RS DWS Türkei

Deutsche
Asset Management
Deutsche Asset Management S.A.
DWS Türkei
Rapport semestriel 2016
FCP de droit luxembourgeois
DWS Türkei
Sommaire
Rapport semestriel 2016
pour la période du 1er janvier 2016 au 30 juin 2016
Informations
2
Rapport semestriel
2016
DWS Türkei
État du portefeuille-titres à la date de clôture semestrielle
4
6
1
Informations
Le fonds cité dans ce rapport est
Dans la mesure où il existe, l’indice
Cours de souscription et
soumis au droit luxembourgeois.
de référence est, en outre, reproduit
de rachat
dans le rapport. Toutes les données
Les cours de souscription et de rachat
Performance
graphiques et chiffrées indiquent
applicables, de même que toutes les
Le succès d’un investissement dans
la ­situation au 30 juin 2016 (sauf
autres informations destinées aux
un fonds de placement se mesure à
indication contraire).
porteurs de parts, peuvent faire à
l’aune de la performance de ses parts.
tout moment l’objet d’une demande
Les valeurs liquidatives (cours de
Prospectus de vente
au siège de la société de gestion
rachat) servent de base pour le calcul
L’achat de parts de fonds est basé sur
ou auprès des agents payeurs. De
de la valeur, à laquelle s’ajoutent les
le prospectus de vente et le règlement
plus, les cours de souscription et de
distributions intermédiaires, qui sont
de gestion actuellement en vigueur
rachat sont publiés dans des médias
par exemple réinvesties sans frais chez
ainsi que sur le document intitulé
appropriés (par ex. Internet, systèmes
Deutsche Asset Management S.A.
« Informations clés pour l’investis-
d’information électroniques, journaux,
dans le cadre des comptes d’inves-
seur », accompagné du dernier rapport
etc.), dans chaque pays de distribution.
tissement. Les informations sur la
annuel révisé et du rapport semestriel
performance passée ne préjugent pas
correspondant si ce dernier est plus
de la performance future.
récent que le dernier rapport annuel.
Au 17 mars 2016, les sociétés suivantes ont changé de nom :
Deutsche Asset & Wealth Management Investment GmbH est devenue Deutsche Asset Management Investment GmbH
Deutsche Asset & Wealth Management International GmbH est devenue Deutsche Asset Management International GmbH
Deutsche Asset & Wealth Management Investment S.A. est devenue Deutsche Asset Management S.A.
2
Rapport semestriel
DWS Türkei
DWS Türkei comparé à l’indice de référence
Tour d’horizon des performances
ISIN
6 mois
LU0209404259
3,9 %
MSCI Turkey IMI Top 20
Group Entity 10-40
6,2 %
Performance calculée d’après la méthode de l’Association fédérale des sociétés d’investissement allemandes (BVI),
c’est-à-dire sans prise en compte du droit d’entrée. Les performances passées ne préjugent pas des performances
futures.
Situation au : 30 juin 2016
4
Informations basées sur l’euro
États des portefeuilles-titres
à la date de clôture semestrielle
DWS Türkei
État du portefeuille-titres au 30 juin 2016
Dénomination des titres
Unité ou devise
Quantité
en milliers
Achats /
Ventes /
entrées
sorties
Cours
pendant la période sous revue
Valeur boursière
en EUR
Valeurs mobilières cotées en bourse
Part en %
de l’actif
du fonds
42 668 351,54
95,90
Actions
Akbank Bear. (TRAAKBNK91N6). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Aksa Enerji Uretim (TREAKSN00011). . . . . . . . . . . . . . . . Anadolu Efes Biracilik Malt
ve Gida (TRAAEFES91A9). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Anadolu Hayat Emeklilik (TRAANHYT91O3). . . . . . . . . . . Aselsan Elektronik (TRAASELS91H2). . . . . . . . . . . . . . . . Avivasa Emeklilik ve Hayat (TRECUHE00018) . . . . . . . . . Aygaz (TRAAYGAZ91E0). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . BIM Birlesik Magazalar Bear.
(TREBIMM00018). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Bimeks Bilgi Islem Ve Dis Ticaret
(TREBMKS00011). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Cimsa Cimento (TRACIMSA91F9). . . . . . . . . . . . . . . . . . . Coca Cola Icecek Cl.C (TRECOLA00011) . . . . . . . . . . . . . Datagate Bilgisayar Malzemeleri
ve Ticaret (TREDGTE00010). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Deva Holding (TRADEVAW91E2) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . DO & CO (AT0000818802). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Dogus Otomotiv Servis (TREDOTO00013). . . . . . . . . . . . Emlak Konut Gayrimenkul Yatirim
Ortakligi (TREEGYO00017). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Enka Insaat Bear. (TREENKA00011) 3). . . . . . . . . . . . . . . Eregli Demir Ve Celik Fabrikalari
Turk (TRAEREGL91G3). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Ford Otomotiv (TRAOTOSN91H6) . . . . . . . . . . . . . . . . . . Gubre Fabrikalari (TRAGUBRF91E2) 3). . . . . . . . . . . . . . . Haci Omer Sabanci Holding (TRASAHOL91Q5). . . . . . . . HALK Gayrimenkul REIT (TREHLGY00016) . . . . . . . . . . . Indeks Bilgisayar (TREINDX00019). . . . . . . . . . . . . . . . . . Is Gayrimenkul Yatirim Ortakligi
(TRAISGYO91Q3) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Kardemir Karabuk Demir D (TRAKRDMR91G7) . . . . . . . . Koc Holding (TRAKCHOL91Q8). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Kordsa Sabanci Dupont Endustiyel
Iplik Kord Bezi (TRAKORDS91B2). . . . . . . . . . . . . . . . . . . Koza Altin Isletmeleri (TREKOAL00014). . . . . . . . . . . . . . Lafarge Aslan Cimento (TRAASLAN92F3) . . . . . . . . . . . . Logo Yazilim Sanayi Ve Ticaret
(TRALOGOW91U2). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Lokman Hekim Engur.Saglik Tur.Egitim
Hizm.Inaat T. (TRELKMH00013). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Migros Ticaret (TREMGTI00012). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ODAS Elektrik Uretim Sanayi
(TREODAS00014) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Otokar Otomotiv ve Savunma Sanayi
(TRAOTKAR91H3). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Ozak Gayrimenkul Yatirim Ortakligi
REIT (TREOZAK00014) 3) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Petkim Petrokimya Holding (TRAPETKM91E0). . . . . . . . . Soda (TRASODAS91E5) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Tat Konserve (TRATATKS91A5) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . TAV Havalimanlari Holding (TRETAVH00018). . . . . . . . . . Torunlar Gayrimenkul Yatirim
Ortakligi (TRETRGY00018) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Trakya Cam (TRATRKCM91F7). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Tuerk Otomobil Fabrikasi Bear.
E (TRATOASO91H3). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Tukas Gida Sanayi Ve Ticaret
(TRATUKAS91A3) 3) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Tümosan Motor Ve Traktör Sanayi
(TRETUMO00011). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Tupras Turkiye Petrol Rafineleri
(TRATUPRS91E8) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Turk Hava Yollari (TRATHYAO91M5) 3) . . . . . . . . . . . . . . Turk Telekomunikasyon (TRETTLK00013). . . . . . . . . . . . . Turk Traktor ve Ziraat Makineleri
(TRETTRK00010). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Turkcell Iletisim Hizmetleri
(TRATCELL91M1). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Turkiye Garanti Bankasi (TRAGARAN91N1) . . . . . . . . . . . Turkiye Halk Bankasi (TRETHAL00019). . . . . . . . . . . . . . . Turkiye Is Bankasi C (TRAISCTR91N2). . . . . . . . . . . . . . . 6
Unité Unité 800 000
325 000
670 000
299 000
TRY
TRY
8,2400
2,4400
2 049 814,98
246 587,27
4,61
0,55
Unité
Unité
Unité
Unité
Unité
1 000
24 000
1 130
52
80 000
119 000
40 000
20 000
16 702
280 000
25 000
270 000
TRY
TRY
TRY
TRY
TRY
19,1700
5,0700
9,4700
19,1000
11,1500
5 961,01
1 781,49
235 579,46
118 784,79
970 801,33
0,01
0,00
0,53
0,27
2,18
94 000
TRY
56,2500
17 491,22
0,04
1 000
1 000
50 000
62 500
167 500
TRY
TRY
TRY
1,7200
15,2000
35,1600
534,84
4 726,52
546 658,79
0,00
0,01
1,23
67 500
600 000
599 000
8 240
8 990
518 000
384 000
TRY
TRY
TRY
TRY
16,9300
3,7200
252,0000
10,7100
526 446,72
1 156,75
587 704,84
449 594,20
1,18
0,00
1,32
1,01
900 000
566 500
1 775 000
217 500
TRY
TRY
2,8600
4,5300
1 823 128,83
493 019,06
4,10
1,11
2 174 000
675 000
65 000
32 500
375 000
25 000
75 000
175 000
796 442
25 000
112 500
TRY
TRY
TRY
TRY
TRY
TRY
4,1200
30,8400
5,7000
9,4400
0,9000
7,9500
1 921 701,55
1 678 223,83
1 063 465,90
1 320 936,60
223 171,68
247 209,18
4,32
3,77
2,39
2,97
0,50
0,56
415 000
455 903
41 903
1 000
375 000
165 000
65 000
TRY
TRY
TRY
1,6900
1,2900
13,2000
218 088,25
401,13
1 539 226,97
0,49
0,00
3,46
TRY
TRY
TRY
6,0900
12,9800
36,6200
1 893,72
4 036,20
455 486,80
0,00
0,01
1,02
Unité Unité Unité Unité Unité
Unité
Unité
Unité
1 000
100 000
1 000
7 500
135 000
Unité Unité 2 050 000
350 000
Unité
Unité
Unité
Unité
Unité
Unité
1 500 000
175 000
600 000
450 000
797 442
100 000
Unité Unité Unité Unité Unité Unité 1 000
1 000
40 000
Unité 100
Unité Unité 425 000
150 000
Unité Unité 370 000
624 000
50 000
299 000
299 000
310 000
309 000
40 000
7 400
TRY
49,2600
1 531,76
0,00
425 000
174 000
363 348
TRY
TRY
3,3800
16,4700
446 686,78
768 214,19
1,00
1,73
1 000
165 777
374 000
TRY
9,5700
2 975,84
0,01
5 000
3 000
20 500
TRY
97,3500
151 357,32
0,34
1 091 172
1 075 000
500 000
1 000
325 000
425 000
1 724 000
674 000
149 000
240 000
1 083 828
650 000
174 000
149 000
165 000
TRY
TRY
TRY
TRY
TRY
2,4900
3,8700
4,5600
5,4600
12,8700
844 870,26
1 293 650,30
708 977,27
1 697,81
1 300 646,79
1,90
2,91
1,59
0,00
2,92
Unité Unité 1 000
350 000
349 000
349 000
TRY
TRY
5,0500
2,2500
1 570,32
244 877,02
0,00
0,55
Unité 135 000
264 000
329 000
TRY
23,4800
985 664,98
2,22
Unité 1 500 000
600 000
500 000
TRY
1,3500
629 683,76
1,42
Unité 1 000
298 000
298 000
TRY
7,4400
2 313,50
0,01
Unité Unité Unité 70 000
900 000
900 000
42 500
300 000
175 000
15 000
500 000
600 000
TRY
TRY
TRY
64,0000
5,7700
6,0700
1 393 078,14
1 614 789,02
1 698 746,85
3,13
3,63
3,82
Unité 1 000
9 000
9 000
TRY
83,9500
26 104,67
0,06
1 000
1 875 000
1 000 000
200 731
1 125 000
625 000
200 000
2 000 000
713 662
313 662
TRY
TRY
TRY
TRY
10,7000
7,6500
8,6300
4,4900
3 327,22
4 460 259,96
3 018 983,80
2 792 375,38
0,01
10,03
6,79
6,28
Unité
Unité
Unité
Unité
Unité
Unité
Unité
Unité
Unité
7 500
DWS Türkei
Dénomination des titres
Unité ou devise
Quantité
en milliers
Turkiye Sinai Kalkinma Bankasi
(TRATSKBW91N0). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Türkiye Sise ve Cam Fabrikalari
(TRASISEW91Q3). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Türkiye Vakiflar Bankasi (TREVKFB00019) 3) . . . . . . . . . .
Ülker Gida Bear. (TREULKR00015) 3). . . . . . . . . . . . . . . .
Vestel Elektronik (TRAVESTL91H6) 3) . . . . . . . . . . . . . . .
Yapi Ve Kredi Bankasi (TRAYKBNK91N6). . . . . . . . . . . . .
Achats /
Ventes /
entrées
sorties
Cours
pendant la période sous revue
Part en %
de l’actif
du fonds
Unité 819 999
933 333
TRY
1,3300
339 127,05
0,76
Unité
Unité
Unité
Unité
Unité
1 116
550 000
200 000
1 500 000
300 000
40 000
50 000
225 000
250 000
25 000
1 000
699 000
TRY
TRY
TRY
TRY
TRY
3,5500
4,5500
20,8800
6,5000
3,9800
1 231,94
778 164,74
1 947 821,76
454 771,60
1 237,60
0,00
1,75
4,38
1,02
0,00
42 668 351,54
95,90
475 761,06
1,07
475 761,06
1,07
1 412 094,38
3,17
119 999
Valeur boursière
en EUR
Total du portefeuille-titres
Dérivés
Les positions précédées d’un signe négatif représentent
les positions vendeuses
Dérivés sur valeurs mobilières
Warrants sur valeurs mobilières
Warrants sur actions
Merrill Lynch WRT 20.07.16 Aselsan
Elektronik (CWN5647D3693) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Unité 75 000
125 000
TRY
20,4000
Avoirs bancaires
Dépositaire (à échéance quotidienne)
Avoirs en euros. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR
888 810,66% 100
888 810,66 2,00
Livre turque. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . TRY 1 682 419,58% 100
Dollar américain. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD
141,18% 100
523 156,68 1,18
127,04 0,00
Avoirs en devises autres que celles de l‘UE / l‘EEE
Autres éléments d‘actif
20 965,57
Autres actifs . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR
20 965,57% 100
Total des éléments d’actifs 1)
Autres engagements
44 577 172,55100,19
-86 033,60
Engagements découlant des coûts. . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR
Autres engagements divers . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR
-71 989,70% 100
-14 043,90% 100
Actif du fonds
-0,19
-71 989,70-0,16
-14 043,90-0,03
44 491 138,95
Valeur liquidative
0,05
20 965,57 0,05
100,00
184,38
Nombre de parts en circulation
241 301,439
De faibles différences ont pu apparaître car les pourcentages sont arrondis lors du calcul.
Taux de change (cotation au certain)
Livre turque. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . TRY
Dollar américain. . . . . . . . . . . . . . . . . . USD
au 30 juin 2016
3,215900 =EUR 1
1,111300 =EUR 1
7
DWS Türkei
Explications sur l’évaluation
La société de gestion détermine les valeurs liquidatives et effectue l’évaluation de l’actif du fonds. La fourniture de base des cours ainsi que la validation des cours s‘effectuent selon
les processus introduits par la société de gestion sur la base des principes définis par les prescriptions / dispositions légales ou dans le prospectus du fonds, concernant les méthodes
d‘évaluation.
En cas d‘absence de cours de vente, sont utilisés pour déterminer le cours, des modèles d‘évaluation (valeurs marchandes déduites) convenus entre la State Street Bank Luxembourg en
tant que Price Service Provider et la société de gestion et s‘appuyant dans la mesure du possible sur les paramètres du marché. Cette méthode est soumise à un processus de contrôle
permanent. Les informations sur les cours fournies par des tiers sont contrôlées quant à leur plausibilité par d‘autres sources sur les prix, par des calculs modèles ou au moyen d‘autres
procédures adéquates.
Les placements indiqués dans le présent rapport ne sont pas évalués à des valeurs marchandes déduites.
Notes
1)
3)
Ne contient aucune position négative.
Ces valeurs mobilières sont totalement ou partiellement issues de prêts de titres. La contre-valeur des valeurs mobilières prêtées s’élève à 4 381 993,81 euros.
Transactions conclues au cours de la période sous revue, dès lors qu‘elles n‘apparaissent plus dans l‘état du portefeuille-titres
Achats et ventes de valeurs mobilières, parts de fonds de placement, titres de
créance (imputation par marché à la date du rapport)
Dérivés (primes des options ou volume des contrats d’option au cours d’ouverture ;
pour les warrants, indication des achats et des ventes)
Dénomination des titres
Unité Achats /
Ventes /
ou devise
entréessorties
en milliers
Warrants
Valeurs mobilières cotées en bourse
Warrants sur valeurs mobilières
Actions
Aksa Akrilik Kimya Sanayii (TRAAKSAW91E1) . . . . . Arcelik (TRAARCLK91H5). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Dogan Sirketler Grubu Holding
(TRADOHOL91Q8) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Karsan Otomotiv (TRAKARSN91H7). . . . . . . . . . . . . Kristal Kola ve Mesrubat Sanayi Ticaret
(TRAKRSTL91A6). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Pegasus Hava Tasimaciligi (TREPEGS00016). . . . . . Tekfen Holding (TRETKHO00012). . . . . . . . . . . . . . . Yazicilar Hldg Bear. (TRAYAZIC91Q6). . . . . . . . . . . . EntréesSorties
Unité Unité 160 000
25 000
160 000
125 000
Unité Unité 1 000
1 000
Unité
Unité
Unité
Unité
1 000
1 000
800 000
262 500
Warrants sur actions
Nomura Int. WRT 20.01.17 Turkiye Garanti
Bankasi (XS0582512751). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Unité Prêts de titres (volume des transactions évalué sur la base de la valeur convenue
au moment de la conclusion de l’opération de prêt)
à durée indéterminée
Montants en milliers
EUR
Catégorie : Ozak Gayrimenkul Yatirim Ortakligi REIT (TREOZAK00014),
Akbank Bear. (TRAAKBNK91N6), Aksa Akrilik Kimya Sanayii
(TRAAKSAW91E1), Arcelik (TRAARCLK91H5), Aselsan Elektronik
(TRAASELS91H2), Coca Cola Icecek Cl.C (TRECOLA00011),
Deva Holding (TRADEVAW91E2), Dogus Otomotiv Servis
(TREDOTO00013), Enka Insaat Bear. (TREENKA00011),
Gubre Fabrikalari (TRAGUBRF91E2), Kordsa Sabanci Dupont
Endustiyel Iplik Kord Bezi (TRAKORDS91B2), Lafarge
Aslan Cimento (TRAASLAN92F3), Migros Ticaret (TREMGTI00012),
ODAS Elektrik Uretim Sanayi (TREODAS00014), Otokar
Otomotiv ve Savunma Sanayi (TRAOTKAR91H3), Soda (TRASODAS91E5),
Tekfen Holding (TRETKHO00012), Tümosan Motor Ve Traktör
Sanayi (TRETUMO00011), Turkiye Halk Bankasi (TRETHAL00019),
Türkiye Vakiflar Bankasi (TREVKFB00019), Ülker Gida
Bear. (TREULKR00015), Vestel Elektronik (TRAVESTL91H6),
Yapi Ve Kredi Bankasi (TRAYKBNK91N6)
8
775 000
16 642
Directoire
Commissaire aux comptes
Dirk Bruckmann (depuis le 14 janvier 2016)
KPMG Luxembourg
Président
Société coopérative
Deutsche Asset Management S.A.
Deutsche Asset Management
39, Avenue John F. Kennedy
2, Boulevard Konrad Adenauer
Investment GmbH,
1855 Luxembourg, Luxembourg
1115 Luxembourg, Luxembourg
Frankfurt / Main
Société de gestion, administration centrale,
agent de transfert et de registre
et distributeur principal
Fonds propres au 31 décembre 2015 :
Dépositaire
251,7 millions d’euros
Ralf Rauch
avant affectation du bénéfice
Deutsche Asset Management S.A.,
State Street Bank Luxembourg S.C.A.
Luxembourg
49, Avenue John F. Kennedy
1855 Luxembourg, Luxembourg
Conseil de surveillance
Martin Schönefeld
Holger Naumann
Deutsche Asset Management S.A.,
Président
Luxembourg
Gérant de portefeuille
Deutsche Asset Management
Deutsche Asset Management
Investment GmbH,
Barbara Schots
Investment GmbH
Frankfurt / Main
Deutsche Asset Management S.A.,
Mainzer Landstraße 11-17
Luxembourg
60329 Frankfurt / Main, Allemagne
Nathalie Bausch
Deutsche Bank Luxembourg S.A.,
Organisme distributeur, agent payeur et
Luxembourg
bureau d’information
Reinhard Bellet
LUXEMBOURG
Deutsche Bank AG,
Deutsche Bank Luxembourg S.A.
Frankfurt / Main
2, Boulevard Konrad Adenauer
1115 Luxembourg, Luxembourg
Marzio Hug
Deutsche Bank AG,
London
Stefan Kreuzkamp (depuis le 1er février 2016)
Deutsche Asset Management
Investment GmbH,
Frankfurt / Main
Frank Krings (depuis le 10 mai 2016)
Deutsche Bank Luxembourg S.A.,
Luxembourg
Dr. Matthias Liermann
Deutsche Asset Management
Investment GmbH,
Frankfurt / Main
Situation au : 31 juillet 2016
Deutsche Asset Management S.A.
2, Boulevard Konrad Adenauer
1115 Luxembourg, Luxembourg
Tél. : +352 4 21 01-1
Fax : +352 4 21 01-9 00