Piyasa Günlüğü

Piyasa Günlüğü
İktisadi Araştırmalar Bölümü
Eren Demir
5 Ağustos 2015
Dünya Borsaları
Kapanış %Değişim
MSCI Dünya Borsaları
1.759
0,13
MSCI Gelişmekte Olan Ülkeler
893
0,25
MSCI Japonya Hariç Asya Ülkeleri*
448
0,28
252
0,03
Dow Jones
17.551
0,27
S&P 500
2.093
0,22
Nasdaq
5.106
0,19
50.058
0,16
Euro Stoxx 50
3.619
0,44
Shanghai*
3.706
1,34
20.654
0,65
MSCI BRIC Ülkeleri
Bovespa
Nikkei*
(*) TSİ 08:30 verileridir.
Pariteler
EUR/USD
Kapanış
1,0961
0,11
123,9
0,02
USD/JPY
Emtia Fiyatları
Kapanış %Değişim
Brent Türü Petrol (USD/varil)
Altın (USD/ons)
Risk Göstergeleri
ABD Hazine Tahvilleri*
49,4
0,82
1.092,6
0,04
Kapanış
Değişim
%2,23
7 bp
EMBI(+) (baz puan)
407
6 bp
EMBI-TR (baz puan)
274
8 bp
CDS-TR (5 yıl)
238
1 bp
VIX
13,0
0,4 p
(*) 10 yıllık
Yurt İçi Piyasalar
Kapanış %Değişim
BIST-100
78.235
0,09
USD/TL
2,7733
0,23
Euro/TL
3,0397
0,34
Döviz Sepeti*
2,9065
0,28
2 Yıllık Gösterge Tahvilin Faizi
%9,98
2 bp
(*) 0,5*USD+0,5*EUR
Tahminlerimiz
2014(G)
2015
Büyüme (%)
2,9
3,0
Cari Açık/GSYH (%)
5,7
5,1
Enflasyon (%)
8,2
8,0
DİBS Faiz* (%)
9,8
9,0
(*) İhalelerde oluşan yıllık ortalama bileşik faiz
(G) Gerçekleşme
Atlanta Fed Başkanı, Eylül ayında faiz artırımına işaret etti.
Petrol fiyatları 50 USD/varil seviyesinin altında…
Dün, Atlanta Fed Başkanı Dennis Lockhart’ın yaptığı açıklamalar küresel
finansal piyasaların seyrinde etkili oldu. Federal Açık Piyasa Komitesi'nde
(FOMC) oy kullanma hakkına sahip olan Lockhart, Wall Street Journal gazetesine
verdiği röportajda Eylül ayının faiz artırımı açısından uygun olduğunu ve bu
yönde alınacak bir kararı desteklememesi için ABD ekonomisinde gözle görülür
bir bozulma yaşanması gerektiğini ifade etti. Lockhart’ın açıklamaları borsa
endekslerinde satış baskısına neden olurken, doların gelişmiş ülke para
birimleri karşısındaki değerini gösteren DXY endeksi bu sabah 15 Nisan’dan bu
yana en yüksek düzeyine yükseldi. EUR/USD paritesi de 1,09’un altında işlem
görüyor. Öte yandan, İran’ın nükleer anlaşması sonrasında düşüş eğilimi
sergileyen petrol fiyatları dün 50 USD/varil düzeyinin altına indi.
Kreditörleri ile ön görüşmelere başlayan Yunanistan’da ekonomi yönetimi,
üçüncü kurtarma programı kapsamında kullandırılacak olan yeni kredinin ilk
dilimini 20 Ağustos'tan önce almayı hedefliyor. Yunanistan hükümeti 18
Ağustos'ta Avrupa Senatosu'nda onaylanabilmesi için anlaşmaya ilişkin sürecin
12 Ağustos'a kadar tamamlanmasını istiyor. Anlaşmanın onaylanması
durumunda, Yunanistan 20 Ağustos'ta ECB'ye yapması gereken 5 milyarlık
euroluk ödemeyi gerçekleştirebilecek.
TCMB Temmuz ayı tüketici fiyatları enflasyonuna ilişkin yayımladığı aylık fiyat
gelişmeleri raporunda, taze meyve ve sebze fiyatlarındaki düzeltme eğiliminin
devam ettiğini, buna karşılık kırmızı et fiyatlarındaki yükseliş eğiliminin
sürmesinin gıda ve yemek hizmetleri fiyatlarını olumsuz etkilemeyi
sürdürdüğünü belirtti. Petrol fiyatlarındaki düşüşün belirginleşmesiyle birlikte
enerji grubunda yıllık enflasyonun gerilediğini belirten TCMB, döviz kurundaki
gelişmelere bağlı olarak temel mal grubu enflasyonunun sınırlı oranda
yükseldiğini ifade etti.
TCMB tarafından dün açıklanan verilere göre, TÜFE bazlı reel efektif döviz kuru
Haziran ayında gerilediği son 15 ayın en düşük seviyesinden hafif yükselerek
Temmuz ayında 99,6 oldu. Endeksteki artış, TL'deki reel değerlenmeye işaret
ediyor.
Koalisyon görüşmelerine ilişkin belirsizlikler devam ederken, Moody’s’in Cuma
günü Türkiye ekonomisi için yapması beklenen olası gözden geçirme ve ABD’de
açıklanacak olan tarımdışı istihdam verisi öncesinde dün BİST-100 endeksi
yatay bir seyir izledi. Dün gün içinde 2,7630’a kadar gerileyen USD/TL kuru,
dolardaki güçlenme eğilimi paralelinde bu sabah 2,79’un üzerine yükseldi. 2 yıl
vadeli gösterge tahvilin bileşik faizi ise dün hafif yükselerek %9,98 oldu.
Bugün yurt içinde önemli bir veri açıklaması bulunmazken yurt dışında yoğun bir
veri gündemi bulunuyor. ABD’de özel sektör istihdam artışı ve Euro Alanı’nda
perakende satışlar verilerinin yanında Markit’in açıklayacağı hizmetler PMI
verileri de takip edilecek.
Veri Gündemi
Dün
Yurt Dışı
Dönemi
Beklenti
Gerçekleşme
ABD Fabrika Siparişleri
Haziran
%1,7
%1,8
Yurt İçi
TÜFE Bazlı Reel Efektif Döviz Kuru
Temmuz
-
99,6
Yurt Dışı
ABD ADP Özel Sektör İstihdam Artışı
Bugün
Dönemi
Beklenti
Önceki
Temmuz
215.000
238.000
Euro Alanı Perakende Satışlar
Haziran
-%0,1
%0,2
Euro Alanı Hizmetler PMI, nihai
Temmuz
53,8
54,4
-
-
-
Yurt İçi
-
Diğer çalışmalarımıza http://ekonomi.isbank.com.tr adresinden erişebilirsiniz.
1
Piyasa Günlüğü
İktisadi Araştırmalar Bölümü
Eren Demir
5 Ağustos 2015
Dolar Endeksi(1) ve 10 Yıl Vadeli ABD Hazine Tahvil Faizi
Altın ve Petrol Fiyatları
3,00
Tahvil Faizi (%, sağ eksen)
100
2,70
Brent Türü Ham Petrol (USD/Varil)
75
Altın (USD/ons, sağ eksen)
1.300
70
1.250
65
96
2,40
92
2,10
88
1,80
84
1.100
50
1.000
1.100
130
1.000
1.750
950
1.700
900
Tem.15
125
120
115
110
105
100
Hindistan
Ağu.15
Brezilya
Tem.15
Şub.15
Türkiye
Haz.15
Güney Afrika
May.15
95
90
Ağu.15
Tem.15
Haz.15
May.15
Nis.15
Mar.15
800
Şub.15
1.600
Nis.15
850
Mar.15
1.650
Değer Kaybı
1.050
1.800
USD/GOÜ Para Birimleri
(04.02.15=100)
Değerlenme
Gelişmekte Olan Piyasalar (sağ eksen)
Yerel Para Biriminde
1.850
Haz.15
Mar.15
Şub.15
Küresel Borsalar (MSCI)
Dünya Borsaları Endeksi
Ağu.15
40
May.15
1,50
Nis.15
1.050
Ağu.15
Tem.15
Haz.15
May.15
Nis.15
Mar.15
1.150
55
45
80
Şub.15
1.200
60
Yerel Para Biriminde
Dolar Endeksi
104
Gösterge Tahvilin Faizi (%)
BİST-100 Endeksi
95.000
10,5
10,0
90.000
9,5
9,0
85.000
8,5
8,0
80.000
7,5
7,0
75.000
6,5
5 Yıl Vadeli CDS Spread
Tem.15
Haz.15
May.15
Nis.15
Mar.15
Oca.15
Ağu.15
Tem.15
Haz.15
May.15
Nis.15
Mar.15
Şub.15
70.000
Şub.15
6,0
Döviz Sepeti [0,5*USD+0,5*EUR]
3,00
250
2,95
2,90
230
2,85
2,80
210
2,75
2,70
2,65
190
2,60
2,55
Ağu.15
Tem.15
Haz.15
May.15
Nis.15
Mar.15
2,50
Şub.15
Ağu.15
Tem.15
Haz.15
May.15
Nis.15
Mar.15
Şub.15
170
(1) ABD Doları’nın, Euro, Japon Yeni, İngiliz Sterlini, Kanada Doları, İsveç Kronu ve İsviçre Frangı’ndan oluşan kur sepetine karşı değerini gösteren endekstir.
Kaynak : Datastream, J.P. Morgan, BİST,Reuters
Diğer çalışmalarımıza http://ekonomi.isbank.com.tr adresinden erişebilirsiniz.
2
2
Piyasa Günlüğü
İktisadi Araştırmalar Bölümü
Türkiye İş Bankası A.Ş. - İktisadi Araştırmalar Bölümü
İzlem Erdem - Bölüm Müdürü
Alper Gürler - Birim Müdürü
[email protected]
[email protected]
Hatice Erkiletlioğlu - Müdür Yardımcısı
İlker Şahin - Uzman
[email protected]
[email protected]
Eren Demir - Uzman Yrd.
Mustafa Kemal Gündoğdu - Uzman Yrd.
[email protected]
[email protected]
Gamze Can - Uzman Yrd.
[email protected]
YASAL UYARI
Bu rapor Bankamız uzmanları tarafından güvenilir olduğuna inanılan kamuya açık kaynaklardan elde edilen
bilgiler kullanılmak suretiyle, sadece bilgilendirme amacıyla hazırlanmıştır ve hiçbir şekilde finansal
enstrümanların alım veya satımı konusunda tavsiye veya finansal danışmanlık hizmeti sağlanması olarak
yorumlanmamalıdır. Bu raporda yer verilen görüş ve değerlendirmeler, hiçbir şekilde Türkiye İş Bankası
A.Ş.’nin kurumsal yaklaşımını yansıtmamakta olup, raporu kaleme alan uzmanların kişisel görüş ve
değerlendirmeleridir. Türkiye İş Bankası A.Ş. bu raporda yer alan bilgi, görüş ve değerlendirmelerin doğru,
değişmez ve eksiksiz olması konusunda herhangi bir şekilde garanti vermemektedir. Türkiye İş Bankası A.Ş.
bu raporda yer alan bilgilerde herhangi bir bildirimde bulunmaksızın değişiklik yapma hakkına sahiptir. Bu
rapor ve içindeki bilgilerin kullanılması nedeniyle doğrudan veya dolaylı olarak oluşacak zararlardan Türkiye
İş Bankası A.Ş. hiçbir şekilde sorumluluk kabul etmemektedir.
İşbu rapor üzerinde Bankamızın telif hakkı olup, Bankamızın yazılı izni alınmaksızın herhangi bir kişi
tarafından, herhangi bir amaçla, kısmen veya tamamen çoğaltılamaz, dağıtılamaz veya yayımlanamaz. Tüm
haklarımız saklıdır.
Diğer çalışmalarımıza http://ekonomi.isbank.com.tr adresinden erişebilirsiniz.
3
3