Piyasa Günlüğü - Türkiye İş Bankası A.Ş.

Piyasa Günlüğü
İktisadi Araştırmalar Bölümü
İlker Şahin
28 Aralık 2015
Dünya Borsaları
MSCI Dünya Borsaları
Kapanış %Değişim
Japonya’da sanayi üretimi Kasım’da zayıfladı.
1.673
0,04
MSCI Gelişmekte Olan Ülkeler
804
0,03
MSCI Japonya Hariç Asya*
411
0,43
MSCI BRIC Ülkeleri
223
0,03
17.552
Kapalı
piyasaların bu sabah yön arayışında olduğu izleniyor.
S&P 500
2.061
Kapalı
Japonya’da Kasım ayına ait üretim ve tüketime ilişkin veriler zayıf bir görünüm
Nasdaq
5.048
Kapalı
sunuyor. Buna göre, sanayi üretimi Ağustos’tan beri ilk defa aylık bazda daraldı.
Bovespa
44.015
Kapalı
Sanayi üretiminde kaydedilen düşüşte son dönemdeki zayıf iç ve dış talep
Euro Stoxx 50
3.284
Kapalı
Shanghai*
3.571
1,56
18.873
0,56
Dow Jones
Nikkei*
Finansal Hizmetler Güven Endeksi Aralık’ta geriledi.
Haftanın son işlem günü Noel tatili nedeniyle yurt dışı piyasaların çoğu
kapalıydı. ABD’de piyasalar bugün işlem görmeye başlayacak. Asya’da ise
koşullarının etkili olduğu düşünülüyor. Nitekim Kasım ayında perakende satışlar
da aylık bazda %2,5, yıllık bazda %1 geriledi.
(*) TSİ 08:30 verileridir.
Pariteler
EUR/USD
USD/JPY
Emtia Fiyatları
Brent Türü Petrol (USD/varil)
Altın (USD/ons)
Kapanış %Değişim
1,0959
0,00
120,3
0,00
kurlarının ortalamasının kullanılacağını açıkladı.
Kapanış %Değişim
37,4
0,37
1.075,5
0,00
TCMB, Cumartesi günü yayımladığı bir düzenleme ile Türk lirası yükümlülükler
için ROM kapsamında tutulacak dövizlerin hesaplanmasında yükümlülük tarihi
itibarıyla geçerli olan döviz kurları yerine, yükümlülük tarihi ile tesis tarihinden
3 iş günü öncesine kadar olan günlerde Resmî Gazete’de ilan edilen döviz alış
TCMB tarafından açıklanan Finansal Hizmetler Güven Endeksi 156,4 ile 2014
Mayıs’ından bu yana en düşük değerini aldı. Son 3 aya ait iş durumunun zayıf
seyretmesi endeks üzerinde baskı yarattı. Öte yandan, finansal kuruluş
yöneticilerinin önümüzdeki 3 aya ilişkin olumlu beklentilere sahip olduğu
Değişim
gözleniyor.
%2,25
Kapalı
Bankacılık Düzenleme ve Denetleme Kurumu (BDDK) döngüsel sermaye
EMBI(+) (baz puan)
414
Kapalı
EMBI-TR (baz puan)
291
Kapalı
tamponu uygulaması ile kâr dağıtımına ilişkin yeni bir düzenleme yayımladı.
BDDK’nın açıklamasına göre, döngüsel tampon oranı bankaların risk ağırlıklı
varlıklar toplamının %0'ı ile %2,5'i arasında değişim gösterebilecek. Bu oranın
Risk Göstergeleri
ABD Hazine Tahvilleri*
Kapanış
CDS-TR (5 yıl)
270
1 bp
VIX
15,7
Kapalı
(*) 10 yıllık
Yurt İçi Piyasalar
Kapanış %Değişim
BIST-100
74.190
0,19
USD/TL
2,9205
0,10
Euro/TL
3,1920
0,16
Döviz Sepeti*
3,0563
0,03
%11,05
4 bp
2 Yıllık Gösterge Tahvilin Faizi
(*) 0,5*USD+0,5*EUR
Tahminlerimiz
2014(G)
2015
Büyüme (%)
2,9
3,5
Cari Açık/GSYH (%)
5,7
4,9
Enflasyon (%)
8,2
8,0
(G) Gerçekleşme
belirlenmesinde Basel Komitesince önerilen ortak referans değişken olan
kredi/GSYH açığın (kredi/GSYH oranının uzun vadeli trendiyle arasındaki fark)
gösterge olarak kullanılacağı belirtildi. Döngüsel tampon oranı, en az bir yıl
önceden kamuoyuna açıklanacak. Tampon oranındaki artışlar ilan edildiği
tarihten bir yıl sonra, düşüşler ise ilan edildiği tarihten itibaren geçerli olacak.
BDDK, ayrıca 1 Ocak 2016'dan itibaren geçerli olmak üzere bankaların Türkiye
pozisyonları için döngüsel tampon oranının %0 olarak uygulanmasına karar
verildiğini açıkladı.
Küresel piyasaların kapalı olduğu Cuma gününde yurt içi piyaslarda sakin bir
gün yaşandı. BİST-100 endeksi günü %0,19 artışla 74.190 seviyesinden
kapattı. TL, dolar ve euro karşısında dar bir bantta hareket etti. 2 yıl vadeli
gösterge tahvilin bileşik faizi ise 4 baz puan artarak haftanın son işlem gününü
%11,05 seviyesinden tamamladı.
Bugün yurt dışında veri gündemi açısından sakin bir gün yaşanacak. Yurt içinde
ise Aralık ayı reel kesim güven endeksi ve kapasite kullanım oranları
açıklanacak.
Veri Gündemi
Cuma
Yurt Dışı
-
Dönemi
Beklenti
Gerçekleşme
-
-
-
-
-
-
Yurt İçi
-
Yurt Dışı
Bugün
Dönemi
Beklenti
Önceki
-
-
-
Reel Kesim güven Endeksi
Aralık
-
105,2
Kapasite Kullanım Oranı
Aralık
-
%75,9
Yurt İçi
Diğer çalışmalarımıza http://ekonomi.isbank.com.tr adresinden erişebilirsiniz.
1
Piyasa Günlüğü
İktisadi Araştırmalar Bölümü
İlker Şahin
28 Aralık 2015
Dolar Endeksi(1) ve 10 Yıl Vadeli ABD Hazine Tahvil Faizi
102
Dolar Endeksi
Altın ve Petrol Fiyatları
2,70
Tahvil Faizi (%, sağ eksen)
Brent Türü Ham Petrol (USD/Varil)
Altın (USD/ons, sağ eksen)
1.200
70
100
1.180
65
2,40
98
1.160
1.140
60
1.120
55
96
2,10
1.100
50
1.080
1.060
45
94
1.040
40
Tem.15
Ağu.15
Eyl.15
Eki.15
Kas.15
1,80
Ara.15
35
Haz.15
1.020
Tem.15
Ağu.15
Küresel Borsalar (MSCI)
Gelişmekte Olan Piyasalar (sağ eksen)
1.100
1.800
1.050
1.750
1.000
133
123
118
1.650
900
108
1.600
850
103
1.550
800
Ağu.15
Eyl.15
Eki.15
Kas.15
750
Ara.15
1.000
Ara.15
128
950
Tem.15
Kas.15
USD/GOÜ Para Birimleri
(25.06.15=100)
138
1.700
1.500
Haz.15
Eki.15
Yerel Para Biriminde
Değer Kaybı
1.850
Dünya Borsaları Endeksi
Eyl.15
113
98
93
88
Haz.15
Güney Afrika
Tem.15
Türkiye
Ağu.15
Eyl.15
Brezilya
Eki.15
Yerel Para Biriminde
Değerlenme
92
Haz.15
Hindistan
Kas.15
Ara.15
Gösterge Tahvilin Faizi (%)
BİST-100 Endeksi
90.000
12,0
85.000
11,0
80.000
75.000
10,0
70.000
65.000
Haz.15
Tem.15
Ağu.15
Eyl.15
Eki.15
Kas.15
Ara.15
9,0
Haz.15
Tem.15
5 Yıl Vadeli CDS Spread
Ağu.15
Eyl.15
Eki.15
Kas.15
Ara.15
Döviz Sepeti [0,5*USD+0,5*EUR]
3,3
340
3,2
300
3,1
3,0
260
2,9
2,8
220
2,7
180
Haz.15
Tem.15
Ağu.15
Eyl.15
Eki.15
Kas.15
Ara.15
2,6
Haz.15
Tem.15
Ağu.15
Eyl.15
Eki.15
Kas.15
Ara.15
(1) ABD Doları’nın, Euro, Japon Yeni, İngiliz Sterlini, Kanada Doları, İsveç Kronu ve İsviçre Frangı’ndan oluşan kur sepetine karşı değerini gösteren endekstir.
Kaynak : Datastream, J.P. Morgan, BİST,Reuters
Diğer çalışmalarımıza http://ekonomi.isbank.com.tr adresinden erişebilirsiniz.
2
2
Piyasa Günlüğü
İktisadi Araştırmalar Bölümü
Türkiye İş Bankası A.Ş. - İktisadi Araştırmalar Bölümü
İzlem Erdem - Bölüm Müdürü
Alper Gürler - Birim Müdürü
[email protected]
[email protected]
Hatice Erkiletlioğlu - Müdür Yardımcısı
İlker Şahin - Uzman
[email protected]
[email protected]
Eren Demir - Uzman Yrd.
Mustafa Kemal Gündoğdu - Uzman Yrd.
[email protected]
[email protected]
Gamze Can - Uzman Yrd.
[email protected]
YASAL UYARI
Bu rapor Bankamız uzmanları tarafından güvenilir olduğuna inanılan kamuya açık kaynaklardan elde edilen
bilgiler kullanılmak suretiyle, sadece bilgilendirme amacıyla hazırlanmıştır ve hiçbir şekilde finansal
enstrümanların alım veya satımı konusunda tavsiye veya finansal danışmanlık hizmeti sağlanması olarak
yorumlanmamalıdır. Bu raporda yer verilen görüş ve değerlendirmeler, hiçbir şekilde Türkiye İş Bankası
A.Ş.’nin kurumsal yaklaşımını yansıtmamakta olup, raporu kaleme alan uzmanların kişisel görüş ve
değerlendirmeleridir. Türkiye İş Bankası A.Ş. bu raporda yer alan bilgi, görüş ve değerlendirmelerin doğru,
değişmez ve eksiksiz olması konusunda herhangi bir şekilde garanti vermemektedir. Türkiye İş Bankası A.Ş.
bu raporda yer alan bilgilerde herhangi bir bildirimde bulunmaksızın değişiklik yapma hakkına sahiptir. Bu
rapor ve içindeki bilgilerin kullanılması nedeniyle doğrudan veya dolaylı olarak oluşacak zararlardan Türkiye
İş Bankası A.Ş. hiçbir şekilde sorumluluk kabul etmemektedir.
İşbu rapor üzerinde Bankamızın telif hakkı olup, Bankamızın yazılı izni alınmaksızın herhangi bir kişi
tarafından, herhangi bir amaçla, kısmen veya tamamen çoğaltılamaz, dağıtılamaz veya yayımlanamaz. Tüm
haklarımız saklıdır.
Diğer çalışmalarımıza http://ekonomi.isbank.com.tr adresinden erişebilirsiniz.
3
3