Piyasa Günlüğü - Türkiye İş Bankası A.Ş.

Piyasa Günlüğü
İktisadi Araştırmalar Bölümü
Eren Demir
17 Nisan 2014
Dünya Borsaları
Kapanış
%Değişim
ABD’de açıklanan veriler küresel piyasalar üzerinde etkili oldu.
MSCI Dünya Borsaları
1.665
1,10
MSCI Gelişmekte Olan Ülkeler
1.002
0,26
MSCI Japonya Hariç Asya Ülkeleri*
480
0,20
MSCI BRIC Ülkeleri
269
0,22
16.425
1,00
S&P 500
1.862
1,05
Nasdaq
4.086
1,29
Bovespa
51.201
1,48
Euro Stoxx 50
3.139
1,54
gerçekleşti.
Shanghai*
2.106
0,05
Fed tarafından yayımlanan Beige Book ABD ekonomisinin soğuk hava koşullarının
14.431
0,10
yarattığı olumsuzlukları üzerinden attığına işaret etti. 12 federal bölgeden toplanan
Dow Jones
Nikkei*
Euro Alanı’nda enflasyonun düşük seyri ECB üzerindeki baskıları artırıyor.
ABD’de dün açıklanan veriler ekonomideki toparlanma eğiliminin sürdüğüne işaret
etti. Ülkede sanayi üretimi Mart ayında bir önceki aya göre %0,7 ile beklentilerin
üzerinde artış kaydederken imalat sanayi kapasite kullanım oranı %79,2 ile Haziran
2008’den bu yana en yüksek düzeyine çıktı. Şubat ayına ilişkin sanayi üretimi ve
kapasite kullanım oranı verileri de yukarı yönlü revize edildi. Öte yandan, konut
piyasasına ilişkin verilerin öngörülerin bir miktar altında kaldığı görüldü. Mart ayında
yeni konut inşaatları 946.000 adet, inşaat ruhsatları
(*)TSİ 08:30 verileridir.
Pariteler
EUR/USD
Risk Göstergeleri
ABD Hazine Tahvilleri*
kaydettiği belirtilen raporda, 12 bölgenin 8'inde yavaş/ılımlı olarak tanımlanabilecek
1,3807
0,13
102,3
0,62
çoğunda arttığı, üretim faaliyetlerinin de canlanma eğilimi içerisinde olduğuna dikkat
%Değişim
çekildi. Fed Başkanı Janet Yellen de dün yaptığı konuşmada para politikası duruşunun
109,8
0,63
genişletici yönde olmaya devam etmesi gerektiğini ancak bir noktada Fed’in para
1.299,7
0,19
Kapanış
Brent Türü Petrol (USD/varil)
Altın (USD/ons)
verilere göre ekonomik aktivitenin bir önceki rapor dönemine kıyasla iyileşme
Kapanış
USD/JPY
Emtia Fiyatları
990.000 adet düzeyinde
Kapanış
bir büyüme olduğu vurgulandı. Bu dönemde, tüketici harcamalarının bölgelerin
politikasını sıkılaştırması gerekeceğini vurguladı. Atlanta Fed Başkanı Dennis
Değişim
Lockhart ise faiz artırımının 2015 yılının ikinci yarısında itibaren başlayabileceğini
belirtti. Beige Book’ta yer alan ABD ekonomisine ilişkin değerlendirmeler ve olumlu
%2,65
1 bp
sanayi üretimi verileri dün ABD borsalarındaki hızlı yükselişte etkili olurken, ülke
322
5 bp
ekonomisine ilişkin iyimser beklentiler küresel ölçekte hisse senedi piyasalarına
EMBI-TR (baz puan)
258
4 bp
olumlu yansıdı. Söz konusu gelişmeler enerji talebinin artacağına yönelik beklentileri
CDS-TR (5 yıl)
204
4 bp
güçlendirirken petrol fiyatları 110 USD/varil düzeyine yaklaştı.
VIX
14,2
1,4 p
Eurostat'ın açıkladığı verilere göre Euro Alanı’nda Mart ayında enflasyon yıllık bazda
EMBI(+) (baz puan)
(*)10 yıllık
Yurt İçi Piyasalar
Kapanış
%Değişim
nihai olarak %0,5 seviyesinde gerçekleşti. Böylece, enflasyon Kasım 2009'dan bu
yana en düşük seviyesine gerilerken bu gelişmenin Avrupa Merkez Bankası’nın daha
BIST-100
72.399
0,05
önce üzerinde çalıştığını belirttiği varlık alım programını önümüzdeki dönemde
USD/TL
2,1369
0,19
hayata geçirebileceği beklentisini artırmasıyla dün EUR/USD paritesi geriledi.
Euro/TL
2,9503
0,32
Çin
Döviz Sepeti*
2,5436
0,26
gerçekleştirilmeyeceğini, şu anda güçlü teşvik uygulamayı ve bütçe açığını artırmayı
Gösterge Tahvil Faizi
%9,78
0 bp
düşünmediklerini belirtti. 2014 yılının ilk çeyreğinde beklentilerin altında büyüme
2013(G)
2014
Büyüme (%)
4,0
2,5
Cari Açık/GSYH (%)
7,9
5,5
Enflasyon (%)
7,4
8,5
DİBS Faiz* (%)
7,7
11,0
(*) 0,5*USD+0,5*EUR
Tahminlerimiz
Başbakanı
Li
Keqiang,
para
ve
maliye
bir
değişiklik
kaydeden Çin’de önümüzdeki dönemde ekonomiyi destekleme yönünde yeni
(*)İhalelerde oluşan yıllık ortalama bileşik faiz
önlemler alınabileceği düşünülüyordu.
Dün, gün içinde dalgalı bir seyir izleyen BİST-100 endeksi günü yatay kapatırken, TL
Dolar ve Euro karşısında değer kazandı. ABD ekonomisine ilişkin iyimser beklentiler
dün gelişmekte olan ülkelere yönelik risk algısının azalmasına neden olurken Türk
eurotahvillerinin risk primi ve Türkiye’nin CDS spreadleri de 4’er baz puan geriledi. 24
Şubat 2016 vadeli gösterge tahvilin bileşik faizi ise %9,78 ile günü yatay tamamladı.
(G) Gerçekleşme
Veri Gündemi
Dün
Yurt Dışı
Dönemi
Beklenti
Gerçekleşme
Euro Alanı Enflasyon, nihai
Mart
%0,5
%0,5
ABD Haftalık İşsizlik Maaşı Başvuruları
ABD Sanayi Üretim Endeksi
Mart
%0,5
%0,7
ABD Philadelphia Fed Endeksi
ABD Yeni Konut İnşaatları
Mart
975.000
946.000
-
-
-
Yurt İçi
-
politikasında
Yurt Dışı
Bugün
Dönemi
Beklenti
Önceki
7-12 Nisan
311.000
300.000
Mart
10
9
-
-
-
Yurt İçi
-
Diğer çalışmalarımıza http://ekonomi.isbank.com.tr adresinden erişebilirsiniz.
1
Piyasa Günlüğü
İktisadi Araştırmalar Bölümü
Eren Demir
17 Nisan 2014
Dolar Endeksi(1) ve 10 Yıl Vadeli ABD Hazine Tahvil Faizi
86
Dolar Endeksi
Altın ve Petrol Fiyatları
Tahvil Faizi (%, sağ eksen)
3,15
85
2,95
84
Brent Türü Ham Petrol (USD/Varil)
120
Altın (USD/ons, sağ eksen)
1.400
115
1.350
110
1.300
105
1.250
100
1.200
1.150
Eki.13
1.680
USD/GOÜ Para Birimleri
(16.10.13=100)
116
1.660
1.000
1.640
1.620
112
108
950
104
1.580
900
100
96
1.520
Güney Afrika
Türkiye
Brezilya
Rusya
Hindistan
Nis.14
Mar.14
Şub.14
Eki.13
92
Nis.14
Mar.14
Şub.14
Oca.14
Ara.13
Kas.13
850
Eki.13
1.500
Oca.14
1.540
Ara.13
1.560
Kas.13
1.600
Değer Kaybı
Mar.14
Şub.14
Kas.13
Oca.14
Gelişmekte Olan Piyasalar
Değerlenme
120
1.700
Nis.14
1.050
Küresel Borsalar (MSCI)
Dünya Borsaları Endeksi
Yerel Para Biriminde
95
Yerel Para Biriminde
1,75
Mar.14
78
Nis.14
1,95
Ara.13
2,15
79
Eki.13
80
Şub.14
2,35
81
Oca.14
2,55
82
Ara.13
83
Kas.13
2,75
Gösterge Tahvilin Faizi (%)
BİST-100 Endeksi
80.000
12,0
76.000
11,0
72.000
10,0
68.000
9,0
64.000
8,0
60.000
7,0
11,5
10,5
9,5
8,5
5 Yıl Vadeli CDS Spread
2,15
Şub.14
Oca.14
Mar.14
Nis.14
150
Nis.14
2,25
Mar.14
2,35
170
Şub.14
190
Oca.14
2,45
Ara.13
2,55
210
Kas.13
230
Mar.14
2,65
Şub.14
250
Oca.14
2,75
Ara.13
270
Kas.13
2,85
Eki.13
Döviz Sepeti [0,5*USD+0,5*EUR]
290
Eki.13
Ara.13
Kas.13
Eki.13
Nis.14
Mar.14
Şub.14
Oca.14
Ara.13
Kas.13
Eki.13
7,5
(1) ABD Doları’nın, Euro, Japon Yeni, İngiliz Sterlini, Kanada Doları, İsveç Kronu ve İsviçre Frangı’ndan oluşan kur sepetine karşı değerini gösteren endekstir.
Kaynak : Datastream, J.P. Morgan, BİST,Reuters
Diğer çalışmalarımıza http://ekonomi.isbank.com.tr adresinden erişebilirsiniz.
2
2
Piyasa Günlüğü
İktisadi Araştırmalar Bölümü
Türkiye İş Bankası A.Ş. - İktisadi Araştırmalar Bölümü
İzlem Erdem - Bölüm Müdürü
Doğuhan Atış - II. Müdür
[email protected]
[email protected]
Alper Gürler - Birim Müdürü
Eren Demir - Uzman Yrd.
[email protected]
Kıvılcım Eraydın - Uzman
[email protected]
Mustafa Kemal Gündoğdu - Uzman Yrd.
[email protected]
Erhan Gül - Uzman
[email protected]
[email protected]
Gamze Can - Uzman Yrd.
[email protected]
Bora Çevik - Uzman
[email protected]
YASAL UYARI
Bu rapor Bankamız uzmanları tarafından güvenilir olduğuna inanılan kamuya açık kaynaklardan elde edilen
bilgiler kullanılmak suretiyle, sadece bilgilendirme amacıyla hazırlanmıştır ve hiçbir şekilde finansal
enstrümanların alım veya satımı konusunda tavsiye veya finansal danışmanlık hizmeti sağlanması olarak
yorumlanmamalıdır. Bu raporda yer verilen görüş ve değerlendirmeler, hiçbir şekilde Türkiye İş Bankası
A.Ş.’nin kurumsal yaklaşımını yansıtmamakta olup, raporu kaleme alan uzmanların kişisel görüş ve
değerlendirmeleridir. Türkiye İş Bankası A.Ş. bu raporda yer alan bilgi, görüş ve değerlendirmelerin doğru,
değişmez ve eksiksiz olması konusunda herhangi bir şekilde garanti vermemektedir. Türkiye İş Bankası A.Ş.
bu raporda yer alan bilgilerde herhangi bir bildirimde bulunmaksızın değişiklik yapma hakkına sahiptir. Bu
rapor ve içindeki bilgilerin kullanılması nedeniyle doğrudan veya dolaylı olarak oluşacak zararlardan Türkiye
İş Bankası A.Ş. hiçbir şekilde sorumluluk kabul etmemektedir.
İşbu rapor üzerinde Bankamızın telif hakkı olup, Bankamızın yazılı izni alınmaksızın herhangi bir kişi
tarafından, herhangi bir amaçla, kısmen veya tamamen çoğaltılamaz, dağıtılamaz veya yayımlanamaz. Tüm
haklarımız saklıdır.
Diğer çalışmalarımıza http://ekonomi.isbank.com.tr adresinden erişebilirsiniz.
3
3