günlük analiz

GÜNLÜK ANALİZ
EMTİA,ENDEKS, HİSSE,FX
04.09.2013
GENEL GÖRÜNÜM
Gunluk Grafik
Amerika Tuketici Borc Seviyesi
ENDEKS
S&P 500
DJIA
Nasdaq
Dax
S&P Commodity
Jeffries CRB
Son
1.640
14.834
3.613
8.181
661
293
TAHVİL
US 10 yr
US 30 yr
GERMANY 10 yr
SPAIN 10 yr
GREECE 10 yr
ITALY 10 yr
Yield
2,88
3,81
1,94
4,47
10,04
4,36
%
0,42%
0,16%
0,63%
0,96%
0,55%
0,56%
HİSSE
Artan/Azalan
AAPL
ORCL
MSFT
Son
488,58
32,02
31,88
%
0,28%
0,50%
-4,55%
F/X
EUR/USD
GBP/USD
USD/JPY
Son
1,3171
1,5549
99,4
%
0,02%
0,14%
-0,34%
ETF
TZA
FAZ
GLD
Son
27,11
32,34
136,42
%
-1,80%
-2,12%
1,34%
METAL
Altın
Gumus
Bakır
Son
1.412,00
24,43
330,45
%
1,14%
3,90%
2,21%
ENERJİ
Brent
WTI
Doğal gaz
Son
115,68
108,54
3,67
%
-0,03%
-0,31%
0,38%
TARIMSAL
Mısır
Bugday
Kahve
Pamuk
Son
475,25
647,25
117,20
82,71
%
-0,68%
-0,08%
0,77%
0,31%
AMERİKA: Pazartesi günü tatil olan hisse senedi piyasalarında dün tekrar işlemler başladı ve Amerika kapalı olduğu dönemde güçlü gelen global ekonomik veriler sonrasında yükselen
risk iştahının Amerka hisselerini de olumlu etkilediğini gördük. Her ne kadar açılıştaki yükseliş korunamamış olsa da, finans allar ve enerji hisselerinin güçlü performans göstermesiyle
endeksler günü artıda tamamladı. S&P yakından izlediğimiz 1,630 desteğinin üzerinde kalırken; Dow Jones, Nokia'yı alacağını a çıklayan Microsoft(Nasdaq:MSFT) hissesindeki %4,55
düşüşün etkisiyle sınırlı yükselişle 14,834 puandan kapandı. Burada önümüzdeki sene Microsoft CEO'su Ballmer'ın ayrılacağını açıklaması ile hareketlenen hissenin, Nokia gibi sektörde
yaratıcılık ve gelecek potansiyeli oldukça düşük olan bir teknoloji şirketinin varlıklarını almasıyla tekrar düşüşe geçti. Bize göre Microsoft'u teknolojide yeni trendlerde (tablet, sosyal
medya, internet.. vs) oldukça geride bırakan ve sadece eski ürünlere dayalı cash flow ile varlığını sürdüren bir şirket halin e getiren Ballmer'ın ayrılışı öncesi böyle bir stratejik
karar alması oldukça yanlış. Ancak Nokia haberleri sonrası gelen satışın derinleşmesi, hissede bir alım fırsatı yaratabilir . Özellikle bir çok stratejik hata yapan Ballmer'ın sonunda
CEO koltuğundan ayrılması olumlu bir dinamik. Yukarıdaki grafik, Amerika'da tüketicilerin durgunluk dönemi sonrası borçluluk seviyeleri hakkında bize ipucu veriyor. Mortgage ve araba
kredisi ödemelerinin de içinde olduğu üstteki grafikte, tüketicilerin önemli şekilde borçlarını azalttığı dikkat çekiyor. Önü müzdeki dönemde ekonomide iyileşmenin görüldüğü, işsizliğin
azaldığı ve tüketici güveninin arttığı bir ortamda tüketim harcamalarında, özellikle temel olmayan harcamalarda bir artış gö rebiliriz. (Buradaki en önemli risk, yükselen faizlerle beraber hisse
senetlerindeki ve ev fiyatlarındaki olası bir düşüşün tüketici güvenini ve harcamaları olumsuz etkilemesi olacaktır) Alt kıs ımdaki grafiği incelediğimizde ise bu dinamiğin ihtiyaç dışı
harcamalar kalemine giren hisse senetlerinde fazlasıyla yansıtıldığını ve bu hisselerin S&P 500 endeksinden önemli şekilde da ha iyi performans gösterdiğini görüyoruz.
04.09.2013
DIŞ PİYASALAR
ENDEKS
S&P 500
DJIA
Nasdaq
Russell
Dax
FTSE 100
Shanghai
Nikkei
Vix
Baltic Dry
S&P 500
Son
1.640
14.834
3.613
1.016
8.181
6.468
2.123
13.978
16,61
1.168
%
0,42%
0,16%
0,63%
0,53%
0,96%
0,87%
1,18%
2,99%
-2,35%
3,18%
DERİNLİK
Artan
Azalan
Degismeyen
Tepe
Dip
S&P Put/call
NYSE
1.672
1.407
85
16
38
1,22
TAHVİL/US
10 yr
30 yr
Yield
2,88
3,81
HİSSE
Artan/Azalan
AAPL
CSCO
BBRY
FB
HPQ
C
FCX
GE
GM
Son
488,58
23,48
16,02
41,87
22,37
49,37
31,12
23,06
34,14
%
0,28%
0,73%
6,93%
1,39%
0,13%
2,15%
2,98%
-0,35%
0,18%
ENDÜSTRİ
En iyi3:
%
Finansallar 0,91%
Servis
0,63%
Petrol & Gaz 0,60%
En kotu3:
%
Telekom
-1,84%
Elektrik, Su, Gaz-1,12%
D. Tuketim 0,17%
ETF
Aktifler
SPY
DIA
FXI
ERX
TNA
TZA
QID
ERY
FAZ
Son
164,39
148,11
36,23
71,53
53,15
27,11
20,73
26,68
32,34
%
0,45%
0,18%
3,13%
2,38%
1,76%
-1,80%
-1,00%
-2,24%
-2,12%
04.09.2013
EMTİA
ENDEKS
GSCI
Jeffries CRB
DJ-UBS
SOFTS
Kahve
Pamuk
Kakao
Şeker
Son
660,66
292,79
131,65
Son
117,20
82,71
2.418,00
16,47
%
0,55
0,56
-0,28
YTD %
2,18
-0,75
-5,60
DEĞERLİ METAL
Son
Altın
1.412,00
Gumus
24,43
Platin
1.538,20
%
1,14
3,90
0,73
YTD %
-16,51
-21,16
-0,88
TARIMSAL
Mısır
Bugday
Soya
%
0,77
0,31
-0,74
0,06
YTD %
-25,09
5,37
6,38
-17,85
BAZ METAL
Son
Bakır
330,45
Aluminyum 1.781,75
Nikel
13.633,00
Kurşun
2.141,00
%
2,21
-0,42
-0,39
-1,03
YTD %
-10,96
-16,04
-20,64
-8,81
HİSSE
NEM
PAAS
AUY
HL
Son
475,25
647,25
1.386,75
%
-1,40
-1,03
2,15
YTD %
-21,30
-21,20
5,39
ENERJİ
Brent
WTI
Doğal gaz
Son
115,68
108,54
3,67
%
-0,03
-0,31
0,38
YTD %
9,37
15,60
1,38
Son
31,47
12,45
11,5
3,52
%
-0,94
1,88
1,05
2,92
YTD %
-32,24
-33,53
-33,18
-39,48
ETF
GLD
SLV
DBA
USO
Son
136,42
23,39
25,12
38,76
%
1,34
3,50
0,16
0,73
YTD %
-15,80
-20,36
-10,13
16,15
Metaller: Dün Suriye'ye müdahale tartışmalarının tekrar alevlenmesi, Akdeniz'de balistik füze ateşlendiği haberleriyle toparlanan altının Amerika'da zayıf gelen Markit PMI verisi sonrasında
tekrar $1,400 üzerine çıktığını takip ettik. Ancak daha sonra gelen ISM verisi beklentilerden iyi olmasına rağmen altın kısa süreli dip yapıp tekrar yukarı yönde hareketine devam etti. Burada
altının birbirine benzer iki veriye verdiği tepkileri ölçtüğümüzde zayıf data sonrası hızlı şekilde yükseldiğini ve güçlü data ile beraber kısa süre düşüş görsek de yükselişi sürdürmesi kısa vadede
altının yükselme eğiliminde olduğunu hissettiriyor. Özellikle pazartesi Asya seansında gördüğümüz $1,370'li seviyelerdeki destekten altının hızlı şekilde toparlanması da bu yönde bir işaret.
Burada vadeli piyasalarda spekülatif uzun pozisyonların hızlı şekilde tırmandığını ve kısa pozisyonların kapanmaya devam ettiğini de görüyoruz. Biz her ne kadar Cuma günkü istihdam verisi
öncesi $1,420-$1,430 güçlü direnç bölgesinin geçilmesini beklemesek de, bugün ve yarın $1,420 seviyelerine ataklar görebiliriz.
Enerji: İçinde bulunduğumuz günler içerisinde emtia piyasasının genel anlamda öncelikli olarak Suriye ve benzeri jeo-politik haber akışından etkilendiğini görüyoruz. Ekim vadeli hem Brent
hem de WTI kontratlarında, A.B.D tarafından düzenlenmesi planlanan askeri harekat tartışmalarının fiyatları yukarı yönlü desteklediğini görüyoruz. Obama’nın, nihai kararını 9 Eylül tarihinde
vermesi planlanan kongre öncesinde çeşitli basın toplantılarında müdahaleye onay için destek topladığını görüyoruz. Diğer taraftan Brent tarafında oluşan tedarik tehtidlerinden ötürü
backwardation’da oluşan artış devam etmekte ve $2 seviyesine gelmiş durumda. Haftalık bazda açıklanacak Enerji Bakanlığı raporlarında, stokların 2 milyon varile yaklaşan bir düşüş
kaydetmesi bekleniyor. Yükseliş hareketini destekleyecek olsa da, rafineri stoklarındaki artış beklentisinin, özellikle WTI tarafında yükselişlerin kısıtlı kalmasına sebep olabilir.
04.09.2013
FX
EUR/USD
PARİTELER
EUR/USD
GBP/USD
EUR/GBP
USD/JPY
EUR/JPY
USD/CHF
EUR/CHF
AUD/USD
DXY
USD/TRY
EUR/TRY
Son
1,3171
1,5549
0,8471
99,4000
130,9200
0,9363
1,2333
0,9040
82,3610
2,0618
2,7163
%
-0,18%
0,10%
-0,28%
0,04%
-0,14%
0,20%
0,03%
0,83%
0,33%
2,02%
1,85%
EURUSD paritesinin zayıf görüntüsü sürüyor. 1,3140 seviyesindeki kuvvetli destek seviyesini test etse de ilk denemede kıramadı ve güne 1,3165 seviyesinde başlıyor. Yarın
yapılacak olan ECB toplantısı ve Cuma günkü ABD tarım dışı istihdam verisi oldukça önemli olacaktır. 1,3200 üzerine doğru olacak hareketler piyasada satış fırsatı olarak
değerlendirilecektir.
İngiltere’de açıklanan verilerin beklentilerden daha iyi gelmeye devam etmesiyle Sterlin birçok para birimine karşı güçlü durdu. GBPUSD’de paritesindeki hareket daha çok ABD
verilerine ve faizlerine bağlı kalsa da diğer para birimlerine göre daha iyi performans göstermeye devam edecektir.1,55 ve 1,56 güniçi teknik seviyeler olacaktır.
USDJPY beklentilerden iyi gelen ABD ISM verisinin ardından bir miktar daha yükseldi. Tokyo borsasının da güçlü seyretmesi pariteye destek veriyor. Cuma günkü tarımdışı
istihdam çok kritik olsa da, USDJPY’deki yükselişin devam edebileceğini düşünüyoruz. 100,00 seviyesinin kırılması kısa vadede momentumu arttırabilir. Aşağıda ise 98,50 seviyesi
önemli olacaktır.
04.09.2013
DİKKAT ÇEKEN GRAFİKLER
Doğal Gaz - NGV3 (Gun)
Amerika'da mevsim normallerinin altında seyreden hava şartları dolayısıyla elektrik ve doğal gaz kullanımının azalmasıyla satış baskısı altında kalan doğal gaz kontratnın $3,10 seviyelerinde dip
yaptığını ve tekrar yükselişe geçtiğini görüyoruz. Bu seviyelerinde fiyatların bir miktar konsolide olduğunu görebiliriz, $3 ,70 seviyesinin aşılması ile $3,85'lere doğru hızlı bir hareket görebiliriz.
Orta vadede doğal gazda olumlu görüşümüzü koruyoruz ve özellikle $3,50 seviyelerine olabilecek gerilemeleri alım fırsatı olar ak değerlendiriyoruz.
04.09.2013
GEÇMİŞ POZİSYON ÖNERİLERİ
04.09.2013
EMTIA KORELASYON MATRIKSI
Baslangic
Bitis
Periyot
05.09.2008
04.09.2013
Haftalik
CRUD
DENATUR
E
CRUDE OIL
GASOLIN NATUR
SOYBEAN
WHEA
WOOD
ED
GASOIL GASOLINE
SOYBEAN
SUGAR
BREN
WTI
E RBOB AL GAS
OIL
T
ETHANOL
T
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
WOOD
1
1,000
0,132
0,153
0,069
0,108
0,074
0,057
0,060
-0,011
0,050
0,048
-0,036
CRUDE BRENT
2
0,132
1,000
0,883
0,372
0,887
0,839
0,832
0,121
0,353
0,540
0,073
0,378
CRUDE OIL
WTI
3
0,153
0,883
1,000
0,330
0,782
0,765
0,760
0,113
0,320
0,498
0,110
0,336
DENATURED
ETHANOL
4
0,069
0,372
0,330
1,000
0,341
0,322
0,333
0,275
0,406
0,466
0,247
0,526
GASOIL
5
0,108
0,887
0,782
0,341
1,000
0,734
0,737
0,146
0,323
0,510
0,048
0,337
GASOLINE
6
0,074
0,839
0,765
0,322
0,734
1,000
0,986
0,039
0,349
0,466
0,055
0,339
GASOLINE
RBOB
7
0,057
0,832
0,760
0,333
0,737
0,986
1,000
0,044
0,359
0,473
0,061
0,330
NATURAL GAS
8
0,060
0,121
0,113
0,275
0,146
0,039
0,044
1,000
0,095
0,143
0,167
0,249
SOYBEAN
9
-0,011
0,353
0,320
0,406
0,323
0,349
0,359
0,095
1,000
0,729
0,294
0,438
SOYBEAN OIL
10
0,050
0,540
0,498
0,466
0,510
0,466
0,473
0,143
0,729
1,000
0,257
0,546
SUGAR
11
0,048
0,073
0,110
0,247
0,048
0,055
0,061
0,167
0,294
0,257
1,000
0,203
WHEAT
12
-0,036
0,378
0,336
0,526
0,337
0,339
0,330
0,249
0,438
0,546
0,203
1,000
SPREAD GRAFIKLERI
BRENT/WTI
ALTIN/GUMUS
PLATIN/PALADYUM
MISIR/BUGDAY
İLETİŞİM BİLGİLERİ
Sermet Sevil
Türev Piyasalar Grup Müdürü
(212) 3197950 [email protected]
Hande Yüney
Aslı Kumru Dere
Senior Dealer
Türev Piyasalar Satış Müdürü
(212) 319-7958
[email protected]
Ozan Toros
Dealer
(212) 319-7954
Ozan.toroskyatirim.com.tr
(212) 319-7951
[email protected]
Emin Yalçın
Dealer
(212) 319-7959
[email protected]
Sena Atay
Ali Murat Bilsel
Dealer
Dealer
(212) 319-7962
[email protected]
(212) 319-7952
[email protected]
Hasan Alakuş
Neşe Ergin
Cem Fresko
Dealer
Junior Dealer
Dealer
(212) 319-7963
[email protected]
(212) 319-7957
[email protected]
(212) 319-7953
[email protected]
Bizi twitter'da takip edin
twitter.com/ykyatirim
04.09.2013
ÇEKİNCE BİLDİRİMİ / Bu rapor, yönlendirici nitelikte işlem ve faaliyetlere ilişkin olmadığı gibi; yorum ve tavsiyeler içermemekte; tarafsız ve dürüst bir bakış açısıyla düzenlenmiş olup, alıcısının menfaatlerine ve/veya
ihtiyaçlarına uygunluğu gözetilmeksizin ve karşılığında maddi menfaat elde etme beklentisi bulunmaksızın hazırlanmış bir derlemedir. Bu raporda yer alan bilgi ve veriler, araştırma grubumuz tarafından güvenilir olduğuna
inanılan kaynaklardan derlenmiş olup doğrulukları ayrıca araştırılmamıştır. Bu nedenle, bu bilgilerin tam veya doğru olmamasından, kullanılan kaynaklardaki hata ve eksik bilgilerden dolayı doğabilecek zararlar konusunda
Kurumumuz ve Kurumumuz çalışanları herhangi bir sorumluluk kabul etmez. Bu rapor yatırımcıların genel olarak bilgi edinmeleri amacıyla hazırlanmış olup, yatırımcıların bu rapordan etkilenmeyerek kararlarını vermeleri
beklenmektedir. Bu rapor hiçbir şekilde yatırım tavsiyeleri içermediği gibi, bu rapora ilişkin olarak yatırımcılara Kurumca herhangi bir garanti verilmemektedir. Bu raporun ticari amaçlı kullanımı sonucu oluşabilecek zararlardan
dolayı Kurumumuz hiçbir sorumluluk üstlenmemektedir. Bu rapor hiç bir şekilde dayanak varlığın satın alınması veya satılması için bir teklifi veya aracılık teklifini içermemektedir. Raporun pair trading için kullanım yöntemleri
içermesi halinde; pair trading için kullanılan yöntemlerin her zaman doğru sonuç vermeyeceği göz önüne alınmalıdır. Bu rapor içerisindeki veriler değişkenlik gösterebilir. Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri
Kurumumuzca yürütmekte olduğumuz yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak
yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize
uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Bu raporun tümü veya bir kısmı Yapı Kredi Yatırım Menkul Değerler A.Ş.’nin
yazılı izni olmadan çoğaltılamaz, yayınlanamaz, üçüncü kişilere gösterilemez veya ileride kullanılmak üzere saklanamaz