başak emeklilik a - Ziraat Emeklilik

ZİRAAT HAYAT VE EMEKLİLİK A.Ş.
GELİR AMAÇLI KARMA BORÇLANMA ARAÇLARI
DÖVİZ EMEKLİLİK YATIRIM FONU
01.01. – 30.06.2012 HESAP DÖNEMİNE AİT
PERFORMANS SUNUŞ RAPORU VE
YATIRIM PERFORMANSI KONUSUNDA KAMUYA
AÇIKLANAN BİLGİLERE İLİŞKİN RAPOR
ZİRAAT HAYAT VE EMEKLİLİK A.Ş.
GELİR AMAÇLI KARMA BORÇLANMA ARAÇLARI
DÖVİZ EMEKLİLİK YATIRIM FONU’NUN
YATIRIM PERFORMANSI KONUSUNDA
KAMUYA AÇIKLANAN BİLGİLERE İLİŞKİN
01.01.2012 – 30.06.2012 DÖNEMİNE AİT
BAĞIMSIZ DENETİM GÖRÜŞÜ
Ziraat Hayat Ve Emeklilik A.Ş. Gelir Amaçlı Karma Borçlanma Araçları Döviz Emeklilik Yatırım Fonu’nun
01.01.2012 – 30.06.2012 dönemine ait ekteki performans sunuş raporunu Sermaye Piyasası Kurulunun
performans sunuş standartlarına ilişkin düzenlemeleri çerçevesinde incelemiş bulunuyoruz.
İncelememiz sadece 01.01.2012 – 30.06.2012 dönemine ait performans sunuşunu kapsamaktadır. Bunun dışında
kalan dönemler için inceleme yapılmamış ve görüş oluşturulmamıştır.
Görüşümüze göre 01.01.2012 – 30.06.2012 dönemine ait performans sunuş raporu Ziraat Hayat Ve Emeklilik
A.Ş. Gelir Amaçlı Karma Borçlanma Araçları Döviz Emeklilik Yatırım Fonu’nun performansını Sermaye
Piyasası Kurulunun performans sunuş standartlarına ilişkin düzenlemelerine uygun olarak doğru bir biçimde
yansıtmaktadır.
İstanbul, 20 / 07 / 2012
İRFAN BAĞIMSIZ DENETİM VE
YEMİNLİ MALİ MÜŞAVİRLİK A.Ş.
Hamza UZUN
Sorumlu Ortak Başdenetçi
Kısıklı Alemdağ Cad. Masaldan İş Merkezi No:46-A
Kat:2/7 Büyükçamlıca Üsküdar-İSTANBUL
İÇİNDEKİLER
PERFORMANS SUNUŞUNA İLİŞKİN
TANITICI BİLGİLER, PERFORMANS BİLGİSİ VE DİPNOTLAR
A
TANITICI BİLGİLER
B
PERFORMANS BİLGİSİ
C
DİPNOTLAR
D
İLAVE BİLGİLER VE AÇIKLAMALAR
Sayfa No
1-7
1
2-3
4-6
7
ZİRAAT HAYAT VE EMEKLİLİK A.Ş.
GELİR AMAÇLI KARMA BORÇLANMA ARAÇLARI DÖVİZ EMEKLİLİK YATIRIM FONU
01 OCAK – 30 HAZİRAN 2012 HESAP DÖNEMİNE AİT
PERFORMANS SUNUŞUNA İLİŞKİN
TANITICI BİLGİLER, PERFORMANS BİLGİSİ VE DİPNOTLAR
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)
A.
TANITICI BİLGİLER
Portföy Bilgileri
Halka Arz Tarihi
Yatırım Ve Yönetime İlişkin Bilgiler
01.07.2011
2 Temmuz 2012 tarihi itibariyle (*)
Portföy Yöneticileri
Tinemis Sarıhan, Diler Kayra
Fon Toplam Değeri
2.243.481 TL
Fonun Yatırım Amacı, Stratejisi ve Riskleri
Birim Pay Değeri
0,011927 TL
Yatırımcı Sayısı
2.089
Fon, portföyün en az %80’ini kamu ve/veya özel
sektörün döviz cinsinden ve/veya dövize endeksli iç
ve/deya dış borçlanma senetlerine yatırır ve faiz geliri
elde etmeyi hedefler.
Tedavül Oranı %
0,04
Portföy Dağılımı %
- Ters Repo
16,25
- Borçlanma Senetleri
83,75
Yatırım yapılacak sermaye piyasası araçları seçiminde
naked dönüşümü kolay ve riski az olanlar tercih edilir ve
Sermaye Piyasası Kurulu’nun Emeklilik Yatırım
Fonlarının Kuruluş ve Faaliyetlerine İlişkin Esaslar
Hakkında Yönetmeliğin 20inci maddesinde belirlenmiş
olan yönetim ilkelerine uyulur.
Fonun yatırım stratejisi bant aralıkları; Devlet İç
Borçlanma Senetleri: %0 - %20; Ters Repo ve Borsa Para
Piyasası İşlemleri: %0 - %20; Kamu Dış Borçlanma
Araçları (USD): %30 - %60; Kamu Dış Borçlanma
Araçları (EUR): %30 - %60; olarak belirlenmiştir. Borsa
para piyasası işlemleri fon portföyünün %0 - %20
aralığında olacaktır.
En Az Alınabilir Pay Adedi
Mevzuatta belirlenen yasal limitlere uygun olarak 0,001
pay alınabilmektedir.
(*)-
29 Haziran 2012 ile 2 Temmuz 2012 tarihleri arasındaki dönemin tatil olması sebebi ile, 30.06.2012 sonu ile
hazırlanan performans raporlarında 2 Temmuz 2012 tarihlinde geçerli olan, 29.06.2012 tarihi ile oluşturulan Fon
Portföy Değeri ve Net Varlık Değeri tablolarındaki değerler kullanılmıştır.
1
ZİRAAT HAYAT VE EMEKLİLİK A.Ş.
GELİR AMAÇLI KARMA BORÇLANMA ARAÇLARI DÖVİZ EMEKLİLİK YATIRIM FONU
01 OCAK – 30 HAZİRAN 2012 HESAP DÖNEMİNE AİT
PERFORMANS SUNUŞUNA İLİŞKİN
TANITICI BİLGİLER, PERFORMANS BİLGİSİ VE DİPNOTLAR
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)
A. TANITICI BİLGİLER (Devam)
Yatırım Riskleri
Piyasa Riski: Faiz oranları, emtia fiyatları, hisse senedi
fiyatları, döviz kurlarındaki veya diğer finansal varlıklardaki
dalgalanmalar dahil olmak üzere piyasa fiyatlarındaki
beklenmedik hareketlerden kaynaklanan sebeplere fon portföy
değerinin zarara uğraması ihtimalidir.
Likidite Riski: Fon Portföyündeki finansal varlıkların makul
değerine yakın fiyattan hızla nakde çevrilememesi riskidir.
Piyasa derinliğinin azalması ve çeşitli sebeplerle piyasa
fiyatının makul değerlerden uzaklaşması Fon'u likidite riskine
maruz bırakabilir.
Yoğunlaşma Riski: Belli bir varlığa ve /veya vadeye yoğun
yatırım yapılması sonucu Fon'un bu varlığın ve vadenin
içerdiği risklere maruz kalmasıdır.
Faiz Oranı Riski: Piyasa faizlerindeki değişmeler nedeniyle,
cari faiz oranının bir fonksiyonu olarak fiyatlanan varlıklarda
değer azalışı gerçekleşebilir. Bu durum faiz oranı riskini
oluşturur. Vade sonuna kadar beklendiğinde herhangi bir faiz
riski söz konusu olmayacaktır.
Enflasyon Riski: Enflasyon nedeniyle yatırımcı tarafından
arzulanan bir reel getiri oranının gerçekleşme olasılığını ifade
eder.
Kur Riski : Fon Portföyünün döviz kurlarında meydana
gelebilecek değişiklikler nedeniyle maruz kalacağı zarar
olasılığıdır.
Operasyonel Risk: İç kontrollerdeki aksamalar sonucu, hata
ve usulsüzlüklerin gözden kaçmasından, üst yönetim ve diğer
personel tarafından zaman ve koşullara uygun hareket
edilmemesinden, yönetimden kaynaklanan hatalardan, bilgi
teknolojisi sistemlerindeki hata ve aksamalar ile deprem,
yangın, sel gibi felaketlerden kaynaklanabilecek kayıpları
yada zarara uğrama ihtimalini ifade eder.
Kredi Riski: Karşı taraf riski olarak da tanımladığımız kredi
riski bir finansal işlemde, işlem tutarının vadesinde
yükümlülüğün kısmen veya tamamen yerine getirilmemesi
olasılığıdır.
2
ZİRAAT HAYAT VE EMEKLİLİK A.Ş.
GELİR AMAÇLI KARMA BORÇLANMA ARAÇLARI DÖVİZ EMEKLİLİK YATIRIM FONU
01 OCAK – 30 HAZİRAN 2012 HESAP DÖNEMİNE AİT
PERFORMANS SUNUŞUNA İLİŞKİN
TANITICI BİLGİLER, PERFORMANS BİLGİSİ VE DİPNOTLAR
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)
B.
PERFORMANS BİLGİSİ
Yıllar
Toplam
Getiri
(%)
Karşılaştırma
Ölçütünün
Getirisi
(%)
Enflasyon
Oranı
(%)
Portföyün veya
Portföy Grubunun
Zaman İçinde
Standart Sapması
(%)
***
Karşılaştırma
Ölçütünün
Standart
Sapması
Sunuma Dahil
Dönem Sonu
Portföy veya
Portföy
Grubunun Net
Varlık Değeri
Sunuma Dahil
Portföy veya Portföy
Grubunun Yönetilen
Portföyler İçindeki
Oranı
(%)
Yönetilen
Tüm
Portföyler
Tutarı
****
1.yıl 2011
2.yıl 2012 /
6 aylık
8.97
9.38
6.53*
0.64
0.50
1,484,048
0.07
2.078.211.443
2,51
3,22
- 0,24 **
0,40
0,31
2.243.481
0,11
2.069.222.524
(*) Enflasyon oranı, Temmuz-Aralık 2011 ÜFE oranıdır.
(**) Enflasyon oranı TÜİK tarafından açıklanan 6 aylık ÜFE oranıdır.
(***) Portföyün ve karşılaştırma ölçütünün standart sapması dönemdeki günlük getiriler üzerinden
hesaplanmıştır.
(****) Portföy Yöneticisi Ziraat Portföy Yönetimi A.Ş.’dir. Mevcut rakam Ziraat Portföy Yönetimi A.Ş.’nin
yönettiği toplam portföylerin toplam büyüklüğünü göstermektedir.
Portföyün geçmiş performansı gelecek dönem performansı için bir gösterge olamaz.
3
ZİRAAT HAYAT VE EMEKLİLİK A.Ş.
GELİR AMAÇLI KARMA BORÇLANMA ARAÇLARI DÖVİZ EMEKLİLİK YATIRIM FONU
01 OCAK – 30 HAZİRAN 2012 HESAP DÖNEMİNE AİT
PERFORMANS SUNUŞUNA İLİŞKİN
TANITICI BİLGİLER, PERFORMANS BİLGİSİ VE DİPNOTLAR
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)
C.
DİPNOTLAR
C.1.
Fon, portföyün en az %80’ini kamu ve/veya özel sektörün döviz cinsinden ve/veya dövize endeksli iç
ve/deya dış borçlanma senetlerine yatırır ve faiz geliri elde etmeyi hedefler.
Fonun yatırım stratejisi bant aralıkları; Devlet İç Borçlanma Senetleri: %0 - %20; Ters Repo ve Borsa
Para Piyasası İşlemleri: %0 - %20; Kamu Dış Borçlanma Araçları (USD): %30 - %60; Kamu Dış
Borçlanma Araçları (EUR): %30 - %60 olarak belirlenmiştir. Borsa para piyasası işlemleri fon
portföyünün %0 - %20 aralığında olacaktır.
Fon cari dönem içinde karşılaştırma ölçütünü Fon’un izahnamesinde de belirtildiği gibi %5 KYD DİBS
91 Bono Endeksi + %15 KYD O/N Brüt Repo Endeksi + %40 KYD USD_TL Eurobond Endeksi + %40
KYD EURO_TL Eurobond Endeksinden oluşan portföyün getirisi olarak belirlemiştir.
30.06.2012 tarihinde sona eren dönemde Fon’un nispi getirisi aşağıdaki gibidir:
Gerçekleşen Getiri
Gerçekleşen Karşılaştırma Ölçütünün Getirisi
Hedeflenen Karşılaştırma Ölçütünün Getirisi
Nisbî Getiri
:
:
:
:
2,51
3,63
3,22
-0,71
Gerçekleşen karşılaştırma ölçütü getirisinin hesabında USD ve EURO cinsi Eurobondların günlük
portföydeki oranlarının ortalaması; 30.06.2012 tarihi itibarı ile Fon portföyde bulunan Euro ve Dolar
cinsi Eurobondların nominal tutarlarının ağırlıklı ortalaması kullanılarak bulunmuştur.
Nispi Getiri = [Gerçekleşen Getiri- Gerçekleşen Karşılaştırma Ölçütünün Getirisi]+[Gerçekleşen
Karşılaştırma Ölçütünün Getirisi -Hedeflenen Karşılaştırma Ölçütünün Getirisi]
C.2.
Ziraat Hayat Ve Emeklilik A.Ş Gelir Amaçlı Karma Borçlanma Araçları Döviz Emeklilik Yatırım Fonu
Ziraat Portföy Yönetimi A.Ş. (“Şirket”) tarafından yönetilmektedir.
Ziraat Portföy Yönetimi A.Ş. Sanayi ve Ticaret Bakanlığı İç Ticaret Genel Müdürlüğü’nün
30.01.2002 tarih, 626 sayılı izni ile T.C. Ziraat Bankası A.Ş.’nin iştiraki olarak kurulmuş ve Sermaye
Piyasası Kurulu’nun 03.12.2002 tarih KYD-526 sayılı izni ile Portföy Yöneticiliği Yetki Belgesi almıştır.
Şirket’in 1,500,000 TL olan sermayesinin %50’si T.C. Ziraat Bankası A.Ş., %24.90’ı Ziraat Yatırım
Menkul Değerler A.Ş., %24.90’ı Groupama Emeklilik A.Ş., %0,1’i Halk Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
ve %0,1’i Armağan Yücel Samancı’ya aittir.
Şirket, Groupama Emeklilik A.Ş’nin kurucusu olduğu emeklilik yatırım fonlarının yanında, T.C. Ziraat
Bankası A.Ş. ve Ziraat Yatırım Menkul Değerler A.Ş.’nin kurucusu olduğu yatırım fonlarını da
yönetmektedir. Ayrıca kurumsal yatırımcılara da özel portföy yönetimi hizmeti verilmektedir.
4
ZİRAAT HAYAT VE EMEKLİLİK A.Ş.
GELİR AMAÇLI KARMA BORÇLANMA ARAÇLARI DÖVİZ EMEKLİLİK YATIRIM FONU
01 OCAK – 30 HAZİRAN 2012 HESAP DÖNEMİNE AİT
PERFORMANS SUNUŞUNA İLİŞKİN
TANITICI BİLGİLER, PERFORMANS BİLGİSİ VE DİPNOTLAR
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)
C.
DİPNOTLAR (Devamı)
C.3.
Fon portföyünün karşılaşabileceği risklere, yatırım stratejisi ve yatırım amacına “Tanıtıcı Bilgiler”
başlığında yer verilmiştir.
C.4.
Fonun 30 Haziran 2012 tarihi itibariyle sona eren performans döneminde net dönemsel getirisi, % 2,51
olarak gerçekleşmiştir.
C.5.
01 Ocak – 30 Haziran 2012 dönemine ait yönetim ücretleri, vergi, saklama ücretleri ve diğer faaliyet
giderlerinin günlük brüt varlık değerlerine oranının ağırlıklı ortalaması:
1- İhraç İzin Ücretleri
2- İlan Giderleri
3- Sigorta Ücretleri
4- Aracılık komisyon Giderleri
5- Noter Harç ve Tasdik Ücreti
6- Fon Yönetim Ücreti
7- Denetim Ücretleri
8- Katılma Belgesi Basım Giderleri
9- Vergi Resim Harç vb Giderler
10- Saklama Hizmeti için Ödenen Ücretler
11- Tahvil Tescil Payı Giderleri
12- Varlıkların Nakde Çevrilmesi ve Transferi Ücretleri
13- Diğer Giderler
Toplam Giderler
Ortalama Fon Portföy Değeri
Toplam Gider/Ortalama Fon Portföy Değeri
C.6.
01.01 – 30.06.2012
0
484
0
232
247
23.310
311
0
0
3.476
221
0
0
28.280
1.871.198
1,51%
Fon İzahnamesinde yapılan değişiklik ile karşılaştırma ölçütü olarak kullanılan;“%5 KYD DİBS 91 Bono
Endeksi + %14 KYD O/N Brüt Repo Endeksi + %40 KYD USD_TL Eurobond Endeksi + %40 KYD
EURO_TL Eurobond Endeksi + %1 KYD FX DİBS USD_TL Endeksi kullanılacaktır” yerine 15.01.2012
tarihinden itibaren geçerli olmak üzere karşılaştırma ölçütü olarak;
%5 KYD DİBS 91 Bono Endeksi
%15 KYD O/N Brüt Repo Endeksi
%40 KYD USD_TL Eurobond Endeksi
%40 KYD EURO_TL Eurobond Endeksi kullanılacaktır.
Fon İzahnamesinde yapılan değişiklik ile, yatırım stratejisi bant aralığı “Devlet İç Borçlanma Senetleri:
%0 - %20; Ters Repo ve Borsa Para Piyasası İşlemleri: %0 - %20; Kamu Dış Borçlanma Araçları (USD):
%30 - %60; Kamu Dış Borçlanma Araçları (EUR): %30 - %60; Devlet İç Borçlanma Senetleri (USD):
%0 - %30 aralığında olacaktır” yerine 15.01.2012 tarihinden itibaren geçerli olmak üzere yatırım
stratejisi bant aralığı olarak;
Devlet İç Borçlanma Senetleri: %0 - %20;
Ters Repo ve Borsa Para Piyasası İşlemleri: %0 - %20;
Kamu Dış Borçlanma Araçları (USD): %30 - %60;
Kamu Dış Borçlanma Araçları (EUR): %30 - %60 aralığında olacaktır.
5
ZİRAAT HAYAT VE EMEKLİLİK A.Ş.
GELİR AMAÇLI KARMA BORÇLANMA ARAÇLARI DÖVİZ EMEKLİLİK YATIRIM FONU
01 OCAK – 30 HAZİRAN 2012 HESAP DÖNEMİNE AİT
PERFORMANS SUNUŞUNA İLİŞKİN
TANITICI BİLGİLER, PERFORMANS BİLGİSİ VE DİPNOTLAR
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)
C.
DİPNOTLAR (Devamı)
C.7.
Fon portföyünde yer alan tüm varlıklar karşılaştırma ölçütünde de yer aldığından hedeflenen
karşılaştırma ölçütü Fon portföyünü yansıtmaktadır.
C.8.
Emeklilik yatırım fonları her türlü kurumlar vergisi ve stopajdan muaftır.
C.9.
Portföy grubu içerisinde yer alan portföylerin asgari ve azami büyüklükleri: Geçerli değildir.
C.10. Portföy sayısı geçerli değildir.
C.11. Yönetim ücretleri, vergi, saklama ücretleri ve diğer faaliyet giderlerinin günlük brüt varlık değerlerine
oranının ağırlıklı ortalaması 5 numaralı dipnotta açıklanmıştır.
6
ZİRAAT HAYAT VE EMEKLİLİK A.Ş.
GELİR AMAÇLI KARMA BORÇLANMA ARAÇLARI DÖVİZ EMEKLİLİK YATIRIM FONU
01 OCAK – 30 HAZİRAN 2012 HESAP DÖNEMİNE AİT
PERFORMANS SUNUŞUNA İLİŞKİN
TANITICI BİLGİLER, PERFORMANS BİLGİSİ VE DİPNOTLAR
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)
D.
İLAVE BİLGİLER VE AÇIKLAMALAR
D.1. Fon, 01.07.2011 tarihinde halka arz edilmiştir. Fon’un kuruluşundan itibaren getirisi aşağıdaki gibidir:
Başlangıç Tarihi
Bitiş Tarihi
Gün Sayısı
Gerçekleşen Getiri
01.07.2011
30.06.2012
365
% 11,71
D.2. Performans bilgisi tablosunda rapor dönemi portföy standart sapmasına (günlük verilerden hareketle
hesaplanmıştır) yer verilmiştir.
D.3. Fon’un halka arzından itibaren yeterli süre geçmemesi nedeniyle geçmiş yıllara ait veriler yıllık standart
sapmanın hesaplanabilmesi için yeterli değildir.
7