Günlük Bülten 30 Eylül 2013

Günlük Bülten
30 Eylül 2013
PİYASALAR
 Döviz Piyasası
 ABD’de devam eden bütçe görüşmeleri, borç tavanında henüz bir uzlaşıya varılamaması ve FED’in tahvil alım programı
konusundaki belirsizlikler sebebiyle gelişmekte olan ülkelerden çıkışlara paralel olarak TL değer kaybederken USD/TL kuru günü
%0,4 yükselerek 2,0308 seviyesinde tamamladı.
$/TL
31 Ara 12 26 Eyl 13
27 Eyl 13
Günlük
Değişim
Yıl Sonuna
Göre Değişim
Sepet
2,3881
2,2
2
$/TL
1,7818
2,0234
2,0308
0,4%
14,0%
€/TL
2,3519
2,7307
2,7460
0,6%
16,8%
Sepet*
2,0671
2,3765
2,3881
0,5%
15,5%
€/$
1,3204
1,3489
1,3522
0,2%
2,4%
$/Yen
86,67
98,99
98,24
-0,8%
13,3%
1
$ Endeks
79,77
80,52
80,52
0,0%
0,9%
Oca 11 May 11
Ka yna k: Reuters , Bl oomberg
€/$
2,4
1,8
2,0308
1,6
1,4
1,2
* (0,5$+0,5€)
1,3522
Eyl 11
Oca 12 May 12
Eyl 12
Oca 13 May 13
Eyl 13
Kaynak: Bloomberg
 Güne 1,3486 seviyesinden başlayan EUR/USD paritesi, ABD’de açıklanan Michigan tüketici güven endeksinin beklentilerin
altında kalmasıyla günü %0,2 yükselerek 1,3522 seviyesinden tamamladı. ABD’de devam eden bütçe görüşmeleri ve İtalya’da
hafta sonunda yaşanan siyasi gelişmeler bu hafta paritenin yönü konusunda belirleyici olacaktır.
 TL’nin hem Euro hem de USD karşısında değer kaybettiği günde sepet bazında TL günü %0,5 yükselerek 2,3881 seviyesinden
tamamladı.
 Faiz Piyasası
 2 yıllık gösterge faiz ABD’de devam eden bütçe görüşmeleri ve borç tavanına ilişkin kaygıların devam etmesiyle günü 25 baz
puan artışla %8,34 seviyesinden sonlandırdı
 TCMB’nin yaptığı toplam fonlama miktarı 42,7 milyar TL düzeyine gerilerken, bu rakamın 15 milyar TL’lik kısmı %4,50’den
haftalık, 6,7 milyar TL’lik kısmı %6,75’ten piyasa yapıcılığı imkanından ve 21 milyar TL’lik kısmı da %7,53’ten aylık fonlamadan
oluştu. TCMB tarafından yapılan toplam fonlamanın maliyeti, %6,35 düzeyine yükseldi.
TCMB Ağırlıklı Fonlama Faizi ve Faiz Koridoru
Günlük
Yıl Sonuna
Değişim Göre Değişim
14
31 Ara 12
26 Eyl 13
27 Eyl 13
Gösterge Tahvil*
6,16
8,09
8,34
0,25
2,18
10
USD Libor( 3 aylık)
0,31
0,25
0,25
0,00
-0,06
8
EUR Libor( 3 aylık)
0,13
0,16
0,16
0,00
0,03
O/N İMKB Repo
5,25
6,20
6,31
0,10
1,06
Eurobond 2030*
4,06
6,06
6,18
0,12
Ka yna k: Reuters , BIST, Bl oomberg
2,12
* bi l eşi k fa i z
12
6
6,35
4
Ağırlıklı Fonlama Faizi
2
Eyl 11
Ara 11
Mar 12
Haz 12
Gecelik Borç Alma-Verme Faizi
Eyl 12
Ara 12
Mar 13
Haz 13
Eyl 13
Kaynak: TCMB
 Türkiye'nin borçlarını iflasa karşı sigortalamanın maliyeti (CDS) 211 seviyesine yükselirken, 2030 vadeli USD cinsi gösterge
Eurobond faizi %6,18 seviyesine çıktı.
1
Günlük Bülten
30 Eylül 2013
 Emtia Piyasası
 Brent petrolün varil fiyatı, İran ile ilgili endişelerin azalması ve ABD’de borç tavanında uzlaşı sağlanamaması sonucunda talebe
dair endişelerle günü gerileyerek USD 108,6 seviyesinden tamamladı. Altın ise ABD’deki gelişmelere paralel güvenli liman
alımlarıyla günü %1 yükselişle ons başına USD 1.337 seviyesinden sonlandırdı.
2000
31 Ara 12 26 Eyl 13
27 Eyl 13
Günlük
Yıl Sonuna
Değişim Göre Değişim
Altın ($/Ons)
130
Brent Petrol ($/Varil, sağ eksen)
1900
125
1800
120
108,6
1700
115
Altın($/Ons)
1.674
1.324
1.337
1,0%
-20,1%
1600
110
Petrol(Brent)
111,1
109,2
108,6
-0,5%
-2,2%
1500
105
Gümüş($/Ons)
30,3
21,7
21,8
0,3%
-28,1%
1400
100
1300
95
Kaynak: Reuters , Bl oomberg
1.337
1200
1100
90
Kaynak: Bloomberg
85
Oca 11 May 11 Eyl 11 Oca 12 May 12 Eyl 12 Oca 13 May 13 Eyl 13
 Borsalar
 BIST-100 endeksi, yatırımcıların ABD'de bütçe görüşmeleri ve borç tavanı endişeleriyle küresel hisse senedi piyasalarından
çıkmasına ve TL'deki değer kaybına paralel olarak günü %1,1 gerileyerek 74.772 puandan tamamladı.
 ABD hisse senedi piyasaları bütçe görüşmelerinden bir sonuç alınamaması ve borç tavanına yönelik endişelerle günü
gerileyerek tamamladı.
31 Ara 12
26 Eyl 13
27 Eyl 13
Günlük
Değişim
Yıl Sonuna
Göre Değişim
5000
98000
4500
İşlem Hacmi (milyon TL)
93000
BIST 100 Endeks (sağ eksen)
88000
BIST-100
78.208
75.618
74.772
-1,1%
-4,4%
4000
BIST-30
97.728
93.106
91.815
-1,4%
-6,1%
3500
83000
Sanayi
64.637
65.299
65.062
-0,4%
0,7%
3000
78000
Hizmetler
49.947
53.230
53.144
-0,2%
6,4%
2500
73000
Mali
113.627
105.484
103.724
-1,7%
-8,7%
2000
68000
Bankalar Endeksi
163.208
145.919
142.540
-2,3%
-12,7%
Dow Jones
13.104
15.328
15.258
-0,5%
16,4%
S&P 500
1.426
1.699
1.692
-0,4%
18,6%
DAX
7.612
8.664
8.662
0,0%
13,8%
Nikkei 225
10.323
14.799
14.760
-0,3%
43,0%
Bovespa
60.952
53.783
53.739
-0,1%
-11,8%
1500
63000
74.772
1000
500
53000
0
Ara.11
58000
48000
Mar.12
Kaynak: Reuters
Haz.12
Eyl.12
Ara.12
Mar.13
Haz.13
Eyl.13
Ka yna k: Reuters , Bl oomberg
2
Günlük Bülten
30 Eylül 2013
PİYASALARDAKİ GELİŞMELER
 Tüketici güven endeksi eylül ayında bir önceki aya göre %6,6 azalarak 72,1 değerine geriledi.
 Başbakan Yardımcısı Ali Babacan katıldığı bir televizyon programında gündeme ilişkin değerlendirmelerde bulundu.
 FED yönetiminde yer alan dört yetkili, bankanın, tahvil alımları konusunda izlenecek politikayla ilgili olarak finans piyasalarında
akıl karışıklığına neden olduğunu söylediler.
 İtalya'nın 10 yıllık tahvil ihracında getiri üç ayın en yüksek seviyesine ulaştı.
 Almanya'da öncü veriye göre, eylül ayı enflasyonu yıllık bazda %1,4 ile beklentilerin altında açıklandı.
 İtalya’da eski başbakanlardan Silvio Berlusconi'nin yaptığı çağrı ile koalisyon ortağı PDL'den 5 bakan istifa etti.
 ABD'de kişisel gelirler ağustosta %0,4 ile beklentiler seviyesinde arttı, çekirdek PCE %0,2 yükseldi.
 ABD'de Michigan tüketici güven endeksi eylülde nihai 77,5 ile beklentilerin (78) altında açıklandı.
 Chicago FED Başkanı Charles Evans, enflasyon ve işsizlik hedeflerine ulaşılmadan teşviklere devam edilmesi gerektiğini söyledi.
 FED New York Başkanı Dudley, mali konularda yaşanan tartışmaların ekonomik görünüme yönelik risklerin arasında yer aldığını
dile getirdi.
 Güney Kore'de üreticilerin piyasalara bakışını gösteren İmalat Sanayi Üretim görünüm endeksi 77 puandan 83 puana yükseldi.
 Japonya'da ağustosta sanayi üretim verisi %0,7 düşüş kaydederken perakende satışlar geçen yılın aynı dönemine göre %1,1
artış gösterdi.
Tüketici güven endeksi eylül ayında bir önceki aya göre %6,6 azalarak 72,1 değerine geriledi. TCMB ve TÜİK işbirliği ile
hazırlanan endeks ağustos ayında 77,2 değerini almıştı. Endeksin 100'den büyük olması tüketici güveninde iyimser durum,
100'den küçük olması ise tüketici güveninde kötümser durum olduğunu gösteriyor.
Tüketici Güven Endeksi Alt Kalemleri ve Değişim Oranları
Temmuz 13
Ağustos 13
Eylül 13
Tem./Ağu. değişim
Ağu./Eyl. değişim
Tüketici Güven Endeksi (*)
78,5
77,2
72,1
-1,6%
-6,6%
Hanenin Maddi Durum Beklentisi
94,3
93,1
90,3
-1,3%
-3,0%
Genel Ekonomik Durum Beklentisi
105,1
103,0
95,8
-2,0%
-7,0%
İşsiz Sayısı Beklentisi (**)
85,7
86,8
82,2
1,2%
-5,3%
Tasarruf Etme İhtimali
28,7
25,8
20,1
-10,4%
-21,9%
* Beklentiler gelecek 12 aylık dönem için sorgulanmaktadır.
** İşsiz sayısı beklentisi endeksinin artması işsiz sayısı beklentisindeki azalışı, azalması ise işsiz sayısı beklentisinde artışı göstermektedir.
3
Günlük Bülten
30 Eylül 2013
Başbakan Yardımcısı Ali Babacan katıldığı bir televizyon programında gündeme ilişkin değerlendirmelerde bulundu Babacan,
yaklaşık son 4 aydır gelişmekte olan ülkeleri etkileyen bir süreç yaşandığını, bu sürecin ABD Merkez Bankasının piyasaya sürdüğü
olağanüstü yüksek miktardaki likiditeyi artık yavaş yavaş geri çekeceği açıklamasıyla başladığını kaydetti. Türkiye gibi pek çok
ülkenin bu süreçten belli oranlarda etkilendiğini, ama cari açığı olan ülkeleri nispeten daha çok etkilendiğini ifade eden Babacan,
"Türkiye'de de diğer gelişmekte olan ülkelerde de aslında sermaye çıkışı çok sınırlı yaşandı. Biz bu süreci bir sermaye kaçışından
çok varlıkların yeniden fiyatlandırıldığı bir süreç olarak görüyoruz. Dolayısıyla önümüzdeki dönem ne Türkiye için ne diğer ülkeleri
için riskleri çok yüksek görmüyoruz" dedi. Babacan, güven ve istikrar ortamı olduğu sürece Türkiye'ye sermayenin de finansmanın
da girmeye devam edeceğini çünkü Türkiye'nin potansiyeli olan ve büyüme vaad eden bir ülke olduğunu söyledi. Gelişmiş
ülkelerde önümüzdeki dönemlerde büyüme oranlarının düşük kalmaya devam edeceğini, Türkiye ve pek çok gelişmekte olan
ülkelerde ise çok daha yüksek büyüme oranları görüleceğini vurgulayan Babacan, "Uzun vadeli bir endişemiz yok ama
dalgalanmaların da bir süre daha devam edeceğine hazır olmamız lazım" diye konuştu.
Babacan, kurdaki artışın enerji fiyatlarına yansımasıyla ilgili soru üzerine de doğal gaz ve elektrikte şu an için bir fiyat
ayarlamasının söz konusu olmadığını belirterek, "Doğal gaz ve elektrik konusunda önümüzdeki aylarda herhangi bir fiyat
ayarlaması yapılmayacak ama bir kaç ay sonra kur ve petrol fiyatlarına bakılacak ona göre hareket edilecek. Ekim, kasım, aralık
ayında bir fiyat ayarlaması öngörülmüyor" dedi.
İstihdamla ilgili pek çok konu üzerinde çalıştıklarını belirten Babacan, ailelerin daha çok çocuk sahibi olurken, kadınların iş gücü
piyasasından uzaklaşmamasını öngören de bir çalışma paketlerinin bulunduğunu ifade etti. Kadınların hem çoçuk sahibi olması
hem de çalıştığı işten kopmamasını öngören bu paketin, pek çok sivil toplum örgütü ve uzman kişilerin görüşleri alınarak
hazırlandığını anlatan Babacan, çalışmanın Başbakan Recep Tayyip Erdoğan'a iletildiğini, en geç bir kaç hafta içerisinde
açıklanabileceğini bildirdi. Son 4 yılda Türkiye'de 5 milyon ilave istihdam oluştuğunu dile getiren Babacan, kadınların iş gücüne
katılımında da büyük artışlar görüldüğünü, son 1 yılda iş gücüne katılanların %49'unun kadın olduğunu söyledi. Babacan, paketin
ocak ayından önce Meclis'ten geçebileceğini kaydetti.
FED yönetiminde yer alan dört yetkili, bankanın, tahvil alımları konusunda izlenecek politikayla ilgili olarak finans
piyasalarında akıl karışıklığına neden olduğunu söylediler. FED Yönetim Kurulu üyesi Jeremy Stein, aylık USD 85 milyar tahvil
alımlarına devam edilmesi yönünde verilen kararın kendisi için "çok zor bir karar" olduğunu belirterek, "İster eylülde ister kısa bir
süre sonra başlayalım esas olan bu değil; toplam tahvil alımının miktarında meydana gelecek değişiklik büyük olmayacak" dedi.
FED'in para politikası kurulunda bu yıl oy hakkı bulunmayan Richmond FED Başkanı Jeffrey Lacker, bankanın geçen hafta harekete
geçmeyerek kendi elini-kolunu bağladığını belirterek, "alımların azaltılmasını ekimde yapabilmek zor olabilir, bu ay niye
yapamadık bilmiyorum. Gelecekte kendimizi ifade ederken güvenilirliğimizi korumak daha zor olacak" dedi.
FED'in geçen hafta yaptığı toplantıda alınan erteleme kararındaki tek ret oyunun sahibi olan Kansas City Fed Başkanı Esther
George ise, bankanın tahvil alımlarının azaltılmaya başlanmasını erteleyerek kendi misyonuna biraz zarar verdiğini söyledi.
George, "Erteleme sadece potansiyel maliyetlerin yükselmesine neden olmuyor. Aynı zamanda gelecekteki para politikası
adımlarının kredibilitesi ve öngörülebilirliği için potansiyel tehdit de oluşturuyor" dedi.
Minneapolis Fed Başkanı Narayana Kocherlakota da piyasaların geçen haftaki toplantı sonucuna verdiği "yanlış yönlendirmeden"
kaynaklanan tepkinin sorumlusunun FED'in kendisi olduğunu belirtti ve "Bu FED'in kendi yarattığı bir sorun, çünkü ileride ne
yapacağımız konusunda yeterince net davranmadık" şeklinde konuştu.
4
Günlük Bülten
30 Eylül 2013
İtalya'nın 10 yıllık tahvil ihracında getiri üç ayın en yüksek seviyesine ulaştı. İtalya'nın gerçekleştirdiği 10 yıl vadeli tahvil
ihracında getiri, ülkede hükümet krizi tehdidinin yeniden gündeme gelmesi nedeniyle borçlanma maliyetleri üzerindeki baskının
sürmesiyle hazirandan bu yana görülen en yüksek seviyeye ulaştı. Hazine'nin EUR 6 milyar borçlandığı Mart 2024 vadeli ihalede
getiri %4,5'e yükseldi. Benzer vadeli bir ay önceki ihalede getiri %4,46 oluşmuştu.
Almanya'da öncü veriye göre, eylül ayı enflasyonu yıllık bazda %1,4 ile beklentilerin altında açıklandı. Beklentiler eylülde yıllık
bazda %1,5 olarak açıklanması yönündeydi. Almanya'da enflasyon ağustosta yıllık bazda nihai %1,5 seviyesinde açıklanmıştı.
Almanya TÜFE (%)
3,5
3
2,5
2
1,5
1
0,5
0
-0,5
-1
Oca 02
Haz 02
Kas 02
Nis 03
Eyl 03
Şub 04
Tem 04
Ara 04
May 05
Eki 05
Mar 06
Ağu 06
Oca 07
Haz 07
Kas 07
Nis 08
Eyl 08
Şub 09
Tem 09
Ara 09
May 10
Eki 10
Mar 11
Ağu 11
Oca 12
Haz 12
Kas 12
Nis 13
Eyl 13
1,4
Kaynak: Bloomberg
ABD'de kişisel gelirler ağustosta %0,4 ile beklentiler seviyesinde arttı, çekirdek PCE %0,2 yükseldi. ABD'de kişisel gelirler
ağustosta %0,4 ile beklentiler seviyesinde artarken, çekirdek kişisel tüketim harcamaları (PCE) %0,2 ile beklentilerin üzerinde
yükseldi. Beklentiler ağustosta kişisel gelirlerin %0,4, gıda ve enerji maliyetlerini kapsamayan çekirdek PCE'nin %0,1 artması
yönündeydi. Kişisel gelirlerde temmuzda %0,1 olarak açıklanan artış %0,2'ye revize edilirken, %0,1 olan çekirdek PCE'deki artışta
revizyon yapılmadı.
VERİ GÜNDEMİ
Yurtiçinde ağustos ayı dış ticaret verileri açıklanırken; Fransa ve İtalya’da ÜFE, Euro Bölgesi’nde TÜFE, ABD’de Dallas FED imalat
sanayi aktivite endeksi ve Chicago PMI verileri takip edilecek.
UYARI: Bu bülten T.C. Ziraat Bankası A.Ş. tarafından, kamuya ilan edilen veriler kullanılarak hazırlanmış olup; sadece Bankamız
müşterilerini bilgilendirme amacını taşımaktadır. Bültende yer alan veriler ve değerlendirmeler yatırım danışmanlığı kapsamında
değildir. Bülten sayfalarında yer alan yazı, tablo ve grafikler Bankamızın izni olmaksızın kısmen veya tamamen çoğaltılamaz,
dağıtılamaz ya da yayınlanamaz.
5