Günlük Bülten 4 Nisan 2016

Günlük Bülten
4 Nisan 2016
PİYASALAR
 Döviz Piyasası
 Haftanın son iş günü ABD verisi öncesi dar bantta hareket eden kur, ABD işsizlik oranının beklentilerin üstünde gelmesiyle ilk
başta 2,82 seviyesinin altına gerilerken; verinin detaylarında ücret artışlarının beklentilerin üstünde gelmesiyle 2,8366’ya kadar
yükseldi. TL’nin haftalık performansı %1,9 olurken; Yellen’ın güvercin tavrı bu durumda belirleyici oldu.
31 Ara 15 31 Mar 16
1 Nis 16
Günlük
Değişim
Yıl Sonuna
Göre
Değişim
€/$ (Sağ eks)
1,5
1,45
1,4
1,35
1,3
1,25
1,2
1,15
1,1
1,05
1
3,0184
3
2,9172
2,8173
2,8215
0,1%
-3,3%
€/TL
3,1715
3,2090
3,2153
0,2%
1,4%
Sepet*
3,0444
3,0132
3,0184
0,2%
-0,9%
2,6
€/$
1,0862
1,1380
1,1391
0,1%
4,9%
2,4
$/Yen
120,22
112,57
111,69
-0,8%
-7,1%
2,2
98,63
94,59
94,62
0,0%
-4,1%
Ka yna k: Reuters , Bl oomberg
Sepet
3,2
$/TL
$ Endeks
$/TL
3,4
2,8
2,8215
1,1391
Kaynak: Bloomberg
2
Oca 14 Nis 14 Tem 14 Eki 14 Oca 15 Nis 15 Tem 15 Eki 15 Oca 16
* (0,5$+0,5€)
 Tarım dışı istihdam öncesi günün en yüksek seviyesi olan 1,1438’de bulunan parite verinin beklentileri aşması sonrası 1,14
seviyesinin üzerinde tutunamadı ve 1,1335’e kadar geriledi. Bununla birlikte Fed'in faiz artışlarında temkinli davranacağı
inancının devam etmesiyle parite günü sınırlı yükselişle sonlandırdı.
 Yellen’ın faiz konusunda temkinli mesajlar vermesi sonrası GOÜ varlıkları haftayı pozitif sonlandırırken; ABD tarım dışı verisi ve
petroldeki satış baskısı haftanın son günü bu iyimserliği bir miktar sınırladı. Haftanın Dolar karşısında kazananı %5 ile Güney
Afrika Randı oldu.
 Emtia Piyasası
 Altın, ABD'de tarım dışı istihdam ve ücret verilerinin tahminlerden daha fazla artmasının ardından haftayı gerileyerek
sonlandırdı.
 Suudi Arabistan’ın petrol üretiminin dondurulmasına dair alınacak bir karara yalnızca İran ve diğer önde gelen üreticilerin de bu
yönde karar alması durumunda katılacağını açıklamasıyla Cuma günü Brent petrol USD 40,4 seviyesinden USD 38,6’ya kadar
geriledi. İran’ın ise piyasaya yeni girmesinden dolayı petrol üretiminin dondurulmasına sıcak bakmadığı biliniyor.
Altın ($/Ons)
Brent Petrol ( $/Varil, sağ eksen)
1.500
1.450
31 Ara 15 31 Mar 16
1 Nis 16
Günlük
Yıl Sonuna
1.400
Değişim Göre Değişim 1.350
Altın($/Ons)
1.061
1.233
1.223
-0,8%
15,2%
Petrol(Brent)
37,3
39,6
38,7
-2,3%
3,7%
Gümüş($/Ons)
13,8
15,4
15,1
-2,5%
8,7%
Ka yna k: Reuters , Bl oomberg
1.383
125
115,1
105
1.223
1.300
85
1.250
1.200
65
1.150
1.100
1.050
45
Kaynak: Bloomberg
38,7
1.000
25
Oca 14 Nis 14 Tem 14 Eki 14 Oca 15 Nis 15 Tem 15 Eki 15 Oca 16 Nis 16
1
Günlük Bülten
4 Nisan 2016
Top. Piyasa Hacmi
 Faiz Piyasası
Göst. Tahvilin Hacmi
 TL’deki değer kaybıyla birlikte bono piyasasında faizlerde önceki
güne göre oldukça sınırlı yükseliş görüldü. Ancak kapanışta 2,5 ve
10 yıllık kağıtların faizi %10’un altında tek hanede kalmayı
sürdürdü.
 TCMB’nin yaptığı toplam fonlama miktarı 104 milyar TL düzeyine
gerilerken; bu rakamın 58 milyar TL’lik kısmı %7,50’den haftalık
repo fonlamasından, 46 milyar TL’lik kısmı %10,50’den BİST repo,
BAPP ve kotasyondan oluştu. Ortalama fonlama maliyeti %8,83
düzeyine geriledi.
3.500
%9,99
Göst. Faizi (Sol Eks,*)
11,5
3.000
10,5
2.500
9,5
2.000
1.500
1.137
8,5
1.000
7,5
500
6,5
Milyon TL
Kaynak: BIST,*bileşik faiz (Ağırlıklı Ort)
0,02
0,00
-0,12
O/N İMKB Repo
10,68
10,46
10,44
-0,02
-0,24
Eurobond 2030*
5,41
4,91
4,88
-0,03
-0,53
* bi l eşi k fa i z
Ka yna k: Reuters , BIST, Bl oomberg
Ağırlıklı Fonlama Faizi
Gecelik Borç Alma-Verme Faizi
Eki 15
0,00
-0,25
Oca 16
0,63
-0,25
Nis 15
0,63
-0,13
Tem 15
0,61
EUR Libor( 3 aylık)
Oca 15
USD Libor( 3 aylık)
%8,83
Eki 14
-0,79
Tem 14
0,00
Nis 14
9,99
Oca 14
9,99
Eki 13
10,78
TCMB Ağırlıklı Fonlama Faizi ve Faiz Koridoru
12
11
10
9
8
7
6
5
4
3
2
Tem 13
1 Nis 16
Nis 13
31 Mar 16
Oca 13
Gösterge Tahvil*
Günlük
Yıl Sonuna
Değişim Göre Değişim
31 Ara 15
33
Oca.14
Şub.14
Mar.14
Nis.14
May.14
Haz.14
Tem.14
Ağu.14
Eyl.14
Eki.14
Kas.14
Ara.14
Oca.15
Şub.15
Mar.15
Nis.15
May.15
Haz.15
Tem.15
Ağu.15
Eyl.15
Eki.15
Kas.15
Ara.15
Oca.16
Şub.16
Mar.16
0
 Türkiye'nin 5 yıl vadeli CDS-kredi temerrüt faizi (Türkiye’nin borçlarını iflasa karşı sigortalamanın maliyeti) 259 seviyesine
yükselirken; 2030 vadeli USD cinsi gösterge Eurobond faizi ise %4,88 seviyesine geriledi.
 Borsalar
 Fed'in faiz artırmakta aceleci davranmayacağı beklentisinin de etkisiyle hafta başından bu yana alımların gözlendiği BIST-100
endeksi, kuvvetli direnç seviyeleri ve haftanın son gününde gelen kâr satışlarının etkisiyle geriledi.
 Asya borsaları, haftaya artan risk iştahıyla beraber yükselerek başladı. Yellen'ın geçtiğimiz hafta faiz artışlarında temkinli
davranılacağı yönündeki açıklamaları tarım dışı istihdam verisinin önüne geçti.
31 Ara 15 31 Mar 16
1 Nis 16
Günlük
Değişim
Yıl Sonuna
Göre Değişim
800
İşlem Hacmi (milyon TL)
95.000
BIST 100 Endeks (sağ eksen)
700
BIST-100
71.727
83.268
82.359
-1,1%
14,8%
BIST-30
87.428
102.349
101.056
-1,3%
15,6%
600
Sanayi
72.576
85.684
85.245
-0,5%
17,5%
500
Hizmetler
52.308
60.276
59.871
-0,7%
14,5%
Mali
94.277
106.964
105.348
-1,5%
11,7%
Bankalar Endeksi
139.939
136.127
133.508
-1,9%
-4,6%
Dow Jones
17.425
17.685
17.793
0,6%
2,1%
200
90.000
85.000
82.359
80.000
400
75.000
300
70.000
2.044
2.060
2.073
0,6%
1,4%
100
65.000
DAX
10.743
9.966
9.795
-1,7%
-8,8%
0
60.000
Nikkei 225
19.034
16.759
16.164
-3,5%
-15,1%
Oca.14 Nis.14 Tem.14 Eki.14 Oca.15 Nis.15 Tem.15 Eki.15 Oca.16
Bovespa
43.350
50.055
50.562
1,0%
16,6%
S&P 500
Ka yna k: Reuters , Bl oomberg
Kaynak: Bloomberg
2
Günlük Bülten
4 Nisan 2016
PİYASALARDAKİ GELİŞMELER
 İstanbul Ticaret Odası'nın (İTO) İstanbul için hazırladığı ve 1995 bazlı ücretliler geçinme endeksine göre Mart ayında
perakende fiyatlar %0,26 artarken, gıda harcamaları grubu %0,46 düştü. İTO verileri beklentilerden daha iyi bir manşet
enflasyon rakamı olasılığını da artırdı.
 Gümrük ve Ticaret Bakanlığı'nın açıkladığı öncü verilere göre dış ticaret açığı, Mart ayında %21,31 azalarak 4,97 milyar Dolar
oldu.
 Ekonomiden Sorumlu Başbakan Yardımcısı Mehmet Şimşek, Türkiye'de tasarruf oranlarını artırmak için Bireysel Emeklilik
Sistemi'nde (BES) otomatik katılım uygulamasına dönük mevzuat çalışmalarını başlattıklarını ve taslağı en kısa zamanda
Meclis'e sunmayı planladıklarını bildirdi.
 İhracat Mart ayında paritenin de desteğiyle bir önceki yıl aynı döneme göre %2,6 artışla USD 11,5 milyar olarak gerçekleşti.
 Suudi Arabistan petrol üretiminin dondurulmasına dair alınacak bir karara yalnızca İran ve diğer önde gelen üreticilerin de bu
yönde karar alması durumunda katılacağını açıkladı. İran daha önce 17 Nisan'da Doha'da gerçekleştirilecek olan ve Petrol İhraç
Eden Ülkeler Örgütü (OPEC) üyeleri ve örgüte üye olmayan üreticilerin katılacağı ve petrol üretiminin dondurulmasının
konuşulacağı toplantıya katılmayacağını açıklamıştı.
 ABD'de tarım dışı istihdam Mart ayında 215.000 yükselerek beklentilerin üzerinde bir artış gerçekleştirirken, işsizlik oranı
%4,9'dan %5‘e yükseldi.
 ABD ISM endeksi Mart'ta 51,8'e yükseldi. ISM imalat endeksi Şubat'ta 49,5 gerçekleşmişti. ISM endeksi Ağustos'tan bu yana ilk
kez 50'nin üzerine çıktı.
İhracat Mart ayında paritenin de desteğiyle bir önceki yıl aynı döneme göre %2,6 artışla USD 11,5 milyar olarak gerçekleşti.
Türkiye İhracatçılar Meclisi (TİM) verilerine göre yılın ilk üç ayında ihracat %9,8 düşüşle USD 33,4 milyar olarak gerçekleşirken,
aynı dönemde kilogram bazında %10,9 artış yaşandı.
TİM verilerinde uzun bir süreden sonra paritenin etkisinin pozitif gerçekleştiği görülürken, Mart ayında parite etkisi USD 117
milyon oldu.
ABD'de tarım dışı istihdam Mart ayında 215.000 yükselerek beklentilerin (205.000) üzerinde bir artış gerçekleştirirken, işsizlik
oranı %4,9'dan %5'e yükseldi.
Şubat ayı için 242.000 olarak açıklanan tarım dışı istihdam artışı ise 245.000'e revize edildi.
İşsizlik oranındaki artış daha fazla ABD'linin işgücü piyasasına girmesine bağlanırken, saatlik kazançlarda 7 sent artış gözlendi.
Ortalama saatlik ücretlerdeki %0,3'lük yükselişle maaşlar geçtiğimiz ay artış gösterirken, Şubat ayında %2,2 olan yıllık maaş
artışları oranı da %2,3'e yükseldi.
3
Günlük Bülten
4 Nisan 2016
VERİ GÜNDEMİ
Yurtiçinde enflasyon verisi takip edilirken; enflasyonun aylık bazda %0,65 artış kaydetmesi bekleniyor. Ancak Cuma günü
açıklanan İTO enflasyonu sonrası beklentiler bir miktar aşağı gelmiş durumda. Öncü göstergeler işlenmemiş gıda grubu
enflasyonunda Mart ayında da belirgin bir düşüşe işaret ederken; Mart ayında enerji grubu yıllık enflasyonunun, baz etkisiyle
gerileyeceği tahmin edilmekte.
Yurtdışında Euro Bölgesi ÜFE, işsizlik oranı izlenirken; ABD’de fabrika siparişleri, dayanıklı tüketim mal siparişleri takip edilecek.
Bu haftanın öne çıkan gelişmeleri ise FED’in Mart ayındaki toplantısına ilişkin tutanaklar ve FED Başkanlarının konuşmaları olacak.
Cuma günü FED Başkanı Janet Yellen, International House tarafından düzenlenecek panele Fed eski başkanları Ben Bernanke,
Alan Greenspan ve Paul Volcker ile birlikte katılacak.
UYARI: Bu bülten Ziraat Bankası tarafından, kamuya ilan edilen veriler kullanılarak hazırlanmış olup; sadece Bankamız
müşterilerini bilgilendirme amacını taşımaktadır. Bültende yer alan veriler ve değerlendirmeler yatırım danışmanlığı kapsamında
değildir. Bülten sayfalarında yer alan yazı, tablo ve grafikler Bankamızın izni olmaksızın kısmen veya tamamen çoğaltılamaz,
dağıtılamaz ya da yayınlanamaz.
4