Yatırımcı Sunumu 2014 1Y

DYO BOYA FABRİKALARI A.Ş.
2014 1. Yarı Yıl Finansal Sunumu
Dyo Boya’nın Gücü
EFQM 5 Yıldız
Yetkinlik Belgesi
(Kalder)
•Kaliteli, yenilikçi, pazar odaklı
ürünler
•Birçok segmente hitap eden geniş
ürün portföyü
•1.000 farklı ürün, 60.000 renk
seçeneği
•İlk yerli boya markası
•Nano patentine sahip marka
•Artan marka bilinirliği/beğenisi
(TNS PIAR)
•İnşaat boyaları segmentinde %98
müşteri memnuniyeti
•Pazara odaklanmış 2 yurtiçi fabrika
•Rusya’da üretim şirketi
•Yarı ürün üretme kabiliyeti
Ürün Portföyü
Marka Değeri
Üretim
•İleri teknolojik alt yapı ile üstün kalite
•TS EN ISO 9001-2008
•TS 18001-2008
•TS EN ISO 14001:2004
•TS ISO 10002:2006
•ISO/TS 16949:2009
•TS EN ISO 50001
•Ege Bölgesi Mükemmellik Büyük
Ödülü (Kalder)
•Dyo Akademi, Mesleki Yeterlilik
Belgesi verme yetkisi*
•Yaygın bayi ve bölge teşkilatı
•Mısır, Romanya ve Rusya’da satış
faaliyetleri
•Müşterilerle uzun ömürlü ve güçlü
ilişkiler
•20’yi aşkın ülkeye ihracat
•Dyo Akademi
•Dyolog
•Sektöründe ilk Ar-Ge
merkezibelgesine sahip kuruluş
•Gelişen ve çeşitlenen Renk
Sistemleri
Kalite
Dağıtım Ağı
AR-GE
* TS-EN ISO/IEC 17024 Standardı kapsamında Türk Akreditasyon Kurumu’ndan akredite edilen DYO Akademi
Belgelendirme Bölümü, Mesleki Yeterlilik Kurumu
MYK tarafından yetkilendirilmiştir.
1
Pazar Dinamikleri
Türkiye Boya Pazarı Segment Dağılımı
Toz Boya;
7%
Diğer; 4%
Otomotiv;
9%
Sanayi;
10%
Mobilya;
14%
İnşaat;
56%

Dünya boya sektörü yaklaşık 100 milyar
Dolardır.

Türkiye’nin payının ise %2 civarında olduğu
hesaplanmaktadır.

Türk Boya sanayii Avrupa’da 6 büyük üretici
konumundadır.

Ortalama kapasite kullanım oranı %65
seviyesindedir.

Dyo Boya, Türkiye pazarında tüm alt
sektörlerde faaliyet gösteren tek boya
şirketidir.
Kişi Başı Tüketim
19
Kişi başı tüketimde
Kaynak: BOSAD
12
büyüme potansiyeli
Kuzey
Amerika
2
Avrupa
Kıtası
10
Türkiye
Kaynak: WPCIA
Pazar Dinamikleri - II
Hammadde Fiyatları Endeksi
Solvent
Monomer
 Titan, Solvent,
Monomer,
Reçine, Katkı Maddeleri ve
Pigmentler
ana
girdileri
oluşturmaktadır.
Titan
Ocak 2008= 100
01.14
07.13
01.13
07.12
01.12
07.11
01.11
07.10
01.10
07.09
01.09
07.08
01.08
180
160
140
120
100
80
60
40
 Avrupa, Uzakdoğu, Hindistan ve
Çin kaynaklı hammadde alımları
yapılmaktadır.
 Yaygın bir tedarikçi ağına sahip
olan Dyo Boya, 300‘ün üzerinde
tedarikçi ile çalışmaktadır.
3
Pazar Dinamikleri - III
Pazar Büyüme Dinamikleri
Türkiye Boya Pazarı Trendleri
 Boya’da renk ve örtücülüğün yanı sıra,
diğer fonksiyon beklentilerinin ortaya
çıkması; dekoratif, koruyucu amaçlı ve
yeni teknikler içeren boyalara yönelik
talep artışı
 Artan kişi başı gelir ve büyüyen
orta gelir sınıfı
 Şehirleşme hızındaki artış
 İnşaat, mobilya ve sanayi boyası
segmentlerinde büyüme
potansiyeli
 Akıllı ve su bazlı boyalara olan talep
artışı
 Kentsel dönüşüm projeleri
 Çevre bilincinin artması
 Isı yalıtım projeleri
 Kalite, maliyet, fiyat dengesi
 Düşük kişi başı tüketim (10 kg/yıl)
 Ürün yanında sunulan teknik ve diğer
destek faaliyetlerinin artması
4
Yeni Ürünler ve Uygulamalar
Yeni ürünler toplam
satışların 10%-15%’ini
oluşturmaktadır.
İnşaat Boyaları

Casati markası Türkiye İsim hakkı
Sanayi Boyaları

Müşteriye özel geliştirilen ürünler

Teknik servis desteği

Su bazlı ve katkılı ürünlerde yoğunlaşmış

Akrilik Plastik İç Cephe Duvar Boyası

Ar-Ge çalışmaları

Dyoflex Çatı İzolasyon Malzemesi

Antikorozif Sistemler

Ultratex Saf Akrili Dış Cephe Boyası

Bobin Boyaları, Toz Boya, Halı Tutkalı

Dinamik Grenli Silikonlu Dış Cephe Kaplaması

Dyoplast Silikonlu Mat İç Cephe Duvar Boyası

Hidrolux Ahşap, Metal ve Duvar Yüzeyler İçin
Parlak Boya
Yeni
5
Yeni Ürünler ve Uygulamalar - II
Mobilya Boyaları

Eğitim ve seminerler

Teknik servis desteği

Sprey, UV Astar ve Boya ürünleri , Dual
Cure UV sistem ürünleri

N71-3 standardına uygun, ağır metal
içermeyen ürünler
Oto Tamir Boyaları
6

“Dyo Mix Line” miks sistemler .

Otomotiv Boyaları Eğitim
Merkezi” eğitimleri

Mevcut ürünlerde sürekli iyileştirmeler

Ürün setini tamamlayacak olan non-paint
ürünler
ve Uygulama
Satış ve Pazarlama
 Hedef Müşteri kitlesine yönelik pazarlama faaliyetleri (bayi ,
son kullanıcı, profesyonel kullanıcı)
 Satış öncesi ,kullanım ve satış sonrasında teknik destek ve
renk dekorasyon önerileri
 Farklı mecralarda yürütülen reklam kampanyaları
 Sosyal Medya faaliyetleri (Facebook, Twitter, Youtube)
2014 yılında 7,8 Milyon TL pazarlama harcaması
 Dyo markasına yönelik mass medya
kampanyası
 Klimatherm relansman kampanyası
 “DYOLOG Usta ve Tezgahtar Bağlılık
Sistemi” (40.000 ‘in üzerinde üye)
 «Casati’m» Usta bağlılık modeli
2014
7
2014 Yatırımları
Dyo Toz Boya Fabrikası
Dyo Africa LLC
Turgutlu Organize Sanayi Bölgesi’nde
10.000 m2 alana kurulu tesisin başlangıç
kapasitesi 6.000 tondur. Yatırım tutarı
beş yıllık proje dönemi (2017) sonunda
toplam 25 milyon TL’na ulaşacaktır.
Afrika ve ortadoğu pazarına yönelik
"DYO" markasıyla inşaat, oto tamir ve
mobilya
segmentlerinde
üretim,
pazarlama ve satış faaliyetlerinde
bulunacak olan iştirakimiz
Mısır,
Kahire’de "Dyo Africa LLC" unvanıyla
kurulmuş bulunmaktadır.
Turgutlu, Nisan 2014
Haziran 2014
8
www.dyo.com.tr
Finansal Sonuçlar
Satış Performansı ve Kârlılık
Brüt Kar
Net Satışlar
569,4
Milyon TL
Büyüme
486,3
418,9
17%
39%
281,2
28,8%
2011
2012
28,7%
22,7%
86,5
95,3
2010
2011
141,3
35,1%
98,8
31,2%
117,3
61,3
34%
42%
2010
196,4
29,1%
16%
212,9
34,5%
375,6
301,5
2009
Milyon TL
Marj
2009
2013 1Y2013 1Y2014
2012
2013 1Y2013 1Y2014
FAVÖK*
 2014 yılının ilk yarısında gerçekleşen %34 büyüme
tonaj (+%27), fiyat ve ürün miksi kaynaklı olmuştur.
Yılın ilk yarısında, mevcut işlerdeki büyümenin yanı
sıra, Casati markalı ürün satışları ve yol çizgisi boyası
satışlarının büyümeye etkisi görülmüştür.
 2014 yılının ilk yarısında, Şirket kar marjları hedefler
doğrultusunda ve sürdürülebilir FAVÖK marjı
içerisinde (%12-14 aralığı) gerçekleşmiştir.
15,6%
Milyon TL
Marj
89,0
11,3%
54,9
8,7%
18,4
43,8
7,3%
22,0
15,6%
13,0%
48,8
1,9%
7,9
* Diğer gelir ve giderler hariç,
amortisman ve kıdem tazminatı öncesi faaliyet karı
10
2009
2010
2011
2012
2013 1Y2013 1Y2014
Gelir Tablosu
(Milyon TL)
Net Satışlar
Satılan Malın Maliyeti
Brüt Kar
Ar&Ge Giderleri
30.06.2014
375,6
(258,3)
117,3
(7,7)
Satış, Dağıtım ve Pazarlama Giderleri (53,2)
Genel Yönetim Giderleri
(16,4)
Faaliyet Karı
40,1
Diğer Gelirler
25,5
Diğer Giderler
(26,1)
Finansal Giderler (Net)
(20,1)
Vergi Öncesi Kar
19,4
Vergi
2,0
Dönem Net Karı
21,4
FAVÖK
48,8
Toplam Varlıklar
909,6
Özsermaye
117,0
11
30.06.2013
281,2
(182,5)
98,8
(6,2)
(42,0)
(13,2)
37,4
14,2
(22,7)
(19,8)
9,0
(0,4)
8,7
43,8
626,1
95,6
Fark
94,4
(75,8)
18,5
(1,5)
(11,2)
(3,1)
2,7
11,2
(3,3)
(0,2)
10,4
2,3
12,7
5,0
283,4
21,5
% Değişim
33,6%
41,6%
18,8%
24,4%
26,6%
23,7%
7,3%
78,8%
14,7%
1,1%
114,9%
-653,9%
146,1%
11,3%
45,3%
22,5%
YGB
Kar Marjları
FAVÖK* Marjı
Brüt Kar Marjı
34,5%
36,4%
17,9%
30,8%
29,1%
31,9%
15,6%
13,8%
22,7%
11,6%
11,3%
1,9%
2011
2012
2013
2Ç13
2Ç14
2011
1Ç14
 2013
yılında
beklentilerin
altında
seyreden hammadde fiyatlarını takiben,
2014 yılında, devalüasyonun da etkisiyle
hammadde maliyetleri artmış ve bu
artışlar
büyük
ölçüde
fiyatlara
yansıtılmıştır.
 Brüt kar marjındaki değişim ana olarak
ürün
miksindeki
değişimden
kaynaklanmaktadır.
2012
2013
2Ç13
2Ç14
1Ç14
Net Kar Marjı
9,5%
3,6%
2011
* Diğer gelir ve giderler hariç,
amortisman ve kıdem tazminatı öncesi faaliyet karı
12
-13,6%
2012
2,0%
2013
4,1%
-0,5%
2Ç13
2Ç14
1Ç14
Çeyrek Dönem Sonuçları
 2014 yılının 2. çeyreğinde, önceki yılın
aynı dönemine göre gerçekleştirilen
%34’lük büyüme, Dyo markalı
ürünlerdeki miktar büyümesi ile fiyat
artışlarına ek olarak, Casati markalı
ürün satışları ile yol çizgisi boyası
satışlarından kaynaklanmaktadır.
Net Satışlar
Milyon TL
232,2
173,5
143,5
FAVÖK*
2Ç13
2Ç14
Milyon TL
1Ç14
31,0
32,1
 FAVÖK tutarı artmış, ancak marj olarak
brüt kar marjındaki ürün miksine dayalı
değişimden etkilenmiştir. Yol çizgisi
boyası satışlarının yaklaşık %75’i 2014
yılının 2. çeyreğinde gerçekleştirilmiştir.
16,7
2Ç13
13
2Ç14
1Ç14
* Diğer gelir ve giderler hariç,
amortisman ve kıdem tazminatı öncesi faaliyet karı
Temel Rasyolar, Net Finansal Borç
30 Haziran 2014
31 Aralık 2013
Cari Oran
1,11
1,28
Kaldıraç Oranı
KD Finansal Borç / Toplam Finansal Borç
0,87
0,35
0,85
0,18
Net Finansal Borç / EBITDA
3,11
2,95
Toplam Finansal Borç / Öz Sermaye
2,69
2,89
30 Haziran 2014
(Milyon TL)
31 Aralık 2013
Nakit ve Nakit Benzeri Varlıklar
23,1
14,1
Kısa Vadeli Krediler
Uzun Vadeli Krediler
109,5
205,8
50,5
226,0
Net Finansal Borçlar
292,2
262,3



Sürekli risk yönetimine odaklanma
Etkin çalışma sermayesi yönetimi
Finansal rasyoların iyileştirilmesi
14
2014 1. Yarı Yılı Değerlendirmesi
 Dyo Boya, 2014 yılında da büyümesini sürdürmüş ve hedeflediği
kar marjlarına ulaşmıştır.
 Nisan 2014’te Toz Boya Fabrikası faaliyete geçmiştir. Böylelikle
sanayi boyalarındaki ürün gamı genişletilmiştir.
 Dyo Boya, 2014 yılında pazarlama yatırımlarını sürdürmüştür.
 Türkiye’nin 500 Büyük Sanayi Kuruluşu sıralamasında 16 basamak
birden yükselerek 157. sırada yer almıştır.
15
Strateji ve Hedefler
 Pazar paylarımızı artırmak
 Yeni faaliyet alanlarıyla büyümeyi desteklemek
 Pazar lideri olduğumuz segmentlerde lider konumumuzu
sürdürmek
 Yurtdışı faaliyetlerimizi ihracat ve/veya yerinde üretim ile
artırmak
 Ar-Ge yatırımlarımızı arttırarak ürün portföyümüzü
çeşitlendirmeye devam etmek
16
Ortaklık&İştirak Yapısı - Hisse performansı
Hisse Performansı
Ortaklık Yapısı
Yaşar Holding A.Ş.
Halka Açık
75%
25%
250
2,50
200
2,00
150
1,50
100
1,00
50
0,50
-
0,00
İştirakler
BİST-Tüm'e Göre (Sol Eksen)
İştirak Oranı
DYO BALKAN SRL
98,4
DYO AFRİCA LLC
90,0
KEMİPEX JOINT-STOCK CO.
100,0
MEDITERRANEAN TRADE FOR PAINTS
15,0
DYOBY (Sağ Eksen)
Borsa İstanbul İşlem Kodu: DYOBY
İlk İşlem Tarihi: 12.08.1987
17
Yasal Uyarı ve İletişim Bilgileri
Bu sunum hisse senetlerinin alınıp satılması ile ilgili bir teklif ya da öneri niteliği taşımaz ve hiçbir hukuki
anlaşma ya da sözleşmeye baz oluşturmaz. Sunumda şirket yönetiminin gelecekte olması muhtemel
olaylara ilişkin bugünkü görüşlerine yer verilmiştir. Tahminler temel mantık kurallarına dayandırılmasına
rağmen, değişkenler ve tahminlere baz oluşturan varsayımlardaki değişiklikler tahminlerden önemli
oranda sapmalara sebep olabilir. Ekteki sunumun yatırım amaçlı kullanılmasına bağlı olarak oluşabilecek
herhangi bir zarardan Dyo Boya Fabrikaları San. ve Tic. A.Ş. ile iştirakleri, danışmanları, yöneticileri ve
çalışanları sorumlu tutulamaz.
Şirketin mali tablolarına www.kap.gov.tr ve www.dyo.com.tr web sitelerinden erişim sağlanabilir.
Yatırımcı İlişkileri Birimi
Tel: 90 232 482 22 00
Faks: 90 232 484 17 89
[email protected]
www.dyo.com.tr
18
Teşekkürler