Günlük Bülten 13 Temmuz 2015

Günlük Bülten
13 Temmuz 2015
PİYASALAR
 Döviz Piyasası
 Hükümet kurma sürecinin resmen başlaması ve piyasalarda koalisyon kurulacağına yönelik iyimserliğin desteğiyle USD/TL
kurundaki aşağı yönlü seyir devam etti. Yunanistan ve kreditörlerinin hafta sonunda anlaşma sağlayacağına yönelik beklentilerin
de desteklediği kur günü %0,4 gerileyerek sonlandırdı.
31 Ara 14 9 Tem 15 10 Tem 15
Günlük
Değişim
Yıl Sonuna
Göre Değişim
$/TL
2,3350
2,6787
2,6667
-0,4%
14,2%
€/TL
2,8266
2,9586
2,9764
0,6%
5,3%
Sepet*
2,5808
2,8179
2,8208
0,1%
9,3%
€/$
1,2098
1,1036
1,1162
1,1%
-7,7%
$/Yen
119,78
121,34
122,78
1,2%
2,5%
90,27
96,61
96,03
-0,6%
6,4%
$ Endeks
Ka yna k: Reuters , Bl oomberg
* (0,5$+0,5€)
$/TL
2,8208
3
1,5
Sepet
2,9
1,45
€/$ (Sağ eks)
2,8
1,4
2,7
1,35
2,6
1,3
2,5
1,25
2,6767
2,4
1,2
2,3
1,15
2,2
1,1
2,1
1,05
1,1162
2
1
Oca 14 Mar 14 May 14 Tem 14 Eyl 14 Kas 14 Oca 15 Mar 15 May 15 Tem 15
Kaynak: Bloomberg
 Yunanistan’ın yardım paketinin uzatılması için verdiği reform teklifinin olumlu bulunması sonrası hafta sonunda tarafların
anlaşma sağlayacağı beklentileri haftanın son günü Euro’ya destek oldu. EUR/USD paritesi günü %1,1 artışla 1,1162 seviyesinden
sonlandırırken, hafta sonu yapılan görüşmelerde yine uzlaşmanın sağlanamaması sonrası güne gerileyerek başladı.
 Çin piyasalarındaki panik havasının şimdilik yatışması, Yunanistan sorunundaki olumlu gelişmeler ve FED’in güvercin bulunan
tutanakları sonrası GOÜ para birimlerinin büyük kısmı Cuma gününü değer kazanarak sonlandırdı. Günün en çok kazananları
Macaristan ve Polonya para birimleri oldu.
 Emtia Piyasası
 Hafta boyunca yaşadığı sert kayıplardan sonra tepki hareketiyle günü %0,2 yükselişle sonlandıran Brent petrol fiyatında
önümüzdeki dönemde küresel arzı önemli ölçüde artırabilecek olan İran ve Batılı ülkeler arasındaki görüşmeler yakından takip
edilmeye devam edilecek.
 Dar bir bant aralığına sıkışan altın fiyatları, haftanın son gününü %0,4 yükselerek ons başına USD 1.164 seviyesinden
sonlandırdı.
Altın ($/Ons)
Brent Petrol ( $/Varil, sağ eksen)
1.500
31 Ara 14 9 Tem 15 10 Tem 15
Günlük
Yıl Sonuna
Değişim Göre Değişim
120
110
1.400
Altın($/Ons)
1.184
1.159
1.164
0,4%
-1,7%
1.350
Petrol(Brent)
57,3
58,6
58,7
0,2%
2,4%
1.300
Gümüş($/Ons)
15,7
15,4
15,6
1,1%
-0,9%
1.250
Ka yna k: Reuters , Bl oomberg
130
115,1
1.450
100
1.383
90
80
1.164
70
1.200
60
1.150
50
58,7
Kaynak: Bloomberg
1.100
40
Oca 14 Mar 14 May 14 Tem 14 Eyl 14 Kas 14 Oca 15 Mar 15 May 15 Tem 15
1
Günlük Bülten
13 Temmuz 2015
 Faiz Piyasası
Top. Piyasa Hacmi
3.500
Göst. Tahvilin Hacmi
 TL’nin Dolar karşısında değer kazanmaya devam etmesi tahvilbono piyasasında faizlerin gerilemesine destek oluyor. 2 yıllık
gösterge tahvilin bileşik faizi günü 4 baz puan gerileyerek %9,59
seviyesinden sonlandırdı.
11,5
 TCMB’nin yaptığı toplam fonlama miktarı 77 milyar TL düzeyine
yükselirken; bu rakamın 50 milyar TL’lik kısmı %7,50’den haftalık
repo fonlamasından, 5 milyar TL’lik kısmı %10,25’ten piyasa
yapıcılığı imkanından, 22 milyar TL’lik kısmı %10,75’ten BİST repo,
BAPP ve kotasyondan oluştu. Ortalama fonlama maliyeti %8,61
düzeyine yükseldi.
8,5
Göst. Faizi (Sol Eks,*)
10,5
2.500
9,5
2.000
1.500
1.000
649
7,5
500
3
6,5
9 Tem 15
10 Tem 15
Gösterge Tahvil*
7,97
9,63
9,59
-0,04
USD Libor( 3 aylık)
0,26
0,29
0,29
0,00
0,03
EUR Libor( 3 aylık)
0,06
-0,01
-0,01
0,00
-0,07
O/N İMKB Repo
10,85
10,45
10,50
0,05
-0,35
Eurobond 2030*
4,73
5,13
5,13
0,00
0,40
* bi l eşi k fa i z
Ka yna k: Reuters , BIST, Bl oomberg
Haz.15
Tem.15
Nis.15
May.15
%8,61
Ağırlıklı Fonlama Faizi
Gecelik Borç Alma-Verme Faizi
Oca 13
Şub 13
Mar 13
Nis 13
May 13
Haz 13
Tem 13
Ağu 13
Eyl 13
Eki 13
Kas 13
Ara 13
Oca 14
Şub 14
Mar 14
Nis 14
May 14
Haz 14
Tem 14
Ağu 14
Eyl 14
Eki 14
Kas 14
Ara 14
Oca 15
Şub 15
Mar 15
Nis 15
May 15
Haz 15
Tem 15
1,62
Şub.15
Mar.15
Milyon TL
TCMB Ağırlıklı Fonlama Faizi ve Faiz Koridoru
13
12
11
10
9
8
7
6
5
4
3
2
Günlük
Yıl Sonuna
Değişim Göre Değişim
Oca.15
Kas.14
Ara.14
Eyl.14
Eki.14
Ağu.14
Haz.14
Tem.14
Nis.14
May.14
Şub.14
Mar.14
Oca.14
0
Kaynak: BIST,*bileşik faiz (Ağırlıklı Ort)
31 Ara 14
3.000
%9,59
 Türkiye'nin 5 yıl vadeli CDS-kredi temerrüt faizi (Türkiye’nin borçlarını iflasa karşı sigortalamanın maliyeti) 214 seviyesine
gerilerken; 2030 vadeli USD cinsi gösterge Eurobond faizi ise %5,13 seviyesinde yatay seyretti.
 Borsalar
 Yunanistan'ın sunduğu reform paketinin ardından Atina'nın haftasonu kreditörlerle anlaşmaya varacağı beklentisi global olarak
borsaları desteklerken; içeride de koalisyon görüşmelerine Pazartesi günü başlanılacak olmasının getirdiği iyimserlikle BIST100'de yükseliş sürdü.
 Yunanistan konusundaki iyimserlik haftanın son günü ABD borsalarını da olumlu etkiledi. Dow Jones ve S&P 500 endeksleri
günü %1,2 yükselişle sonlandırdı.
31 Ara 14
9 Tem 15 10 Tem 15
Günlük
Değişim
Yıl Sonuna
Göre Değişim
BIST-100
85.721
82.286
82.792
0,6%
-3,4%
BIST-30
106.150
100.133
100.837
0,7%
-5,0%
Sanayi
78.725
82.511
82.497
0,0%
4,8%
Hizmetler
62.195
59.292
59.347
0,1%
Mali
115.225
107.295
108.465
Bankalar Endeksi
159.267
139.939
139.939
Dow Jones
17.823
17.549
2.059
S&P 500
DAX
600
BIST 100 Endeks (sağ eksen)
95.000
90.000
400
-4,6%
300
75.000
1,1%
-5,9%
200
70.000
0,0%
-12,1%
17.760
1,2%
-0,4%
100
65.000
2.051
2.077
1,2%
0,9%
0
60.000
9.806
10.996
11.316
2,9%
15,4%
17.451
19.856
19.780
-0,4%
13,3%
Bovespa
50.007
51.782
52.591
1,6%
5,2%
500
İşlem Hacmi (milyon TL)
85.000
82.792
80.000
Nikkei 225
Ka yna k: Reuters , Bl oomberg
700
Oca.14 Mar.14 May.14 Tem.14 Eyl.14 Kas.14 Oca.15 Mar.15 May.15 Tem.15
Kaynak: Bloomberg
2
Günlük Bülten
13 Temmuz 2015
PİYASALARDAKİ GELİŞMELER
 Cari açık Mayıs ayında USD 3,99 milyar ile beklentilerin üzerinde açıklandı.
 Ziraat Bankası Bahreyn'de kıyı bankacılığı şubesi açmak için BDDK'dan izin aldı.
 Çin Başbakanı Li, ekonomiyi kalkındırmak için gerekli adımların atılacağını söyledi.
 Euro Bölgesi liderleri yeni yardım paketi müzakerelerinin devam etmesi için Yunanistan’a vergi artırımı ve emeklilik reformları
dahil olmak üzere kemer sıkma önlemlerini parlamentodan geçirmesi için 72 saat süre tanıdı.
Cari açık Mayıs ayında USD 3,99 milyar ile beklentilerin üzerinde açıklandı. Mayıs ayında cari işlemler açığı USD 3,99 milyar ile
beklentilerin (USD 3,6 milyar) üzerinde gerçekleşti. Cari açığın beklentileri aşmasındaki en önemli etken olarak yıllık bazda turizm
gelirlerindeki azalma öne çıktı. Veride dikkat çeken diğer ayrıntı ise dış ticaret açığının otomotiv sektöründeki grevlerin
ihracatımızı etkilemesi sonucu bu yılın en yüksek düzeyine yükselmesi oldu.
Yıllıklandırılmış cari açık USD 44,7 milyar ile bir önceki yılın aynı ayına göre %15,5 geriledi. Geçen yıl aynı dönemde USD 52,9
milyar seviyesinden olan yıllıklandırılmış cari açık nisan ayında ise USD 44,3 milyardı. Cari açık/GSYH oranı ise %5,6 seviyesinde
sabit kaldı.
Cari açığın finansmanına bakıldığında Mayıs ayında USD 0,6 milyar doğrudan yatırım, USD 2 milyar diğer yatırım girişi olurken,
portföy yatırımı kaleminden ise USD 2,5 milyar çıkış oldu. Portföy yatırımlarının detayına baktığımızda yaklaşan genel seçimler
sebebiyle yatırımcıların risk almak istemesinden dolayı tahvil ve bonodan USD 1,4 milyarlık çıkış olurken, hisse senetlerine ise
küçük miktarda giriş oldu.
TCMB rezervleriyle hiç ihracat yapılmasa bile yaklaşık 6,6 ay ithalat yapılabilmektedir.
İthalat, İhracat ve Dış Ticaret Açığı (Milyon USD)
Dış Ticaret Açığı
İthalat (Sağ Eksen)
İhracat (Sağ eksen)
25.000
20.000
7.500
17.287
100
80
60
Cari Açık ve Finansman Kaynakları (USD Milyar)
NHN
Diğer Yatırımlar
Portföy
Doğrudan Yatırımlar
Cari Açık
44,7
15.000
5.500
11.920
40
3.500
10.000
5.367
20
1.500
5.000
-500
Oca.08
Nis.08
Tem.08
Eki.08
Oca.09
Nis.09
Tem.09
Eki.09
Oca.10
Nis.10
Tem.10
Eki.10
Oca.11
Nis.11
Tem.11
Eki.11
Oca.12
Nis.12
Tem.12
Eki.12
Oca.13
Nis.13
Tem.13
Eki.13
Oca.14
Nis.14
Tem.14
Eki.14
Oca.15
Nis.15
0
Kaynak: TCMB
0
-20
2015 OVP Hedefi : USD 46
Oca.09
May.09
Eyl.09
Oca.10
May.10
Eyl.10
Oca.11
May.11
Eyl.11
Oca.12
May.12
Eyl.12
Oca.13
May.13
Eyl.13
Oca.14
May.14
Eyl.14
Oca.15
May.15
9.500
Çin Başbakanı Li, ekonomiyi kalkındırmak için gerekli adımların atılacağını söyledi. Çin Başbakanı Li Keqiang, bölgesel veya
sistemik riskleri önleyerek ekonomiyi destekleyecek adımları atacak kabiliyetin ve özgüvenin Çin'de bulunduğunu söyledi.
Li açıklamada "Çin ekonomisi makul bir aralıktadır ve birçok gösterge bu yıl iyileşme olacağına işaret ediyor" ifadelerini kullandı.
Etkili yatırımı artıracaklarını ve ekonomi politikalarında gerektiğinde ince ayar yapacaklarını ifade eden Li "Sermaye ve döviz
piyasalarının şeffaf, istikrarlı ve sağlıklı gelişimini sağlayacağız" dedi.
3
Günlük Bülten
13 Temmuz 2015
Euro Bölgesi liderleri yeni yardım paketi müzakerelerinin devam etmesi için Yunanistan’a vergi artırımı ve emeklilik reformları
dahil olmak üzere kemer sıkma önlemlerini parlamentodan geçirmesi için 72 saat süre tanıdı. Brüksel’de bir araya gelen maliye
bakanları, en az 74 milyar Euro’luk (83 milyar Dolar) yardım paketi müzakerelerinin detaylarını açma öncesinde Yunanistan’ın
ekonomik reformları yasalaştırmasını talep ettiler.
VERİ GÜNDEMİ
Haftanın ilk günü yurtiçinde ve küresel piyasalarda izlenecek önemli bir veri bulunmamakta.
Yurtiçi piyasada Cumhurbaşkanı Erdoğan’dan hükümeti kurma görevini alan Ahmet Davutoğlu’nun diğer parti liderleriyle
görüşmeleri ve bu görüşmelerden sonra yapılacak açıklamalar takip edilecek.
Yurtdışında ise tek makro veri Hindistan TÜFE verisi olacak. Uluslararası alanda yüksek kredibilitesi olan Raghuram Rajan’ın
Merkez Bankası Başkanlığına gelmesinden önce Asya’daki en yüksek enflasyon oranlarından birine sahip olan Hindistan, Merkez
Bankasının sıkılaştırıcı para politikaları ve son dönemdeki gıda fiyatlarındaki düşüşle birlikte enflasyonu hedeflediği düzeylere
indirmiş görünüyor. Aynı zamanda önemli bir enerji ithalatçısı olan ülke petrol fiyatlarındaki düşüşten de olumlu destek almaya
devam ediyor. Gıda fiyatlarındaki herhangi bir şok yaşanmadığı takdirde enflasyonun yıl içerisinde %6 olan hedefin altında
seyretme olasılığı oldukça yüksek olup, bu seviyeler aynı zamanda merkez bankasına yeni politika adımları atma şansı vermekte.
UYARI: Bu bülten T.C. Ziraat Bankası A.Ş. tarafından, kamuya ilan edilen veriler kullanılarak hazırlanmış olup; sadece Bankamız
müşterilerini bilgilendirme amacını taşımaktadır. Bültende yer alan veriler ve değerlendirmeler yatırım danışmanlığı kapsamında
değildir. Bülten sayfalarında yer alan yazı, tablo ve grafikler Bankamızın izni olmaksızın kısmen veya tamamen çoğaltılamaz,
dağıtılamaz ya da yayınlanamaz.
4