GÜNLÜK BÜLTEN BÜYÜME İÇİN 50? WAL

g4bha13 Sançmala PANL
GÜNLÜK BÜLTEN
16.05.2013
BakıĢ Açısı
Piyasa Verileri
BÜYÜME İÇİN 50?
Ġç Piyasalar
Kapanış
15.05.2013
BIST-100
BIST-30
USD/TL
EUR/USD
ALTIN
PETROL (BRENT)
Değişim %
92,112
114,476
1.8205
1.2867
1410
101.65
0.90
1.16
0.33
-0.49
-0.96
-0.61
16.05.2013
USD/TL
Dün 1,8165
EUR/USD
1,2935
Tahvil (13.05.2015)
%5,02
BRENT 102,70
Bugünkü PPK‟da CNBC-e anketine göre 9 ekonomist 25 baz puan, 8 ekonomist 50 baz
puan indirim bekliyor.Üst-alt bandda indirim beklentisi ise 25-50 baz puan arasındadır.
Önceki toplantıda Merkez Bankası 25 baz puan indirim beklentisinin üzerinde politika faizi
olan bir hafta vadeli repo ihale faiz oranını yüzde 5.5‟den yüzde 5‟e indirmişti.
Ocak ayında %2.3 ile beklenti dahilinde gerçekleşen, Şubat ayında %1.5 ile yüzde 2.2
olan beklentinin altında kalan veriden sonra yüzde 1.3 artması beklenen Mart ayı sanayi
üretim verisi yüzde 0.17 artmıştı.
 Nisan ayında PPK sonrası faiz %5.75‟den %5.49‟a kadar gerilemiş, %5.58‟den
kapanmıştı.
 4.çeyrekte %2.3 artış göstermesi beklenen Türkiye GSYH 4Ç12 verisi %1.4
olarak gerçekleşmişti.2013 Para ve Kur Politikasında en az %4 büyüme
hedefleniyordu.
1,8215
1,2875
%5,09
103,18
DıĢ Piyasalar
Kapanış Değişim %
15.05.2013
NASDAQ
XETRA DAX
Dow Jones
FTSE
Nikkei
S&P 500
3,471
8,362
15,275
6,693
14,974
1,658
Vadeli Piyasalar
16.05.2013
0.26
0.28
0.40
0.11
-0.80
0.51
İlk çeyrekte 1.15 dolar kar açıklaması beklenen Wal-Mart bilançosu izlenecek. Düşük
fiyatların satışları desteklemesi ile 1.57 (1.44) dolar kar açıklaması beklenen Wal-Mart
4.çeyrekte 1.67 (1.50) dolar kar açıklarken, yılın tamamında kar 5.02 dolardı.Dördüncü
çeyrekte net satışlar geçen yılın aynı dönemine göre yüzde 3.9 artarak 127.1 milyar dolar
olurken, gelirler de yüzde 3.9 artışla 127.9 milyar dolar olarak gerçekleşmişti.Hisse %1,52
değer kazanmıştı.
MİLYON BALONCUK
2008 Haziran‟dan beri en yüksek seviyeye ulaşan müstakil konut başlangıçlarından sonra
930 bin seviyesine yükselmesi beklenen ABD Mart ayı konut başlangıçları %7 artışla
1.04 milyon olmuştu.Bu rakam 2008 Haziran‟dan beri en yüksekti.
HEP TERS KÖŞE
18 bin azalarak 324 bin ile 5 yıldan fazla süredeki en düşük seviyeye (Ocak 2008)
gerileyen ABD haftalık işsizlik başvurularından sonra geçen hafta 335 bin seviyesine
yükselmesi beklenen veri 4 bin azalarak 323 bin, 342,250‟e gerileyen 4 haftalık ortalama
ise 336,750 ile Kasım 2007‟den beri en düşük seviyeye gerilemişti.
Değişim %
FDOW
FSPX
WAL-MART SONRASI
-0.04
-0.06
BÜTÇEDE FAZLA
2013 yılı Ocak ayında 5.9 milyar TL fazla , Şubat ayında 1.4 milyar TL açık, Mart ayında
5.4 milyar TL açık veren merkezi yönetim bütçesi Nisan ayında 595 milyon TL fazla verdi.
 Faiz dışı fazla 17.9 milyar TL olurken, Ocak-Nisan döneminde bütçe açığı %94
gerileyerek 302 milyon TL oldu.Bütçede bu yıl 34 milyar TL açık, 19 milyar lira
da FDF hedeflenmektedir.
 Nisan ayında Cari Açık/ GSYİH'ye oranın yüzde 6'nın altına inmesi bekleniyor.
Bizi takip etmek için
Veri Gündemi
ABD Konut BaĢlangıçları 2008 Hazirandan Beri En Yüksek

TCMB faiz kararı politika faizi 50 bp indirilmişti
%5.00 beklenti 25-50 baz puan indirim

ABD Nisan ayı TÜFE 15.30 beklenti -0.3%

ABD Nisan ayı konut başlangıçları 15.30
beklenti 969 bin önceki 1.036 bin

ABD haftalık işsizlik maaş başvuruları 15.30
beklenti 330 bin önceki 323 bin

ABD Philadelphia FED Mayıs
2.2 önceki 1.3
17.00 beklenti
GÜNLÜK BÜLTEN
16.05.2013
Küresel Piyasalar











Plosser‟in (10.45) ve Draghi‟nin (16.00)
konuşma yapması bekleniyor.
ABD sanayi üretimi Nisan ayında yüzde
0.2 azalış beklentisinin üzerinde yüzde
0.5 azaldı.Bu 8 aydaki en çok azalış.
42 ile Ekim‟den beri en düşük seviyeye
gerileyen Nisan verisinden sonra Mayıs
ayında 44‟e yükselmesi beklenen ABD
Mayıs Konut piyasası endeksi beklenti
dahilinde gerçekleşti.
Avrupa hisse senetleri, İngiltere Merkez
Bankası Başkanı King'in, ekonomide
toparlanmanın
yakın
olduğunu
kaydetmesinin ardından yükseldi.
Azalan kar tahminleri sonrası Japon
bankalarının değer kaybetmesi ile
Asya‟da hisse senetlerinin çoğu değer
kaybetti.
Japon ekonomisi yıllık bazda %3.5 ile bir
yıldaki en çok büyümeyi gerçekleştirdi.
Beklenti %2.7 seviyesindeydi.
Altın fiyatları 1400 doların altına geriledi.
Rusya Merkez Bankası politika faizini
değiştirmedi.
Suriye
ve
çözüm
sürecinin
de
görüşüleceği Obama-Erdoğan görüşmesi
TSİ 17.00 sonrası ortak basın açıklaması
yapılacak.
IMF, Kıbrıs‟a verilecek kurtarma paketi
yardımını onayladı.
MSCI Türkiye endeksinden Bank Asya
çıkarıldı.
ġirket Haberleri
Petrol Ofisi 10.00 Göltaş Çimento 15.00 1,00TL Olağan Genel Kurulları
ERDEMĠR 1Ç13 te net satışlarını yılllık bazda aynı seviyede koruyarak piyasa
beklentisi olan 2.4 milyar TL'ye paralel, 2.4 milyar TL net satış rakamını yakaladı.
Şirketin 1.571 milyon tonluk yassı çelik satışı geçen seneye göre paralel iken, 456
bin tonluk uzun çelik satışı yıllık bazda 62% oranında artışı işaret ediyor.
Bloomberg verilerine göre ürün fiyatlarına baktığımızda ise 1Ç13'te sıcak
haddelenmiĢ yassı çelik ortalama fiyatı 7% oranında artarak US$627/ton
seviyesinde gerçekleĢti. Ürün fiyatlarındaki olumlu seyir ile birlikte düşen girdi
maliyetleri şirket karlılığını olumlu etkiledi. Özellikle kok kömürü referans
fiyatlarında çeyreksel bazda görülen 19% luk azalma brüt marjda çeyreksel bazda
610 baz puanlık artışa sebep oldu. Bununla birlikte faaliyet giderlerinin gelire
oranında 20 baz puanlık azalış karlılığa olumlu etki yarattı. (1Ç13 de 2.8%, 4Ç12
de 3%) Böylece Erdemir VAFÖK marjı çeyreksel bazda göre 1490 baz puan
artarak 17.7% seviyesinde gerçekleşti.
GOOD-YEAR %83.30 nakit temettü 16.05.2013
BĠRLEġĠK MAĞAZALAR A.ġ. Nakit Kar Payı - Brüt (TL) 1,450 24.05.2013
DENTAġ AMBALAJ 31.03.2013 Net Dönem Karı 3.066.258 2012 03 10.4
ÇĠMSA ÇĠMENTO 31.03.2013 Net Dönem Karı 24.515.594 beklenti 14
MĠGROS TĠCARET 31.03.2013 Net Dönem Karı 34.872.000 beklenti 30 2013
yılında çift haneli ciro büyümesi hedeflemektedir. Brüt kar marjının %25,5 - %26,0
aralığında ve VAFÖK marjının ise %6,0 - %6,5 aralığında olması beklenmektedir.
YAZICILAR HOLDĠNG 31.03.2013 Net Dönem Karı 741.052.000
2012 03 702
HÜRRĠYET 31.03.2013 Net Dönem Karı -13.096.496 beklenti –1.0
DOĞAN GAZETECĠLĠK 31.03.2013 Net Dönem Karı 5.775.625 2012 03 -2.6
DENTAġ 31.03.2013 Net Dönem Karı 3.066.258
2012 03 10.4
Ekonomi Haberleri
BEYAZ SARAY’DA GAZ PAZARLIĞI. ABD Başkanı Obama ile Başbakan Erdoğan‟ın Beyaz Saray‟daki görüşmesinde, siyasi konuların yanı
sıra ekonomi de önemli yer tutacak. İki liderin gündeminde Kuzey Irak‟taki petrol ve doğalgaz da olacak. Kaynaklar, “Kimin daha kararlı
olduğu ortaya çıkacak” diyor.
GALATAPORT ĠHALESĠNDE SON VĠRAJ 16.45.Türkiye Denizcilik İşletmeleri'ne ait Salıpazarı Liman Sahası'nın 30 yıl süreyle 'işletme
hakkı verilmesi' yöntemiyle özelleştirilmesinde teklif süresi bugün sona eriyor.Liman sahasının, 100 bin 280 metrekare Türkiye Denizcilik
İşletmeleri AŞ mülkiyetindeki planlama alanı, 131 bin 821 metrekare kapalı alanı, bin 115 metre toplam rıhtım uzunluğu bulunuyor.
GALATAPORT" ĠHALESĠNE 5 TEKLĠF. İstanbul Salıpazarı Liman Sahasının özelleştirme ihalesine 5 firma-ortak girişim grubu teklif verdi.Doğuş Holding AŞ,-Alsim Alarko Sanayi Tesisleri ve Ticaret AŞ,-Polimeks-Folkart-Sembol Ortak Girişim Grubu,-Torunlar Gayrimenkul
Yatırım Ortaklığı AŞ,-Global Yatırım Holding AŞ-Özak Gayrimenkul Yatırım Ortaklığı AŞ-Delta Proje İnşaat Turizm ve Sanayi AŞ Ortak
Girişim Grubu."
MĠGROS 1Ç 2013’TE DE GÜÇLÜ BĠR PERFORMANS GÖSTERMĠġTĠR. Hem mevcut mağazalardan hem de yeni açılan mağazalardan
gelen sağlıklı büyüme, %10,4‟lük takvim etkisinden arındırılmış ciro artışını beraberinde getirmiştir. İlk çeyrek boyunca 40 süpermarket ve 1
hipermarket olmak üzere toplam 41 yeni mağaza açılmıştır. Böylece Grubun Mart 2013 sonu itibariyle mağaza sayısı 907‟ye ulaşmıştır.1Ç
2013‟te brüt kar %9,6 artış kaydederek 422 milyon TL olurken, brüt kar marjı %26,5 olarak gerçekleşmiştir (1Ç 2012: %26,5). VAFÖK 1.
çeyrekte %5,8 artarak 105 milyon TL olurken, VAFÖK marjı %6,6 (1Ç 2012: %6,8) ile şirketin yıllık %6,0 – %6,5 düzeyindeki tam yıl VAFÖK
beklentisinin üzerinde gerçekleşmiştir. MigrosJet, M Migros ve Mini Tansaş formatlarında 31 yeni mağaza açılmıştır. Diğer taraftan, satış
alanı büyümesi ağırlıklı olarak orta ve büyük süpermarket açılışlarından elde edilmiştir.
4 MĠLYON ARACA EMNĠYET MEKTUBU. Trafikte sigortasız ve muayenesiz olarak seyahat eden 4 milyon araca Emniyet Genel Müdürlüğü
tarafından „uyarı‟ mektubu gönderildi. Mektupta bu araçların kısa süre içerisinde gerekli işlemleri yaptırması belirtildi.
BANKA SÖZLEġMELERĠNE ÇEKĠDÜZEN. 1 Eylül 2013 tarihinden itibaren geçerli olmak üzere bankacılık sözleşmeleriyle ilgili her bir ürün
veya hizmet için ayrı ayrı olmak üzere müşterinin talebi alınacak
GÜNLÜK BÜLTEN
16.05.2013
Teknik BakıĢ
Endeks günü %0.90 artıĢ ve 92112 (+824) puan ile tamamladı. ĠĢlem hacmi 3.0 milyar TL oldu.
Dolar bazında 50954-51004 / TL bazında 92900-93000‟dadır. Bu band yada üzerinde yeni pozisyon açmak riskli olabilir.
90650, 90150-10 günlük ortalama 90450 ara destek, kısa vadeli yükselen trend desteği 90000‟dadır. Bu seviyelere geri
çekilme normal karşılanmalı.
94000, 95400 yeni hedefler olabilir.
TL Bazında BIST-100
$USD
Kur $USD
92900
50954
1,8234
93000
51004
1,8234
BIST –100
95000
95000
90000
90000
85000
85000
80000
80000
75000
75000
70000
70000
65000
65000
60000
60000
55000
55000
0.7
M ay
June
Jul y
August
Septem ber October
Novem ber
Decem ber
2013
February
M arch
Bilgi Notu
Hisse
TCELL
TRKCM
AKFEN
KapanıĢ
Destek
11.65
11.45-11.35
3.21
3.15-3.14
5.30
5.28-5.24
Direnç
11.75 11.9 12.1
3.23
5.34-5.38
Not
April
M ay
GÜNLÜK BÜLTEN
16.05.2013
SGMK & FAĠZ
Gösterge Tahvil
TCMB dün 2,5 milyar TL‟lik haftalık repo ihalesi
li
açtı.
13 Mayıs 2015 vadeli gösterge tahvil dün
%5,11 bileşik seviyesinden güne başlamış olup,
%5,09‟dan kapanışı gerçekleştirdi.
TCMB Nisan ayındaki PPK‟da beklentilere
paralel olarak,
faiz koridorunun hem alt
bandında hem de üst bandında indirime gitmiş,
alt bandı 4,50‟den 4‟e indirirken, üst bandı ise
7,50‟den 7‟ye çekmişti. Bununla birlikte TCMB
politika faizini de 5,50‟den 5‟e indirmişti.
%5,75 bileşik seviyesinden açılan 7 Ocak 2015
vadeli gösterge tahvil, TCMB‟nin faiz indirimi
kararının ardından, tarihi dip seviye olan
%5,49‟a kadar gerilemiş, sonrasında gelen
sınırlı
satışlar
ile
günü
%5,58‟den
tamamlamıştı.
Vadeli ĠĢlemler
VOB ENDEKS KONTRATI
113750 sonrası 113400‟de dengelenen Haziran
vadeli endeks-30 kontratları 114300-114475
gördü.113650-113625‟de
dengelendi.
Bu
seviyeden gelen tepki 114375‟i geçemedi.
Olası 114800 ve üzerinde (116500)
satışlarına duyarlı olmakta fayda olabilir.
kar
Geri çekilmelerde 112500, 111925-111300
öncelikli olarak izlenebilir. 10 günlük ortalama
ise 112000‟dedir.
GÜNLÜK BÜLTEN
16.05.2013
+90 (212) 276 27 27
Timuçin Alp
Erdem Kaylı
AraĢtırma
Müdür Yardımcısı
[email protected]
1570
AraĢtırma
Yönetmen
[email protected]
1571
Öneri, eleĢtiri ve sorularınız için [email protected] adresine göndereceğiniz
e-posta ile bize ulaĢabilirsiniz.
UYARI
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti SPK tarafından
yayımlanan tebliğ çerçevesinde, aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında
imzalanacak bir sözleşme çerçevesinde sunulur. Burada ulaşılan sonuçlar, tercih edilen hesaplama yöntemi ve veya yorum tavsiyede
bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi sağlıklı sonuçlar
doğurmayabilir. Ayrıca burada yer alan bilgiler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir.