Vakıf Portföy Yönetimi A - Cigna Finans Emeklilik ve Hayat A.Ş.

Transkript

Finans Portföy Yönetimi A.Ş. tarafından yönetilen
FİNANS EMEKLİLİK VE HAYAT A.Ş.
GELİR AMAÇLI KAMU BORÇLANMA ARAÇLARI EMEKLİLİK YATIRIM FONU’NUN 31 MART
2010 TARİHİ İTİBARİYLE BİTEN HESAP DÖNEMİNE AİT PERFORMANS SUNUŞ RAPORU
A. TANITICI BİLGİLER
PORTFÖY BİLGİLERİ
Halka Arz Tarihi
YATIRIM VE YÖNETİME İLİŞKİN BİLGİLER
07.11.2008
Portföy Yöneticileri
Murat İNCE
Vahap Tolga KOTAN
Doruk ERGUN
31.03.2010 tarihi itibariyle
Fon Toplam Değeri
11.575.679,28
Birim Pay Değeri
Yatırımcı Sayısı
Tedavül Oranı %
Portföy Dağılımı %
Fonun Yatırım Amacı, Stratejisi ve Riskleri
FİNANS EMEKLİLİK VE HAYAT A.Ş. GELİR AMAÇLI KAMU
0,012796 BORÇLANMA ARAÇLARI EMEKLİLİK YATIRIM FONU, orta
ve uzun vadeli Devlet Tahvili ve Hazine Bonosu
24.562 getirilerinden faydalanarak, düşük riskle kabul edilebilir
kazanç elde etmeyi amaçlamaktadır. Fon bu amaçla
9,05 mevzuat gereği portföyünün en az % 80’ni ters repo dahil
devlet iç borçlanma senetlerine (DİBS) yatırarak faiz geliri
elde etmeyi hedeflemektedir.
- Devlet Tahvili /Hazine Bonosu
% 77.14
- Ters Repo
% 22.86
- Hisse Senetleri
-
- Özel Sektör Tahvilleri
-
Ortalama Vade
220 gün
En Az Alınabilir Pay Adedi
Mevzuatta belirlenen yasal limitlere uygun olarak 0,001
pay alınabilmektedir.
1
Yatırım Riskleri
Gelir Amaçlı Kamu Borçlanma Araçları Emeklilik
Yatırım Fonu’nun getirisini etkileyebilecek muhtemel
riskler;
Politik/Ülke Riski: Finansal varlıklara yatırım yapan
yatırımcılar, yatırım yaptıkları ülkenin politik riskini de
taşımak zorundadır. Bu ülkelerde yaşanabilecek
hükümet krizleri, olası uluslararası gerginlikler ve
savaşlar akla ilk gelen politik risklerdir. Ülkelerin yabancı
sermaye politikalarında yaşanabilecek gelişmeler de
yine politik risk kapsamında degerlendirilmelidir.
Yabancı sermayenin dolaşım serbestisinde ya da ilgili
vergi mevzuatında olabilecek degişiklikler bu tip
gelişmelere örnek gösterilebilir.
Enflasyon Riski: Uzun vadede enflasyon oranının
artması sonucu reel getirinin azalması hatta negatif
olması riskidir. Uzun vadeli yatırım araçlarında bu risk
fazladır. Bu yüzden enflasyonun yüksek olduğu
ülkelerde kısa vadeli yatırım araçlarına yönelinir.
Faiz oranı riski: Faiz oranlarında meydana gelebilecek
dalgalanmalardan kaynaklanan ve finansal ürünün
değerinde değişime sebep olabilecek risk olarak
tanımlanır.
Kredi Riski: Karşı taraf riski olarak da tanımladığımız
kredi riski bir finansal işlemde, işlem tutarının vadesinde
yükümlülüğün kısmen veya tamamen yerine
getirilmemesi olasılığıdır.
Likidite Riski: Varlıkların istenildiğinde piyasa fiyatından
nakde dönüştürülememesi halinde ortaya çıkan zarar
olasılığıdır.
Takas Riski: Organize piyasalarda tek veya çok tarafın
yükümlülüğünü yerine getirmemesinden kaynaklanan
ve kimi durumlarda sistematik riske yol açabilen bir risk
türüdür.
2
B. PERFORMANS BİLGİSİ
07.11/31.12
2008
2009
Mart-10
Yönetilen Tüm Portföyler Tutarı
Sunuma Dahil Portföy veya
Portföy Grubunun Yönetilen
Portföyler İçindeki Oranı( %)
Sunuma Dahil Dönem Sonu
Portföy veya Portföy Grubunun
Net Varlık Değeri
Karşılaştırma Ölçütünün Standart
Sapması (%)
Portföyün veya Portföy
Grubunun Zaman İçinde Standart
Sapması (%)**
Portföy Sayısı
Enflasyon Oranı (%)*
Karşılaştırma Ölçütü-nün Getirisi
(%)
Toplam Getiri (%)
Yıllar
PERFORMANS BİLGİSİ
%2,04
%8,22
%0,42
-
%0,05
%0,30
535.108,33
%0,08 707.810.438
%17,85
%1,41
%20,43
%2,50
%6,53
%3,93
-
%0,15
%0,08
%0,16 8.396.191,68
%0,07 11.575.679,28
%0,88 948.806.813
%1,17 992.420.145
(*) Enflasyon oranı için TÜFE endeksi kullanılmıştır.
(**) Günlük getiriler üzerinden hesaplanmıştır.
Portföyün geçmiş performansı gelecek dönem performansı için bir gösterge olamaz.
C. DİPNOTLAR
C.1. 31 Mart 2010 tarihi itibari ile sona eren performans döneminde Fon tarafından hedeflenen
karşılaştırma ölçütlerinin sahip olduğu yatırım araçlarının 01 Ocak 2010 tarihinden itibaren
hesaplanan getirileri aşağıdaki gibidir:
FTSE Türkiye TL Hazine Bonosu Endeksi
KYD O/N Repo Endeksi (Brüt)
Mevduat Faiz Oranları Endeksi
% 2,71
% 1,65
% 1,87
3
Söz konusu yatırım araçlarının yıllık getirilerinin, Fon’un yatırım stratejisi dahilinde hedeflenen
portföy oranlarıyla ağırlıklandırılması sonucu “hedeflenen karşılaştırma ölçütü getirisi”; 31 Mart 2010
tarihi itibari ile Fon portföyündeki mevcut oranlarıyla ağırlıklandırılması sonucu ise “gerçekleşen
karşılaştırma ölçütü getirisi” hesaplanmaktadır.
Gerçekleşen getiri; Fon’un yıllık birim pay değerindeki yüzdesel değişimi, yani Fon’un portföy
getirisini ifade etmektedir.
Nisbî getiri ise; performans dönemi sonu itibariyle hesaplanan portföy getiri oranının karşılaştırma
ölçütünün getiri oranı ile karşılaştırılması sonucu elde edilecek pozitif yada negatif yüzdesel getiri
olup aşağıdaki formül ile hesaplanmaktadır:
Nisbî Getiri = [Gerçekleşen Getiri – Gerçekleşen Karşılaştırma Ölçütünün Getirisi] + [Gerçekleşen
Karşılaştırma Ölçütünün Getirisi – Hedeflenen Karşılaştırma Ölçütünün Getirisi]
Yukarıdaki tanımlamalar baz alınarak yapılan hesaplamalar sonucunda, 31 Mart 2010 tarihi itibari ile;
Gerçekleşen Getiri
Gerçekleşen Karşılaştırma Ölçütünün Getirisi
:
:
% 1,41
% 2,47
Hedeflenen Karşılaştırma Ölçütünün Getirisi
:
% 2,50
Nisbî Getiri
:
% -1,09
olarak gerçekleşmiştir.
C.2. Fon portföy yönetim şirketi Finans Portföy Yönetimi A.Ş. olup, %99.96 Finans Yatırım Menkul
Değerler A.Ş., %0.04 Diğer (şahıs) iştirakidir. Finans Emeklilik A.Ş.’ne ait 5 adet emeklilik
yatırım fonu da dahil olmak üzere toplam 31 yatırım fonunun yönetimini gerçekleştirmektedir.
31 Mart 2010 itibariyle yönetilen toplam portföy büyüklüğü 992.420.145 TL civarındadır.
C.3. Fon portföyünün karşılaşabileceği risklere, yatırım stratejisi ve yatırım amacına “Tanıtıcı
Bilgiler” başlığında yer verilmiştir. Fonun karşılaştırma ölçütü:
% 80 FTSE Türkiye TL Hazine Bonosu Endeksi + %19 KYD O/N Repo Endeksi (Brüt) + %1 Fon Kurulu
Kararıyla Belirlenen 5 Bankanın 1 Aylık Brüt Mevduat Faiz Oranlarının Ortalamasına Göre Hesaplanan
Endeks
C.4. Fonun 01 Ocak 2010 tarihinden 31 Mart 2010 tarihi itibariyle sona eren performans
döneminde net getirisi, % 1,41 olarak gerçekleşmiştir.
4
C.5.
01 Ocak 2010-31 Mart 2010 dönemine ait yönetim ücretleri, vergi, saklama ücretleri ve diğer
faaliyet giderlerinin günlük brüt varlık değerlerine oranının ağırlıklı ortalaması:
Toplam Giderler
Ortalama Fon Portföy Değeri
Toplam Giderler / Ortalama Fon Portföy Değeri
:
:
:
78.051,89 TL
10.586.989,27TL
0,74 %
C.6. 01 Ocak 2010-31 Mart 2010 performans sunum dönemi içinde yatırım stratejisinde yada
karşılaştırma ölçütünde herhangi bir değişiklik yapılmamıştır.
C.7. Fon portföyünde yer alan tüm varlıklar karşılaştırma ölçütünde de yer aldığından hedeflenen
karşılaştırma ölçütü Fon portföyünü yansıtmaktadır.
C.8. Emeklilik yatırım fonları her türlü kurumlar vergisi ve stopajdan muaftır.
C.9. Portföy grubu tanımlanmamıştır.
C.10. Portföy sayısı geçerli değildir.
C.11. Yönetim ücretleri, vergi, saklama ücretleri ve diğer faaliyet giderlerinin günlük brüt varlık
değerlere oranının ağırlıklı ortalaması 5 numaralı dipnotta açıklanmıştır. Dönemin faaliyet
giderleri dağılımı ise aşağıdaki tablodaki gibidir:
01 Ocak 2010 – 31 Mart 2010
1. İhraç İçin Ödenen Ücretler
2. Tescil ve İlân Giderleri
3. Sigorta Ücretleri
4. Aracılık Komisyonu Giderleri
5. Noter Harç ve Tasdik Ücretleri
6. Fon Yönetim Ücretleri
7. Denetim Ücreti
8. Katılma Belgesi Basım Giderleri
9. Vergi, Resim, Harç Giderleri
10. Diğer
-500,00
-16.962,48
760,00
54.275,95
2.246,00
-18,55
3.288,91
Dönem Faaliyet Giderleri Toplamı
78.051,89
5

Vakıf Portföy Yönetimi A - Cigna Finans Emeklilik ve Hayat A.Ş.

Transkript

Benzer belgeler

Vakıf Portföy Yönetimi A - Cigna Finans Emeklilik ve Hayat A.Ş.

abc portföy yönetým þýrketý a

31.03.2009 Performans Sunuş Raporu

başak emeklilik a - Ziraat Emeklilik

Franklin TempleTon invesTmenT Funds