gyaahatag4bha13 Sançmala PANL

p
ICBC Yatırım Araştırma
GÜNLÜK BÜLTEN
20.07.2016
Bakış Açısı
Piyasa Verileri
İç Piyasalar
19.07.2016
Kapanış
BIST-100
BIST-30
DVZSP
EUR/USD
ALTIN
PETROL (BRENT)
76.178
94.049
3.1705
1,1017
1.331
46,83
Değişim %
-1,01
-1,22
0,99
-0,52
0,20
-0,37
20.07.2016
USD/TL
3,0271-3,0157
EUR/USD
3,0428
1,1013
%8,92
Tahvil (11.07.2018)
%8,89
BRENT
Dış Piyasalar
19.07.2016
46,87
Kapanış
Değişim %
DJIA
S&P 500
18.559
2.163
0,14
-0,14
NASDAQ
DAX
FTSE 100
NIKKEI*
SHCOMP*
5.036
9.981
6.697
16.608
-0,38
-0,81
0,03
-0,69
-0,02

3.036
Son durum
Vadeli Piyasalar
20.07.2016
Değişim %
FDOW
FSPX
U.S.10-Y
-0,02
-0,08
1,5496
Bizi takip etmek için
Veri Gündemi

MGK toplantısı 11:00 ardından Bakanlar
Kurulu toplantısı Erdoğan: Çarşamba günü
önemli bir kararı açıklayacağız
 EIA Petrol Stokları 17.30
 Hazine 1.482 mln TL itfa
 TTKOM 2Ç 26 Temmuz 2016
 AKBNK GARAN 2Ç 28 Temmuz 2016
 CCİ 2Ç 16 Ağustos 2016
Mehmet Şimşek: Sermaye kontrolleri söz
konusu değil
YATIRIM YAPILABİLİR VE DURAĞAN’DAN
2012 Kasım ayında Fitch, yerel para cinsinden kredi notunun iki kademe artırılarak
yükseltilmesinin Türkiye'nin kendisini yabancı para cinsinden yerine TL cinsinden finanse
etme konusunda daha büyük kapasiteye sahip olduğunu gösterdiğini ifade etmişti.
Endeks ilgili süreçte %11.6 prim yapmıştı.
Negatifti (28/08/2015).
FITCH
Askeri Operasyonlar Risk Profili İçin
S&P
Türkiye'de yaşanan gelişmelerin etkilerinin önümüzdeki birkaç günde
değerlendirileceğini aktardı. Hatırlayacak olursak Mayıs ayında S&P, Türkiye'nin BB+
olan kredi notunu teyit ederken, negatif olan görünümü durağan olarak revize etmişti.
BIST100’e pozitif etki %1.7+. Yatırım yapılabilir seviyenin bir kademe altı BB+
(dur).Negatif not görünümünün
"Dış finansman kaynaklarının azalması ya da
maliyetlerinin artması ile kuvvetler ayrılığında bozulmalar yaşanması" gibi alternatif
senaryoları içerdiği kaydedilmişti.
MOODY'S Türkiye'nin Baa3 (YY) olan uzun vadeli kredi notunu olası bir indirim için
izlemeye aldı (5 Ağustos). Nisan’14’de Türkiye'nin Baa3 olan devlet tahvili notunun
görünümünü durağan'dan negatif'e indirmişti (Dış finansman üzerinde artan baskı ve
orta vadeli büyüme trendi konusunda belirsizlik nedeniyle, siyasi çalkantılar kırılganlığı
artırıyor). Moody’s siyasal riskler yönetici direktörü 1-3 ay içersinde bu incelemeyi
tamamlayacağız ve sonucunu açıklayacağız. Bu konuda 3 alana odaklanıyoruz. Öncelikle
gördüğümüz gelişmelere yönelik, siyasi krizlerin yükselmesini değerlendireceğiz. Orta
vadeli beklentileri değerlendireceğiz. Özellikle siyasi riskler sebebiyle büyüme
beklentileri Türk ekonomisi için engellenebilir. Bu yıl için vadesi gelmiş dış borçların
miktarı GSYİH'nın yüzde 25'ine tekabül ediyor. (BHT) Moody's 17 Türk bankasının kredi
notlarını olası indirim için izlemeye aldı (AKBNK DENIZ FINBN HSBC ING GARAN HALK
ISBANK TSKB VAKBN YKBNK)
USD/TRL 3,0840 Sonrası Merkez Bankası...3.0614-3.0755
aylık bazda
önceki tepelerin MB’nin etkinliğini hissettireceği seviyeler olması beklenebilir.Yeni zirve
arayışında muhtemel seviyeler 3.0840-3.1180 3.15 3.20 3.23 3.27
BUGÜN NE AÇIKLANACAK?
Kamuda tasfiye edilecek FETÖ mensuplarının
açacakları davalarla kamuya dönmelerinin önünü kapatan bir metin
hazırlanıyor.Ankara Temsilcisi Hande Fırat ise şunları söyledi:"Sıkı yönetim ilanı değil de
ardarda geçen kanun hükmünde kararnameler olabilir. 81 ilde OHAL ilan edilecek diye bir
şey duymuş değilim (Hürriyet) Beyaz Saray, görüşmeyle ilgili olarak "Türkiye, Gülen için
resmi iade talebinde bulundu. Darbe soruşturması için her türlü destek verilecek.
TBMM kulislerindeki iddia: 2002'de Güneydoğu'da sona erdirilen OHAL uygulamasına
Türkiye'nin tamamında geçilecek (BHT).
Cumhurbaşkanlığı Başdanışmanı Ertem “kararlar piyasaya en ufak kısıtlama
getirmeyecek” dedi.
ABD KONUT BAŞLANGIÇLARI
ICBC Yatırım Araştırma
GÜNLÜK BÜLTEN
20.07.2016
Küresel Piyasalar




1.170 M beklenen ABD Haziran konut başlangıçları
%0.2 beklentinin üzerinde %4.8 artışla 1.189 M
olarak gerçekleşti Şubat’tan beri en çok artış.
1.150M beklenen (-1.9% düşüş) ABD Mayıs Konut
başlangıçları -0.3% azalarak 1.164M olarak
gerçekleşti. Ortalama 30 yıllık mortgage %3.54 ile
2013 Mayıs’tan beri en düşük seviyede. 1.135 M
beklenen ABD Nisan ayı konut başlangıçları %6.6+
1.172 M olmuştu. 1.167 M beklenen ABD Mart ayı
konut başlangıçları %8.8 azalarak 1.089 M ile
Ekim’den
beri
en
düşük
seviyeye
gerilemişti.Hatırlayacak olursak Mart ayında FED
toplantısında konut sektörünün daha da iyileştiğine
vurgu yapılmıştı.
Perşembe günü Avrupa Merkez Bankası(ECB), faiz
kararı açıklanacak. ECB gösterge faiz oranını %0,00
ve mevduat faiz oranını değiştirmemişti -%0,40.
Varlık alım programını aylık 80 mlr €’da sabit
tutmuştu. Draghi, enflasyon gelecek bir kaç ayda
çok düşük/ negatif seyredecek.2016 büyüme
beklentisi %1.4’ten %1.7’e revize edildi. Enflasyon
beklentisi %0.1’den %0.2’e revize edildi.Bloomberg
anketine katılan ekonomistler muhtemel Eylül
ayında bankanın yeni tedbirler açıklamasını
bekliyor. Tahvil alım programının uzaması %97,
mevduat faiz oranı indirimi %40 , daha yüksek aylık
QE alımları %20.
Almanya Temmuz ZEW Beklenti Endeksi -6,8
(Beklenti: 9,0 Önceki: 19,2) 2012 Kasım’dan beri en
düşük.
American Express 1.95 (1.42)$, Coca-Cola Icecek
0.42$ (0.60), Morgan 0.61(0.79)$ 2Ç bilançoları.
Şirket Haberleri
Şirketler ve bankaların konsolide olmayan bilançoları 9 Ağustos, konsolide bilançoları ise 19
Ağustos tarihine kadar gönderilmiş olacak.
Aslan Çimento A.Ş. payları 01/08/2016 tarihinden itibaren Ana Pazar'a, Ege Seramik Sanayi
ve Ticaret A.Ş. payları 01/08/2016 tarihinden itibaren Yıldız Pazar'a
Yataş Olağan GK Toplantısı 14.00 Hisse Geri Alım Programı kapsamında yapılan alımlarla
ilgili bilgi verilmesi, mevcut programın şartlarının ve yürürlük süresinin yeniden tespiti,
ANHYT İç Kaynaklardan Bedelsiz Pay Alma Oranı (%) 4,87804 29.06.2016
TRNSK %99,94 oranla iştirak edilmiş olan Sheffer Transtürk Tarım Sanayi ve Ticaret A.Ş.'nin
Şirketimize ait tüm hisselerinin 1TL iz bedeli ile STAR HOLDİNG A.Ş.'ne satışının yapılmasına
karar verilmiş
GSRAY Yönetim Kurulumuzda Sayın Sayın Levent Nazifoğlu'nun istifası ile boşalan Bağımsız
Yönetim Kurulu üyeliğine Sayın Mehmet Dedeoğlu
Borsa İstanbul Basın Duyurusu 15 Temmuz 2016 tarihine kadar hizmetlerine ihtiyaç
duyulmayan 34 kişi, 18 Temmuz 2016 itibariyle de 51 kişi ile iş ilişkimiz sonlandırılmıştır.
BMEKS Körfez ülkelerinden (GCC) ve Türkiye'den bankaların katılımıyla sağlanacak olan
sendikasyon işlemi ileYOLCU
ilgili görüşmeler,
teknikMAYIS
ve hukuki süreçler
devam etmektedir.
PEGASUS'UN
SAYISI
AYINDA
ETILR TIKABASA
firması
ile Üye
imzalanmıştır.
Otomasyon sistemi, tek
GEÇEN
YILA
GÖRE
%İşyeri
6.8 Sözleşmesi
ARTARAK
2.08 MİLYON
başına
veya
Tıkabasa
Uygulamalarını
(
Tıkabasa
App,
Master
User
ve T-Boss) kullanmaya
OLDU
olanak sağlar.
GUBRF Tarkim, Tarnet ve İmece Firmalarındaki Gübretaş Hisselerinin Değer Tespiti süreci ile
ilgili çalışmalar devam etmektedir.
YKBNK, piyasalardaki olumsuz gelişmeler ve volatilite neticesinde bankanın dün
gerçekleştirilmesi planlanan 550 milyon USD tutarındaki eurobond ihracı iptal edilmiştir.
Ekonomi Haberleri













Zeybekçi: Bu hafta yeni ekonomi paketleri açıklayacağız.
Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası tarafından yapılan açıklamaya göre, kısa vadeli dış borç stoğu Mayıs'ta 108.1 milyar dolara yükseldi
EPDK'dan yapılan yazılı açıklamada, kurumda görev yapan ve FETÖ ile bağlantısı olduğu tespit edilen 25 personelin görevinden uzaklaştırıldığı
belirtildi.
AK Parti/Bostancı: FETÖ'nün darbe girişimi ile ilgili Meclis Araştırma Komisyonu kurulmasına ilişkin görüşmeler, önümüzdeki hafta yapılacak.
İdam cezasının geri getirilmesi konusunda mevcut parlamento yapısında referandumsuz bir değişiklik zor görünüyor. Meclis’te idamı tüm suçlar için
kesin olarak kaldıran son düzenleme 7 Mayıs 2004’te yapıldı. Bu Anayasa değişikliğinde ölüm cezalarının infaz hükümleri ayıklanırken, “Suç ve cezalara
ilişkin esaslar” maddesine, “Ölüm cezası ve genel müsadere cezası verilemez” hükmü eklendi. Ölüm cezasının yeniden getirilmesi için Anayasa’daki bu
hükmün kaldırılması, ayrıca idamın infazıyla ilgili Meclis süreçlerinin yeniden Anayasa’ya eklenmesi gerekiyor. Meclis’te 330 ila 367 arasında kabul oyu
alan Anayasa değişiklikleri doğrudan halk oyuna sunuluyor. 367’yi geçen sonuçta ise halk oyuna sunulması Cumhurbaşkanı’nın kararına bırakılıyor. AK
Parti’nin idam düzenlemesini Meclis’e getirmesi ve MHP’nin blok halinde destek vermesi durumunda kabul oylarının 356’ya çıkma olasılığı bulunuyor.
Bu sonuçta ise değişikliğin referanduma sunulması ve son kararı halkın vermesi gerekiyor (Hürriyet).
AB Komiseri: Türkiye'ye bu yıl vizesiz seyahat düzenlemesi yapılacağını sanmıyorum
Avusturyalı hakimlerin, FETÖ’cü hakimlerin maillerini Türkiye Viyana Büyükelçiliği’ne göndermesi bekleniyor.
Rusya, charter uçuşlar için ek önlemler istedi.
DÜNYA’nın edindiği bilgilere, darbe girişimi ve terör örgütü mensupları, mevcut usuller dışında tek merkezden soruşturulacak ve yargılanacak.
Silahlı kuvvetler ve yargı dahil bütün kamu personel rejimi değişecek.
Yükseköğretim Kurulu Başkanlığı #YÖK, bütün devlet ve vakıf üniversitelerindeki 1577 dekanın istifasını istedi.
İBB'den 300 kişinin görevine son verildi (Sabah).
Enerji ve Tabii Kaynaklar Bakanlığı'nda 300 personel görevden uzaklaştırıldı (Foreks).
Borsa İstanbul 51 kişi ile iş ilişkisini sonlandırdı
ICBC Yatırım Araştırma
GÜNLÜK BÜLTEN
20.07.2016
10.2015
Teknik Bakış
BIST-100 günü %1,01 azalış
76,178 (2015 Ara 71,726) puan ile tamamladı. İşlem hacmi 6.1 mlr TL.

61.8% fib 75,374 (St-Loss konabilir) , *74,900-74,672

74,016 (-10.6%) Aylık Destek , 88 günlük ortalama 73,800 önemli

Tepkide SA dirençler 78,500 (dün 78,338 max) üzerinde
denemesi görülür

GAP 82,234 kapanabilir bknz 16 Şubat 1999 Öcalan / satış için fırsat yaratabilir

Olası not indirimi ile 70,000-68,000; 66,000-64,000 algısı oluşacaktır.
; 10 günlük ortalama 79,536 satış için izle... 80,421
USD/TRL
Bilgi Notu
Hisse
CCOLA
MRDIN
MGROS
AEFES
Kapanış
38.34
3.91
16.09
19.67
Destek
37.66-37.08
3.78
15.70-15.50
19.57-19.53
Direnç
41.86 42.23 42.57
4.00 4.14-4.16
16.44-16.50 16.85
20.21-20.50 20.90
Not
43.06 43.45 43.96 44-45 47 hedef band
80,906
ICBC Yatırım Araştırma
GÜNLÜK BÜLTEN
20.07.2016
TRT110718T18
Sgmk & Faiz
11 Temmuz
2018 vadeli tahvil
bandında
hareket
etti.
li
8.92-8.99%
MOV 264 %9.20 9.34-9.42% destekler
MB faiz kararı öncesi 2.9836’dan 2.9694’e
gerilerken, karar sonrası 2.9869’a yükseldi
2.9730’da dengelendi.
TSİ 17:28 3,0271 max gördü
3.0614-3.0755 aylık bazda önceki tepelerin MB’nin
etkinliğini
hissettireceği
seviyeler
olması
beklenebilir.
Yeni zirve arayışında muhtemel seviyeler
,
Kapanış 94,775 -1.71%
94,475 önceki dip
94,000 öncelikli
93,100-93,000 kırılmaması gereken destek bandı
SA DİRENÇLER
98200
100500
TP.APIFON4: TCMB Ağırlıklı Ortalama Fonlama Maliyeti
08-07-2016 8.25
11-07-2016 8.18
12-07-2016 8.18
13-07-2016 8.16
14-07-2016 8.19
15-07-2016 8.20
18-07-2016 8.18
19-07-2016 8.13
907.500.000,00 TL tutarında 20 Temmuz 2016 valörlü, 14 Temmuz 2021 itfa tarihli
ve TRD140721T18 ISIN kodlu kira sertifikası ihracı gerçekleştirilmiştir.
3.23 3.27
Vadeli İşlemler
97825
Kurul, işlenmemiş gıda ve tütün fiyatlarındaki gelişmelere bağlı olarak kısa vadede
enflasyonda belirgin bir artış gözlenebileceğine dikkat çekmiştir.
Çekirdek enflasyonun ise kademeli düşüşünü sürdürmesi beklenmektedir.
USD/TRL
3.15 3.20
MB, Marjinal fonlama oranı yüzde 9’dan yüzde 8,75’e indirdi.
Viop Endeks Kontratı
ICBC Yatırım Araştırma
GÜNLÜK BÜLTEN
20.07.2016
+90 (212) 276 27 27
Timuçin Alp
Araştırma
Müdür Yardımcısı
[email protected]
1570
Tülin Tekin
Araştırma
Müdür Yardımcısı
[email protected]
1571
Öneri, eleştiri ve sorularınız için [email protected] adresine göndereceğiniz
e-posta ile bize ulaşabilirsiniz.
Facebook : ICBCYatirim
Twitter : icbcyatirim
Instagram . icbcyatirim
Linkedin : ICBC Yatırım
UYARI
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti SPK tarafından
yayımlanan tebliğ çerçevesinde, aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında
imzalanacak bir sözleşme çerçevesinde sunulur. Burada ulaşılan sonuçlar, tercih edilen hesaplama yöntemi ve veya yorum tavsiyede
bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi sağlıklı sonuçlar
doğurmayabilir. Ayrıca burada yer alan bilgiler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir.