Piyasa Günlüğü - Türkiye İş Bankası A.Ş.

Piyasa Günlüğü
İktisadi Araştırmalar Bölümü
Eren Demir
25 Kasım 2013
Dünya Borsaları
Kapanış %Değişim
İran üzerindeki yaptırımlar kısmi olarak kaldırılıyor.
MSCI Dünya Borsaları
1.623
0,42
MSCI Gelişmekte Olan Ülkeler
1.009
0,49
MSCI Japonya Hariç Asya Ülkeleri*
471
0,32
MSCI BRIC Ülkeleri
284
0,68
16.065
0,34
S&P 500
1.805
0,50
Nasdaq
3.992
0,57
birlikte, Reuters’in gerçekleştirdiği son ankete göre katılımcıların büyük çoğunluğu
Bovespa
52.801
0,21
Fed’in tahvil alımlarını
Euro Stoxx 50
3.056
0,38
beklemiyor.
Shanghai*
2.200
0,16
Almanya’da açıklanan iş dünyası eğilim anketi (Ifo) Kasım ayında 109,3 ile beklentilerin
15.619
1,54
üzerinde açıklandı ve ülkede iktisadi faaliyetin toparlanma eğiliminde olduğuna işaret
Dow Jones
Nikkei*
ABD Merkez Bankası’nın (Fed) toplantı tutanaklarının açıklanmasının ardından volatilite
gözlenen küresel piyasalarda haftanın son işlem gününde toparlanma gözlenirken
borsa endeksleri yukarı yönlü bir seyir izledi. Atlanta Fed Başkanı Dennis Lockhart ise
Cuma günü yaptığı açıklamada Fed’in Aralık ayı toplantısında tahvil alımlarının
azaltılmaya başlanması konusunun gündeme gelmesini beklediğini belirtti. Bununla
2014 yılının ilk çeyreğinden önce azaltmaya başlamasını
etti. Söz konusu veri açıklamasının ardından yukarı yönlü bir seyir izleyen EUR/USD
(*)TSİ 08:30 verileridir.
Pariteler
Varlık barışı kapsamında tahsil edilen vergi tutarı 170 milyon TL…
paritesi Cuma gününü Kasım ayının en yüksek düzeyinden tamamladı. Öte yandan,
Kapanış
EUR/USD
1,3558
0,57
Almanya ekonomisinde yılın üçüncü çeyreğinde bir önceki çeyreğe göre kaydedilen
USD/JPY
101,3
0,12
%0,3’lük büyüme teyit edildi.
Emtia Fiyatları
Kapanış %Değişim
Brent Türü Petrol (USD/varil)
Altın (USD/ons)
Risk Göstergeleri
112,0
1,11
1.243,0
0,05
Kapanış
ABD Hazine Tahvilleri*
EMBI(+) (baz puan)
Değişim
İran'ın nükleer faaliyetlerini kısıtlamasına karşılık maruz kaldığı yaptırımlardan kısmi
muafiyet alması konusunda uzlaştılar. Bu çerçevede İran, yüksek düzeyde uranyum
zenginleştirme faaliyetini sınırlayacak ve nükleer santrallerin işletimi için yeterli düzey
olan %5’in üzerinde zenginleştirme yapamayacak. Buna karşılık İran üzerindeki petrol,
%2,75
4 bp
otomobil parçaları, altın ve değerli metaller konusundaki yaptırımlar hafifletilecek.
347
4 bp
Bununla birlikte, İran’ın ham petrol ihracatı ve
erişiminin engellemesine dayanan yaptırımların büyük bölümü yürürlükte kalırken, ilgili
EMBI-TR (baz puan)
276
4 bp
CDS-TR (5 yıl)
197
4 bp
VIX
12,3
0,4 p
(*)10 yıllık
Yurt İçi Piyasalar
İran ve altı büyük devlet (ABD, Fransa, İngiltere, Almanya, Çin, Rusya ) dün Cenevre'de
Kapanış %Değişim
uluslararası bankacılık sistemine
konular nihai anlaşma sağlanarak İran'ın nükleer silah imal etmesi olasılığının ortadan
kalkmasından sonra ele alınacak. Anlaşmanın ardından bu sabah Brent türü ham
petrolün varil fiyatı %1’in üzerinde düşüş kaydetti.
Çin Bankacılık Düzenleme Komisyonu, finans sektörüne daha fazla özel sektör yatırımı
BIST-100
75.638
1,28
çekme girişimleri çerçevesinde küçük kredi finansman şirketleri için sınırlamaları
USD/TL
2,0048
0,54
gevşeteceğini duyurdu. Yapılan açıklamada finansal olmayan şirketlerin küçük kredi
Euro/TL
2,7167
0,04
Döviz Sepeti*
2,3608
0,25
Gösterge Tahvil Faizi
%9,01
4 bp
2012(G)
2013
2,2
4,0
Haftanın son işlem gününde, küresel piyasalara paralel bir seyir izleyen BİST-100
48,5
58
endeksi bankacılık hisseleri öncülüğünde %1,28 yükselerek 75.638 puandan kapandı.
Enflasyon (%)
6,2
7,5
TL, Dolar karşısında değer kazanırken Euro karşısında önemli bir değişim kaydetmedi.
DİBS Faiz* (%)
8,8
7,7
(*) 0,5*USD+0,5*EUR
Tahminlerimiz
Büyüme (%)
Cari Açık (Milyar USD)
(G) Gerçekleşme
finans şirketleri oluşturmalarına izin veren bir deneme programının yürürlüğe konacağı
açıklandı.
Maliye Bakanı Mehmet Şimşek, varlık barışı kapsamında 69,8 milyar TL’lik bildiriminde
bulunulduğunu ve 1,4 milyar TL’lik vergi tahakkuk ettirildiğini belirtti. Bununla birlikte
Şimsek 19 Kasım itibarıyla tahsil edilen vergi tutarının 170 milyon TL olduğunu açıkladı.
Döviz sepeti 2,36 seviyesine geriledi. 7 Ekim 2015 vadeli gösterge tahvilin bileşik faizi
ise 4 baz puanlık düşüşle %9,01 seviyesinden günü tamamladı.
(*)İhalelerde oluşan yıllık ortalama bileşik faiz
Veri Gündemi
Cuma
Yurt Dışı
Almanya GSYH
Almanya Ifo Endeksi
Dönemi
Beklenti
Gerçekleşme
3. Çeyrek
%0,3
%0,3
Kasım
107,7
109,3
-
-
-
Yurt İçi
-
Yurt Dışı
Bugün
Dönemi
Beklenti
Önceki
Ekim
%1,3
-%5,6
Reel Kesim Güven Endeksi
Kasım
-
107,5
Kapasite Kullanım Oranı
Kasım
-
%76,4
ABD Bekleyen Konut Satışları
Yurt İçi
Diğer çalışmalarımıza http://ekonomi.isbank.com.tr adresinden erişebilirsiniz.
1
Piyasa Günlüğü
İktisadi Araştırmalar Bölümü
Eren Demir
25 Kasım 2013
Küresel Borsalar (MSCI)
1.650
1.100
1.600
1.050
Dolar Endeksi(1) ve 10 Yıl Vadeli
86
3,25
ABD Tahvil Faizi
85
3,00
84
1.550
1.000
1.500
1.450
950
1.400
900
2,75
83
82
2,50
81
2,25
80
Altın ve Petrol Fiyatları
120
1.450
1.400
115
2,00
1,75
Kas.13
Eyl.13
Ağu.13
Eki.13
Tahvil Faizi (%,sağ eksen)
78
Kas.13
800
Eki.13
Eyl.13
Tem.13
Haz.13
1.250
Ağu.13
Gelişmekte Olan Piyasalar (sağ eksen)
Dolar Endeksi
79
Tem.13
850
Dünya Borsaları Endeksi
1.300
Haz.13
1.350
EMBI-TR ve 5 Yıl Vadeli CDS-TR Spread
350
300
1.350
110
1.300
250
105
1.250
100
200
1.200
Yerel para biriminde
değerlenme
110
105
95
Türkiye
Hindistan
Rusya
Kas.13
Eki.13
Eyl.13
Tem.13
Haz.13
90
Ağu.13
Brezilya
BIST-100 Endeksi
90.000
Kas.13
Eki.13
Eyl.13
Ağu.13
Tem.13
2,35
2,30
2,25
2,20
2,15
2,10
Kas.13
115
2,40
Eki.13
120
Döviz Sepeti [0,5*EUR+0,5*USD]
Eyl.13
125
G.Afrika
2,45
Ağu.13
(31.12.2012=100)
100
100
Haz.13
USD/GOÜ Para Birimleri
130
CDS-TR
EMBI-TR
1.100
Kas.13
Eki.13
Eyl.13
Ağu.13
Haz.13
Tem.13
Altın (USD/ons, sağ eksen)
90
150
Tem.13
1.150
Haz.13
Brent Türü Ham Petrol (USD/varil)
Yerel para biriminde
değer kaybı
95
Gösterge Tahvilin Faizi ve TCMB Ağırlıklı
10,5
Ortalama Fonlama Maliyeti (%)
10,0
9,5
85.000
9,0
8,5
80.000
8,0
7,5
75.000
7,0
6,5
70.000
6,0
5,5
65.000
Gösterge Tahvilin Faizi
5,0
TCMB AOFM
4,5
Kas.13
Eki.13
Eyl.13
Ağu.13
Tem.13
Kas.13
Eki.13
Eyl.13
Ağu.13
Tem.13
Haz.13
Haz.13
4,0
60.000
(1) ABD Doları’nın, Euro, Japon Yeni, İngiliz Sterlini, Kanada Doları, İsveç Kronu ve İsviçre Frangı’ndan oluşan kur sepetine karşı değerini gösteren endekstir.
Kaynak : Reuters, BIST, TCMB, J.P.Morgan, Fed, Macrobond
Diğer çalışmalarımıza http://ekonomi.isbank.com.tr adresinden erişebilirsiniz.
2
2
Piyasa Günlüğü
İktisadi Araştırmalar Bölümü
Türkiye İş Bankası A.Ş. - İktisadi Araştırmalar Bölümü
İzlem Erdem - Bölüm Müdürü
[email protected]
Bora Çevik - Uzman
[email protected]
Alper Gürler - Birim Müdürü
Eren Demir - Uzman Yrd.
[email protected]
[email protected]
Kıvılcım Eraydın - Uzman
Mustafa Kemal Gündoğdu - Uzman Yrd.
[email protected]
Erhan Gül - Uzman
[email protected]
[email protected]
Gamze Can - Uzman Yrd.
[email protected]
YASAL UYARI
Bu rapor Bankamız uzmanları tarafından güvenilir olduğuna inanılan kamuya açık kaynaklardan elde edilen
bilgiler kullanılmak suretiyle, sadece bilgilendirme amacıyla hazırlanmıştır ve hiçbir şekilde finansal
enstrümanların alım veya satımı konusunda tavsiye veya finansal danışmanlık hizmeti sağlanması olarak
yorumlanmamalıdır. Bu raporda yer verilen görüş ve değerlendirmeler, hiçbir şekilde Türkiye İş Bankası
A.Ş.’nin kurumsal yaklaşımını yansıtmamakta olup, raporu kaleme alan uzmanların kişisel görüş ve
değerlendirmeleridir. Türkiye İş Bankası A.Ş. bu raporda yer alan bilgi, görüş ve değerlendirmelerin doğru,
değişmez ve eksiksiz olması konusunda herhangi bir şekilde garanti vermemektedir. Türkiye İş Bankası A.Ş.
bu raporda yer alan bilgilerde herhangi bir bildirimde bulunmaksızın değişiklik yapma hakkına sahiptir. Bu
rapor ve içindeki bilgilerin kullanılması nedeniyle doğrudan veya dolaylı olarak oluşacak zararlardan Türkiye
İş Bankası A.Ş. hiçbir şekilde sorumluluk kabul etmemektedir.
İşbu rapor üzerinde Bankamızın telif hakkı olup, Bankamızın yazılı izni alınmaksızın herhangi bir kişi
tarafından, herhangi bir amaçla, kısmen veya tamamen çoğaltılamaz, dağıtılamaz veya yayımlanamaz. Tüm
haklarımız saklıdır.
Diğer çalışmalarımıza http://ekonomi.isbank.com.tr adresinden erişebilirsiniz.
3
3