 milyar dolar projesi bulunmaktadır. Siparişe dayalı üretim
gerçekleştiren Aselsan’ın ortalama proje ömrünün 3-4 yıl arasında değişmesi projelerinin
satış gelirlerine etkisinin yıllara dağılmasını da beraberinde getirmektedir. Öte yandan
Aselsan genel olarak proje teslimatlarının ~%40’ını yılın son çeyreğinde
gerçekleştirmektedir. Dolayısıyla projelerinin satış gelirlerine katkısı son çeyrekte artış
göstermektedir. Ancak şirketin 2008 yılında geçmiş yıllara nazaran teslimatlarını yıl
içerisine dağıtması net satış gelirlerinin çeyrekler bazında diğer yıllara göre artmasını
sağlamıştır.
n 2008 yılını 530 milyon dolar net satış geliri ile tamamlamasını bekliyoruz – 2008
yılının şirketin daha önce almış olduğu projelerinin teslimatını gerçekleştirdiği yıl olması
şirketin net satış gelirlerine olumlu yansımıştır. Aselsan, 9A08’de net satış gelirlerini
geçen senenin aynı dönemine göre dolar bazında %36 artırarak 398 milyon dolar
seviyesine yükseltmiştir. Ancak artan net satış gelirlerine rağmen son yıllarda artan iş
hacmine bağlı olarak yükselen maliyetler şirketin karlılığını baskı altına almıştır. 9A07’de
sırasıyla %38 ve %18 olan brüt ve esas faaliyet kar marjı 9A08’de %29 ve
%112seviyesine gerilemiştir. Şirket 9A08’i 48.4 milyon dolar (59 milyon TL) net kar ile
tamamlamıştır. 2008 yılının son çeyreğinde teslimatlarını gerçekleştirdiği projeler ile
Aselsan’ın konsolide net satış gelirlerinin YS08’de 530 milyon dolar (685 milyon TL)
seviyesine yükseldiğini tahmin ediyoruz.
n Şirket dövizde yaşanan hareketliliğe duyarlı - Proje bazında çalışan Aselsan’ın
projeleri uzun vadeli olurken şirket, gerçekleştireceği tüm projeler için nakit sıkıntısını en
aza indirecek şekilde projenin başlamasından önce sipariş avansı almaktadır. YS07
itibariyle 742 Milyon TL tutarında gerçekleşen alınan sipariş avanslar toplamı, 2008 Eylül
ayı itibariyle 854,1 Milyon TL düzeyine yükselmiştir. Alınan bu avansların satış gelirlerine
katkısı projelerin teslimatından sonra gerçekleşmektedir. Dolayısıyla, proje teslim tarihi ile
alınan avans tarihi arasında kurların hareketine bağlı olarak kur riski oluşabilmektedir.
Aselsan bu kur riskini ortadan kaldırmak ve kur farkı giderini azaltmak için kurlara dönük
olarak opsiyon işlemi gerçekleştirmektedir. Şirket, 2008 yılında üçer aylık dönemler olarak
toplam 80 milyon dolar tutarında döviz satın alma hakkı içeren opsiyon işlemi
gerçekleştirmiştir. Öte yandan Aselsan’ın 2007 yıl sonunda 198 milyon TL olan net döviz
açık pozisyonu 9A08 itibariyle 317 milyon TL seviyesine yükselmiştir. Dolayısıyla 2008
yılının son çeyreğinde dövizin TL karşısında değer kazanması sonrası kaydedilen kur farkı
giderlerinin şirketin yıl sonu kar rakamını olumsuz etkileyeceğini düşünüyoruz.
n Önerimiz TUT - Sonuç olarak küresel krizin sürmesine bağlı olarak piyasalarda oluşan
belirsizlik ortamının, açık pozisyonu bulunan şirket üzerinde baskı oluşturmaya devam
edeceğini düşünüyoruz. İNA analizine göre hedef piyasa değerini 310 milyon dolar olarak
hesapladığımız Aselsan için orta vadede endekse paralel getiri beklentimize bağlı olarak
TUT önerisi veriyoruz.
n
FORD OTOMOTİV (FROTO.IS)
ÖNERİ: TUT
Araştırma ve Kurumsal Finans Departmanı
TL
Usd
Piyasa Değeri (mn TL, mn $)
1,501.9
895.2
Hedef Değer (mn TL, mn $)
1,933.9
1,152.7
Kapanış
4.28
2.55
Ort. İşlem Hacmi (Bin Lot)
248
Firma Bilgileri
Sektör
Otomotiv
Faaliyet Alanı
Motorlu araç imalat-satış
Ödenmiş Sermaye (mnTL)
350.9
Ortaklık Yapısı
41.0
41.0
Halka Açık
17.9
İMKB-100
60,000.00
14.00
50,000.00
12.00
10.00
40,000.00
8.00
30,000.00
6.00
20,000.00
4.00
10,000.00
2.00
-
Performans
-
1 Aylık
3 Aylık
-3.2%
11.5%
-58.0%
Değişim $ (%)
-6.5%
9.3%
-70.6%
0.0%
-1.4%
-20.0%
TL
ABD$
12.62
10.10
3.46
2.04
2008
3.44
0.21
0.19
0.88
1.69
2009T
6.07
0.28
-
F/K
PD/Ciro
FD/Ciro
PD/DD
FD/FAVÖK
Marjlar
Brüt Kar
EFK
FAVÖK
2007
14.3%
9.5%
2008
14.5%
8.7%
2009T
12.9%
7.0%
11.7%
11.1%
10.1%
Net Kar
6.7%
6.2%
4.6%
Özet Bilanço (TL)
2007
2008
Dönen Varlıklar
1,633,374,539
1,401,290,434
Duran Varlıklar
1,404,502,192
1,305,855,328
TOPLAM VARLIKLAR
3,037,876,731
2,707,145,762
958,610,052
636,975,114
2008
2009T
7,230,630,088 7,006,867,647 5,361,599,803
Brüt Esas Faaliyet Karı/Zararı
1,034,785,466 1,016,291,772
Faaliyet Kar/Zarar
690,050,199
612,542,858
691,525,139
375,190,751
-33,158,489
3,941,213
-21,650,000
Net Dönem Karı/Zararı
484,242,121
436,204,278
247,478,529
n Ford'un 2009 yılında da Endeks getirisinin altında bir performans sergileyeceğini
öngörmekteyiz.
n Ford için 5,50 TL hisse başı fiyat hedefi belirliyor, alım önerimizi ise TUT olarak
revize ediyoruz.
Satış hacmindeki %9.5 düzeyindeki düşüş, ciroda %3 düzeyinde bir
gerilemeyi de beraberinde getirdi - Global kriz nedeniyle yurt dışı ve yurt içi
pazarlarda görülen talep düşüşü şirketin 2008 yıl sonu operasyonel ve mali
performansını olumsuz etkilemiştir. Şirketin yurt içi satış hacmi 2007 yıl sonuna göre
%27 azalırken, ihracat tarafındaki daralma ise %1.6 düzeyinde gerçekleşmiştir.
Toplama bakıldığında, 294.127 adetlik satış rakamına ulaşan Ford’un 2008 yılını,
325.095 adet olarak gerçekleşen 2007 yıl sonu satış rakamının %9.5 altında bir satış
adediyle tamamladığı görülmektedir. Bu dönemde şirketin satışını gerçekleştirdiği
tüm model ve araçların yurt içi satışlarında 2007 yılına göre azalma gerçekleşirken,
ihracat tarafında ise adet bazında en önemli artış Ford Transit’in satış rakamlarında
görülmüştür. Satış tarafındaki performansın gelir tarafına yansımalarına bakıldığında
ise, şirketin yurt içi satış gelirlerinde %29 düşüş görülürken, ihracat gelirlerinde %7.6
büyüme gerçekleşmiştir. 2008 yılı sonunda toplam satış gelirleri 7 milyar TL
seviyesinde gerçekleşerek, 2007 yılındaki 7.2 milyar TL’ye göre %3 düzeyinde
gerileme göstermiştir. Üretim maliyetlerinde ciroya göre daha hızlı bir gerileme
görülmesi şirketin brüt karındaki düşüşü sınırlandırırken, brüt karda 2007 yıl sonuna
göre %1.8 düzeyinde bir azalmanın gerçekleşmesine ve brüt kar marjının, 2007 yıl
sonundaki %14.3’den %14.5 seviyesine yükselmesine neden olmuştur.
n
12 Aylık
Değişim TL (%)
İMKB Relatif (%)
2007
Satış Gelirleri
Pay(%)
Toplam Koç Grubu
Ford Motor Company
FROTO
Finansal Veriler TL
363,449,075
358,410,186
ÖZKAYNAKLAR
1,715,817,604
1,711,760,462
TOPLAM KAYNAKLAR
3,037,876,731
2,707,145,762
n 2008 yıl sonu net kar rakamı, 2007 yıl sonuna göre %10 gerileme göstererek
436 milyon TL seviyesinde gerçekleşti - 2008 yılında Ford’un faaliyet giderlerinde
2007 yıl sonuna göre %8 düzeyinde bir artış görülmektedir. Pazarlama-dağıtım ve
genel yönetim giderlerinde 2007 yıl sonuna göre gerilemeler görülmesine karşın,
proje maliyetleri ve personel giderlerindeki artışlar, şirketin faaliyet giderlerinde 2007
yıl sonuna göre gerçekleşen %8 büyümenin ana nedenini oluşturmuştur. Bu artış
Ford’un esas faaliyet karına olumsuz yansırken, üretime ara vermesi sırasında
oluşan çalışılmayan dönem giderleri de bu olumsuzluğu artırmıştır. Bu olumsuz
gelişmeler, şirketin esas faaliyet karının 612.5 milyon TL seviyesinde
gerçekleşmesine dolayısıyla da esas faaliyet karının 2007 yıl sonundaki 690 milyon
TL’ye göre %11 düşüş göstermesinde etkili olmuştur. Ford’un esas faaliyet kar marjı
ise 2007 yıl sonundaki %9.5 seviyesinden 2008 yıl sonunda %8.7 seviyesine
gerilemiştir. Bununla birlikte, 2007 yıl sonunda kur farkı, faiz ve diğer giderler
nedeniyle kaydedilen 33 milyon TL seviyesindeki finansal giderin, 2008 yılında 4
milyon TL finansal gelire dönüşmesi, yukarıda belirttiğimiz olumsuz gelişmelerin net
kar rakamlarına yansımalarını sınırlandırmıştır. Yılı 436 milyon TL net kar ile
tamamlayan Ford’un net karında 2007 yıl sonuna göre %10 gerileme yaşanırken, net
kar marjı da 2007 yıl sonundaki %6.7 seviyesinden %6.2 seviyesine gerilemiştir.
Ford için hisse başı fiyat hedefimizi 5,50 TL seviyesinde belirlemekteyiz Ford'un, 2009 yılında da hem yurt içi piyasada hem de ihracat pazarlarındaki
daralmadan olumsuz etkilenmeye devam etmesini bekliyoruz. Satış performansındaki
daralmaya bağlı olarak satış gelirlerinde 2008 yıl sonuna göre %23 gerileme
görülmesini beklediğimiz şirketin, 2009 yılında üretime vermiş olduğu aralıklara ilişkin
olarak kaydedilecek çalışmayan kısım giderlerinin de, esas faaliyet karına olumsuz
yansıyacağını öngörmekteyiz. Son bir yıllık dönemde Endeksin altında bir getiri
performansı sergileyen Ford'un, 2009 yılında da bu seyri sürdürmesini bekliyoruz.
Hisse başı fiyat hedefimize göre %29 getiri potansiyeli sunan Ford için, daha önce
vermiş olduğumuz AL önerisini TUT olarak revize ediyoruz.
n
Piyasa Verileri Tablosu
Hisse
Endeks H.A.O. Kapanış
(%)
(TL)
Kodları
23,991.03
XU100
30,744.01
XU030
24,011.20
XUTUM
DAYANIKLI TÜKETİM SEKTÖRÜ
Beyaz Eşya
ARCLK
100
21
1.65
BSHEV
24
19.00
IHEVA
100
76
0.55
SILVR
37
0.41
VESBE
100
31
1.07
Kahverengi Eşya
GRUND
100
13
0.49
VESTL
100
68
0.78
DEMİR ÇELİK SEKTÖRÜ
Boru, Uzun ve Yassı Mamuller
BRSAN
16
5.20
BURCE
46
42.00
BURVA
50
0.57
CELHA
37
2.92
CEMTS
46
0.75
DMSAS
100
0.61
ERBOS
59
4.46
EREGL
30
50
3.42
IZMDC
100
46
1.51
KRDMA
100
0.77
KRDMB
100
0.76
KRDMD
30
100
0.51
Demir Dışı Metal Ürünleri
FENIS
29
3.82
GOLDS
100
62
0.73
SARKY
100
1.39
ENERJİ SEKTÖRÜ
Hidroelektrik Santraller
AKSUE
75
1.71
AYEN
15
1.43
Otoprodüktör
AKENR
100
53
5.85
ZOREN
100
32
1.92
GIDA SEKTÖRÜ
Bira Malt
AEFES
30
45
10.30
TBORG
18
0.81
Dondurulmuş Gıda ve Salça
DARDL
52
0.27
FRIGO
37
0.49
KERVT
50
8.00
MERKO
100
71
2.02
PENGD
29
0.46
SELGD
98
0.24
TATKS
100
47
0.94
TUKAS
28
0.39
Et ve Et Ürünleri
BANVT
100
27
1.37
PETUN
44
2.30
SKPLC
30
0.87
VANET
43
2.90
Meşrubat
ERSU
41
0.30
CCOLA
100
25
6.60
KNFRT
50
1.58
KRSTL
59
0.67
PINSU
32
2.68
Diğer Gıda
KENT
10
26.75
MRTGG
52
0.69
PNSUT
41
2.46
ULKER
100
31
1.64
HAVA YOLLARI VE YER HİZMETLERİ
CLEBI
100
23
6.10
THYAO
30
54
6.00
UCAK
44
1.09
Hisse
Adeti
399,960,000
42,000,000
95,685,001
30,400,000
190,000,000
478,000,000
175,456,275
28,350,000
648,000
8,280,000
15,000,000
69,638,400
28,000,000
5,220,000
1,148,812,500
124,500,000
115,935,970
57,639,205
376,424,825
26,000,000
80,000,000
50,000,000
8,352,000
119,610,000
65,340,000
81,665,350
450,000,000
99,971,560
34,798,080
12,000,000
3,744,000
27,150,000
50,600,000
21,317,786
136,000,000
100,000,000
100,023,579
43,335,000
22,000,000
40,000,000
36,000,000
254,370,782
6,600,000
24,000,000
12,732,754
24,509,143
8,408,944
44,951,051
268,600,000
24,300,000
175,000,000
34,200,000
Piyasa Değeri
(TL)
140,866,826,036
115,574,083,174
162,478,925,965
2,097,400,645
1,726,324,750
659,934,000
798,000,000
52,626,750
12,464,000
203,300,000
371,075,895
234,220,000
136,855,895
4,984,952,503
4,757,732,503
147,420,000
27,216,000
4,719,600
43,800,000
52,228,800
17,080,000
23,281,200
3,928,938,750
187,995,000
89,270,697
43,805,796
191,976,661
227,220,000
99,320,000
58,400,000
69,500,000
724,360,692
185,324,220
14,281,920
171,042,300
539,036,472
382,239,000
156,797,472
8,355,580,608
4,715,976,964
4,635,000,000
80,976,964
295,302,750
9,395,482
5,880,000
29,952,000
54,843,000
23,276,000
5,116,269
127,840,000
39,000,000
371,842,803
137,032,303
99,670,500
19,140,000
116,000,000
1,750,278,941
10,800,000
1,678,847,161
10,428,000
16,080,000
34,123,779
1,222,179,151
655,619,575
5,802,171
110,579,586
440,504,000
1,235,508,000
148,230,000
1,050,000,000
37,278,000
Piyasa Değeri
($)
83,964,252,271
68,888,408,639
96,846,233,513
1,250,164,299
1,028,982,983
393,356,381
475,651,189
31,368,391
7,429,219
121,177,803
221,181,316
139,607,796
81,573,520
2,971,301,486
2,835,866,069
87,870,299
16,222,209
2,813,137
26,107,171
31,131,192
10,180,604
13,876,855
2,341,860,136
112,055,195
53,210,167
26,110,625
114,428,480
135,435,418
59,200,095
34,809,561
41,425,761
431,758,176
110,463,265
8,512,797
101,950,468
321,294,911
227,835,131
93,459,779
4,980,378,261
2,810,977,507
2,762,710,854
48,266,653
176,016,421
5,600,216
3,504,798
17,853,013
32,689,396
13,873,756
3,049,573
76,199,559
23,246,111
221,638,435
81,678,669
59,409,012
11,408,476
69,142,278
1,043,260,977
6,437,385
1,000,683,770
6,215,652
9,584,550
20,339,619
728,484,920
390,784,750
3,458,408
65,911,418
262,564,225
736,429,636
88,353,102
625,856,828
22,219,706
2007/09K*4
24,327,156,393
20,140,292,820
25,301,521,603
221,561,832
290,061,832
163,249,000
54,167,677
3,167,939
751,716
68,725,500
-68,500,000
-51,004,000
-17,496,000
788,436,276
745,989,385
35,555,246
-1,619,028
-1,114,710
1,481,457
14,650,999
3,477,192
10,162,547
573,664,086
16,543,963
19,643,270
9,765,929
63,778,434
42,446,891
4,406,716
16,663,674
21,376,501
-69,116,850
40,359
259,695
-219,336
-69,157,209
-44,803,886
-24,353,323
879,909,107
362,441,313
388,907,000
-26,465,687
60,781,509
34,826,087
-441,974
17,073,028
1,683,977
2,797,453
-7,437,529
15,105,535
-2,825,068
99,755,538
59,415,985
22,685,575
17,606,606
47,372
181,820,575
280,010
169,942,000
3,594,507
-62,293
8,066,351
175,110,172
12,312,250
-1,019,512
30,171,334
136,256,912
229,346,662
28,314,683
194,193,935
6,838,044
Net Kar (TL)
2008/09
2007/12
25,190,373,731
27,693,615,039
21,786,414,465
22,394,119,970
26,316,407,875
29,120,224,143
-5,981,490
249,164,252
216,589,510
328,813,252
112,791,000
157,765,000
65,652,598
91,534,377
-7,476,346
5,702,279
103,530
143,557
45,518,728
73,668,039
-222,571,000
-79,649,000
-102,836,000
-97,662,000
-119,735,000
18,013,000
1,947,922,388
973,305,956
1,915,029,154
933,827,395
45,601,296
48,549,357
-438,330
-512,778
-920,464
-1,696,534
8,347,739
613,069
23,021,297
17,505,435
9,017,480
2,277,072
8,667,302
10,226,590
1,458,784,621
679,425,900
138,560,900
52,836,971
47,299,201
26,265,255
23,515,466
13,058,142
153,572,646
85,278,916
32,893,234
39,478,561
6,810,819
2,959,629
10,320,390
15,639,824
15,762,025
20,879,108
49,153,512
-27,833,939
31,511,509
22,000,087
898,783
379,723
30,612,726
21,620,364
17,642,003
-49,834,026
67,877,517
-40,280,291
-50,235,514
-9,553,735
510,521,068
820,356,300
254,176,618
332,511,872
350,553,000
374,482,000
-96,376,382
-41,970,128
-68,711,452
50,442,203
-27,569,875
35,768,605
-2,758,280
-1,251,375
425,872
12,772,997
-5,020,091
-3,701,988
-1,759,838
44,080
-4,302,606
-8,509,505
6,730,547
11,028,934
-34,457,181
4,290,455
17,025,336
104,660,194
1,341,889
56,839,739
26,455,894
30,408,191
-10,666,903
16,986,045
-105,544
426,219
192,825,921
166,573,177
229,017
403,001
185,647,000
153,665,000
401,250
4,466,180
495,076
-297,928
6,053,578
8,336,924
115,204,645
166,168,854
17,789,262
15,917,821
-1,220,674
-1,255,828
26,151,288
39,660,157
73,171,331
116,054,667
718,553,012
307,457,218
37,748,479
26,141,069
667,530,752
291,892,623
13,273,781
-10,576,474
Net Kar
2008/12
Değişim
8,750,087,816
3.5%
8,186,237,873
8.2%
8,801,494,934
4.0%
-93.1%
-93.1%
-30.9%
21.2%
-336.0%
-86.2%
-33.8%
a.d.
a.d.
a.d.
20,473,129
97.2%
20,473,129
197.6%
28.3%
-469,822
a.d.
-1,048,360
a.d.
463.5%
21,991,311
25.6%
159.3%
-14.7%
154.3%
737.5%
140.8%
140.8%
140.8%
-3.3%
54.6%
-38.1%
-26.3%
- 7151.5%
- 7151.5%
246.1%
- 14057.0%
a.d.
251.5%
a.d.
-36.1%
-9.9%
-9.9%
a.d.
-178.6%
-179.2%
a.d.
-97.5%
-398.1%
-162.9%
a.d.
-55.4%
a.d.
-141.1%
-97.7%
16.6%
-160.6%
-322.8%
154.4%
-18.2%
9.2%
-88.8%
894.8%
-25.0%
-5.0%
44.5%
a.d.
-13.3%
-46.3%
123.7%
33.3%
243.7%
94.1%
F/K
PD/DD FD/FAVÖK FD/Satış
4.65
0.90
3.60
0.47
4.53
0.97
3.46
0.52
5.09
0.93
3.76
0.44
6.66
0.47
4.93
0.42
6.66
0.54
5.55
0.53
6.78
0.32
6.23
0.57
7.85
1.51
6.07
0.60
a.d.
0.65
a.d.
0.40
a.d.
0.38
9.02
0.40
4.03
0.41
2.36
0.21
0.00
0.30
1.48
0.24
a.d.
1.11
265.30
0.67
a.d.
0.13
1.48
0.11
2.29
0.54
2.83
0.47
2.22
0.54
2.31
0.67
2.49
0.56
2.65
0.24
a.d.
3.63
11.66
0.99
a.d.
0.96
440.13
1.04
5.86
1.18
3.97
0.43
2.37
0.35
0.84
0.14
2.18
0.22
2.50
0.34
2.67
0.44
2.38
0.12
2.47
0.55
2.66
0.91
1.08
0.44
0.63
0.09
1.66
0.61
1.33
0.52
1.63
0.60
1.32
0.51
1.10
0.40
0.97
0.38
6.24
0.51
28.52
0.09
17.63
2.30
15.03
1.28
3.85
0.33
3.92
0.02
4.44
0.31
44.52
0.18
a.d.
0.83
6.97
2.48
5.14
0.82
6.46
3.64
11.45
0.44
14.42
8.34
4.91
0.88
6.22
3.59
5.25
0.84
7.23
2.37
5.25
0.84
4.57
0.84
a.d.
0.84
25.72
3.80
11.28
1.58
7.66
1.11
13.02
2.23
7.11
1.59
13.02
2.21
7.11
1.63
a.d.
3.04
38.73
0.78
48.17
1.09
9.34
0.89
a.d.
a.d.
46.58
2.26
a.d.
0.96
a.d.
0.74
a.d.
a.d.
9.85
0.80
a.d.
7.84
a.d.
1.40
a.d.
0.88
30.92
0.86
a.d.
0.67
a.d.
1.23
48.17
0.84
9.22
0.63
a.d.
1.08
a.d.
0.84
2.92
0.94
5.62
0.53
a.d.
1.06
8.30
0.50
2.92
0.46
2.96
0.37
a.d.
0.70
a.d.
0.34
a.d.
4.83
28.61
2.44
9.67
1.44
6.42
1.04
27.00
0.52
18.72
0.31
9.71
1.55
6.51
1.08
8.19
0.57
2.86
0.47
58.35
0.41
13.09
0.65
5.40
0.62
3.34
0.64
10.10
0.94
11.97
0.85
30.64
3.03
15.27
1.65
a.d.
1.12
a.d.
0.63
3.22
0.41
2.75
0.28
6.90
0.56
15.73
0.79
1.50
0.45
3.07
0.57
4.38
1.11
1.87
0.52
1.37
0.41
3.15
0.58
a.d.
0.53
a.d.
a.d.
Tarih
TL/USD
İMKB-100
23.02.09
1.6777
23,991
Finansal Göstergeler (%)
Getiri (%)
Hisse
Net Borç (TL) N.Kar Marjı FAVÖK Marjı Haftalık
Aylık
Yıllık Senetleri
37,070,428,500
-3.70
-3.19 -47.38 İMKB-100 Endeksi
28,071,480,559
-3.75
-3.63 -46.03 İMKB-30 Endeksi
40,884,790,202
-3.41
-2.30 -45.78 İMKB-TÜM Endeksi
4,468,062,990
-0.05
-0.00
-4.36
-5.24 -57.00
3,458,375,990
-0.02
0.03
-2.84
-1.61 -57.77
3,081,727,000
0.02
0.05
-2.94
-2.37 -75.34 Arçelik
397,526,424
0.04
0.08
-2.06
2.70 -16.38 BSH Ev Aletleri
-20,877,434
-0.13
-0.04
-3.51
-5.17 -81.58 İhlas Ev Aletleri
9,115,749
0.00
0.04
-6.82
-4.65 -76.02 Silverline Endüstri
57,184,990
0.05
0.10
-2.73
-0.93 -60.09 Vestel Beyaz Eşya
1,009,687,000
-0.08
-0.04
-5.88
-8.87 -56.24
678,422,000
-0.11
-0.08
-9.26 -14.04 -53.05 Grundig Elektronik
331,265,000
-0.04
0.01
-2.50
-3.70 -59.42 Vestel
2,989,385,996
0.08
0.12
-4.89
8.61
2.20
2,659,371,987
0.12
0.19
-3.77
0.97 -30.29
112,817,596
0.05
0.08
-12.61
-7.14 -36.24 Borusan Mannesmann
3,849,031
-0.01
0.02
-0.59
10.53
97.18 Burçelik
1,780,650
-0.17
-0.09
0.00
-6.56 -43.00 Burçelik Vana
-3,822,414
0.11
0.15
0.69
-8.18
-2.47 Çelik Halat
-27,341,384
0.12
0.18
8.70
17.19 -50.40 Çemtaş
34,803,292
0.07
0.14
-1.61
-4.69 -48.11 Demisaş Döküm
-10,133,304
0.10
0.11
-7.08
-6.30 -40.90 Erbosan
2,515,213,553
0.25
0.35
-5.52
1.79 -43.18 Ereğli Demir Çelik
-72,401,834
0.12
0.16
-3.82
1.34 -30.98 İzmir Demir Çelik
22,050,347
0.26
0.38
-9.41
4.05 -52.47 Kardemir (A)
10,962,642
0.26
0.38
-8.43
5.56 -53.66 Kardemir (B)
71,593,812
0.26
0.38
-5.56
4.08 -59.20 Kardemir (D)
330,014,009
0.03
0.05
-6.00
16.26
34.69
32,081,818
0.09
0.12
-4.98
34.51 219.09 Feniş Alüminyum
23,170,362
0.00
0.00
-7.59
8.96 -71.26 Goldaş Kuyumculuk
274,761,829
0.01
0.02
-5.44
5.30 -43.78 Sarkuysan
2,461,401,455
0.42
0.68
-9.22
-2.38 -51.00
194,761,484
0.81
1.26
-14.16
-9.17 -50.58
-4,853,003
1.23
1.98
-6.04
-5.00 -54.52 Aksu Enerji
199,614,487
0.39
0.53
-22.28 -13.33 -46.64 Ayen Enerji
2,266,639,971
0.02
0.11
-4.29
4.41 -51.43
96,400,056
0.15
0.22
0.00
9.35 -47.30 Ak Enerji
2,170,239,915
-0.10
-0.01
-8.57
-0.52 -55.56 Zorlu Enerji
3,700,998,455
-0.09
-0.03
0.07
4.25 -39.54
1,120,756,018
-0.28
-0.02
-2.74
1.50 -25.76
1,065,878,000
0.12
0.22
-1.90
3.00 -19.02 Anadolu Efes
54,878,018
-0.69
-0.25
-3.57
0.00 -32.50 T. Tuborg
761,691,766
-0.27
-0.34
-5.38
-6.40 -45.71
243,295,580
-0.29
-0.27
0.00
0.00 -63.51 Dardanel
13,317,167
-0.14
-0.08
-3.92
0.00 -55.86 Frigo Pak Gıda
70,735,599
0.00
0.02
-7.51 -10.11
-7.51 Kerevitaş Gıda
34,491,658
-0.10
-0.05
-1.94
-4.72
3.06 Merko Gıda
38,047,633
-0.03
0.00
-6.12
-8.00 -67.14 Penguen Gıda
2,052,704
-1.27
-2.11
-11.11 -17.24 -46.67 Selçuk Gıda
255,965,600
0.01
0.04
-3.09
2.17 -65.94 Tat Konserve
103,785,825
-0.30
-0.28
-9.30 -13.33 -62.14 Tukaş
249,333,945
0.01
0.06
6.15
16.79 -34.93
178,928,308
0.00
0.04
-4.20
0.00 -49.91 Banvit
14,891,401
0.11
0.17
3.60
12.20 -28.92 Pınar Et Ve Un
45,750,925
-0.07
-0.04
-5.43
2.35 -77.69 Şeker Piliç
9,763,311
-0.00
0.05
30.63
52.63
16.81 Vanet
695,344,142
0.05
0.11
1.82
1.29 -45.62
-1,337,786
0.01
0.04
-3.23
0.00 -54.55 Ersu Gıda
678,708,000
0.10
0.17
0.76
-5.04 -41.00 Coca Cola
7,812,369
0.01
0.05
-2.47
-2.47 -50.93 Konfrut Gıda
4,701,366
0.02
0.06
15.52
17.54 -34.31 Kristal Kola
5,460,193
0.12
0.21
-1.47
-3.60 -47.32 Pınar Su
873,872,584
0.01
0.05
0.48
8.09 -45.66
145,660,269
0.05
0.11
3.88
11.00 -29.42 Kent Gıda
4,015,730
-0.11
-0.11
13.11
38.00 -50.36 Mert Gıda
26,333,278
0.07
0.12
-3.15
0.41 -54.29 Pınar Süt
696,579,103
0.07
0.09
-3.53
-3.53 -54.60 Ülker Bisküvi
2,015,610,891
0.23
0.36
-6.35
3.64 -23.14
4,657,323
0.16
0.33
-3.94
3.39 -14.94 Çelebi
2,060,372,664
0.15
0.25
-9.09
1.69 -20.53 Türk Hava Yolları
-49,419,096
0.38
0.49
-6.03
5.83 -33.94 Usaş
Hisse
(%)
(TL)
Kodları
23,991.03
XU100
İNŞAAT SEKTÖRÜ
Boya
BYSAN
38
0.18
CBSBO
60
0.16
DYOBY
62
0.20
EMNIS
17
3.68
MEGES
35
0.66
MRSHL
32
5.95
PRTAS
86
0.16
Cam ve Cam Ürünleri
ANACM
25
1.00
DENCM
49
1.70
TRKCM
100
34
0.82
Çimento
ADANA
100
86
3.06
ADBGR
15
1.89
ADNAC
50
0.34
AFYON
100
48
675.00
AKCNS
100
20
2.01
ASLAN
2
53.00
BOLUC
51
1.15
BSOKE
26
0.82
BTCIM
44
4.86
BUCIM
61
5.30
CIMSA
100
29
2.88
CMBTN
58
9.35
CMENT
65
3.66
GOLTS
66
24.40
KONYA
33
40.00
MRDIN
52
3.08
NUHCM
12
8.20
UNYEC
11
3.10
İnşaat Malzemeleri
ALCAR
15
6.50
BROVA
99
0.21
DOGUB
49
0.81
ECYAP
30
0.88
EGPRO
31
1.28
EPLAS
25
0.55
HZNDR
18
1.50
INTEM
48
2.45
IZOCM
5
15.70
PIMAS
10
2.05
TUDDF
4
3.06
Seramik Ürünleri
EGSER
100
76
0.37
KUTPO
23
0.83
USAK
52
0.42
KİMYA SEKTÖRÜ
Gübre
BAGFS
30
74
59.50
EGGUB
100
69
20.00
GUBRF
100
25
5.30
Tarım İlaçları
HEKTS
46
0.58
Diğer Kimyasallar
ALKIM
100
29
3.62
SODA
20
1.08
MAKİNA VE TEÇHİZAT SEKTÖRÜ
MAKTK
92
0.16
MEDYA SEKTÖRÜ
DGZTE
100
41
1.09
DOBUR
19
1.06
HURGZ
100
40
0.45
MOTORLU TAŞIT SEKTÖRÜ
Lastik
BRISA
10
31.50
GOODY
48
6.00
KORDS
8
1.25
Hisse
Adeti
34,476,000
19,693,050
226,027,699
6,128,500
15,642,900
10,000,000
24,880,928
346,248,380
6,000,000
535,563,765
67,704,918
63,473,361
126,946,721
120,000
191,447,068
6,425,678
128,564,800
56,250,000
64,400,000
105,815,808
135,084,442
1,770,000
75,749,968
7,200,000
4,873,440
90,515,700
150,213,600
95,151,117
10,800,000
19,819,687
15,800,000
100,000,000
59,566,900
20,000,000
10,500,000
4,860,000
24,534,143
18,000,000
54,000,000
75,000,000
28,512,000
14,445,310
3,000,000
2,008,800
83,500,000
64,334,690
24,725,000
209,490,969
28,000,000
105,000,000
18,283,125
460,000,000
7,441,875
11,917,664
194,529,076
Piyasa Değeri
(TL)
140,866,826,036
6,984,820,694
150,920,250
6,205,680
3,150,888
45,205,540
22,552,880
10,324,314
59,500,000
3,980,948
795,610,667
346,248,380
10,200,000
439,162,287
5,103,418,969
207,177,049
119,964,652
43,161,885
81,000,000
384,808,607
340,560,958
147,849,520
46,125,000
312,984,000
560,823,782
389,043,193
16,549,500
277,244,883
175,680,000
194,937,600
278,788,356
1,231,751,520
294,968,464
877,388,817
70,200,000
4,162,134
12,798,000
88,000,000
76,245,632
11,000,000
15,750,000
11,907,000
385,186,051
36,900,000
165,240,000
57,481,990
27,750,000
23,664,960
6,067,030
1,014,294,867
661,226,000
178,500,000
40,176,000
442,550,000
37,314,120
37,314,120
315,754,747
89,504,500
226,250,247
4,480,000
4,480,000
340,830,113
114,450,000
19,380,113
207,000,000
3,936,477,392
549,086,391
234,419,063
71,505,984
243,161,345
Piyasa Değeri
($)
83,964,252,271
4,163,331,164
89,956,637
3,698,921
1,878,100
26,944,948
13,442,737
6,153,850
35,465,220
2,372,861
474,227,018
206,382,774
6,079,752
261,764,491
3,041,913,912
123,488,734
71,505,425
25,726,820
48,280,384
229,366,756
202,992,763
88,126,316
27,492,996
186,555,403
334,281,327
231,890,799
9,864,398
165,252,955
104,714,788
116,193,360
166,172,949
734,190,570
175,817,168
522,971,221
41,842,999
2,480,857
7,628,301
52,452,763
45,446,523
6,556,595
9,387,852
7,097,216
229,591,733
21,994,397
98,491,983
34,262,377
16,540,502
14,105,597
3,616,278
604,574,636
394,126,483
106,395,661
23,947,070
263,783,752
22,241,235
22,241,235
188,206,918
53,349,526
134,857,392
2,670,322
2,670,322
203,153,193
68,218,394
11,551,596
123,383,203
2,346,353,575
327,285,207
139,726,448
42,621,436
144,937,322
2007/09K*4
24,327,156,393
1,606,648,589
-1,039,404
1,185,403
3,581,692
-16,457,809
-280,705
-6,240,311
13,550,695
3,621,631
232,923,759
85,492,500
-1,053,790
148,485,049
1,294,724,057
84,896,588
56,597,725
15,721,590
10,055,780
166,167,139
29,046,312
38,702,471
18,650,059
52,053,476
67,987,534
265,869,480
2,016,151
88,238,000
41,745,146
34,755,401
70,266,372
181,654,368
70,300,464
63,521,055
16,268,547
-3,105,898
-989,688
-16,844,598
12,960,330
3,875,726
1,059,443
1,239,682
37,836,053
6,956,724
4,264,734
16,519,122
11,865,650
2,312,698
2,340,774
97,293,716
49,711,324
20,368,860
6,929,874
22,412,590
10,810,970
10,810,970
36,771,422
18,195,780
18,575,642
-99,224,202
-99,224,202
103,174,103
9,929,041
3,617,484
89,627,578
755,500,882
106,697,638
43,130,690
11,635,313
51,931,635
Net Kar (TL)
2008/09
2007/12
25,190,373,731
27,693,615,039
939,136,239
1,742,463,907
-16,064,220
-19,589,868
644,446
343,945
-8,817,636
-98,298
-15,245,267
-23,429,666
-2,421,365
-917,621
-1,293,929
-11,552,013
14,974,624
14,975,379
-3,905,093
1,088,406
214,037,500
242,427,906
75,657,570
70,711,886
-1,608,608
-1,796,768
139,988,538
173,512,788
740,812,401
1,464,562,050
51,192,633
99,345,607
34,128,422
66,230,405
9,480,117
18,397,335
4,451,715
11,522,323
106,847,763
185,798,034
9,195,035
35,935,200
33,351,324
48,355,328
3,535,251
19,032,220
21,771,982
55,619,780
53,165,197
72,296,072
90,742,377
290,274,845
-4,736,540
2,435,646
12,256,000
104,489,000
23,221,028
-4,517,945
26,373,978
46,627,247
54,841,933
94,023,734
150,939,538
230,808,195
60,054,647
87,889,025
2,198,410
45,678,826
14,850,612
19,083,147
-853,333
-1,926,332
-896,439
-1,262,705
-13,610,896
-42,567,115
6,658,741
15,453,638
-6,848,463
923,141
43,078
1,076,478
2,282,006
-855,714
30,836,077
51,691,160
-676,311
9,835,748
-29,586,662
-5,772,620
-1,847,853
9,384,993
-5,327,512
7,808,974
2,254,721
237,135
1,224,938
1,338,884
515,455,044
123,777,463
447,464,396
80,152,513
83,049,320
31,228,896
13,502,302
9,720,597
350,912,774
39,203,020
11,593,609
9,848,775
11,593,609
9,848,775
56,397,039
33,776,175
17,766,642
18,230,111
38,630,397
15,546,064
5,955,667
-106,009,882
5,955,667
-106,009,882
96,822,718
108,287,835
14,977,713
8,833,100
4,511,402
5,267,594
77,333,603
94,187,141
825,766,218
1,028,744,411
107,277,665
101,129,138
42,899,057
62,508,387
11,433,332
14,909,014
52,945,276
23,711,737
2008/12
8,750,087,816
-1,168,903
-1,168,903
-1,168,903
86,673,220
86,673,220
82,770,955
3,902,265
662,331,153
-
Net Kar
Değişim
3.5%
-87.7%
-147.3%
-45.6%
-346.2%
a.d.
a.d.
a.d.
10.5%
-207.8%
-8.6%
-11.5%
a.d.
-5.7%
-59.0%
-39.7%
-39.7%
-39.7%
-55.7%
-35.7%
-68.3%
-13.8%
-81.0%
-58.2%
-21.8%
-65.9%
-334.9%
-86.1%
-44.4%
-24.1%
-22.0%
-16.9%
-14.6%
-158.5%
-8.7%
a.d.
a.d.
a.d.
-48.6%
-276.7%
-95.9%
84.1%
-18.5%
-109.7%
-793.8%
-65.0%
-144.9%
-2.5%
-47.7%
194.6%
523.6%
165.0%
-59.9%
1465.7%
7.2%
7.2%
52.8%
-2.4%
108.0%
106.0%
106.0%
20.6%
50.8%
24.7%
-13.7%
-117.5%
-0.1%
-0.5%
-1.7%
2.0%
F/K
4.65
0.90
3.60
0.47
5.48
0.91
4.34
1.11
3.63
0.65
1.53
0.69
a.d.
3.27
5.97
0.57
a.d.
a.d.
31.84
1.26
a.d.
0.69
12.41
0.87
a.d.
1.61
22.83
1.54
a.d.
3.86
a.d.
1.85
3.63
0.52
1.45
0.20
a.d.
0.13
16.37
1.99
3.18
0.41
2.58
0.72
4.36
0.50
2.91
0.79
a.d.
0.40
245.68
0.28
2.62
0.36
2.11
0.66
5.16
0.86
3.98
1.08
3.14
1.46
3.29
1.08
2.72
0.90
2.62
0.86
3.53
0.16
a.d.
a.d.
13.69
1.45
14.33
1.55
3.01
0.49
2.63
0.80
21.70
2.26
9.94
1.52
3.46
0.74
2.54
0.80
11.77
0.24
1.47
0.30
10.41
0.87
5.15
0.81
8.73
2.34
6.59
1.26
3.38
0.48
2.92
0.89
a.d.
0.50
a.d.
0.16
9.45
0.38
5.90
1.37
a.d.
0.66
1.74
0.61
5.10
0.62
3.53
0.93
3.52
1.35
2.84
1.33
6.16
1.50
5.25
1.55
3.79
1.17
2.44
1.21
8.08
1.15
5.58
0.63
3.97
0.36
3.95
0.25
12.76
0.61
a.d.
5,187.74
a.d.
1.16
a.d.
9.26
a.d.
0.77
a.d.
0.94
8.33
0.79
4.04
0.43
a.d.
a.d.
9.87
0.69
262.00
1.13
11.18
0.73
63.81
0.73
1.79
0.03
8.62
2.76
6.01
1.52
16.75
0.54
14.03
0.86
a.d.
1.86
a.d.
0.57
73.92
0.24
13.50
0.35
a.d.
0.21
7.18
0.45
132.09
0.27
24.08
0.17
27.20
0.24
2.64
0.47
1.57
0.78
2.36
0.59
1.46
1.02
1.93
0.59
2.16
0.98
1.36
0.39
10.30
0.37
4.43
0.52
1.20
1.23
2.05
0.65
3.51
0.47
3.15
0.47
3.51
0.47
3.15
0.47
2.20
0.55
4.16
0.63
4.71
0.75
3.33
0.75
6.72
0.50
4.49
0.60
0.00
0.00
4.56
0.68
a.d.
a.d.
4.56
0.68
3.20
0.31
4.20
0.52
8.26
0.45
16.49
0.30
3.15
0.53
1.49
0.16
2.39
0.25
2.86
0.62
3.63
0.66
3.33
0.32
5.33
0.41
3.31
0.34
3.76
0.55
3.23
0.53
4.86
0.27
2.76
0.13
9.32
0.38
3.64
0.36
Tarih
TL/USD
İMKB-100
Getiri (%)
Aylık
37,070,428,500
-3.70
-3.19
2,135,001,988
0.01
0.08
-3.63
0.81
202,769,251
-0.13
-0.10
-3.64
-6.46
7,319,417
0.03
0.06
0.00
0.00
36,799,186
-0.35
-0.40
-5.88 -11.11
148,424,210
-0.08
-0.07
-4.76
-9.09
15,182,004
-0.12
-0.02
-4.17
0.55
6,756,421
-0.16
-0.13
0.00
0.00
-20,723,312
0.09
0.14
-4.80
-5.56
9,011,325
-0.34
-0.28
-5.88 -20.00
697,198,355
0.07
0.19
-4.20
-3.10
471,778,548
0.09
0.23
-2.91
-2.91
-355,595
-0.06
0.00
-3.95
-2.86
225,775,402
0.18
0.32
-5.75
-3.53
575,019,309
0.20
0.30
-1.43
5.66
-24,105,431
0.40
0.51
-0.65
14.18
-22,598,841
0.40
0.51
-1.05
6.78
-45,197,682
0.40
0.51
-2.86
0.00
-15,697,703
0.13
0.23
8.00
19.47
239,685,511
0.17
0.28
-0.50
-3.83
20,413,647
0.05
0.11
-5.36
15.85
-9,224,321
0.24
0.34
2.68
8.49
-17,482,005
0.05
0.12
-6.82
9.33
-38,057,137
0.08
0.15
-2.80
0.00
6,960,232
0.15
0.23
-7.83
17.78
168,005,488
0.19
0.32
-4.00
0.00
-1,088,766
-0.06
-0.04
-2.60
-7.43
371,920,000
0.03
0.13
-3.68
1.10
-60,755,747
0.16
0.33
-1.21
-3.56
-26,670,843
0.19
0.31
-7.51
6.67
-5,980,651
0.35
0.47
1.99
2.67
85,174,341
0.23
0.32
-0.61
1.23
-50,280,783
0.38
0.53
9.15
13.14
586,441,127
-0.08
-0.03
1.61
13.91
-4,513,525
0.08
0.11
-1.52
14.04
371,953
-4.55
0.00
-1,647,114
-0.97
-0.77
-20.59
19.12
248,600,311
-0.05
0.01
-7.37
0.00
12,137,207
0.04
0.09
-5.19
-6.57
59,226,996
-0.08
-0.05
-5.17
-6.78
23,742,180
0.00
0.02
-10.71
13.64
-1,790,829
0.01
0.02
-6.49
21.29
-11,741,484
0.17
0.26
69.73
71.58
65,479,898
-0.01
0.04
-4.65
-1.91
196,575,534
-0.06
-0.05
14.18
28.57
73,573,946
-0.00
0.05
-3.55
-4.64
43,511,463
-0.04
0.02
-2.63
-2.63
1,358,746
0.02
0.06
-5.68
-6.74
28,703,737
0.02
0.08
-2.33
-4.55
584,625,843
0.16
0.23
-1.44
0.02
443,017,352
0.18
0.23
-4.25
0.20
-27,978,122
0.21
0.29
0.00
6.25
61,275,766
0.02
0.04
-7.41
-2.91
409,719,708
0.32
0.36
-5.36
-2.75
-5,107,979
0.19
0.26
-1.69
0.00
-5,107,979
0.19
0.26
-1.69
0.00
146,716,470
0.12
0.20
1.63
-0.14
20,698,711
0.15
0.25
-4.74
-2.16
126,017,759
0.08
0.16
8.00
1.89
13,167,708
0.30
0.56
-5.88
-5.88
13,167,708
0.30
0.56
-5.88
-5.88
405,560,235
0.08
0.14
-21.20 -20.46
-13,302,698
0.06
0.09
-22.70 -27.33
-5,381,126
0.07
0.11
-17.19
-7.83
424,244,059
0.10
0.21
-23.73 -26.23
2,550,141,276
0.07
0.13
-0.16
4.08
394,233,023
0.05
0.11
-1.70
1.93
177,490,931
0.07
0.16
-3.82
-3.82
30,454,851
0.02
0.05
2.56
7.14
186,287,241
0.06
0.12
-3.85
2.46
Yıllık
-47.38
-44.66
-44.96
-28.00
-64.44
-70.15
33.33
-56.58
-49.40
-79.49
-56.19
-60.87
-43.71
-63.98
-36.38
-39.35
-40.17
-38.84
-44.01
-60.52
-14.14
-21.70
-66.21
-46.11
-11.29
-49.44
-34.15
-28.42
-53.42
-8.26
-25.85
-30.58
-42.28
-43.45
-39.02
-65.57
-52.96
-68.79
-52.25
-45.00
-30.23
-54.80
35.47
-38.62
-66.19
-48.59
-73.94
-9.67
-62.16
-32.97
-21.26
-43.54
-68.84
48.60
-49.82
-49.82
-27.83
-46.99
-8.68
-50.00
-50.00
-62.33
-59.41
-43.85
-83.72
-50.51
-51.07
-48.18
-53.85
-51.17
23.02.09
1.6777
23,991
Hisse
Senetleri
İMKB-100 Endeksi
Boyasan Tekstil
Çbs Boya
Dyo Boya
Eminiş Ambalaj
Meges Boya
Marshall
ÇBS Printaş
Anadolu Cam
Denizli Cam
Trakya Cam
Adana Çimento (A)
Adana Çimento (B)
Adana Çimento (C)
Afyon Çimento
Akçansa
Lafarge Aslan Çimento
Bolu Çimento
Batısöke Çimento
Batı Çimento
Bursa Çimento
Çimsa
Çimbeton
Çimentaş
Göltaş Çimento
Konya Çimento
Mardin Çimento
Nuh Çimento
Ünye Çimento
Alarko Carrier
Borova Yapı
Doğusan
Eczacıbaşı Yapı
Ege Profil
Egeplast
Haznedar Refrakter
İntema
İzocam
Pimaş
T. Demir Döküm
Ege Seramik
Kütahya Porselen
Uşak Seramik
Bagfaş
Ege Gübre
Gübre Fabrik.
Hektaş
Alkim Kimya
Soda Sanayii
Makina Takım
Doğan Gazetecilik
Doğan Burda
Hürriyet Gzt.
Brisa
Good-Year
Kordsa
Hisse
(%)
(TL)
Kodları
23,991.03
XU100
Otomotiv Üretimi
ASUZU
16
2.92
DOAS
100
34
1.80
FROTO
100
18
4.28
KARSN
100
78
0.60
OTKAR
100
28
7.85
TOASO
30
24
1.22
TTRAK
22
3.94
Otomotiv Yan Sanayii
BFREN
20
36.25
DITAS
48
2.24
COMDO
6
3.68
EGEEN
34
5.75
FMIZP
15
6.20
MUTLU
25
0.78
PARSN
31
0.74
ORMAN ÜRÜNLERİ SEKTÖRÜ
Kağıt Ürünleri
ALKA
45
1.20
BAKAB
48
1.97
DENTA
20
0.49
ISAMB
100
77
0.28
KAPLM
17
3.90
KARTN
100
97
56.00
OLMKS
13
4.82
TIRE
75
5.55
VKING
47
0.31
Kırtasiye
ADEL
28
3.58
SERVE
94
0.55
Matbaacılık
DURDO
55
1.82
IPMAT
39
0.90
KOZAA
100
45
1.36
Mobilya
GENTS
96
0.77
KLBMO
64
0.55
PAZARLAMA SEKTÖRÜ
MIPAZ
34
0.37
PERAKENDECİLİK SEKTÖRÜ
BIMAS
100
50
34.75
BOYNR
100
40
0.46
CARFA
3
9.10
CARFB
3
8.20
MIGRS
100
2
12.80
PETRO KİMYA SEKTÖRÜ
Petrol Ürünleri
AYGAZ
100
45
1.99
PETKM
30
39
3.74
TUPRS
30
49
15.10
Pertrol Ürünleri Dağıtımı
PTOFS
100
29
3.20
TRCAS
100
74
2.43
SAĞLIK SEKTÖRÜ
İlaç
DEVA
17
5.60
ECILC
100
31
0.83
SELEC
100
20
1.42
Tıbbi Hizmetler
ACIBD
2
5.60
TEKNOLOJİ SEKTÖRÜ
Bilişim Sektörü
ARENA
38
1.17
ARMDA
31
0.92
DGATE
30
0.84
ESCOM
49
0.86
INDES
21
0.83
LINK
30
1.16
LOGO
22
0.87
Hisse
Adeti
25,419,707
110,000,000
350,910,000
100,000,000
24,000,000
500,000,000
53,369,000
2,500,000
10,000,000
63,360,000
3,150,000
14,276,790
56,700,000
64,260,000
52,500,000
9,000,000
70,000,000
116,000,000
4,800,000
2,837,014
32,602,500
39,545,214
50,000,000
7,875,000
7,250,000
6,630,315
129,892,781
194,040,000
58,631,040
50,000,000
36,130,406
75,900,000
92,070,000
68,052,975
45,368,650
178,030,000
300,000,000
204,750,000
250,419,200
550,000,000
136,500,000
48,000,000
548,208,000
517,500,000
100,000,000
16,000,000
12,000,000
10,000,000
11,010,000
56,000,000
5,500,000
25,000,000
Piyasa Değeri
(TL)
140,866,826,036
2,842,794,203
74,225,543
198,000,000
1,501,894,800
60,000,000
188,400,000
610,000,000
210,273,860
544,596,798
90,625,000
22,400,000
233,164,800
18,112,500
88,516,098
44,226,000
47,552,400
1,214,913,760
717,222,783
63,000,000
17,730,000
34,300,000
32,480,000
18,720,000
158,872,796
157,144,050
219,475,938
15,500,000
32,180,000
28,192,500
3,987,500
392,865,076
12,067,173
116,903,503
263,894,400
72,645,901
45,145,901
27,500,000
13,368,250
13,368,250
6,361,429,442
2,637,525,000
42,352,200
619,282,070
372,022,929
2,278,784,000
7,235,789,920
5,144,094,920
597,000,000
765,765,000
3,781,329,920
2,091,695,000
1,760,000,000
331,695,000
2,018,662,640
1,458,662,640
268,800,000
455,012,640
734,850,000
560,000,000
560,000,000
34,528,069,488
122,238,600
18,720,000
11,040,000
8,400,000
9,468,600
46,480,000
6,380,000
21,750,000
Piyasa Değeri
($)
83,964,252,271
1,694,459,202
44,242,441
118,018,716
895,210,586
35,763,247
112,296,597
363,593,014
125,334,601
324,609,166
54,017,405
13,351,612
138,978,840
10,796,030
52,760,385
26,361,090
28,343,804
724,154,354
427,503,596
37,551,410
10,568,040
20,444,656
19,359,838
11,158,133
94,696,785
93,666,359
130,819,537
9,238,839
19,181,022
16,804,256
2,376,766
234,168,848
7,192,688
69,680,815
157,295,345
43,300,889
26,909,400
16,391,488
7,968,201
7,968,201
3,791,756,239
1,572,107,647
25,244,203
369,125,630
221,745,800
1,358,278,596
4,312,922,406
3,066,158,980
355,844,311
456,437,385
2,253,877,284
1,246,763,426
1,049,055,254
197,708,172
1,203,232,187
869,441,879
160,219,348
271,212,160
438,010,371
333,790,308
333,790,308
20,580,598,133
72,860,821
11,158,133
6,580,438
5,006,855
5,643,798
27,704,596
3,802,825
12,964,177
2007/09K*4
24,327,156,393
610,339,035
15,362,266
56,204,000
329,463,880
-30,766
13,214,718
122,352,000
73,772,937
38,464,209
100,188
266,720
9,147,596
1,013,693
2,149,300
5,180,634
20,606,078
194,204,228
82,158,365
5,968,293
1,588,890
9,912,844
4,945,637
803,580
34,582,886
27,180,919
6,241,771
-9,066,455
13,072,540
12,200,994
871,546
93,462,855
-1,715,075
46,611,582
48,566,348
5,510,468
8,565,568
-3,055,100
-1,660,243
-1,660,243
128,882,586
75,793,000
9,959,718
-16,653,366
-11,102,244
141,207,000
1,699,952,020
1,433,054,994
363,156,288
93,409,706
976,489,000
266,897,026
188,581,183
78,315,843
743,520,591
726,424,359
100,334,191
503,842,719
122,247,449
17,096,232
17,096,232
3,141,673,046
20,590,942
7,180,480
2,346,833
964,687
306,523
8,461,847
-1,529,780
2,860,352
Net Kar (TL)
2008/09
2007/12
25,190,373,731
27,693,615,039
632,889,738
879,285,337
18,212,992
25,206,414
-32,004,000
64,327,000
385,970,674
484,242,121
-21,417,425
1,051,623
39,578,348
37,572,934
167,273,000
175,819,000
75,276,149
91,066,245
85,598,815
48,329,936
-3,173,242
1,125,052
-480,712
-528,961
30,131,521
8,887,026
6,056,150
1,937,775
12,620,239
3,021,841
8,536,092
14,027,522
31,908,767
19,859,681
59,126,887
148,339,238
-38,511,286
82,033,168
4,563,471
6,234,519
2,296,792
2,611,411
-12,250,111
8,253,198
-7,633,863
12,175,056
-985,840
859,639
11,057,934
37,854,276
3,505,366
28,539,767
-22,126,022
333,904
-16,939,013
-14,828,602
16,791,285
8,609,980
16,544,754
7,726,990
246,531
882,990
74,848,045
51,986,513
-398,427
-3,353,323
37,547,027
17,057,047
37,699,445
38,282,789
5,998,843
5,709,577
4,049,726
9,200,377
1,949,117
-3,490,800
-2,393,788
-3,108,995
-2,393,788
-3,108,995
580,771,486
633,953,932
92,807,000
108,472,000
6,133,156
14,039,868
219,588,194
19,522,549
146,392,129
13,015,033
194,655,000
552,875,000
1,614,068,115
2,229,688,113
1,295,862,940
1,811,427,177
201,869,295
439,527,287
-52,938,355
73,860,890
1,146,932,000
1,298,039,000
318,205,175
418,260,936
249,741,366
310,708,212
68,463,809
107,552,724
91,803,071
717,044,718
102,557,353
703,624,974
-42,191,311
90,605,443
39,372,690
451,442,492
105,375,974
161,577,039
-10,754,282
13,419,744
-10,754,282
13,419,744
3,599,215,597
4,486,560,756
6,911,015
33,940,614
4,605,470
10,723,270
-1,150,532
3,027,328
302,121
1,854,560
-280,784
237,443
4,232,725
12,649,226
-300,636
-1,716,576
-497,349
7,165,363
2008/12
8,750,087,816
646,813,678
436,204,278
34,855,400
175,754,000
15,517,475
15,517,475
-1,374,614
-1,374,614
-1,374,614
1,654,515,548
-
Net Kar
Değişim
3.5%
-25.6%
18.6%
-156.9%
-9.9%
a.d.
-7.2%
0.0%
2.0%
-326.8%
-3267.3%
-280.2%
229.4%
497.4%
413.5%
64.8%
54.9%
-37.3%
-165.8%
-23.5%
44.6%
-223.6%
-254.4%
-259.9%
-68.0%
-87.1%
-454.5%
a.d.
-18.1%
35.6%
-71.7%
-20.9%
a.d.
-19.4%
-22.4%
55.5%
-52.7%
163.8%
a.d.
a.d.
360.1%
22.4%
-38.4%
1418.6%
1418.6%
37.9%
-25.6%
-61.2%
-44.4%
-156.7%
17.5%
9.9%
32.4%
-12.6%
-122.8%
-82.7%
-142.1%
-92.2%
-13.8%
-162.9%
-162.9%
30.2%
-102.1%
-35.9%
-149.0%
-68.7%
-191.6%
-50.0%
a.d.
-117.4%
F/K
4.65
0.90
3.60
0.47
3.34
0.71
2.94
0.29
2.65
0.36
0.82
0.06
a.d.
0.46
4.66
0.12
3.44
0.88
2.13
0.23
a.d.
0.69
72.91
0.63
5.41
1.27
5.50
0.69
3.47
0.54
3.81
0.38
2.11
0.73
4.72
0.70
4.17
0.84
6.63
0.52
a.d.
4.42
17.35
0.64
a.d.
0.84
220.80
0.59
7.81
1.15
4.21
0.53
2.59
0.43
4.85
0.36
5.70
2.80
24.21
2.74
2.54
0.37
3.51
0.37
1.41
0.23
1.41
0.41
24.13
0.91
3.55
0.83
14.47
1.00
7.17
0.89
13.04
0.67
6.45
0.94
5.34
0.33
3.20
0.29
a.d.
0.45
a.d.
0.95
a.d.
0.38
9.28
0.57
a.d.
0.60
9.62
0.40
11.03
1.07
6.54
1.02
32.31
0.95
15.65
0.71
a.d.
3.90
461.85
1.40
a.d.
2.07
a.d.
0.74
2.61
0.52
3.77
0.84
2.34
0.54
3.31
0.89
15.46
0.42
26.62
0.44
30.89
0.89
1.87
0.69
a.d.
1.87
5.84
0.62
2.79
0.70
0.93
0.36
5.51
0.98
2.64
1.04
11.72
0.65
3.80
0.71
9.64
0.49
2.74
0.56
18.17
1.43
6.99
0.96
0.00
0.74
0.00
35.47
a.d.
0.74
a.d.
35.47
5.09
1.85
5.59
0.38
21.02
10.78
13.09
0.64
4.15
0.73
3.04
0.19
2.42
0.93
7.10
0.37
2.18
0.84
6.20
0.32
3.76
1.48
3.25
0.24
2.92
0.68
2.42
0.15
2.51
0.71
2.47
0.15
2.18
0.38
2.19
0.19
a.d.
0.53
19.61
0.32
2.57
0.90
2.12
0.13
4.45
0.61
2.24
0.14
4.73
0.61
2.60
0.13
3.40
0.61
a.d.
5.60
5.00
0.73
6.58
0.40
5.00
0.55
5.40
0.28
a.d.
1.19
a.d.
2.02
a.d.
0.27
8.63
0.23
5.00
0.98
5.22
0.19
4.51
13.28
1.80
a.d.
4.51
13.28
1.80
4.26
2.26
5.07
1.38
4.33
0.55
3.48
0.10
2.30
0.50
2.77
0.08
a.d.
0.61
9.52
0.09
7.05
0.49
3.66
0.05
a.d.
0.45
3.18
0.29
5.24
0.53
4.23
0.09
a.d.
1.06
a.d.
1.25
5.71
0.59
3.05
0.80
Tarih
TL/USD
İMKB-100
Getiri (%)
Aylık
37,070,428,500
-3.70
-3.19
2,004,318,295
0.03
0.06
-1.70
-1.95
-41,070,524
0.04
0.08
2.82
0.00
116,890,000
-0.02
-0.01
-6.74
-0.55
117,609,384
0.06
0.11
7.00
-3.17
117,141,624
-0.12
-0.08
-9.09
-6.25
144,419,545
0.07
0.09
-0.63 -10.80
1,222,684,000
0.04
0.09
0.00
6.09
326,644,266
0.12
0.16
-5.29
1.03
151,589,958
0.13
0.21
2.94
12.26
13,154,714
-0.03
0.01
-4.61
2.11
-1,978,112
-0.02
0.05
31.76
69.70
35,308,082
0.08
0.13
0.00
-1.60
20,024,883
0.07
0.11
11.65
13.86
-9,551,238
0.54
0.72
-10.89
-0.22
78,221,078
0.04
0.08
-6.02
-3.70
16,410,551
0.26
0.37
-1.33
5.71
304,752,760
0.07
0.14
1.18
13.13
303,322,586
-0.05
0.01
-7.30
-6.06
21,509,745
0.06
0.13
-16.67 -16.67
11,196,734
0.03
0.08
-3.90
1.03
77,837,914
-0.13
-0.07
-10.91 -10.91
-335,032
-0.18
-0.14
-3.45
-3.45
1,848,237
-0.03
0.03
-4.88
-1.52
-22,657,568
0.11
0.19
0.00
3.70
4,558,447
0.02
0.07
-2.03
3.88
151,615,425
-0.11
-0.08
-20.71 -27.45
57,748,684
-0.22
-0.15
-3.13
-3.13
42,107,305
0.12
0.17
-1.19
5.99
42,114,090
0.22
0.28
1.13
15.48
-6,785
0.03
0.06
-3.51
-3.51
-41,873,137
0.14
0.26
3.36
30.05
19,622,219
-0.01
0.04
-21.55 -20.52
-35,173,235
0.22
0.37
15.38
52.54
-26,322,121
0.22
0.37
16.24
58.14
1,196,006
0.07
0.13
9.85
22.54
-7,866,204
0.08
0.16
-2.53
4.05
9,062,210
0.07
0.10
22.22
41.03
18,118,695
-26.00 -27.45
18,118,695
-26.00 -27.45
-1,264,757,927
0.08
0.11
2.71
3.61
-69,891,000
0.03
0.05
0.00
-4.14
47,291,945
0.02
0.04
-6.12
-6.12
-135,963,217
0.23
0.27
14.47
15.92
-90,642,145
0.23
0.27
10.81
14.69
-1,001,045,000
0.05
0.08
-0.78
0.79
550,595,765
0.43
0.47
-7.05
4.25
254,515,328
0.03
0.06
-3.61
4.17
110,421,210
0.07
0.11
-2.93
3.11
9,284,328
-0.03
0.01
-7.88
2.75
245,231,000
0.05
0.06
0.67
5.59
296,080,437
0.83
0.88
-10.49
4.33
384,242,468
0.02
0.03
-14.44
5.26
-88,162,031
1.65
1.73
-6.54
3.40
149,919,964
-0.04
0.02
-4.24
-0.47
-49,365,155
-0.04
-0.03
-5.88
-2.76
203,050,241
-0.23
-0.22
-11.11 -15.15
-266,535,611
0.06
0.10
-1.19
2.47
14,120,215
0.04
0.05
-5.33
4.41
199,285,119
-0.03
0.06
-2.61
1.82
199,285,119
-0.03
0.06
-2.61
1.82
-510,999,391
-0.79
-0.55
1.21
4.72
97,675,972
-0.02
0.02
-2.61
5.16
36,667,177
0.01
0.01
0.86
0.86
10,214,924
-0.01
-0.00
19.48
39.39
4,730,713
0.00
0.00
-8.70
-7.69
524,655
-0.02
-0.01
-4.44
0.00
47,797,216
0.01
0.01
-2.35
2.47
-1,659,432
-0.11
-0.05
-14.71
5.45
-599,281
-0.03
0.19
-8.42
-4.40
Yıllık
-47.38
-67.51
-66.96
-72.89
-57.67
-75.81
-53.95
-77.39
-67.87
-32.97
-54.40
-8.57
30.80
-39.87
-29.67
-62.86
-66.21
-36.97
-27.80
13.21
-30.14
-46.15
-63.64
-47.30
13.51
16.00
-31.06
-74.59
-40.18
-19.38
-60.99
-56.26
-37.24
-68.89
-62.65
-23.64
-31.89
-15.38
-77.98
-77.98
-38.60
-3.83
-80.26
-29.46
-36.43
-30.99
-48.95
-45.80
-43.57
-46.57
-45.02
-52.10
-36.69
-67.52
-39.16
-44.21
-62.91
-39.78
-29.92
-34.12
-34.12
-39.56
-53.93
-54.50
-43.68
-69.34
-35.82
-53.77
-54.69
-65.71
23.02.09
1.6777
23,991
Hisse
Senetleri
İMKB-100 Endeksi
Anadolu Isuzu
Doğuş Otomotiv
Ford Otosan
Karsan Otomotiv
Otokar
Tofaş Oto. Fab.
Türk Traktör
Bosch Fren Sistemleri
Ditaş Doğan
Componenta Dökümcülük
Ege Endüstri
F-M İzmit Piston
Mutlu Akü
Parsan
Alkim Kağıt
Bak Ambalaj
Dentaş Ambalaj
Işıklar Ambalaj
Kaplamin
Kartonsan
Olmuksa
Tire Kutsan
Viking Kağıt
Adel Kalemcilik
Serve Kırtasiye
Duran Doğan Basım
Ipek Matbaacılık
Koza Madencilik
Gentaş
Kelebek Mobilya
Milpa
BİM Birleşik Mağ.
Boyner Mağazacılık
Carrefoursa (A)
Carrefoursa (B)
Migros
Aygaz
Petkim
Tüpraş
Petrol Ofisi
Turcas Petrol
Deva Holding
EİS Eczacıbaşı İlaç Sınai
Selçuk Ecza Deposu
Acıbadem Sağlık
Arena Bilgisayar
Armada Bilgisayar
Datagate Bilgisayar
Escort Computer
Indeks Bilgisayar
Link Bilgisayar
Logo Yazılım
Tarih
TL/USD
İMKB-100
Hisse
Endeks H.A.O.
(%)
Kodları
XU100
Elektronik Aletler
EMKEL
78
GEREL
60
PRKAB
16
Savunma Sanayii
ASELS
100
15
Telekominikasyon
ALCTL
34
ANELT
100
41
KAREL
31
NETAS
32
TTKOM
30
15
TCELL
30
33
TEKSTİL SEKTÖRÜ
Ev Tekstil
IDAS
100
YATAS
40
Konfeksiyon
CEYLN
20
ESEMS
16
MNDRS
52
VAKKO
16
Kumaş
AKIPD
18
ALTIN
21
ATEKS
19
BERDN
28
BISAS
41
BOSSA
32
BRMEN
66
GEDIZ
94
LUKSK
95
MEMSA
79
SNPAM
3
TUMTK
93
YUNSA
27
İplik
AKALT
64
ARSAN
15
EDIP
28
KRTEK
25
MTEKS
82
OKANT
74
SANKO
25
SONME
6
Diğer Tekstil
AKSA
100
38
SASA
100
49
Deri Konfeksiyon
DERIM
31
DESA
35
TURİZM VE OTELCİLİK
AYCES
7
FVORI
51
MAALT
29
METUR
41
MARTI
100
86
NTTUR
100
91
PKENT
46
DİĞER
AFMAS
ISMEN
CYTAS
KLMSN
RYSAS
PKART
PRKTE
100
100
2
30
37
9
60
49
35
Kapanış
(TL)
23,991.03
Hisse
Adeti
0.28
0.65
1.86
21,969,208
13,482,000
39,312,000
2.74
117,612,000
1.78
1.07
0.94
11.70
3.90
9.15
38,700,772
44,000,000
25,000,000
6,486,480
3,500,000,000
2,200,000,000
1.07
0.72
6,000,000
17,010,000
0.50
0.32
0.25
0.32
6,830,000
13,315,500
184,000,000
160,000,000
0.66
3.12
0.80
0.81
0.52
2.21
0.30
0.48
1.76
0.25
0.66
0.20
0.72
20,000,000
40,000,000
25,200,000
5,200,000
6,300,000
108,000,000
24,786,000
7,200,000
10,000,000
92,000,000
79,931,250
82,497,317
29,160,000
0.79
0.73
2.32
0.37
0.51
1.42
1.70
0.65
30,014,121
37,800,000
17,595,000
35,100,498
25,000,000
18,000,000
36,225,000
56,065,000
1.62
0.25
110,000,000
216,300,000
2.12
0.35
5,400,000
49,221,970
2.40
1.29
5.55
0.83
0.34
0.51
22.50
16,756,740
6,500,000
5,515,536
8,000,000
87,120,000
99,784,440
1,036,800
Piyasa Değeri
(TL)
140,866,826,036
88,214,818
6,151,378
8,763,300
73,120,320
322,256,880
322,256,880
33,995,359,190
68,887,374
47,080,000
23,500,000
75,891,816
13,650,000,000
20,130,000,000
1,204,650,428
18,667,200
6,420,000
12,247,200
104,875,960
3,415,000
4,260,960
46,000,000
51,200,000
578,709,088
13,200,000
124,800,000
20,160,000
4,212,000
3,276,000
238,680,000
7,435,800
3,456,000
17,600,000
23,000,000
52,754,625
16,499,463
20,995,200
241,447,490
23,711,156
27,594,000
40,820,400
12,987,184
12,750,000
25,560,000
61,582,500
36,442,250
232,275,000
178,200,000
54,075,000
28,675,689
11,448,000
17,227,689
189,691,265
40,216,176
8,385,000
30,611,225
6,640,000
29,620,800
50,890,064
23,328,000
8.70
0.88
1.50
5.05
0.76
1.40
1.39
13,490,363
119,387,000
24,960,000
15,000,000
59,000,000
22,750,000
120,000,000
579,106,717
117,366,157
105,060,560
37,440,000
75,750,000
44,840,000
31,850,000
166,800,000
Piyasa Değeri
($)
83,964,252,271
52,580,806
3,666,554
5,223,401
43,583,668
192,082,542
192,082,542
20,263,073,964
41,060,603
28,062,228
14,007,272
45,235,630
8,136,138,761
11,998,569,470
718,036,853
11,126,662
3,826,667
7,299,994
62,511,748
2,035,525
2,539,763
27,418,490
30,517,971
344,941,937
7,867,914
74,387,554
12,016,451
2,510,580
1,952,673
142,266,198
4,432,139
2,059,963
10,490,553
13,709,245
31,444,612
9,834,573
12,514,275
143,915,772
14,133,132
16,447,517
24,331,168
7,741,065
7,599,690
15,235,143
36,706,503
21,721,553
138,448,471
106,216,844
32,231,627
17,092,263
6,823,628
10,268,635
113,066,260
23,971,017
4,997,914
18,245,947
3,957,799
17,655,600
30,333,233
13,904,751
2007/09K*4
24,327,156,393
2,515,192
-421,998
486,878
2,450,312
67,753,666
67,753,666
3,050,813,246
2,507,959
4,761,173
5,849,626
10,216,488
1,793,363,000
1,234,115,000
52,408,383
-1,553,291
-3,616,726
2,063,435
60,297,211
570,091
2,221,867
-5,206,440
62,711,693
1,153,020
164,643
4,102,362
-3,546,537
-3,427,430
-13,343,034
13,019,048
5,610,270
36,288
-519,972
-17,342,351
2,257,703
1,947,640
4,119,084
-4,657,976
4,327,372
-4,928,036
-2,040,888
5,388,182
-3,528,744
-1,347,742
-269,187
-2,258,933
2,708,554
14,338,935
-11,630,381
-5,539,136
1,821,755
-7,360,891
30,192,478
-1,476,002
4,939,603
-446,354
215,500
28,857,922
-1,898,191
345,178,946
69,956,582
62,621,780
22,316,266
45,151,100
26,727,067
18,984,324
99,421,828
73,518,921
1,118,624
50,706,393
-4,459,774
3,250,453
10,546,719
297,113
12,059,393
Net Kar (TL)
2008/09
2007/12
25,190,373,731
27,693,615,039
15,187,633
17,102,679
1,402,437
-23,135
1,612,882
565,677
12,172,314
17,083,505
59,060,230
100,187,250
59,060,230
100,187,250
3,518,056,719
4,335,330,213
3,306,791
1,443,761
7,564,469
5,310,954
6,898,597
8,104,510
6,101,862
8,856,988
1,645,126,000
2,552,989,000
1,849,059,000
1,758,625,000
-111,895,197
34,436,773
-12,199,912
-3,362,765
-10,864,624
-6,827,183
-1,335,288
3,464,418
-31,956,642
64,531,336
-4,050,970
661,204
-1,421,712
3,791,208
-16,134,060
-2,764,664
-10,349,900
62,843,588
-49,813,086
18,255,653
-10,527,261
-6,148,207
-13,453,933
11,048,928
-7,838,115
-6,793,416
8,647,226
-5,515,746
2,653,015
-372,461
25,376,526
20,926,796
-13,500,184
1,481,107
-1,750,072
-727,586
-738,708
-880,666
-2,908,732
-17,411,697
-18,796,562
8,319,051
-14,766,228
1,145,128
-4,759,703
2,568,861
-34,507,425
-14,649,558
3,758,657
5,065,217
-13,291,471
-10,438,839
-7,376,924
-2,807,552
-1,091,377
4,016,245
-2,715,365
-4,716,621
-7,575,851
-488,655
4,244,806
518,046
-10,459,900
-5,797,399
15,915,824
-39,389,496
29,840,270
4,530,504
-13,924,446
-43,920,000
666,044
9,051,602
1,049,193
2,561,282
-383,149
6,490,320
-94,781,742
42,095,060
-721,766
-2,872,419
-11,889,116
7,311,766
46,583
-3,814,892
-3,605,093
-951,728
-4,878,009
-81,066,271
50,737,805
2,453,921
-3,437,463
68,929,462
-5,953,297
33,145,285
-2,545,549
4,192,606
5,665,682
969,323
33,455,412
60,076,901
1,503,919
33,726,303
-5,058,005
764,591
9,639,019
-285,298
19,786,372
2008/12
8,750,087,816
18,004,730
18,004,730
1,636,510,818
9,140,818
1,627,370,000
-5,740,160
-24,067,034
-24,067,034
18,326,874
18,326,874
-1,090,806
-1,090,806
-
Net Kar
Değişim
3.5%
223.0%
432.3%
231.3%
5.4%
-12.8%
-12.8%
12.8%
31.9%
58.9%
12.8%
-40.3%
-36.3%
49.8%
-96.1%
-164.7%
a.d.
-164.7%
-363.7%
-810.6%
-164.0%
a.d.
-116.5%
-719.9%
a.d.
-428.0%
a.d.
352.3%
119.9%
94.9%
-340.6%
-4922.7%
a.d.
a.d.
-932.6%
-858.2%
-215.6%
606.2%
261.8%
a.d.
a.d.
-120.3%
a.d.
a.d.
1676.9%
a.d.
108.1%
108.1%
a.d.
-42.4%
-42.4%
a.d.
-453.0%
a.d.
-340.7%
a.d.
-1772.9%
a.d.
-380.9%
229.3%
-
-56.1%
-632.2%
-34.6%
a.d.
29.0%
-46.3%
226.2%
177.4%
F/K
4.65
0.90
3.60
0.47
4.10
0.52
1.87
0.09
3.41
a.d.
3.40
0.25
5.18
0.54
5.05
0.21
4.06
0.52
1.49
0.08
3.46
0.60
1.95
0.37
3.46
0.60
1.95
0.37
4.28
2.45
5.22
1.88
30.72
1.95
9.77
0.21
5.73
0.58
44.42
0.95
2.57
0.30
1.28
0.12
16.00
0.41
5.73
a.d.
5.68
2.67
3.37
1.45
8.64
2.54
5.12
1.99
4.75
0.41
10.80
0.59
186.42
0.25
6.58
0.61
a.d.
0.29
a.d.
0.97
186.42
0.23
6.58
0.51
28.86
0.31
0.46
a.d.
0.80
a.d.
0.29
28.86
0.62
9.21
4.26
a.d.
0.22
3.74
0.46
a.d.
0.43
33.58
0.44
4.47
0.57
10.00
0.92
a.d.
0.58
a.d.
1.01
a.d.
0.88
16.36
1.10
a.d.
0.18
a.d.
0.43
0.50
a.d.
a.d.
0.91
0.21
0.74
3.23
0.61
7.17
0.82
6.73
0.79
a.d.
0.22
a.d.
0.65
a.d.
0.14
a.d.
1.84
a.d.
1.53
21.28
2.47
a.d.
0.27
68.98
3.32
a.d.
0.69
a.d.
1.25
a.d.
a.d.
a.d.
2.95
a.d.
0.30
8.95
0.60
3.65
0.48
0.89
0.56
1.29
0.22
a.d.
a.d.
a.d.
0.29
a.d.
0.97
a.d.
0.89
a.d.
4.09
a.d.
0.17
6.82
0.46
a.d.
1.13
a.d.
3.10
a.d.
1.84
a.d.
254.92
12.24
0.63
a.d.
0.07
a.d.
0.62
18.76
0.95
7.91
0.25
5.77
0.36
7.91
0.27
5.77
0.35
a.d.
0.20
a.d.
0.38
1.88
0.37
47.42
0.30
6.40
0.88
3.73
0.38
1.28
0.27
55.14
0.26
25.50
0.51
10.95
3.68
a.d.
0.54
21.03
3.31
a.d.
0.16
72.30
21.31
a.d.
0.76
a.d.
3.05
a.d.
0.75
4,294.05
30.81
a.d.
0.31
11.32
2.36
a.d.
0.57
a.d.
3.87
25.50
1.82
9.75
1.91
4.56
a.d.
2.31
a.d.
56.16
9.42
82.32
4.05
0.84
7.71
0.39
0.75
2.15
0.35
1.36
0.94
3.82
25.76
2.24
a.d.
15.98
3.97
24.13
4.08
0.03
2.50
0.00
2.74
1.35
0.76
0.96
2.16
23.02.09
1.6777
23,991
Getiri (%)
Hisse
Aylık
Yıllık Senetleri
37,070,428,500
-3.70
-3.19 -47.38 İMKB-100 Endeksi
-22,761,219
-3.40
-2.62
4.29
4.73 -30.71
-304,639
0.08
0.07
3.70
3.70 -51.72 Emek Elektrik
-289,440
0.05
0.08
6.56
3.17 -29.35 Gersan Elektrik
-22,165,909
0.03
0.05
6.90
12.05 -39.17 Türk Prysmian Kablo
-40,468,138
0.12
0.18
-6.80
-8.67 -49.89
-40,468,138
0.12
0.18
-6.80
-8.67 -49.89 Aselsan
-545,446,006
0.12
0.21
9.96
17.67 -23.73
-11,140,267
0.02
0.02
53.45
93.48
4.09 Alcatel Lucent Teletaş
34,381,437
0.13
0.16
2.88
-8.55 -60.41 Anel Telekom
-12,281,900
0.10
0.14
6.82
16.05 -47.53 Karel Elektronik
-81,793,006
0.05
0.10
23.16
50.97 -36.99 Netaş Telekom.
2,413,260,000
0.16
0.37
1.56
-6.25 -15.58 Türk Telekom
-2,876,913,000
0.28
0.46
5.17
8.28 -18.62 Turkcell
1,245,829,324
-0.11
-0.05
1.01
4.12 -35.29
97,117,894
-0.16
-0.14
-1.15
-2.37 -57.27
36,817,155
-0.31
-0.29
-0.93
-6.14 -71.24 İdaş
60,300,739
-0.01
0.01
-1.37
1.41 -43.31 Yataş
141,769,162
-0.18
-0.11
-4.04
-6.89 -63.30
8,711,286
-0.15
-0.14
-41.86 -53.27 -83.87 Ceylan Giyim
12,572,156
-0.42
-0.20
-5.88
-5.88 -85.32 Esem Spor Giyim
79,856,289
-0.08
-0.05
31.58
31.58 -44.44 Menderes Tekstil
40,629,431
-0.07
-0.04
0.00
0.00 -39.55 Vakko Tekstil
609,964,652
-0.18
-0.02
3.15
8.40 -43.14
56,496,997
-0.35
-0.28
15.79
17.86 -71.18 Aksu İplik
141,031,304
-0.07
-0.03
-1.27
19.08 -54.78 Altınyıldız
35,861,095
-0.08
-0.04
1.27
0.00 -55.56 Akın Tekstil
49,216,316
0.22
0.26
-1.22
20.90 -46.36 Berdan Tekstil
2,083,868
0.37
0.73
6.12
1.96 -50.00 Bisaş Tekstil
-6,924,100
0.12
0.25
1.84
3.27
85.11 Bossa
56,566,095
-0.19
-0.14
-6.25 -11.76 -70.00 Birlik Mensucat
2,101,506
-0.98
-0.19
11.63
14.29 -48.39 Gediz İplik
4,530,601
-0.11
0.04
2.33
2.92 -22.47 Lüks Kadife
56,567,763
-0.14
0.05
31.58
31.58 -65.75 Mensa Mensucat
4,263,083
-0.52
-0.47
-1.49
10.00 -68.12 Sönmez Pamuklu
48,340,731
-0.79
-0.66
0.00
0.00 -28.57 Tümteks
78,197,718
-0.04
0.01
-4.00
0.00 -51.35 Yünsa
148,549,244
-0.15
-0.09
13.83
18.59
37.10
-30,934,010
0.29
0.36
2.60
16.18 -15.96 Akal Tekstil
59,742,681
-0.19
-0.12
5.80
4.29 -18.89 Arsan Tekstil
123,763,145
-0.25
-0.14
-2.93
-8.66 -54.95 Edip İplik
25,971,206
-0.02
0.03
12.12
15.63 -57.95 Karsu Tekstil
4,843,426
-0.69
-0.55
104.00 121.74 -30.14 Metemteks
-24,712
-8.97 -23.66 576.19 Okan Tekstil
-35,979,478
0.02
0.02
2.41
11.11 -39.29 Sanko Pazarlama
1,166,986
-0.37
-0.28
-4.41
12.07 -62.21 Sönmez Filament
226,048,900
-0.00
0.05
2.08
2.08 -33.08
138,405,900
0.04
0.09
0.00
8.00 -15.18 Aksa
87,643,000
-0.05
0.00
4.17
-3.85 -50.98 Advansa Sasa
22,379,472
0.01
0.03
-7.81
4.91 -52.06
13,170,549
0.02
0.04
-5.36
15.22 -41.75 Derimod
9,208,923
-0.00
0.02
-10.26
-5.41 -62.37 Desa Deri
192,831,745
-2.20
-1.80
-0.63
4.68 -41.41
-946,498
-0.07
0.15
1.69
31.15 -42.86 Altınyunus Çeşme
84,693,782
-4.73
-3.54
-1.53
4.03 -59.94 Favori Dinlenme Yer.
2,313,432
-0.10
0.13
-3.48
1.83 -55.24 Marmaris Altınyunus
15,082,598
-5.11
-4.43
5.06
9.21 -61.57 Metemtur Otelcilik
67,119,765
0.30
0.43
3.03
-2.86 -63.04 Martı Otel
11,570,525
-5.83
-5.55
-5.56
4.08 -43.96 Net Turizm
12,998,141
0.15
0.19
-4.26 -10.00
-4.66 Petrokent Turizm
265,571,271
34,441,200
-30,816,744
-487,698
54,970,680
161,166,630
-3,095,459
49,392,662
0.02
-0.14
0.00
-0.26
0.05
0.03
0.04
0.45
0.11
-0.01
0.00
-0.10
0.10
0.10
0.08
0.63
-3.27
-20.18
-3.30
6.38
-12.17
-8.43
4.48
10.32
2.53
-28.10
4.76
12.78
-6.48
-3.80
17.65
20.87
-22.46
107.14
-60.78
-45.26
-1.94
-82.59
-44.00
-29.80
AFM Film
İş Y.Men.Değ.
Ceytaş Madencilik
Klimasan Klima
Reysaş Lojistik
Plastikkart
Park Elek. Madencilik
Hisse
(%)
(TL)
Kodları
23,991.03
XU100
Bankalar
Büyük Ölçekli Bankalar
AKBNK
30
36
3.80
GARAN
30
56
2.03
HALKB
30
25
3.50
ISCTR
30
33
3.28
VAKBN
30
25
1.10
YKBNK
30
24
1.65
Orta ve Küçük Ölçekli Bankalar
ALNTF
5
0.66
ASYAB
30
45
0.98
ALBRK
100
21
1.95
DENIZ
0
5.28
FORTS
100
6
0.70
FINBN
17
4.65
SKBNK
30
100
0.89
TEBNK
30
20
0.57
TEKST
100
25
0.39
TKBNK
1
2.98
TSKB
30
54
0.65
Sigorta
AKGRT
30
39
2.35
ANHYT
100
21
1.25
ANSGR
100
48
0.90
AVIVA
9
7.10
GUSGR
100
14
1.03
RAYSG
14
1.32
YKSGR
100
34
5.10
Faktoring
CRDFA
25
1.37
GARFA
35
1.97
OZGYO
49
0.70
Finansal Kiralama
FFKRL
100
42
1.15
ISFIN
100
43
0.53
SEKFK
51
0.39
TEKFK
46
0.38
FONFK
16
4.28
VAKFN
23
1.14
YKFIN
17
1.39
Gayrimenkul Yatırım Ortaklığı
AGYO
100
49
0.70
AKMGY
49
23.40
ALGYO
49
12.80
EGYO
72
0.24
DGGYO
49
0.52
YYGYO
95
0.44
ISGYO
30
55
0.92
NUGYO
57
1.42
PEGYO
100
100
0.22
VKGYO
45
1.09
SAGYO
50
0.44
SNGYO
100
49
1.38
YKGYO
49
0.67
Holdingler
Büyük Ölçekli
ENKAI
30
13
5.95
KCHOL
30
20
2.10
SAHOL
30
26
2.48
Orta Ölçekli
ALARK
100
26
1.76
DOHOL
30
34
0.49
DYHOL
30
34
0.45
SISE
30
37
0.95
TKFEN
30
34
2.70
TAVHL
30
24
2.74
YAZIC
100
26
4.96
Küçük Ölçekli
BRYAT
33
2.96
ECZYT
100
44
1.72
Hisse
Adeti
3,000,000,000
4,200,000,000
1,250,000,000
2,756,555,000
2,500,000,000
4,347,051,284
300,000,000
900,000,000
269,500,000
716,100,000
1,050,000,000
1,500,000,000
400,000,000
1,100,000,000
420,000,000
160,000,000
500,000,000
306,000,000
250,000,000
350,000,000
50,000,000
150,000,000
77,000,000
80,000,000
30,000,000
17,960,000
7,800,000
105,000,000
185,000,000
40,000,000
17,000,000
15,615,627
20,000,000
389,927,705
84,000,000
13,700,000
5,490,100
50,000,000
93,780,000
33,162,530
450,000,000
10,000,000
96,000,000
19,300,000
56,000,000
136,974,510
40,000,000
1,200,000,000
2,012,617,500
1,800,000,000
215,876,230
2,450,000,000
618,500,000
1,006,222,184
296,775,000
363,281,250
160,000,000
28,125,000
70,000,000
Piyasa Değeri
(TL)
140,866,826,036
58,345,533,019
43,300,400,019
11,400,000,000
8,526,000,000
4,375,000,000
9,041,500,400
2,750,000,000
7,172,634,619
15,045,133,000
198,000,000
882,000,000
525,525,000
3,781,008,000
735,000,000
6,975,000,000
356,000,000
627,000,000
163,800,000
476,800,000
325,000,000
2,365,740,000
719,100,000
312,500,000
315,000,000
355,000,000
154,500,000
101,640,000
408,000,000
81,941,200
41,100,000
35,381,200
5,460,000
872,494,394
120,750,000
98,050,000
15,600,000
6,460,000
66,834,884
22,800,000
541,999,510
1,235,832,217
58,800,000
320,580,000
70,273,280
12,000,000
48,765,600
14,591,513
414,000,000
14,200,000
21,120,000
21,037,000
24,640,000
189,024,824
26,800,000
21,753,564,886
15,830,496,750
7,140,000,000
4,226,496,750
4,464,000,000
5,407,383,240
379,942,165
1,200,500,000
278,325,000
955,911,075
801,292,500
997,812,500
793,600,000
515,684,897
83,250,000
120,400,000
Piyasa Değeri
($)
83,964,252,271
34,777,095,439
25,809,381,903
6,795,016,988
5,081,957,442
2,607,736,782
5,389,223,580
1,639,148,835
4,275,278,428
8,967,713,536
118,018,716
525,719,735
313,241,342
2,253,685,403
438,099,779
4,157,477,499
212,195,267
373,725,934
97,633,665
284,198,605
193,717,590
1,410,109,078
428,622,519
186,266,913
187,757,048
211,599,213
92,090,362
60,582,941
243,190,082
48,841,390
24,497,824
21,089,110
3,254,456
520,053,879
71,973,535
58,443,107
9,298,444
3,850,510
39,837,208
13,590,034
323,061,042
736,622,887
35,047,982
191,083,030
41,886,678
7,152,649
29,066,937
8,697,332
246,766,406
8,463,969
12,588,663
12,539,191
14,686,774
112,669,025
15,974,250
12,966,302,013
9,435,832,837
4,255,826,429
2,519,220,808
2,660,785,599
3,223,093,068
226,466,093
715,562,973
165,896,763
569,774,736
477,613,697
594,750,253
473,028,551
307,376,108
49,621,506
71,764,916
2007/09K*4
24,327,156,393
8,523,754,000
7,173,602,000
1,574,131,000
1,985,029,000
813,807,000
1,359,747,318
808,681,000
632,110,000
1,350,152,000
54,477,000
140,512,000
57,329,000
143,263,000
133,712,000
458,053,000
108,675,000
104,678,000
33,678,000
33,002,000
82,773,000
-
13,843,297
9,921,265
4,013,800
-91,768
116,825,375
21,289,308
21,847,000
766,110
2,647,637
8,499,100
-545,000
62,321,220
125,296,407
10,321,143
40,045,344
3,759,681
-3,929,627
8,164,200
-1,035,292
40,506,569
1,685,977
-2,107,417
3,744,535
2,001,046
9,492,121
12,648,127
7,442,507,270
5,224,956,000
548,009,000
2,707,347,000
1,969,600,000
2,113,152,839
17,480,672
633,025,000
665,250,000
315,655,998
224,396,000
-34,281,085
291,626,254
104,398,431
11,358,074
100,733,409
Net Kar (TL)
2008/09
2007/12
25,190,373,731
27,693,615,039
8,061,037,000
10,652,506,223
6,687,241,000
8,882,641,000
1,493,000,000
1,994,294,000
1,400,508,000
2,315,616,000
910,101,000
1,131,039,000
1,309,424,896
1,701,686,005
568,640,000
1,030,700,000
1,005,474,000
709,185,000
1,373,796,000
1,769,865,223
54,559,000
63,320,000
161,642,000
221,337,000
90,687,000
84,979,000
176,647,000
211,250,000
162,219,000
150,080,223
308,266,000
552,726,000
122,524,000
122,861,000
154,665,000
130,286,000
11,241,000
42,457,000
30,525,000
43,088,000
100,821,000
147,481,000
216,055,553
11,486,511
30,384,953
96,348,686
13,573,966
17,394,369
-1,682,917
48,549,985
14,275,649
18,146,705
7,714,454
12,164,442
5,376,612
5,724,025
1,184,583
258,238
236,249,259
115,885,067
39,561,000
21,289,308
66,039,000
21,847,000
1,782,817
766,110
5,075,103
1,707,329
29,220,518
8,499,100
1,479,000
-545,000
93,091,821
62,321,220
99,030,896
205,702,449
13,317,656
22,242,555
35,805,819
51,181,260
11,635,826
3,106,176
511,032
8,525,936
312,429
19,131,915
-1,509,164
-1,440,154
37,971,528
54,942,236
722,587
6,570,869
-3,903,287
4,240,369
6,026,779
5,197,227
645,386
2,101,510
4,438,239
18,544,326
-6,943,934
11,358,224
7,284,285,125
6,027,967,528
6,360,375,000
4,011,994,000
713,056,000
747,088,000
3,617,963,000
2,295,419,000
2,029,356,000
969,487,000
955,348,269
1,780,946,982
25,988,449
37,644,509
171,606,000
395,244,215
-23,667,000
616,757,000
295,718,162
277,899,767
217,999,000
279,257,000
19,183,384
-68,100,478
248,520,274
242,244,969
-31,438,144
235,026,546
8,317,178
15,442,055
3,132,281
92,427,562
2008/12
8,750,087,816
6,259,934,000
5,717,647,000
1,704,553,000
1,750,488,000
1,509,300,684
753,198,000
542,287,000
246,529,000
164,198,000
12,579,000
118,981,000
7,361,745
7,081,782
279,963
76,309,000
76,309,000
67,577,080
53,095,234
6,368,837
8,113,009
-
Net Kar
Değişim
3.5%
-0.7%
-3.6%
-14.5%
-24.4%
11.8%
-11.3%
-26.9%
59.1%
2.1%
0.2%
11.4%
58.2%
23.3%
21.3%
-32.7%
12.7%
26.0%
-70.4%
-7.5%
-19.3%
a.d.
a.d.
a.d.
a.d.
a.d.
a.d.
a.d.
a.d.
3.3%
-22.2%
23.7%
8.4%
174.9%
85.8%
249.3%
132.7%
91.7%
243.8%
371.4%
49.4%
17.8%
29.0%
-10.6%
209.5%
113.0%
-96.2%
a.d.
-3.4%
-3.1%
a.d.
56.1%
-67.7%
-53.2%
-154.9%
-16.0%
22.3%
30.1%
33.6%
3.0%
1.2%
48.7%
-72.9%
-103.6%
-6.3%
-2.9%
156.0%
-14.8%
-71.5%
-26.8%
-96.9%
F/K
4.65
0.90
3.60
0.47
5.98
0.99
5.39
0.94
6.69
1.02
4.87
0.90
3.56
1.01
5.99
0.96
3.65
0.48
6.63
1.22
8.71
1.16
3.12
0.53
3.58
0.63
4.44
0.89
15.46
1.93
4.12
0.41
17.31
2.50
2.60
0.38
3.82
0.44
13.02
0.36
11.74
1.00
2.73
0.43
7.72
0.65
14.71
0.35
6.53
0.95
2.84
0.49
23.45
4.34
8.28
0.78
a.d.
1.80
7.87
1.37
4.62
0.82
0.83
3.96
0.89
3.82
13.75
5.00
0.85
a.d.
-0.22
19.50
0.47
17.42
7.01
2.91
0.61
1.25
1.88
2.14
0.40
0.62
0.52
1.28
0.35
a.d.
a.d.
7.80
1.62
1.26
3.17
0.97
0.17
5.23
3.42
2.27
0.35
2.12
7.06
10.51
0.66
16.94
5.49
4.27
0.94
1.61
2.01
6.23
0.43
9.64
2.97
2.33
0.34
2.83
0.90
6.83
2.90
7.50
5.01
6.40
0.42
10.93
2.60
0.93
0.14
2.96
1.42
4.32
0.36
128.09
7.61
a.d.
0.59
a.d.
31.68
7.80
0.45
6.36
4.05
2.23
0.27
a.d.
2.15
8.64
0.21
a.d.
2.59
0.30
1.35
0.90
33.04
0.41
77.12
26.21
14.01
0.21
a.d.
2.75
a.d.
0.26
a.d.
0.81
3.71
0.64
5.79
0.62
3.76
0.86
5.09
0.97
7.61
1.71
6.97
0.94
0.97
0.41
2.90
0.27
2.08
0.48
4.26
0.99
3.75
0.43
7.03
0.36
7.93
0.55
121.25
0.18
5.72
0.31
1.69
0.10
a.d.
0.21
4.60
0.45
2.64
0.35
2.24
0.53
2.93
0.57
2.28
0.38
a.d.
1.58
6.35
2.08
2.95
0.56
2.52
0.52
2.13
0.26
5.73
0.28
6.71
0.81
41.50
a.d.
0.19
a.d.
0.02
Tarih
TL/USD
İMKB-100
Getiri (%)
Aylık
37,070,428,500
-3.70
-3.19
-3.95
-5.08
-3.63
-9.28
-3.55 -16.67
-7.73
-6.02
-9.33 -14.63
-5.75
-6.82
-5.98
-2.65
-5.17
-4.62
-4.27
-0.87
-2.94
-4.35
-5.77
-6.67
-3.47
-4.41
18.39
43.48
-13.58
-2.78
4.73
16.83
-7.29
-6.32
-10.94 -17.39
-11.36
-9.30
-6.29 -10.24
-8.45
-8.45
-5.59
-5.76
-1.67 -15.47
-3.10
-9.42
-2.17
5.88
-2.74
-2.07
-10.43 -11.21
-7.69
4.76
-11.30 -12.82
81,678,489
-1.46
4.27
137,876,570
5.38
9.60
-55,486,700
0.08
0.91
-4.37
20.86
-711,381
0.41
0.42
-5.41 -17.65
-116,013,434
0.84
1.55
-5.11
-2.75
-48,574,000
0.37
0.85
-8.00
-8.00
-165,411,000
4.63
8.72
-1.85
-7.02
2,945,592
-2.50
0.00
44,693,499
0.41
0.41
-2.56
15.15
3,957,965
-8.55
-0.47
147,879,000
0.06
0.06
-5.00
-5.79
-101,504,490
0.42
0.80
-7.33 -13.13
-99,619,377
0.22
0.24
-0.95
6.84
-13,533,311
0.28
0.29
-4.11
1.45
-8,702,565
0.76
0.81
-0.85
0.86
-17,375,412
0.80
0.88
-2.29
43.02
7,624,030
1.32
1.45
-4.00
-7.69
28,581,863
0.05
-0.65
4.00
15.56
-2,510,263
-3.96
-3.88
-8.33 -18.52
-86,203,958
0.66
0.93
1.10
24.32
-7,514,047
2.04
2.05
-0.70
13.60
26,373,234
-4.35
-4.35
-9,216,883
0.61
0.67
-4.39
0.93
41,989,851
0.31
0.48
12.82
15.79
-91,419,655
0.13
0.16
-2.82
-0.72
32,287,739
-0.11
-0.10
1.52
4.69
20,980,620,143
0.09
0.16
-7.52
-3.11
17,535,776,000
0.18
0.24
-8.70
-3.57
841,357,000
0.11
0.16
-8.46
10.19
10,351,983,000
0.09
0.12
-7.49
-5.83
6,342,436,000
0.35
0.43
-10.14 -15.07
3,454,025,784
0.08
0.18
-9.36
-4.60
-232,408,063
0.04
0.08
1.73
6.67
-5,340,000
0.02
0.06
-25.76 -14.04
1,044,598,000
-0.01
0.08
-28.57 -28.57
1,002,823,182
0.10
0.23
-5.00
1.06
70,944,000
0.12
0.20
0.75
-2.88
1,810,257,100
0.02
0.26
-8.67
4.31
-236,848,435
0.30
0.35
0.00
1.22
-9,181,641
0.01
0.05
-4.51
-1.15
-43,852,268
-3.27
15.63
-84,110,679
0.00
0.00
-4.44
-3.37
Yıllık
-47.38
-46.46
-43.65
-44.21
-55.81
-55.14
-40.88
-62.54
-34.18
-49.27
-54.48
-76.80
-60.78
20.02
-58.47
1.68
-76.67
-71.33
-61.22
-61.93
-41.96
-48.96
-59.81
-54.62
-28.30
-31.96
-38.48
-68.86
-60.69
-49.27
-59.23
-29.06
-59.54
-44.25
-10.06
-41.43
-40.91
-42.42
-61.09
-62.50
-51.37
-51.96
-54.91
-36.45
-39.48
-57.14
-55.93
-40.54
-30.57
-37.99
-84.66
-35.32
-51.65
-75.79
-75.00
-53.48
-53.35
-53.88
-49.90
-56.27
-54.50
-40.34
-52.08
-86.69
-51.53
-57.49
-53.40
-39.95
-52.59
8.50
-28.23
23.02.09
1.6777
23,991
Hisse
Senetleri
İMKB-100 Endeksi
Akbank
Garanti Bankası
Halk Bankası
İş Bankası (C)
Vakıflar Bankası
Yapı ve Kredi Bank.
AlternatifBank
Asya Katılım Bankası
Albaraka Türk
Denizbank
Fortis Bank
Finansbank
Şekerbank
T. Ekonomi Bank.
Tekstilbank
T. Kalkınma Bank.
T.S.K.B.
Aksigorta
Anadolu Hayat Emek.
Anadolu Sigorta
Aviva Sigorta
Güneş Sigorta
Ray Sigorta
Yapı Kredi Sigorta
Creditwest Faktoring
Garanti Faktoring
Özderici GMYO
Finans Fin. Kir.
İş Fin. Kir.
Şeker Fin. Kir.
Tekstil Fin. Kir.
Fon Fin.Kir.
Vakıf Fin. Kir.
Yapı Kredi Fin. Kir.
Atakule G.M.Y.O.
Akmerkez G.M.Y.O.
Alarko GMYO
EGS G.M.Y.O.
Doğuş GE GMYO
Y ve Y GMYO
İş GMYO
Nurol GMYO
Pera GMYO
Vakıf GMYO
Sağlam GMYO
Sinpaş GYO
Yapı Kredi Koray GMYO
Enka İnşaat
Koç Holding
Sabancı Holding
Alarko Holding
Doğan Holding
Doğan Yayın Hol.
Şişe Cam
Tekfen Holding
TAV Havalimanları
Yazıcılar Holding
Borusan Yat. Paz.
Eczacıbaşı Yatırım
Hisse
Endeks H.A.O.
(%)
Kodları
XU100
GLYHO
100
100
GSDHO
100
100
IHLAS
100
88
MZHLD
35
NTHOL
100
94
TRNSK
96
Yatırım Ortaklığı
AKYO
66
ARFYO
96
ATAYO
90
ATLAS
100
ATSYO
100
AVRSY
100
BSKYO
99
BUMYO
100
DJIMT
DJIST
DNZYO
100
ECBYO
80
EGCYO
100
EMBYO
100
ETYAT
99
EVNYO
99
FNSYO
90
GDKYO
100
GRNYO
100
HDFYO
99
IBTYO
100
INFYO
99
ISGSY
43
ISYAT
90
MRBYO
99
METYO
99
MYZYO
100
MZBYO
99
NFIST
OYAYO
100
TCRYO
85
TACYO
91
TKSYO
99
TSKYO
69
VARYO
100
VKFRS
69
VKFYT
46
YKRYO
89
YTFYO
66
Kapanış
(TL)
23,991.03
0.22
0.29
0.20
0.34
0.31
0.16
Hisse
Adeti
225,003,687
250,000,000
395,200,000
10,836,000
338,442,000
14,955,160
0.63
0.37
0.53
0.40
0.33
0.36
0.61
0.37
6.96
7.04
1.17
0.45
0.33
1.09
0.61
0.99
0.70
0.69
0.31
0.48
0.46
0.52
1.49
0.49
0.97
0.46
0.57
0.72
7.80
0.34
0.34
0.94
0.77
0.38
0.65
4.70
0.53
0.46
0.38
18,000,000
22,268,013
7,946,201
3,432,000
6,000,000
6,000,001
4,475,640
6,000,000
14,985,000
14,000,000
17,000,000
8,940,000
5,000,000
2,500,000
18,000,000
6,930,000
22,950,000
4,250,000
5,000,000
4,500,000
23,400,000
134,662,500
3,000,000
3,000,000
5,000,000
3,000,000
10,000,000
5,000,000
3,600,000
2,700,000
18,000,000
9,027,000
900,000
7,500,000
31,425,000
10,000,000
Piyasa Değeri
(TL)
140,866,826,036
49,500,811
72,500,000
79,040,000
3,684,240
104,917,020
2,392,826
270,023,518
11,340,000
8,239,165
4,211,487
1,372,800
1,980,000
2,160,000
2,730,141
2,220,000
17,532,450
6,300,000
5,610,000
9,744,600
3,050,000
2,475,000
12,600,000
4,781,700
7,114,500
2,040,000
2,300,000
2,340,000
34,866,000
65,984,625
2,910,000
1,380,000
2,850,000
2,160,000
3,400,000
1,700,000
3,384,000
2,079,000
6,840,000
5,867,550
4,230,000
3,975,000
14,455,500
3,800,000
Piyasa Değeri
($)
83,964,252,271
29,505,163
43,213,924
47,112,118
2,196,006
62,536,222
1,426,254
160,948,631
6,759,254
4,910,988
2,510,274
818,263
1,180,187
1,287,477
1,627,312
1,323,240
10,450,289
3,755,141
3,343,864
5,808,309
1,817,965
1,475,234
7,510,282
2,850,152
4,240,627
1,215,950
1,370,924
1,394,767
20,782,023
39,330,408
1,734,517
822,555
1,698,754
1,287,477
2,026,584
1,013,292
2,017,047
1,239,197
4,077,010
3,497,377
2,521,309
2,369,315
8,616,260
2,265,006
FAVÖK (Faiz, Amortisman, Vergi Öncesi Kar):Esas Faaliyet Karı+Dönem Amortismanı
PD/DD oranında, oran hesaplanırken konsolide bilançolarda ana ortaklık Öz Sermayesi kullanılmıştır
Net Borç : (Kısa Vadeli Finansal Borçlar+Uzun Vadeli Finansal Borçlar) - (Nakit+Menkul Kıymetler)
a.d. : Anlamlı Değil
HAO: Halka Açıklık Oranı
PD/DD: Piyasa Değeri / Defter Değeri
FD (Firma Değeri): Piyasa Değeri - Net Nakit
Not: Banka bilançoları konsolide olmayan bilançolardır
Endeksler:30 hisseleri aynı zamanda 100 Endeksi'ne de dahildir
2007/09K*4
24,327,156,393
22,501,084
48,428,000
-7,841,485
4,384,293
26,112,167
-101,277,111
109,721,719
8,641,222
6,652,920
443,688
2,128,102
2,253,845
1,277,607
812,583
8,996,319
4,813,622
2,325,600
725,806
214,236
3,713,198
1,094,889
4,588,504
338,672
451,000
356,128
4,485,285
31,452,006
470,428
438,625
918,395
-127,357
1,007,484
247,531
2,153,581
60,648
1,782,930
1,331,529
-34,078
2,094,021
11,250,018
2,362,732
Net Kar (TL)
2008/09
2007/12
25,190,373,731
27,693,615,039
-20,065,442
30,225,149
22,905,000
45,813,000
-69,388,425
-12,289,598
-6,100,123
-658,146
26,335,394
76,521,671
3,425,993
-12,455,147
-63,537,634
120,233,243
-4,575,410
9,052,645
-3,939,428
6,789,429
-2,238,729
469,519
-3,221,705
2,262,948
-5,434,082
2,189,593
-2,729,553
1,168,657
-267,062
508,680
-569,671
721,757
-2,507,203
10,505,332
-2,574,410
6,028,420
-5,933,328
2,915,670
310,396
964,305
357,789
168,898
-905,606
148,732
-7,548,670
3,466,444
-1,520,589
1,301,626
-2,495,470
5,145,095
-321,986
257,797
139,979
557,245
-888,661
310,305
15,750,464
2,625,900
-6,849,976
36,822,429
251,610
596,161
-1,241,933
383,226
-2,606,470
927,405
-198,657
-232,214
-1,487,757
728,416
-929,464
98,958
-2,425,408
2,378,115
-728,149
-313,343
-2,502,254
2,131,497
-1,991,321
1,554,768
222,879
-58,972
-2,670,103
2,227,516
-6,335,001
13,340,749
-2,932,696
2,089,535
2008/12
8,750,087,816
-25,474,361
-278,917
-1,830,716
-7,089,710
468,261
-2,924,304
-902,692
-3,081,433
-6,123,157
-3,711,693
Net Kar
Değişim
3.5%
-189.2%
-52.7%
a.d.
-239.1%
0.9%
103.4%
-202.1%
-152.9%
-159.2%
-604.6%
-251.4%
-341.1%
-313.6%
-154.8%
-170.1%
a.d.
a.d.
-127.9%
-153.5%
-355.1%
-57.2%
a.d.
-522.7%
-303.3%
-240.6%
-154.4%
-195.1%
-69.0%
-349.5%
251.2%
-119.3%
-21.5%
-383.1%
-383.8%
a.d.
a.d.
-247.7%
-475.5%
-223.0%
a.d.
-244.6%
-249.6%
754.0%
-227.5%
-145.9%
-277.6%
F/K
4.65
0.90
3.60
0.47
a.d.
0.19
88.93
2.64
2.38
0.16
a.d.
0.36
a.d.
0.21
3.16
0.32
a.d.
a.d.
9.81
0.62
1.32
0.84
a.d.
2.04
a.d.
a.d.
13.40
0.89
3.09
0.38
1.75
0.02
a.d.
0.27
a.d.
0.02
a.d.
0.25
1.40
a.d.
a.d.
0.58
0.78
a.d.
a.d.
0.33
a.d.
0.00
a.d.
0.35
a.d.
0.03
a.d.
0.56
a.d.
0.01
a.d.
0.58
a.d.
0.01
a.d.
0.40
14.25
a.d.
a.d.
0.44
6.65
0.05
a.d.
0.27
15.81
a.d.
a.d.
0.40
a.d.
0.01
17.75
0.94
13.19
0.02
a.d.
0.55
a.d.
1.01
a.d.
0.00
a.d.
0.61
a.d.
0.04
a.d.
0.80
a.d.
0.01
a.d.
0.33
a.d.
0.06
a.d.
0.62
a.d.
0.03
9.34
0.44
a.d.
a.d.
a.d.
0.66
a.d.
0.00
2.17
0.29
1.29
0.51
a.d.
0.37
a.d.
0.12
6.21
0.77
6.21
0.15
a.d.
0.82
a.d.
0.00
a.d.
0.78
a.d.
0.03
a.d.
0.81
a.d.
0.00
a.d.
a.d.
a.d.
0.36
a.d.
0.01
a.d.
0.41
a.d.
0.00
a.d.
0.43
a.d.
0.06
a.d.
1.93
a.d.
0.01
a.d.
0.38
a.d.
0.16
a.d.
0.63
a.d.
0.02
21.37
0.96
a.d.
a.d.
0.30
a.d.
0.02
a.d.
0.27
2.24
a.d.
a.d.
0.36
a.d.
0.05
Tarih
TL/USD
İMKB-100
Getiri (%)
Aylık
37,070,428,500
-3.70
-3.19
291,322,507
-0.17
-0.12
-8.33
-8.33
-356,835,000
-9.38
-9.38
59,441,097
-0.22
-0.12
-4.76
-4.76
59,219,657
-0.08
-0.04
0.00
0.00
44,711,700
0.50
0.66
0.00
6.90
20,921,345
a.d.
a.d.
-5.88
-5.88
-162,042,475
-0.01
-0.01
-2.15
6.04
-8,194,675
-0.05
-0.05
-7.35
3.28
-13,598,422
-0.03
-0.03
-2.63
-7.50
-5,476,255
-0.12
-0.12
-7.02
23.26
-833,924
-0.02
-0.02
0.00
0.00
-302,877
-0.17
-0.17
-2.94
0.00
-97,953
-0.01
-0.01
-5.26
28.57
-3,402
-0.00
-0.00
10.91
22.00
-4,126,000
-0.08
-0.08
-9.76
2.78
0.29
2.65
-4.61
-3.56
-16,117,694
-0.15
-0.15
2.63
10.38
-11,990,992
-0.03
-0.03
-2.17
2.27
-2,450,210
-0.03
-0.03
0.00
0.00
-2,549,811
0.00
0.00
0.93
36.25
-1,677,227
0.00
0.00
-3.17
-3.17
-1,346,620
-0.00
-0.00
23.75
33.78
-3,553,935
-0.05
-0.05
-5.41
-2.78
-489,976
-0.00
-0.00
0.00
1.47
-1,042,849
-0.05
-0.05
-3.13
3.33
-1,442,167
-0.03
-0.03
2.13
14.29
-4,869,302
0.00
0.00
-6.12
6.98
-1,574,181
-0.00
-0.00
-5.45
48.57
-23,039,845
0.67
0.70
-3.87
-1.97
-17,578,929
-0.02
-0.02
-2.00
-5.77
-549
0.02
0.02
7.78
11.49
-586,046
-0.01
-0.01
2.22
9.52
-1,044,259
-0.04
-0.04
0.00
50.00
-601,223
-0.00
-0.00
-14.29 -21.74
-3.47
0.52
-1,098,169
-0.01
-0.01
-5.56
-5.56
-1,168,557
-0.01
-0.01
-12.82
-2.86
-1,067,611
-0.08
-0.08
-5.05
0.00
-1,158
-0.00
-0.00
0.00 -11.49
-2,514,894
-0.12
-0.12
-5.00
-5.00
-1,350,975
-0.01
-0.01
-2.99
1.56
-2,620,393
a.d.
a.d.
-2.49
-2.89
-2,479,928
-0.04
-0.04
-5.36
-3.64
-23,930,713
-0.02
-0.02
-4.17
-2.13
-1,220,754
-0.07
-0.07
-2.56
2.70
Yıllık
-47.38
-84.17
-69.76
-80.39
-55.26
-64.77
-46.67
-24.21
-41.17
-43.91
-17.19
-53.00
-51.56
-38.98
-3.17
-43.94
-35.26
-42.30
10.81
-31.82
-52.17
55.71
-49.59
47.96
5.00
4.55
-42.51
-22.58
-30.86
-10.34
-28.50
-22.28
17.34
-45.88
-17.26
28.57
-40.68
-45.16
-40.35
-34.22
11.59
-20.16
-45.16
-38.96
-59.45
-38.67
-38.71
23.02.09
1.6777
23,991
Hisse
Senetleri
İMKB-100 Endeksi
Global Yat. Holding
GSD Holding
İhlas Holding
Mazhar Zorlu Holding
Net Holding
Transtürk Hold.
Ak Yat. Ort.
Alternatif Yat. Ort.
Ata Yat. Ort.
Atlas Yat. Ort.
Atlantis Yat. Ort.
Avrasya Yat. Ort.
Başkent Yat. Ort.
Bumerang Yat. Ort.
DJIM Türkiye A Tipi BYF
DJ İstanbul 20
Deniz Yat. Ort.
Eczacıbaşı Yat. Ort.
Egeli Co. Yat. Ort.
Euro Yat.Ort.
Euro Trend Yat.Ort.
EVG Yat. Ort.
Finans Yat. Ort.
Gedik Yat. Ort.
Garanti Yat. Ort.
Hedef Yat. Ort.
İnfotrend Yat. Ort.
İnfo Yat. Ort.
İş Girişim
İş Yat. Ort.
Marbaş B Tipi Yat. Ort.
Metro Yat. Ort.
M. Yılmaz Yat. Ort.
Merkez B Tipi Yat.Ort.
Mali Sek Dışı NFIST20 BYF
Oyak Yat.Ort.
Tacirler Yat.Ort.
Taç Yat. Ort.
Taksim Yat. Ort.
TSKB Yat. Ort.
Varlık Yat. Ort.
Vakıf Girişim
Vakıf Yat. Ort.
Yapı Kredi Yat. Ort.
Yatırım Fin. Yat. Ort.
ŞEKER YATIRIM ŞUBE VE SEANS SALON LARI
ŞUBELER
ANKARA ŞUBE
Müdür : Uğur Özkan ÜLGER
İZMİR ŞUBE
Müdür : İlhan ÇETİNKAYA
ANKARA SEANS SALONLARI
BİRLİK
Müdür : Ayfer ÇETİN
Yetkili : Ayşe ANDUV
CEBECİ
Müdür : Leyla YALÇIN
Yetkili : M.Merve KAMBUROĞLU
KÜÇÜKESAT
Müdür : Elif Esin ALPDÜNDAR
Yetkili : Özlem BOZOĞLU - Mine AKIŞIN
OSTİM
Müdür : Hüseyin POLAT
Yetkili : Hüseyin KANTÜRK
SİTELER
Müdür : Ali CÜCÜR
Yetkili : Kaan OKTAY
ULUS
Müdür : Mesut Kemal ALTAN
Yetkili : Bahar BAŞ
İSTANBUL SEANS SALONLARI
AKSARAY
Müdür : M. Remzi ŞİNGAR
Yetkili : Esra KÜÇÜKDİLEK
ALTUNİZADE
Müdür : Kubilay RENKLİYÜZ
Yetkili : Beyhan ŞANER
BAYRAMPAŞA
Müdür : Güven SEVİNÇ
Yetkili : Ayhan S. ARVAY
BEYLİKDÜZÜ
Müdür : Abdurrahman KAYA
Yetkili : Mehmet KIŞLIOĞLU
BEYOĞLU
Müdür : Ender DİLEKÇİ
Yetkili : Ruhat HATİPOĞLU
FENERYOLU
Müdür : Tiraje TOP
Yetkili : Pınar RAMADAN
GAZİOSMANPAŞA
Müdür : Bektaş DÜŞMEZ
Yetkili : Ercan DİKMEN-Murat YILMAZ
KARTAL
Müdür : Ali ALDEMİR
Yetkili : Münevver AKTÜNEL
KOZYATAĞI
Müdür : Selahattin EGE
Yetkili : N.Bağnu BAKIR
4.LEVENT
Müdür : Gökhan EMEK
Yetkili : Erkan YILMAZ
MECİDİYEKÖY
Müdür : Osman OKTAY
Yetkili : Funda ALTUNTAŞ
SULTANHAMAM
Müdür : Yaşınkut ERENOĞLU
Yetkili : Gülay TOPASLAN
ŞİRİNEVLER
Müdür : Hüseyin ÜST
Yetkili : Derya ÖZER
PENDİK ÇARŞI
Müdür : Petek ATALAY
Yetkili : Mehmet BAYSA
ETİLER
Müdür : Figen BOYACIOĞLU
Yetkili :
KADIKÖY
Müdür : Orhan ÇOLAKOĞLU
Yetkili : Metin ERKAN
MEGACENTER
Müdür : Sezar PEKSÖZ
Yetkili : Barış ASLAN
ÜSKÜDAR
Müdür : Fahrettin ÖZCAN
Yetkili : Birgül USUL
0312-4189075
0312-4240065
0232-4257027
0232-4410007
0312-4959853
0312-4961255
0312-3626699
0312-3629355
0312-4187032
0312-4195451
0312-3852266
0312-3852525
0312-3508276
0312-6518277
0312-3122868
0312-3096738
0212-5873601
0212-6332539
0216-4749888
0216-4740917
0212-5010413
0212-6128949
0212-8721319
0212-8734798
0212-2926478
0212-2926544
0216-4140609
0216-4140348
0212-5639303
0212-5636198
0216-3061045
0216-4882630
0216-3686399
0216-3685874
0212-2703800
0212-2833962
0212-2744880
0212-2885355
0212-5123016
0212-5228827
0212-5519967
0212-6539609
0216-4910816
0216-3908577
0212-2655588
0212-3583560
0216-3465530
0216-3477370
0212-4372098
0212-4372327
0216-3422681
0216-3915644
ANTALYA SEANS SALONLARI
MERKEZ
Müdür : Tahir Gürkan HAMZAKADI
Yetkili : F.Mine ŞENTÜRK - Alper ÇOBAN
AKDENİZ
Müdür : Ömer Faruk ÇALLI
Yetkili : Mutlu KÜSMEZ - Nilüfer EGE
DİĞER SEANS SALONLARI
ADAPAZARI
Müdür :
Yetkili : Melek GENÇ
ADIYAMAN
Müdür : Akif BİNGÖL
Yetkili : Mahmut YILDIZ
AFYON
Müdür : Süleyman Sırrı KAYA
Yetkili : Mine TAKTAK
ALANYA
Müdür : Sinan ÇELİK
Yetkili : Sevil ÇALIŞKAN
ANTAKYA
Müdür : Sacit ŞERBETÇİ
Yetkili : Mustafa YAKAR
BURDUR
Müdür : Sadi TAŞ
Yetkili : Feyzan KEÇECİ
BODRUM
Müdür : Ahmet GÜMÜŞ
Yetkili : Özlem G. ERDEMİR
ÇORUM
Müdür : Engin ATAR
Yetkili : Bircan İÇBUDAK
DENİZLİ
Müdür : Korkmaz ÜNAL
Yetkili : Mehmet UYUMAZ
DÜZCE
Müdür : Hasan KIRLI
Yetkili : Şükran KIRIKOĞLU
EDİRNE
Müdür : Hülya ALTUĞ
Yetkili : Nafiz YILMAZ-Nilüfer KARACA
FETHİYE
Müdür :Ziya SAVAŞ
Yetkili : Süleyman KOCA
GAZİPAŞA/ADANA
Müdür : Ebru Songül YALÇIN
Yetkili : Dilek ARIKAN - Nuray YÜRÜK
ISPARTA
Müdür : Bilal BOLAT
Yetkili : Filiz DOĞU
İSKENDERUN
Müdür : Mehmet CİNGÖZ
Yetkili : Ebru FARSAK
İZMİT
Müdür : Ferhat DENİZ
Yetkili : Erol ÖNDER
KAYSERİ
Müdür : Orhan ANGIN
Yetkili : Cem TOPÇUHASANOĞLU
KUŞADASI/AYDIN
Müdür : İbrahim SİLİ
Yetkili : Tamer SARAÇOĞLU
MERSİN
Müdür : Ogün TUTAL
Yetkili : Habibe AKSOY
NAZİLLİ/AYDIN
Müdür : Serpil GÜVEN
Yetkili : Eser YEŞİLDAĞ
NEVŞEHİR
Müdür : Fikret MOLU
Yetkili : Murat İVEN
NİĞDE
Müdür : Seyit Naci SEMERCİ
Yetkili : Mehmet YEL
NİKSAR/TOKAT
Müdür : Kadir ÇELEBİ
Yetkili : Sevinç DEMİRTÜRK
ORDU
Müdür : M. Ufuk KALKAN
Yetkili : Seval GÜLSEREN
OSMANİYE
Müdür :
Yet.: Emine POLAT- F.Dilek YÜKSEL
0242-2485950
0242-2447394
0242-2480191
0242-2442823
0264-2771202
0264-2776304
0416-2138945
0416-2138911
0272-2137710
0272-2139072
0242-5191494
0242-5117368
0326-2251960
0326-2251978
0248-2340856
0248-2339636
0252-3135467
0252-3135468
0364-2138600
0364-2139262
0258-2412100
0258-2416810
0380-5245900
0380-5240709
0284-2122290
0284-2130284
0252-6128984
0252-6120298
0322-4595027
0322-4584737
0246-2322248
0246-2329446
0326-6137560
0326-6144601
0262-3218785
0262-3317450
0352-2311532
0352-2223394
0256-6128674
0256-6128090
0324-2373965
0324-2386347
0324-2389736
0256-3125345
0256-3156263
0384-2127456
0384-2123950
0388-2326143
0388-2334889
0356-5277626
0356-5279152
0452-2230050
0452-2250198
0328-8142440
0328-8146085
PORSUK/ESKİŞEHİR
Müdür : Ahmet ÇELİK
Yetkili : İsmail EKMEKÇİBAŞI
RİZE
Müdür : Fevyzi GÖKAL
Yetkili : İlhan KUMBASAR
SAMSUN
Müdür : Bahri ŞEN
Yetkili : Sonay LİKOĞLU
SOMA/MANİSA
Müdür : Haşim GÜMÜŞ
Yetkili : İlknur ÖZLER
SÖKE/AYDIN
Müdür : Emin ERENSOY
Yetkili : Özlem AVCI
SUSURLUK/BALIKESİR
Müdür : Hacı İbrahim BIÇAK
Yetkili : Ünsal KULA
ŞEHİT KAMİL/GAZİANTEP
Müdür : Mustafa Kemal ÇELEBİ
Yetkili : Mehmet Bakış TATLICI
ŞİRİNYER/İZMİR
Müdür : Tuğrul TURGUT
Yetkili : Sevtap ORAKÇI
TEKİRDAĞ
Müdür :
Yetkili : Harun YILMAZ
TRABZON
Müdür : Bülent HAMİTOĞLU
Yetkili : Hasibe PEKER
YALOVA
Müdür : Ali ARABACI
Yetkili : Bülent KARAKUŞ
BURSA SEANS SALONLARI
BURSA
Müdür : Tijen UYSAL
Yetkili : Şener AKAY
Önder DOĞAN
0222-2211703
0222-2215638
0464-2131046
0464-2130025
0362-4324464
0362-4353164
0236-6124082
0236-6125713
0256-5124387
0256-5127275
0266-8654606
0266-8651890
0342-2152670
0342-2152675
0232-4384733
0232-4526509
0282-2630879
0282-2619548
0462-3261666
0462-3265549
0226-8138573
0226-8115112
0224-2240691
0224-2202160
ŞEKERBANK ŞUBE - ŞEKER
ADANA
İ. EROL ANDIÇ
CEYHAN
HİKMET EROL AKÇA
KOZAN
CAN KOLAT
TOROS
HÜSEYİN AYYILDIZ
ADAPAZARI
AKYAZI
MUSTAFA FAZLIOĞLU
AFYON
ÇAY
MEHMET BİLGİN
DİNAR
SULTAN SOYDEMİR
EMİRDAĞ
MAHMUT ÖZDOĞAN
SANDIKLI
MEHMET ERSİN OYAL
SULTANDAĞI
ETHEM TUNA DURMUŞ
ŞUHUT
İLHAN AYKANAT
AĞRI
MERKEZ
YILDIZ BAYCAN
AKSARAY
0322-3512075
0322-6125613
0322-5150807
0322-2323664
0264-4182464
0272-6325504
0272-3536492
0272-4427201
0272-6564556
0272-7183428
0472-2153362
0358-2186850
0358-5133525
0312-3093502
0312-2213447
0312-2866265
0312-4276652
0312-7636078
ÇANKAYA
ÖZLEM ALPER
ÇUBUK
İBRAHİM BADEM
DEMETEVLER
GÜRSEL UYSAL
DİKMEN
ALİ ASLAN ERDEM
ETLİK
EMRAH ÖZDEMİR
ETİMESGUT
DERYA DİLİBAL
G.O.PAŞA
GÖKNUR SERDAR
GÖLBAŞI
ZİYA ARITÜRK
İVEDİK OSB.
SÜLEYMAN KUTLU
KAZIM KARABEKİR
FATİH DÖĞME
KIZILAY
KAZIM KAYHAN
MALTEPE
GİZEM TOSUN
MAMAK
SERAP İMREN
MERKEZ
NAMIK KEMAL ERGENOĞLU
REŞİTGALİP
0312-4406221
0312-8386734
0312-3320574
0312-4782349
0312-3211447
0312-2456424
0312-4466163
0312-4845702
0312-3943771
0312-3843038
0312-4359599
0312-2316228
0312-3656300
0312-2308664
0312-4480338
SİNCAN
ŞENEL GÜVEN
ŞAŞMAZ
EMRULLAH DAĞLI
ÜMİTKÖY
ŞENAY GÜRSOY
YENİŞEHİR
GÖKHAN PULAK
YILDIZEVLER
M. GÖKHAN KOYUNPINAR
POLATLI
RESUL KOÇ
ANTALYA
MANAVGAT
NADİR YILDIRIM
HAL
0312-2707150
0312-2782253
0312-2361045
0312-4356312
0312-4416266
0312-6232685
0242-7421357
0242-3397242
SERİK
YILDIRAY ÖZKAN
LARA
DUYGU YARIMSAKAL
KUMLUCA
KEMAL GÖKÇE
ARTVİN
HOPA
EMİNE SEMRA DEMİREL
MERKEZ
EROL ÜNAL
AYDIN
BEKİR AYDOĞDU
ACENTELER
BALIKESİR
BERRİN ÖKSÜZOĞLU
BANDIRMA
ERGİN GÜDÜCÜ
GÖNEN
SEMRA DEMİR
BATMAN
NURİ HALLAÇ
BAYBURT
MERKEZ
MURAT EROĞLU
BİLECİK
BOZÜYÜK
HATİCE BAŞKAYA
BOLU
BÜLENT SEÇGİN
BURSA
ANKARA CADDESİ
0266-2442828
0266-7143581
0242-3397242
0242-3164094
0242-8890840
0466-3512747
0466-2123550
0256-2120299
BEŞEVLER
TUNAY BALABAN
İNEGÖL
YUSUF ZİYA ÖZENÇ
KARACABEY
SEDAT İNAL
ULUDAĞ
MUZAFFER BESİMOĞLU
YENİŞEHİR
HÜSEYİN YILMAZ
BURDUR
BUCAK
İSMAİL ERKEN
ÇANKIRI
OYA YAKIN
ÇANAKKALE
ALİ ARSLAN
BİGA
FATİH BOZTEPE
DENİZLİ
ÇİVRİL
NEZİH ŞAFAK
DİYARBAKIR
TURGUT KILIÇ
EDİRNE
ALPULLU
HASAN HÜSEYİN GÜLERYÜZ
BABAESKİ
HÜSNÜ ÇINAR
LÜLEBURGAZ
HAKAN DENİZ
UZUNKÖPRÜ
RIDVAN KESKİN
KEŞAN
CİHAT AVCI
ELAZIĞ
ERMAN DİKEÇ
ERZİNCAN
MUSTAFA OKUR
ERZURUM
TEVFİK FİKRET DİLAVER
ESKİŞEHİR
ERTAN BAYBÖRÜ
TAŞBAŞI
DİLBER PEKDEMİR
GAZİANTEP
VAHAP TAŞ
NİZİP
H.SERPİL ÖZTÜRK
GİRESUN
SADİYE ERTÜRK
IĞDIR
HALİL TOPÇU
ISPARTA
Ş.KARAAĞAÇ
OSMAN AKÇAY
YALVAÇ
MUSTAFA GÖK
İZMİR
HAKAN KAŞARCIOĞLU
ALİAĞA
M.KÜRŞAT ŞİŞİK
AYRANCILAR
ALİ SAİD OĞUZLU
BORNOVA
KEREM AKYAZI
GAZİ BULVARI
ALEV SEZGİN
HATAY
ZÜMRÜT ŞAHİN
İZMİR GIDA ÇARŞISI
ERDAL GÜNEŞ
KARABAĞLAR
HALUK DEMETOĞLU
KARŞIYAKA
LEVENT ARIER
ÖDEMİŞ
SEDA CERİT
PINARBAŞI
BARIŞ URAL
TİRE
HASAN SABAH
İZMİT
GEBZE
SELÇUK ÖZMEN
İSTANBUL
SERMİN EJDER
AVCILAR
FUAT KARVAN
BAKIRKÖY
0266-7631690
0488-2153399
0458-2116201
0228-3141808
0374-2125200
0224-3621447
0272-5152943
0382-2124959
AMASYA
BARIŞ TOLGA YETKİN
MERZİFON
FİKRİ EYMİRLİ
ANKARA
ANAFARTALAR
GÜLDENUR MUTLUAY
BAHÇELİEVLER
NERİMAN BÜYÜKKILIÇ
BALGAT
NURAY GÜLEN
BAŞKENT
BURCU SEZİCİ
BEYPAZARI
YATIRIM
0224-4436380
0224-7111830
0224-6760161
0224-2733070
0224-7730772
0248-3250222
0376-2131573
0286-2175404
0286-3174490
0258-7137590
0412-2287080
0288-5232187
0288-5124689
0212-5423746
BEŞİKTAŞ
NECATİ ÜNLÜ
ÇAĞLAYAN
ALİ ERDOĞAN
ÇEMBERLİTAŞ
SELMA ÇAGILTAY
ELMADAĞ
FUNDA SEVGİ TUNAL
GÖZTEPE
M. AHSEN ERKUT
GÜMÜŞSUYU
CANAN AYDINYOL
GÜNEŞLİ
LEYLA ERTÜZ
HADIMKÖY
BÜLENT KARASU
KAVACIK
HİLAL ŞENER
KAZASKER
MELTEM SÜREL
KURTKÖY
SEVGİ KARACA
KÜÇÜKYALI
BELMA CUROĞLU
LEVENT ÇARŞI
CAN SUBUTAY ÖNCEL
MALTEPE
EBRU ERYILMAZ
MASLAK
AHMET GENCER
MERTER
H.REMZİ AKBEN
NİŞANTAŞI
GÜL TEZEL
SARIGAZİ
HALİL ERDEM
SEFAKÖY
ATALAY GÖKÇE
SUADİYE
PETEK ATALAY
SULTANBEYLİ
AZİZ HAKAN AYDOĞMUŞ
AHL SERBEST BÖLGE
0288-4172882
0284-5135761
0284-7147588
0424-2369668
0446-2238431
0442-2141673
0222-2219646
0222-2203022
0342-2315312
0342-5171463
0454-2160679
0476-2278007
0246-4114065
0246-4415515
0232-4821892
0232-6170091
0232-8548332
0232-3883951
0232-4838741
0232-2277466
0232-4576755
0232-2539558
0212-2519055
0212-5098484
0212-2587748
0212-2335613
0212-5160958
0212-2961642
0216-3020099
0212-2931553
0212-6562312
0212-8861514
0216-6801625
0216-4633049
ÜMRANİYE
LATİF MENET
YEŞİLKÖY
F.BERNA TURGUT
İKİTELLİ
CİHANGİR ATEŞ
ZEYTİNBURNU
ENGİN UCA
ZİVERBEY
ZAFER SARIKAYA
KAHRAMANMARAŞ
HÜSEYİN BAL
AFŞİN
AHMET ER
ELBİSTAN
ZUHAL ÇITAK
KARABÜK
SEMA YÜKSEL
KARAMAN
İBRAHİM GÜLCAN
KARS
MERKEZ
MUSTAFA ŞENYIL
KASTAMONU
LÜTFİ HELVACI
TAŞKÖPRÜ
MEHMET BODUR
TOSYA
FATİH SARIBOĞA
KAYSERİ
ERCİYES
FERİDE BİLGİN
DEVELİ
ERTUĞRUL ALKAN
YENİ SANAYİ
ATİLA ALPASLAN
SERBEST BÖLGE
0216-4891252
0212-3250845
0216-4412380
0212-2866685
0232-5450064
0232-4792801
0232-5112139
0262-6410200
KIRIKKALE
MURAT TOPÇU
KIRŞEHİR
MUSTAFA PEKER
KIRKLARELİ
SEDAT KANCAN
KİLİS
MERKEZ
NURSEL SARI
0332-5826158
0332-8137752
0332-5124948
0332-7139570
0332-2374047
0332-3213105
0274-2120150
0422-3233823
0236-2375193
0236-4149358
0236-7142466
MARDİN
MERKEZ
NAZMİYE BORAN
MERSİN
ANAMUR
ŞERAFETTİN KAÇAR
HAL
LÜTFİ BALCI
SİLİFKE
0482-2124160
0324-8148889
0324-2355312
0324-7146101
0212-6378081
0212-2301548
0216-6226872
0212-5802370
0216-3026566
0216-4989495
0216-4996316
0212-6740027
TARSUS
OKAN ÜNAL
MUĞLA
MERKEZ
AHMET ŞAHAN
MİLAS
CEMAL TÜRKSEVER
MARMARİS
ŞAKİR TÜMER
ORDU
ÜNYE
NESLİHAN HANCIOĞLU
FATSA
ALİ KARA
SAMSUN
BAFRA
İLVAN KABATAŞ
ÇARŞAMBA
0216-3948490
0216-4433162
0212-6616070
0212-6795464
0216-3309707
0344-2236010
0344-5118488
0344-4133006
0370-4121975
0338-2126889
0474-2123055
0324-6130391
0252-2131515
0252-5137723
0252-4137750
0452-3236721
0452-4236256
0362-5425100
0362-8337090
SİVAS
GÖKÇEN TURAN
YENİ ÇUBUK
0212-5734422
0346-2212494
0346-6548882
ŞANLIURFA
YILMAZ BİLGEN
TEKİRDAĞ
ÇORLU
RECEP BORA DİNÇ
ÇERKEZKÖY
HÜSAMETTİN ERYILMAZ
TOKAT
MUSTAFA YILDIZ
ERBAA
BÜLENT AÇIKGÖZ
TURHAL
ABDULLAH SARI
TRABZON
AKÇAABAT
NİHAN CAMADAN
UŞAK
HAKAN ÖZKAN
BANAZ
0414-3157452
0282-6527800
0282-7269400
0356-2124093
0356-7158551
0356-2758500
0462-2288088
0276-2276529
0276-3151832
0366-2122491
0366-4173215
0366-3134106
0352-3207414
0352-6210662
0352-3369441
0352-3115155
0232-3692479
0332-3453355
0236-3120012
0216-3786400
0212-4650337
İMES
DOĞAN BATUR
TOPÇULAR
ZAFER YILDIRIM
TUZLA
İSMET ERTÜRK
KONYA
BÜSAN
AHMET DİLEK
SEYDİŞEHİR
İSMAİL UZUNAY
AKŞEHİR
YAKUP ASAN
BEYŞEHİR
ORHAN GÜLMEZ
EREĞLİ
MURAT ŞAHİN
KARATAY SANAYİ
TUĞBA DOĞDU
KONYA
ÖZGÜR YILDIZ
KÜTAHYA
ÜNAL BURSAL
MALATYA
AYŞE ELİF AKTAN
MANİSA
ALPER YÜKSEL
AKHİSAR
BERNA YAMANEL
SALİHLİ
MUSTAFA TEKİŞ
TURGUTLU
0318-2247991
0386-2120303
0488-2153399
0348-8222288
VAN
METİN BAYRAKÇI
YOZGAT
BOĞAZLIYAN
BAKİ KASIRGA
ZONGULDAK
MAHİR İNAM
KARADENİZ EREĞLİ
ALİ TANDOĞAN
0432-2144166
0354-6451208
0372-2521141
0372-3161918
ARAŞTIRMA VE KURUMSAL FİNANS MÜDÜRLÜĞÜ
Kadir Tezeller, Müdür
Tel: (212) 334 33 33 Dah. 220
Holding, Cam, Dayanıklı Tüketim
[email protected]
Burak Demirbilek, Yönetmen Yrd.
Tel: (212) 334 33 33 Dah. 128
Perakende, Demir-Çelik, Ulaştırma, Medya
[email protected]
Selahattin Aydın, Uzman
Tel: (212) 334 33 33 Dah. 251
Petrol-Petro Kimya, Çimento, Otomotiv
[email protected]
HİSSE SENETLERİ İŞLEMLERİ MÜDÜRLÜĞÜ
Yalçın Karapınar, Müdür
Tel: (212) 334 33 33 Dah. 115
[email protected]
Burak Böke, Yönetmen
Tel: (212) 334 33 33 Dah. 109
[email protected]
Anıl Yılmaz, Dealer
Tel: (212) 334 33 33 Dah. 176
[email protected]
Ebru Baycin, Dealer
Tel: (212) 334 33 33 Dah. 144
[email protected]
A.Selim Baycin, Broker
Tel: (212) 334 33 33 Dah. 137
[email protected]
ACENTE KOORDİNASYON MÜDÜRLÜĞÜ
Ali Öcal, Müdür
Tel: (212) 334 33 33 Dah. 190
[email protected]
Özcan Uzun, Yönetmen
Tel: (212) 334 33 33 Dah. 222
[email protected]
Nilgün Bayri, Dealer
Tel: (212) 334 33 33 Dah. 218
[email protected]
Lale Filiz, M.Temsilcisi
Tel: (212) 334 33 33 Dah. 256
[email protected]
Zehra Hırca, Broker
Tel: (212) 334 33 33 Dah. 200
[email protected]
PAZARLAMA MÜDÜRLÜĞÜ
Dilek Kurban, Uzman
Tel: (212) 334 33 33 Dah. 337-338
[email protected]
Beril Kurt, Uzman
Tel: (212) 334 33 33 Dah. 323-324
[email protected]
Özlem Sezen, Müdür
Tel: (212) 334 33 33 Dah.169-170
[email protected]
U. Volkan Yörük, Uzman
Tel: (212) 334 33 33 Dah. 321-322
[email protected]
VADELİ İŞLEMLER (VOB) BİRİMİ
Burak Caba, Dealer
Tel: (212) 334 33 33 Dah. 163
[email protected]
Cemre Akkaya, M. Temsilcisi
Tel: (212) 334 33 33 Dah.154
[email protected]
Sevnur Can, Dealer
Tel: (212) 334 33 33 Dah. 255
[email protected]
SABİT GETİRİLİ MENKUL KIYMETLER MÜDÜRLÜĞÜ
Mustafa Bayram, Müdür
Tel: (212) 334 33 33 Dah. 111
[email protected]
Melek Kantar, Yönetmen
Tel: (212) 334 33 33 Dah. 112
[email protected]
Ayten Demirbaş, Yönetmen Yrd.
Tel: (212) 334 33 33 Dah. 108
[email protected]
PORTFÖY YÖNETİMİ MÜDÜRLÜĞÜ
Erden A. Er, Yönetmen
Tel: (212) 334 33 33 Dah. 191
[email protected]
Bülent Ülke, Müdür
Tel: (212) 334 33 33 Dah. 252
[email protected]
FON YÖNETİMİ MÜDÜRLÜĞÜ
Ahmet Nurdoğan, Müdür
Tel: (212) 334 33 33 Dah.131
[email protected]
Ümit Kozarva, Yönetmen
Tel: (212) 334 33 33 Dah. 161
[email protected]
Yasemin Baturu, Uzman
Tel: (212) 334 33 33 Dah. 121
[email protected]

AYLIK BÜLTEN MART 2009 Sayı: 138 www

Transkript

Benzer belgeler

AYLIK BÜLTEN NİSAN 2009 Sayı: 139 www

TBB Risk Merkezi

AYLIK BÜLTEN MAYIS 2010 Sayı: 152 www.sekeryatirim.com.tr

AYLIK BÜLTEN MART 2011 Sayı: 162 www

adilcevaz meslek yüksekokulu etikdavranış ilkeleri

AYLIK BÜLTEN EYLÜL 2009 Sayı: 144 www

i "i KAySlS

eylül 2010 - Şeker Yatırım