GÜNLÜK BÜLTEN

Tekstil Yatırım
er
28.10.2010
GÜNLÜK BÜLTEN
Piyasa Verileri
Bakış Açısı
Đç Piyasalar
27/10/2010
Kapanış
IMKB-100
IMKB-30
USD/TL
EUR/USD
ALTIN
PETROL (BRENT)
68.589
86.846
1,4410
1,3794
1,325
82.39
Değişim %
-3.05
-3.26
1.12
-0.48
-1.14
-1.25
28/10/2010
USD/TL
Dün 1.4310
EUR/USD
1.3809
Tahvil (08.08.2012)
%7.63
BRENT 83.24
Dış Piyasalar
27/10/2010
Bovespa
XETRA DAX
Dow Jones
FTSE
Nikkei
S&P 500
Vadeli Piyasalar
28/10/2010
FDOW
FSPX
FDAX
1.4360
1.3819
7.66-7.62
83.08
Kapanış Değişim %
70,568
6,568
11,126
5,646
9,381
1,182
Değişim %
0.08
0.19
0.46
-0.24
-0.69
-0.39
-1.07
-0.06
-0.27
En Büyük Bütçeli Film: 2 trilyon USD’lik QE2
Dünya bir yana Çin Yönetimi ve Merkez Bankası diğer yana. Bir çok ülke Çin Yönetiminin
Yuanı baskı altında tutup rekabetçi olmayan bir ortam hazırlayarak dünya ticaret
rekabetini bozduğunu iddia ediyor. Çin Yönetimi bu baskılara karşı duruyormuş gibi
yapıyor ve öncü ülkeleri kandırmaya çalışıyor. Buna karşı ABD Yönetiminin de Çin’den
çokta farklı bir tiyatro oyunu sergilemediğini söylemeliyiz.
Dün finansal piyasalarda olağandışı hareketlilik vardı. Bu hareketliliğin sebebi ise FED’in
sanılanın aksine tahvil alım programına birkaç yüz milyar USD ile başlayabileceğine
yönelik görüşlerin belirmesi idi. Aslında bunun geçmişte de olduğu üzere FED’in “etki
tepki” stratejisi kapsamında olabileceğini düşünmekteyiz. Öncesinde piyasalara tahvil
alımının 500 milyar USD’nin altında kalabileceğine yönelik dedikoduları servis et,
sonrasında da piyasalar bu etkiye bozulma yönünde tepki verirse bu sefer de kesinlikle
500 milyar USD ile başlayacak ve kademeli alımlarla 1-2 trilyon USD’ye kadar
ulaşabileceğine yönelik görüşleri servis et.
Dün görüldü ki FED 500 milyar USD’nin altında kalabilecek bir miktarla tahvil alım
ihalesine başlamayacak. Daha doğrusu buna cesaret edemeyecek. Niceliksel gevşeme
filmi 1 kapsamında kabaca 1.7 trilyon USD’lik varlık almak zorunda kalan FED filmin ikinci
bölümünde de 2 trilyon USD’ye kadar varlık almak zorunda kalabilecektir. Ancak bunların
piyasaların gerçek ihtiyacı olan güven eksikliğine çözüm olup olmayacağı ise bizce halen
ciddi bir muamma. Bu arada Çin Yönetiminin de Yuan konusunda beklentilerin gerisinde
kalabilecek bir değerlenmeye izin verebileceği görüşümüzü tekrarlamak isteriz.
Son Söz: En büyük risk piyasaların isteklerine boğun eğmektir.
Hamitabat 2012’ye Kadar Tamam
Bugün yayımlanan ÖYK kararı kapsamında Hamitabat elektrik üretim A.Ş. özelleştirme
kapsamına alındı. %100’ü blok satış yöntemiyle gerçekleştirelecek özelleştirmenin
2012’ye kadar tamamlanması öngörülmekte.
Önümüzdeki Hafta
Salı günü Avustralya Faiz Kararı, Çarşamba günü ABD ADP raporu, ABD ISM Đmalat
dışı endeks, ABD Eylül Fabrika Siparişleri, FED faiz kararı; Perşembe günü ECB ve BOE
Faiz Kararı; Cuma günü ise ABD 2.El konut satışları endeksi ile ABD Đşgücü raporu
izlenecek. 21 Eylül önceki FED toplantısında FED'in ihtiyaç halinde ekonomiyi ve
enflasyona dönüşü destekleyeceğini açıklamasının ardından Dolar hızla değer kaybetmiş
ve bu çift etki Euro/Dolar'ın direncini kırarak 1,3314 seviyesini görmesine neden olmuştu.
Piyasa Beklentisi
69600-70100 satış fırsatı yaratabilir. Aşağı yönlü hareketin devamında ise 67400 (gap)67200 öncelikli destek bandı olup tepki amaçlı izlenebilir. 57927-71776 hareketinin %38.2
ve %50 Fibonacci düzeltme seviyesine karşılık gelen seviyeler 66485-64851’dedir.
Gündem
ABD haftalık işsizlik maaş başvuruları
15:30 Beklenti: 455 bin Önceki: 452 bin
Exxon Mobil 1.39, Microsoft Corp. 0.55 ,
Motorola 0.11 3.ç. bilançosu
Petkim 3.ç. sonuçları Beklentimiz: 99 mn
TL 2010/06 65.3
Sigorta şirketleri ve diğer borsa
şirketlerinin konsolide olmayan 9 aylık
mali tablolarını son gönderme tarihi
ABD Đşsizlik Maaş Başvuruları
28.10.2010
GÜNLÜK BÜLTEN
Küresel Piyasalar
288 binden 300 bin seviyesine yükselmesi
beklenen ABD Eylül ayı yeni konut satış verisi 307
bin oldu.
Wall Street Journal'da yayınlanan bir makalede
FED'in yapacağı tahvil alımlarının aylara yayılacak
şekilde bir kaç milyar Doları aşmayacağının
belirtilmesi, Çin'in faiz arttırımı ile başlayan ve
Euro bölgesindeki kırılganlıkla desteklenen
Dolar'ın değer kazanmasına yardımcı oldu. Ayrıca
dün açıklanan ABD dayanaklı mal siparişleri ve
yeni konut satışlarının beklentilerden iyi gelmesi
de Dolar'ın primlenmesine yardımcı oldu ancak
sabah Asya seansında bir miktar satış gördü.
Euro/Dolar
paritesinin
1.42-1.37
bandında
dalgalanacağını daha önce belirtmiştik ve dün
parite 1,3730'lara kadar çekildi, gün içi destek
1,37 direnç 1,3855. Emtialar paritenin hareketine
şiddetli tepkiler veriyor ve bu hafta boyunca
desteklerini test eden altın 1320 seviyesinin altına
geldi. Bu hafta 1322 üzerinde kalmayı
başaramayacak metalde hedef 1275 olacaktır.
Bakır ise, Şili'de yer alan dünyanın en büyük 4.
madeni Collahuasi madeninde işçilerin teklif edilen
ücreti beğenmemesi ile yaşanan sorunların üretimi
aksatacağı beklentisi ile yükselirken, pirinç daha
önce belirttiğimiz $15 seviyesine yaklaşarak
$14,90'ı gördü. Bu haftanın en önemli verileri ise
Cuma açıklanacak ABD 3. çeyrek büyüme ve
Michigan Güven Endeksi verileri olacaktır.
Şirket Haberleri
Beklentimiz olan 40 miyon TL’nin 13% üzerinde, Türk Traktör 2010’un 3.
Çeyreğinde 45 milyon TL net kar elde etti. Türk Traktör’ün 2010 3. Çeyreğinde
toplam traktör satışları 9% oranında gerileyerek 6739 seviyesinde gerçekleşti.
Satış hacmindeki düşüş çeyreksel bazda 29% oranında düşen ihracattan
kaynaklanıyor (3Ç10’da 1915). Yurtiçi traktör satışları ise çeyreksel bazda 3%
oranında artarak 4824 seviyesinde gerçekleşti. Karlı yurtiçi traktör satışınında
etkisi ile şirketin operasyonel karlılığı 3Ç10’da da devam etti. 26.8% açıklanan brüt
marj çeyreksel bazda 100 baz puanlık artışa karşılık geliyor. (beklentimiz 26.8%)
Artan pazarlama satış giderleri bir miktar olumsuz etkisiyle 3Ç10’da 19.9%’luk
VAFÖK marjı çeyreksel bazda 50 baz puanlık daralmaya işaret ediyor. Özetle
beklentilerimiz çerçevesinde gerçekleşen 3Ç10 performansının Türk Traktör
hisseleri üzerinde nötr etki yaratmasını beklemekteyiz.
Türk Traktör hisseleri için 19.4/hisse hedef değerimiz dünkü kapanışa göre
3% yukarı potansiyele işaret ediyor. Hisse için “TUT” tavsiyesini koruyoruz.
Güneş Sigorta Đstanbul, Üsküdar, Çengelköy mevkii - 19.430 m2 Taşınmazın
Satışı Elde Edilen Maddi Duran Varlık Satış Karının/Zararının Tutarı 10.000.000
TL.
Aslan Çimento şirket sermayesinin 73.000.000-TL'sına çıkılmasına ve ana
sözleşmesinin 5. maddesinin değiştirilmesine izin verilmiştir.
BJK Bonus kartları ile yapılacak olan harcamalardan elde edilecek ciro
üzerinden, ciro katkı payı adı altında %0,3 oranında bir bedelin, Bankalar
tarafından Beşiktaş'a ödenmesi kararlaştırılmıştır.
Deva Holding Deva Đlaç Sanayi ve Ticaret AŞ'yi devralmak suretiyle söz konusu
şirketle birleşecek olması sebebiyle şirket ana sözleşmesinin 4. maddesinin
değiştirilmesine karar verilmiştir.
SPK, AFM payı için çağrı fiyatının asgari olarak 6,94 ABD Doları karşılığı 10,56
TL olarak belirlenmesi suretiyle olumlu karşılanmasına karar verilmiştir.
Ekonomi Haberleri
40 milyon dolara New York taksisi yaptı, 15 saat ‘sorgu’dan geçti. New York taksi ihalesine geliştirdikleri ilk Türk malı modelle giren
Karsan, Autoshow Fuarı’nda dünyaya tanıtacağı prototip için 40 milyon dolar harcadı. Karsan Yönetim Kurulu Başkan Vekili Klod Nahum,
ABD’li Ricardo adlı mühendislik firmasının taksi projesi için kendilerini 15 saat sorguya çektiğini belirterek, “Projemize onay aldık. New York
olmasa da her yere bu projeyle gireriz” dedi. Karsan, kasım ayı içinde açıklanması beklenen New York taksi ihalesinde istediği sonucu
alamasa da taksi ve hafif ticari araç pazarına girmek için kolları sıvadı. (Hürriyet)
Market zinciri Uyum Gıda A.Ş, gelecek yıl yüzde 100 büyüme hedefiyle hisselerinin yüzde 30'unu halka arz edecek. Talep toplama
yöntemiyle gerçekleşecek halka arzın tarihi 4-5 Kasım 2010 olurken, hisse fiyatı ise 8,75 TL olan halka arzda beklenen nakit girişi 52,5
milyon TL. (Yeni Şafak)
Garanti Bankası'ndaki yüzde 20.85'lik payın satışı için General Electric (GE) ile görüşen Đspanya'nın ikinci en büyük bankası BBVA,
herhangi bir satın almada kontrol edici paya sahip olmak istediğini açıkladı. (Sabah)
Maliye Bakanı Şimşek’in işaret ettiği vergide artış yapılacak tek kalem “içki” oldu. Maliye, alkollü içkide ÖTV oranını yüzde 30 artırdı. Bu
artış sonrası içkiye büyük oranda zam bekleniyor. (Milliyet)
ABD Merkez Bankası’nın gelecek haftaki toplantısında açıklayacağı tahvil alım programının 500 milyar doların altında kalacağı haberi
doların yükselmesine neden oldu. Beklentiler alımların 1-2 trilyon doları bulacağı yönündeydi. (Milliyet)
Templeton Fonu’nun sahibi Mark Mobius, ĐMKB’de yıl sonuna kadar yüzde 15-20 arasında bir düzeltme beklediğini, eğer düzeltme
olursa bunun kısa süreli olacağını ve tekrar piyasanın yükselme trendine gireceğini söyledi. (Star)
Sermaye Piyasası Kurulu, Petkim'in aktifinde bulunan ve aktif toplamına oranı %15'in altında kalan Petkim limanı varlıklarının, yeni
kurulacak ve paylarının %99'u Petkim'e ait olacak bir anonim şirkete ayni sermaye olarak konulması suretiyle gerçekleştirilecek kısmi
bölünme işlemine onay verdi.
Sermaye Piyasası Kurulu, Global Liman Đşletmeleri A.Ş.'nin halka açılmak üzere esas sözleşmesinin değiştirilmesini olumlu karşıladı.
28.10.2010
GÜNLÜK BÜLTEN
Teknik Bakış
Endeks günü %3.05 azalış ve 68.589 puan ile tamamladı. Đşlem hacmi 2.014 milyon TL oldu.
ĐMKB-30’da SKBNK -%5.76, TCELL -%4.72, TKFEN -%4.62 ile en çok değer kaybeden hisseler oldular.
10 günlük ortalama 70100’de olup, 70300-70400 önemli direnç bandı konumuna gelirken bu seviyeler satış fırsatı
yaratabilir. Aşağı yönlü hareketin devamında ise 67400 (gap)-67200 öncelikli destek bandı olup tepki amaçlı
izlenebilir. 57927-71776 hareketinin %38.2 ve %50 Fibonacci düzeltme seviyesine karşılık gelen seviyeler
66485-64851’dedir.
68100 67400-67200 66485-64850
69600 70100 70300 70400
Destek
Direnç
ĐMKB 100
0.7
Al-Sat Amaçlı Hisseler
Hisse
Kapanış
Destek
22.30
22.00-21.80
AEFES
2.20
2.15-2.13
GUSGR
3.54
3.46-3.44
IHGZT
Direnç
22.60-22.70
2.23-2.24
3.60-3.66
Not
GÜNLÜK BÜLTEN
SGMK&DOVĐZ&CDS
28.10.2010
Gösterge Tahvil 08.08.2012
Đşlem hacmi düşük olan gösterge varlık %7,64
%7,59 bandı arasında hareket etti. 27 ekim
valörlü işlemleri %7,59 seviyesinden kapattı. 28
ekim valörlü işlemlerde benchmark tahvilde
hacim daha da düşüktü. Bant aralığı %7,62
%7,60 olan gösterge varlık günü %7,61
seviyesinden noktaladı.
Tahvilin gün için de %7,70 %7,60 bandı
arasında hareket etmesini bekliyoruz.
VOB YORUMU
VOB'da 89,150 Aralık vadede aşağı kırıldıktan
ve sonra Dolar bazında 22 günlük destek
seviyeleri olan 87,500'lü seviyelerine kadar
gevşedik. Bu gevşeme uzun zamandır
yaşanmayan bir realizasyondu. Yalnız dikkat
edilmesi gereken önemli nokta 87,000'lerin
aşağısına
gelebilecek
fiyatların
bu
realizasyonun adını kısa-orta vadeli trend
dönüşü olarak algılanabilir. Dünün önemli diğer
gelişmesi de Ekim kontratlarının kapanması
oldu. Aralık vadeli kontrat 155,000 açık
pozisyon ile şuan en yakın vade konumunda.
VOB ENDEKS KONTRATI: VIX0301010
28.10.2010
GÜNLÜK BÜLTEN
+90 (212) 276 27 27
Uğur Konuk
Genel Müdür Yardımcısı
[email protected]
1577
Timuçin Alp
Araştırma Yönetmen
[email protected]
1570
Erdem Kaylı
Araştırma Yönetmen Yrd.
[email protected]
1571
Şebnem Türkeli
VOB Uzmanı
Yurt Dışı Piyasalar
Uzmanı
[email protected]
1539
[email protected]
1580
Göktan Akbaş
Öneri, eleştiri ve sorularınız için [email protected] adresine göndereceğiniz eposta ile bize ulaşabilirsiniz.
UYARI
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti SPK tarafından
yayımlanan tebliğ çerçevesinde, aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında
imzalanacak bir sözleşme çerçevesinde sunulur. Burada ulaşılan sonuçlar, tercih edilen hesaplama yöntemi ve veya yorum tavsiyede
bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi sağlıklı sonuçlar
doğurmayabilir. Ayrıca burada yer alan bilgiler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir.