günlük bülten - Global Menkul Değerler

GÜNLÜK STRATEJİ BÜLTEN
Piyasa Verileri
Borsalar
Kapanış
BIST 100
63,096
Dow Jones
16,453
S&P 500
1,878
Bovespa
46,244
DAX
Nikkei
Şangay
9,351
15,120
1,997
global.com.tr
Değ.(%) Vadeli İşlemler
Kapanış
-1.42 VOB Endeks
Değ.(%)
75.800
0.19 VOB Dolar
Para Piy.
0.80 Dolar/TL
-
- Faiz
0.05 VOB 30 Açık Pozisyon
70,417 Euro/Dolar
-1.80 Dolar Açık Pozisyon
-2.01 Fut. Dow Jon.
444 0 321
10.03.2014
221,476 Dollar Index
16,393
-1.01 Fut. S&P 500
1,871
-2.97 Fut. DAX
9,393
-0.33 Brent Petrol
-0.39 Altın (Ons)
0.38 Döviz Sepeti
Kapanış
Değ.(%)
2.2147
0.37
11.17
1.27
1.3882
0.03
79.67
-0.06
107.94
-0.74
1,332.01
-0.61
2.6275
0.98
Önemli Gelişmeler
Piyasa Stratejisi
2014 yılı Şubat ayında yabancı yatırımcılar Borsa İstanbul Pay
Piyasasında net 204,1 milyon dolarlık alım gerçekleştirdi. 2014
yılının ilk iki ayında ise alım işlemleri 12,54 milyar dolar, satım
işlemleri 12,83 milyar dolar olurken, toplam hacim 25,4 milyar
dolara ulaştı. Böylece iki aylık net satış 293,0 milyon dolar oldu.
Aralık ve Ocak ayında beklenti altında kalan ABD’nin tarım dışı istihdamı, Şubat
ayındaki 175.000 değeri ile 150.000 seviyesindeki beklentilerin üzerinde
gerçekleşmiş oldu. Güçlü tarım dışı rakamı FED’in tahvil azaltımlarına aynı
hızda devam edeceği ya da artırabileceği endişesiyle özellikle gelişmekte olan
ülke piyasalarında negatif yansıma buldu. Artan Rusya-Ukrayna gerilimiyle
güvenli liman olarak tercih edilen ABD’nin 10 yıllık tahvil faizlerinde ise veriyle
birlikte yukarı yönlü bir hareket görüldü. Güçlü gelen istihdam verisiyle birlikte
ABD’nin 10 yıllık tahvil faizleri tekrar yükselişe geçti ve %2,80 seviyesine kadar
yükseldi. Kırım özerk bölgesi konusundaki gelişmeler bu haftada piyasalar
üzerinde belirleyici olmaya devam edecektir. Geçtiğimiz haftaki yoğun
ekonomik veri akışından sonra bu haftaya da yine hareketli başladı. Çin’den
gelen %2’lik enflasyon ülkeye yönelik deflasyon endişelerini gündeme
getirirken, ihracat kaynaklı düşüş ile ülkenin dış ticaret açığı 22,98 milyar dolar
oldu. Japonya’da ise 4. çeyrek büyümesi aşağı yönlü revize ederek yüzde 1'den
yüzde 0.7'ye indirildi. Çin ve Japonya kaynaklı endişelerle birlikte Asya
borsaları haftaya satıcılı başladı. Geçtiğimiz haftaki yoğun gündemden sonra
yurt dışı piyasalar bu hafta daha sakin bir ekonomik veri ajandasına sahip.
Çarşamba günü Euro bölgesinin sanayi üretim rakamını, Perşembe günü ise
Çin’den gelecek sanayi üretimi ve haftanın en kritik verilerinden olan ABD’nin
Şubat ayı perakende satış verileri takip edecek. Cuma günü ise Almanya’nın
enflasyon rakamı ile ABD’den gelecek ÜFE ve Michigan Üniv. Tüketici güven
endeksi verileri piyasaların odağında olacak.
Çin'de tüketici fiyatlarında artış piyasa beklentilerine paralel bir
şekilde gerileme gösterdi. Şubat ayında tüketici fiyatları yıllık
yüzde 2,0 artış gösterdi. Piyasalarda beklenti bir önceki ay yüzde
2,5 olan enflasyonun yüzde 2,0 artacağı yönündeydi.
Çin'de ihracatta yaşanan beklenmedik düşüş ile ticaret açığı verildi.
Aynı ayda ihracat yüzde 18,1 düşüşle 114,1 milyar dolara kadar
inerken, ithalat yüzde 10,1 artışla 137,1 milyar dolar olarak
gerçekleşti. Böylece ülkenin ticaret açığı 22,98 milyar dolar oldu.
Piyasa beklentisi bir önceki ay 31,86 milyar dolar olan fazlanın
14,5 milyar dolara ineceği yönündeydi.
Japonya 4. çeyrek büyümesini aşağı yönlü revize ederek yüzde
1'den yüzde 0.7'ye indirdi. Beklentiler ise 4. çeyrekte Japon
ekonomisinin yıllık bazda yüzde 0.9 büyüdüğü yönündeydi.
Japonya'nın cari işlemler açığı ise Ocak ayında da rekor kırdı. Son
4 aydır cari işlemler açığı veren Japonya'da Ocak ayında cari
işlemler açığı 2013'ün aynı ayına göre 4 kattan fazla artarak 1.59
Uluslararası bir siyasi çözümsüzlüğün tırmanacağı ve diğer yandan ABD’de
trilyon yen oldu.
güçlü tarım dışı istihdam verilerinin etkilerinin hissedileceği bir haftaya
başlıyoruz. Bu hafta sonu Kırım Rusya’ya ihlak olmak ve para birimini Ruble’ye
ABD ve Kanada'da yaz saati uygulamasına geçildi. Avrupa ve
geçişi için bir referandum gerçekleştirecek. Kırım’da yaşayan Ruslar ve
Türkiye'de ise uygulamaya ay sonunda geçilecek. Kuzey
Amerika'da yaz saati uygulaması başlaması ile birlikte Türkiye'nin Ukrayna ağırlığı nedeniyle referandumun sonucu Rusya’ya ihlak şeklinde
de uygulamaya geçeceği tarihe kadar piyasalar TSİ'ye göre bir saat olacak. Siyasi çözümsüzlük ise AB ve ABD’nin referandumu illegal olarak
görmesi. Rusya’nın ise kendi vatandaşlarını ve Kırım’ın isteği doğrultusunda
erken açılacak.
sert bir duruş gerçekleştiriyor. Doğalgaz borcu ödenmediği taktirde doğalgazı
kesme tehditi ise AB ve ABD’nin Ukrayn’ya mali yardım olarak sıkılaştırıyor. Bu
Almanya Başbakanı Angela Merkel, Rusya Devlet Başkanı Vladimir
Geçen hafta bu nedenle BIST’e 63.500Putin'e Kırım'da bu ay yapılması planlanan ve ülkenin Rusya'ya hafta Ukrayna tepe yapacak.
64.000’de satışların, bu hafta Ukrayna gerilimi nedeniyle daha aşağı
katılımını öngören referandumun 'yasadışı' olduğunu söyledi.
noktalardan alım fırsatı yakalanabileceğini söylemiştik. Gelişen piyasalarda
Rusya'da Duma Sanayi Komitesi Başkan Yardımcısı Pavel Dorokhin, yok sanamayacak bir güçlenme var. Fakat bunun gücün ne kadar vadede
Ukrayna'dan ayrılmaya hazırlanan Kırım'a 1 milyar dolar yardım olacağını ise ABD’de tarım dışı istihdam verisi sonrasında bu hafta göreceğiz.
ABD’de tarım dışı istihdam 175.000 çıkmasından daha da önemlisi 79.000
sağlamaya hazır olduklarını söyledi.
beyaz yakalının iş sahibi olması. İş gücünün ve kalitesinin artması, FED’in
EPFR Global'in verilerine göre gelişmekte olan piyasa hisse senedi havalar iyileştikten sonra ABD ekonomisinin hızlı bir toparlanma tezini ilk kez
fonlarından sermaye çıkışı 5 Mart haftasında da devam etti. 19 destekliyor. Yani 64.000 tepe noktası oldu bu hafta için. Mevcut riskler ve
haftadır sermaye çıkışı yaşanan gelişmekte olan piyasa hisse belirsizlikler 62.700’ü de etkisiz kılacaktır. 61.500-64.000 olarak hafta ele
alınabilir.
senedi fonlarından 5 Mart haftasında da 3,8 milyar dolar çıktı.
BIST Stratejisi
Vadeli BIST 30 Stratejisi
Cuma günü 62.700-64.000 bandında kaldık ve 64.000’ni kısa vadede
tepe yaptık. 2 günlük zorlama ile 64.000’ni geçilemeyip geri çekilme ile
birlikte; piyasayı 61.500-62.700 ve 62.700-64.000 aralığında
değerlendirmek 61.500-64.000 ana band olarak yorumlamak gerekiyor.
Piyasa 62.700-64.000 bandından 61.500-62.700 bandına geçiş
yapılabilir ve gap kapanabilir. Gap kapanışı 61.500’e doğru piyasada bir
alım fırsatı yaratabilir.
Hem fibonacci direnci hem de düşen kanal direnci olan 78.000 seviyesi etkili oldu ve
satışla karşılaşıldı. 76.000 destek seviyesi olarak takip edilmeli. 76.000 desteğinin
korunamaması durumunda 74.000-76.000 bandına geçiş yaşanacaktır. 74.000
seviyesi, sıkışmanın tabanı ve birçok kez tepki üreten önemli bir destek seviyesi
olup, bu seviyeye doğru gevşemeler alım fırsatı olarak değerlendirilecektir.
Para Piyasaları
Avrupa Merkez Bankası’nın (ECB) faiz oranlarında değişikliğe gitmemesi, yeni bir gevşeme adımı beklentilerinin aksine herhangi bir adım atmaması ve tahvil
alımlarının sterilizasyonundan vazgeçmemesi sonrasında, EUR/USD paritesinde başlayan yükseliş devam ediyor. Aylık bazda önemli direnç seviyesi olan
1,3860 seviyesi kırıldı. ECB verilerine göre bankalar, bu hafta Aralık 2011 ve Şubat 2012'de yapılan 3 yıl vadeli refinansman operasyonları (LTRO) ile
kullandıkları krediler için toplam 11,4 milyar Euro geri ödeme yapacaklar. Bankalar, birinci LTRO için 3,13 milyar Euro ve 2. LTRO için 8,26 milyar Euro geri
ödemede bulunacaklar. ECB’nin açıklaması sonrasında parite Cuma günü 1,3915 ile Ekim 2011’den beri en yüksek seviyesini test etti. ABD’de açıklanan
tarımdışı verileri sonrasında 1,3850 seviyesine kadar gerileme yaşandı. Ancak bu haftaki ödemeler öncesinde Euro’daki değerlenme devam ediyor. 1,3850
destek olamk üzere 1,400 seviyesine kadar toparlanma izlenebilir.
Açıklanacak Ekonomik Veriler
Tarih
Saat
10 Mart 10:00
Pazartesi 13:15
Ülke
Dönem Açıklanacak Veri
Türkiye
Ocak
Sanayi Üretimi(Arındırılmamış)
Philadelphia Fed Başkanı Charles Plosser Paris'te konuşma yapacak.
Beklenti
%4,1
Önceki
%6,9
Bu yayında yer alan bilgiler, güvenilir olduğuna inanılan halka açık kaynaklardan elde edilmiş olup yalnızca bu bilgilere yönelik yorumları iletmek amacıyla hazırlanmıştır. Bu kaynaklardaki
bilgilerin hata ve eksikliğinden ve ticari amaçlı işlemlerde kullanılmasından doğabilecek zararlardan Global Menkul Değerler A.Ş. hiçbir şekilde sorumluluk kabul etmemektedir. Bu yayında
yer alan görüş ve düşüncelerin Global Menkul Değerler A.Ş. yönetimi için hiçbir bağlayıcılığı yoktur. Global Menkul Değerler A.Ş. yayında adı geçen şirketlerin menkul kıymetini
portföyünde bulundurabilir ve/veya bu şirketlere danışmanlık hizmeti verebilir. Bu yayın, Global Menkul Değerler A.Ş.’nin izni olmadan kopyalanamaz ve/veya dağıtılamaz; bilgisayar
sistemlerine aktarılamaz. © 2014 Global Menkul Değerler A.Ş.
1