Günlük Bülten 21 Nisan 2016

Günlük Bülten
21 Nisan 2016
PİYASALAR
 Döviz Piyasası
 Piyasaların tüm dikkatinin öğleden sonra gerçekleştirilen PPK toplantısında olduğu güne USD/TL sakin başladı. Toplantı
öncesinde 2,83 seviyelerinde bulunan kur Merkez’in beklenildiği gibi faiz koridorunun üst bandında 50 baz puanlık indirime
gitmesinin ardından yönünü aşağı çevirdi. Kur 2,81 seviyesinin altını test ettiği günü %0,6 gerileyerek 2,8130’dan sonlandırdı.
31 Ara 15 19 Nis 16
20 Nis 16
Günlük
Değişim
Yıl Sonuna
Göre
Değişim
$/TL
2,9172
2,8308
2,8130
-0,6%
-3,6%
€/TL
3,1715
3,2164
3,1786
-1,2%
0,2%
Sepet*
3,0444
3,0236
2,9958
-0,9%
-1,6%
€/$
1,0862
1,1358
1,1297
-0,5%
4,0%
$/Yen
120,22
109,21
109,84
0,6%
-8,6%
98,63
93,98
94,49
0,5%
-4,2%
$ Endeks
Ka yna k: Reuters , Bl oomberg
3,4
$/TL
Sepet
€/$ (Sağ eks)
2,9958
3,2
3
2,8
2,8130
2,6
1,1297
2,4
2,2
2
Oca 14 Nis 14 Tem 14 Eki 14 Oca 15 Nis 15 Tem 15 Eki 15 Oca 16 Nis 16
1,5
1,45
1,4
1,35
1,3
1,25
1,2
1,15
1,1
1,05
1
* (0,5$+0,5€)
 Gün içerisinde 1,14 seviyesini deneyen ancak geçemeyen EUR/USD paritesi satışla karşılaştı. ABD’den gelen güçlü konut verileri
sonrası satışlar hızlanırken parite günü 1,1297 seviyesinden sonlandırdı. Bugünkü ECB toplantısı parite için büyük önem taşırken,
özellikle Draghi’nin basın açıklamasındaki tonu parite açısından belirleyici olabilir.
 Kuveyt’teki petrol işçileri grevinin sona ermesine rağmen petrolün günü yükselişle tamamlaması küresel risk iştahını artırdı ve
GOÜ para birimlerinin günü kazançla tamamlamasını sağladı. Küresel risk iştahının bir diğer göstergesi de Yen’deki değer
kaybıydı. Yen günü Dolar karşısında %0,6 kayıpla sonlandırdı.
 Emtia Piyasası
 Dün Dolar endeksindeki yukarı yönlü hareket altına satış getirdi ve altın günü %0,5 değer kaybıyla tamamladı.
 Kuveyt’teki petrol işçilerinin grevinin sona ermesiyle petrol fiyatları güne düşüşle başladı. Ancak Irak’ın üretimin dondurulması
için önümüzdeki ay yeni bir toplantı düzenleneceğini açıklaması ve ABD'de ham petrol üretiminin Ekim 2014'ten bu yana en
düşük seviyesine düşmesi sonrası yönünü yukarı çeviren Brent petrol son 5 ayın zirvesini test etti ve günü %4 yükselişle
sonlandırdı.
Altın ($/Ons)
31 Ara 15 19 Nis 16 20 Nis 16
Günlük
Yıl Sonuna
Değişim Göre Değişim
1.450
1.061
1.250
1.244
-0,5%
17,3%
1.350
Petrol(Brent)
37,3
44,0
45,8
4,0%
22,9%
1.300
13,8
Ka yna k: Reuters , Bl oomberg
16,9
17,0
0,2%
22,5%
1.383
125
115,1
1.400
Altın($/Ons)
Gümüş($/Ons)
Brent Petrol ( $/Varil, sağ eksen)
1.500
105
1.244
85
1.250
1.200
65
1.150
1.100
1.050
45
Kaynak: Bloomberg
45,8
1.000
25
Oca 14 Nis 14 Tem 14 Eki 14 Oca 15 Nis 15 Tem 15 Eki 15 Oca 16 Nis 16
1
Günlük Bülten
21 Nisan 2016
Top. Piyasa Hacmi
Göst. Tahvilin Hacmi
 Faiz Piyasası
 Merkez’in sadeleşme adımlarına devam ederek art arda ikinci kez
faiz koridorunun üst bandından indirime gitmesi tahvil faizlerindeki
düşüşün devam etmesini sağladı. 2 yıllık gösterge faiz 6 baz puan, 10
yıllık gösterge faiz ise 17 baz puan geriledi.
7,5
46
6,5
10,36
-0,05
-0,32
4,65
4,65
0,01
-0,76
Oca.14
Şub.14
Mar.14
Nis.14
May.14
Haz.14
Tem.14
Ağu.14
Eyl.14
Eki.14
Kas.14
Ara.14
Oca.15
Şub.15
Mar.15
Nis.15
May.15
Haz.15
Tem.15
Ağu.15
Eyl.15
Eki.15
Kas.15
Ara.15
Oca.16
Şub.16
Mar.16
Nis.16
* bi l eşi k fa i z
Ka yna k: Reuters , BIST, Bl oomberg
Ağırlıklı Fonlama Faizi
Gecelik Borç Alma-Verme Faizi
Nis 16
10,41
5,41
Eki 15
10,68
Eurobond 2030*
Oca 16
O/N İMKB Repo
Tem 15
-0,14
Nis 15
0,02
0,00
Oca 15
0,00
-0,27
Eki 14
0,63
-0,27
%8,65
Tem 14
0,63
-0,13
TCMB Ağırlıklı Fonlama Faizi ve Faiz Koridoru
12
11
10
9
8
7
6
5
4
3
2
Nis 14
0,61
EUR Libor( 3 aylık)
Milyon TL
Kaynak: BIST,*bileşik faiz (Ağırlıklı Ort)
-1,62
USD Libor( 3 aylık)
0
Oca 14
-0,06
500
Eki 13
9,16
1.974
1.000
Nis 13
9,22
2.000
Tem 13
10,78
Gösterge Tahvil*
9,5
Oca 13
20 Nis 16
2.500
1.500
Günlük
Yıl Sonuna
Değişim Göre Değişim
19 Nis 16
3.000
10,5
8,5
 TCMB’nin yaptığı toplam fonlama miktarı 93,8 milyar TL düzeyine
gerilerken; bu rakamın 58 milyar TL’lik kısmı %7,50’den haftalık repo
fonlamasından, 35,8 milyar TL’lik kısmı %10,50’den BİST repo, BAPP
ve kotasyondan oluştu. Ortalama fonlama maliyeti %8,65 düzeyine
geriledi.
31 Ara 15
3.500
%9,16
Göst. Faizi (Sol Eks,*)
11,5
 Türkiye'nin 5 yıl vadeli CDS-kredi temerrüt faizi (Türkiye’nin borçlarını iflasa karşı sigortalamanın maliyeti) 225 seviyesine
gerilerken; 2030 vadeli USD cinsi gösterge Eurobond faizi ise %4,65 seviyesinde yatay seyretti.
 Borsalar
 TCMB'nin faiz koridorunun üst bandını 50 baz puan indirmesinin ardından kâr realizasyonuyla karşılaşan BIST-100 endeksi %0,8
geriledi.
 Asya borsaları, ABD'de petrol stoklarının beklenenden daha az artması ve petrolün dün %4 yükselmesinin ardından beş buçuk
ayın zirvesine çıktı.
31 Ara 15 19 Nis 16 20 Nis 16
Günlük
Değişim
Yıl Sonuna
Göre Değişim
800
İşlem Hacmi (milyon TL)
95.000
700
BIST 100 Endeks (sağ eksen)
90.000
85.550
85.000
600
BIST-100
71.727
86.251
85.550
-0,8%
19,3%
BIST-30
87.428
105.827
105.022
-0,8%
20,1%
500
Sanayi
72.576
87.369
86.900
-0,5%
19,7%
400
Hizmetler
52.308
61.053
60.308
-1,2%
15,3%
300
Mali
94.277
112.898
111.907
-0,9%
18,7%
200
Bankalar Endeksi
139.939
145.383
143.797
-1,1%
2,8%
100
65.000
Dow Jones
17.425
18.054
18.096
0,2%
3,9%
0
60.000
2.044
2.101
2.102
0,1%
2,9%
Oca.14 Nis.14 Tem.14 Eki.14 Oca.15 Nis.15 Tem.15 Eki.15 Oca.16 Nis.16
DAX
10.743
10.350
10.421
0,7%
-3,0%
Nikkei 225
19.034
16.874
16.907
0,2%
-11,2%
Bovespa
43.350
53.710
53.631
-0,1%
23,7%
S&P 500
Ka yna k: Reuters , Bl oomberg
80.000
75.000
70.000
Kaynak: Bloomberg
2
Günlük Bülten
21 Nisan 2016
PİYASALARDAKİ GELİŞMELER
 TCMB faiz koridorunun üst bandını oluşturan gecelik marjinal fonlama faizini 50 baz puan indirerek %10'a çekti.
 Türkiye İhracatçılar Meclisi (TİM) Başkanı Mehmet Büyükekşi, Şubat ve Mart aylarında Avrupa'daki toparlanmanın
desteğiyle ihracatta başlayan artış eğiliminin Nisan'da da devam edeceğini belirtirken, İran'a ihracatta ise aylık %30 artışların
yıl boyunca süreceğini söyledi.
 ABD'de ikinci el konut satışları Mart'ta bir önceki aya göre %5,1 düşüşle yıllık bazda 5,33 milyon adete yükseldi ve beklentilerin
üzerinde gerçekleşti.
 Irak Petrol Bakanı Yardımcısı Fayyad Al-Nima, OPEC'in önemli üyeleri ve diğer petrol üreticilerinin, fiyatları yükseltmek için
üretimi dondurma kararını tekrar tartışmak üzere, büyük olasılıkla Mayıs ayında, Rusya'da toplanacağını söyledi.
TCMB faiz koridorunun üst bandını oluşturan gecelik marjinal fonlama faizini 50 baz puan indirerek %10'a çekti. Merkez
Bankası, faiz koridorunun üst bandını oluşturan gecelik marjinal fonlama faizini 50 baz puan indirerek geçen ay başladığı
sadeleşme adımlarına devam etti.
Küresel piyasalardaki oynaklıktaki düşüşün devam etmesi sonrası TCMB, yeni Başkan Murat Çetinkaya başkanlığındaki ilk
toplantıda bu yılki ikinci faiz indirimine giderek faiz koridorunu daraltmaya devam etti. Nisan ayı PPK karar metninde bir önceki
aya göre dikkat çeken iki değişiklik yer almakta:
Birincisi metne “Açıklanan veriler ile öncü göstergeler iktisadi faaliyetin ılımlı ve istikrarlı büyüme eğilimini koruduğunu
göstermektedir” ifadesinin eklenmesi olmuştur. Hatırlanacağı gibi yılın ilk çeyreğinde açıklanan PMI verileri sektörde sınırlı da olsa
büyümenin devam ettiğini ortaya koyarken, sanayi üretim verileri ise beklentilerin üzerinde gerçekleşmişti. Beklenti anketlerinde
ise hem tüketici hem de reel kesim güven endekslerindeki toparlanmanın devam ettiği görülmüştü. Açıklanan güçlü veriler sonrası
IMF, Türkiye’nin 2016 yılına ilişkin büyüme tahmini Nisan ayında %3,2’den %3,9’a yükseltmişti.
İkincisi metinde enflasyon gelişmelerine yeni bir paragraf açılması olmuştur. Enflasyondaki düşüşün temelde işlenmemiş gıda
fiyatlarındaki düşüşten kaynaklandığının açıklandığı paragraf fiyat istikrarının önümüzdeki dönemde de faiz indirim sürecinin en
önemli belirleyicilerinden olacağını ortaya koyuyor.
Irak Petrol Bakanı Yardımcısı Fayyad Al-Nima, OPEC'in önemli üyeleri ve diğer petrol üreticilerinin, fiyatları yükseltmek için
üretimi dondurma kararını tekrar tartışmak üzere, büyük olasılıkla Mayıs ayında, Rusya'da toplanacağını söyledi.
Ancak Rusya Enerji Bakanı Aleksander Novak, aralarında OPEC üyelerinin de olduğu petrol üreticisi ülkelerin Mayıs ayında
Rusya'da bir toplantı yapacakları yönünde basında çıkan haberleri yalanladı.
3
Günlük Bülten
21 Nisan 2016
VERİ GÜNDEMİ
Bugün yurtiçinde tüketici güven endeksini takip edeceğiz. Küresel piyasalardaki volatilitenin azalması yurtiçinde ise TL’nin istikrar
kazanması ve tahvil faizlerindeki düşüşün devam etmesi sonrası geçen ay 67 olarak açıklanan tüketici güven endeksinin bu ay
yükseleceğini tahmin ediyoruz. Yılın ilk çeyreğinde açıklanan veriler büyüme için pozitif beklentiler yaratırken, bugünkü tüketici
güven endeksi verisinin de bu gidişatı ortaya çıkarması beklenmekte.
Yurtdışında ise gözler ECB toplantısında olacak. ECB’den geçen ay gerçekleştirdiği ve yeni genişlemeci adımlar attığı toplantının
ardından bu ayki toplantısında herhangi bir değişiklik beklentisi bulunmamakta. ECB’nin bir süre Mart ayındaki adımlarının etkisini
izleyeceğini düşünüyoruz.
UYARI: Bu bülten Ziraat Bankası tarafından, kamuya ilan edilen veriler kullanılarak hazırlanmış olup; sadece Bankamız
müşterilerini bilgilendirme amacını taşımaktadır. Bültende yer alan veriler ve değerlendirmeler yatırım danışmanlığı kapsamında
değildir. Bülten sayfalarında yer alan yazı, tablo ve grafikler Bankamızın izni olmaksızın kısmen veya tamamen çoğaltılamaz,
dağıtılamaz ya da yayınlanamaz.
4