Günlük Bülten 18 Kasım 2015

Günlük Bülten
18 Kasım 2015
PİYASALAR
 Döviz Piyasası
 TBMM’de yemin törenin yapılmasının ardından Ahmet Davutoğlu’na hükümeti kurma görevinin verildiği günde TL diğer
gelişmekte olan ülke para birimlerinden daha iyi performans sergilemeye devam etti. USD/TL kuru 2,8607 seviyesini test ettiği
günü %0,5 gerileyerek sonlandırdı. Kabinede yer alacak isimlerin kurun kısa dönemli seyrine yön vermesi beklenmekte.
31 Ara 14 16 Kas 15 17 Kas 15
$/TL
2,3350
2,8834
2,8691
Günlük
Değişim
Yıl Sonuna
Göre
Değişim
-0,5%
22,9%
3,4
$/TL
2,8266
3,0821
3,0544
-0,9%
8,1%
Sepet*
2,5808
2,9827
2,9610
-0,7%
14,7%
2,6
€/$
1,2098
1,0686
1,0642
-0,4%
-12,0%
2,4
$/Yen
119,78
123,18
123,45
0,2%
3,1%
2,2
90,27
99,44
99,63
0,2%
10,4%
* (0,5$+0,5€)
1,5
1,45
1,4
1,35
1,3
1,25
1,2
1,15
1,1
1,05
1
2,9610
3
€/TL
Ka yna k: Reuters , Bl oomberg
€/$ (Sağ eks)
3,2
2,8
$ Endeks
Sepet
2,8691
1,0642
2
Oca 14
Nis 14
Tem 14
Eki 14
Oca 15
Nis 15
Tem 15
Eki 15
Kaynak: Bloomberg
 Paris’teki terör saldırısı sonrası Euro’daki zayıf seyir dün de devam etti. ABD’de TÜFE’nin son üç aydır ilk kez artış kaydetmesi
ve beklentileri karşılaması sonrası EUR/USD paritesindeki düşüş 1,0631 seviyesine kadar devam etti. 1,06 seviyesinin üzerinde
tutunmaya çalışan parite tarafında bugün açıklanacak FOMC tutanakları takip edilecek.
 Dün ABD’den gelen TÜFE ve sanayi üretim verileri ile birlikte Dolar endeksinde ve gelişmekte olan ülke paritelerinde dalgalı bir
seyir yaşandı. TL son günlerdeki güçlü performansı devam ettirdi ve günün en çok değer kazanan para birimi oldu.
 Emtia Piyasası
 Paris’teki saldırı sonrası altına gelen güvenli liman alımları uzun soluklu olmadı. Altın haftanın ikinci gününü düşüş trendine
devam ederek %1,2 kayıpla ons başına USD 1.070 seviyesinden sonlandırdı.
 Küresel arz fazlasının devam edeceği beklentileriyle petroldeki düşüş devam ederken, dün açıklanan ABD ham petrol
stoklarının gerileme kaydetmesi düşüşü bir miktar sınırladı. Brent petrolün varil fiyatı günü %2,2 gerileyerek sonlandırdı.
31 Ara 14 16 Kas 15 17 Kas 15
Günlük
Yıl Sonuna
Değişim Göre Değişim
Altın ($/Ons)
1.500
1.450
1.383
1.400
Altın($/Ons)
1.184
1.083
1.070
-1,2%
-9,6%
1.350
Petrol(Brent)
57,3
44,6
43,6
-2,2%
-24,0%
1.300
Gümüş($/Ons)
15,7
14,2
14,2
-0,4%
-9,7%
1.250
Ka yna k: Reuters , Bl oomberg
Brent Petrol ( $/Varil, sağ eksen)
130
115,1
120
110
100
90
1.070
1.200
80
70
1.150
60
1.100
1.050
1.000
Oca 14
50
43,6
Kaynak: Bloomberg
40
Nis 14
Tem 14
Eki 14
Oca 15
Nis 15
Tem 15
Eki 15
1
Günlük Bülten
18 Kasım 2015
Top. Piyasa Hacmi
 Faiz Piyasası
Göst. Tahvilin Hacmi
 Fransa’daki saldırının küresel finans sistemi üzerindeki
etkilerinin atılmaya başlandığı günde TL’deki iyi performansın da
etkisiyle 2 yıllık gösterge tahvil faizi günü 4 baz puan gerileyerek
sonlandırdı.
%10,33
3.500
Göst. Faizi (Sol Eks,*)
11,5
3.000
10,5
2.500
9,5
2.000
1.500
8,5
1.000
10,59
10,58
-0,01
-0,27
4,73
5,37
5,35
-0,02
0,62
* bi l eşi k fa i z
Ka yna k: Reuters , BIST, Bl oomberg
Oca.14
Şub.14
Mar.14
Nis.14
May.14
Haz.14
Tem.14
Ağu.14
Eyl.14
Eki.14
Kas.14
Ara.14
Oca.15
Şub.15
Mar.15
Nis.15
May.15
Haz.15
Tem.15
Ağu.15
Eyl.15
Eki.15
Kas.15
Ağırlıklı Fonlama Faizi
Gecelik Borç Alma-Verme Faizi
Eyl 15
10,85
Eurobond 2030*
Kas 15
O/N İMKB Repo
Tem 15
-0,16
May 15
0,10
0,00
Oca 15
0,00
-0,10
Mar 15
0,36
-0,10
Eyl 14
0,36
0,06
Kas 14
0,26
EUR Libor( 3 aylık)
%8,71
Tem 14
USD Libor( 3 aylık)
2,36
May 14
-0,04
Oca 14
10,33
Mar 14
10,37
TCMB Ağırlıklı Fonlama Faizi ve Faiz Koridoru
13
12
11
10
9
8
7
6
5
4
3
2
Eyl 13
7,97
Milyon TL
Kaynak: BIST,*bileşik faiz (Ağırlıklı Ort)
Kas 13
Gösterge Tahvil*
0
Tem 13
17 Kas 15
6
6,5
Mar 13
16 Kas 15
500
May 13
Günlük
Yıl Sonuna
Değişim Göre Değişim
31 Ara 14
1.377
7,5
Oca 13
 TCMB’nin yaptığı toplam fonlama miktarı 86,1 milyar TL
düzeyine gerilerken; bu rakamın 54 milyar TL’lik kısmı %7,50’den
haftalık repo fonlamasından, 32,1 milyar TL’lik kısmı %10,75’ten
BİST repo, BAPP ve kotasyondan oluştu. Ortalama fonlama
maliyeti %8,71 düzeyine geriledi.
 Türkiye'nin 5 yıl vadeli CDS-kredi temerrüt faizi (Türkiye’nin borçlarını iflasa karşı sigortalamanın maliyeti) 246 seviyesine; 2030
vadeli USD cinsi gösterge Eurobond faizi %5,35 seviyesine geriledi.
 Borsalar
 Paris saldırıları sonrası yaşanan satışlardan sonra yurt dışı piyasaların toparlanmasına paralel olarak, BİST-100 endeksi de günü
%0,1 yükselişle sonlandırdı.
 ABD'de büyük üç borsa endeksi de Wal-Mart ve Home Depot gibi firmalardan gelen güçlü bilançolarla pozitif alanda
seyrederken, terör saldırısı ihtimali üzerine Almanya-Hollanda maçının başlamadan iki saat önce iptal edilmesi sonrası hızlı bir
şekilde bu kazançları geri verdi.
İşlem Hacmi (milyon TL)
800
31 Ara 14 16 Kas 15 17 Kas 15
Günlük
Değişim
Yıl Sonuna
Göre Değişim
700
85.721
81.046
81.153
0,1%
-5,3%
BIST-30
106.150
99.632
99.782
0,2%
-6,0%
500
Sanayi
78.725
80.399
80.749
0,4%
2,6%
400
Hizmetler
62.195
59.786
59.674
-0,2%
-4,1%
300
Mali
115.225
105.595
105.746
0,1%
-8,2%
Bankalar Endeksi
159.267
139.939
139.939
0,0%
-12,1%
Dow Jones
17.823
17.483
17.490
0,0%
-1,9%
2.059
2.053
2.050
-0,1%
-0,4%
DAX
9.806
10.713
10.971
2,4%
11,9%
Nikkei 225
17.451
19.394
19.631
1,2%
12,5%
Bovespa
50.007
46.847
47.248
0,9%
-5,5%
Ka yna k: Reuters , Bl oomberg
90.000
600
BIST-100
S&P 500
95.000
BIST 100 Endeks (sağ eksen)
85.000
81.153
80.000
75.000
70.000
200
65.000
100
0
60.000
Oca.14
Nis.14
Tem.14
Eki.14
Oca.15
Nis.15
Tem.15
Eki.15
Kaynak: Bloomberg
2
Günlük Bülten
18 Kasım 2015
PİYASALARDAKİ GELİŞMELER
 Hazine’nin Kasım ayı borçlanma programı çerçevesinde gerçekleştirdiği 14 Aralık 2016 itfalı kuponsuz tahvilin yeniden
ihracında ortalama bileşik faiz %10,32 ile beklentilerin üzerinde oluşurken, 8 Temmuz 2020 itfalı 5 yıllık gösterge tahvilin yeniden
ihracında ise ortalama bileşik faiz %10,17 ile beklentilerin hafif altında oluştu.
 Net uluslararası yatırım pozisyonu 3. çeyrekte USD -360,3 milyar olarak gerçekleşti.
 Fransa Başbakanı Manuel Valls, Fransa'nın 13 Kasım'da gerçekleşen saldırıların ardından güvenlik harcamalarını artırmasından
dolayı Avrupa Birliği tarafından belirlenen bütçe açığı hedefini aşacağını belirtti.
 İngiltere'de tüketici fiyatları Ekim ayında beklentiler paralelinde gerçekleşerek, geçen yılın aynı dönemine göre %0,1 düşüş
gösterdi.
 Alman yatırımcıların Avrupa'nın en büyük ekonomisinin görünümüne ilişkin eğilimlerini gösteren ZEW endeksi Kasım'da 10,4'e
yükselerek beklentilerin üzerine çıktı.
 ECB Başkan Yardımcısı Vitor Constancio 2008 yılından bu yana Euro Bölgesi ekonomisinin derin bir durgunluk yaşadığına dikkati
çekerken, bölgedeki mevcut sorunların diğer gelişmiş ekonomiler tarafından paylaşılan negatif durumun bir parçası olduğunu
ifade etti.
 ABD'de TÜFE üst üste iki ay düşüşün ardından Ekim ayında %0,2 yükselerek beklentiler doğrultusunda açıklandı ve güçlenen
Dolar ile düşük petrol fiyatlarının enflasyon üzerindeki baskısını azalttığı sinyallerini verdi.
 ABD'de sanayi üretimi Ekim ayında artış beklentilerine karşılık %0,2 gerileyerek art arda ikinci ayda da düşüş kaydederken,
imalat sanayinde kapasite kullanım oranı %77,5 ile beklentiler doğrultusunda gerçekleşti.
 Endonezya Merkez Bankası politika faizini %7,50’de sabit tuttu.
 Çin Devlet Başkanı Xi Jinping, Çin ekonomisinin kayda değer bir aşağı yönlü baskı ile karşı karşıya olduğunu söyledi.
Net uluslararası yatırım pozisyonu 3. çeyrekte USD -360,3 milyar olarak gerçekleşti. Varlıklar tarafı incelendiğinde yurtdışında
yapılan doğrudan yatırımlar ve diğer yatırımların yükseldiği; Merkez Bankası rezervlerinin sınırlı arttığı ve portföy yatırımları
kaleminin ise USD 0,2 milyar gerilediği görüldü.
Yükümlülük tarafı ise 2. çeyreğe göre USD 38 milyar geriledi. Yurtiçinde yapılan doğrudan yatırımlar USD 19,6 milyar azalırken;
USD 21 milyar ile portföy yatırımları da düşüş kaydetti. Seçim öncesi yabancı yatırımcının risk almak istememesi yatırımlardaki
düşüşte en önemli sebep olarak düşünülmektedir. Yükümlülükler tarafında tek artış kaydeden kalem ise USD 2,6 milyarla 2.
çeyrekte olduğu gibi diğer yatırımlar oldu. 1 Kasım seçimlerinden tek parti hükümetinin çıkması ve yeni kurulacak ekonomi
yönetimine dair olumlu beklentilerle önümüzdeki dönemde yatırımlarda artış beklenmekte.
Uluslararası Yatırım Pozisyonu (USD Milyar)
Uluslararası Yatırım Pozisyonu/GSYH (%)
GSYH (Milyar USD, Sol Eksen)
Toplam Yükümlülükler/GSYH (Sağ Eksen)
900
120%
100%
80%
60%
40%
20%
0%
-20%
-40%
-60%
-80%
Uluslararası Yatırım Pozisyonu (Net)/GSYH (Sağ Eksen)
800
700
600
500
400
300
200
2015 3.Ç
2015 2.Ç
2014
2013
2012
2011
2010
2009
2008
2007
2006
2005
2015 1.Ç
Kaynak: TCMB, TÜİK
2004
2003
2002
2001
2000
100
Uluslararası Yatırım Pozisyonu (Net)
800
700
600
500
400
300
200
100
0
-100
-200
-300
-400
-500
-600
Varlıklar
Yükümlülükler
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015 1.Ç
2015 2.Ç
2015 3.Ç
Toplam Varlıklar/GSYH (Sağ Eksen)
Kaynak: TCMB
3
Günlük Bülten
18 Kasım 2015
ECB Başkan Yardımcısı Vitor Constancio 2008 yılından bu yana Euro Bölgesi ekonomisinin derin bir durgunluk yaşadığına
dikkati çekerken, bölgedeki mevcut sorunların diğer gelişmiş ekonomiler tarafından paylaşılan negatif durumun bir parçası
olduğunu ifade etti. Constancio, zayıf ekonomik faaliyet ortamında, Euro Bölgesi enflasyonunun aşağı yönlü baskılar yaşadığını
hatırlatarak, "Düşük enflasyon oranları, küresel mali kriz sonrasında devam eden durgun toparlanmayı yansıtıyor" diye konuştu.
Bankanın bağdaştırıcı para politikası duruşunun süreceğini belirten Constancio, "Orta vadede, fiyat istikrarını belirtilen hedefe
yaklaştırmak ve ekonomik toparlanmayı desteklemek için para politikasının bağdaştırıcı duruşu sürecektir. Ana politika faizleri,
uzun bir süre düşük kalacak. Varlık alım programı, enflasyon yolunda sürdürülebilir bir düzelme görene kadar bilançomuzu
genişletmeye devam edecek" bilgilerini verdi.
Constancio, Paris'te yaşanan terör saldırılarının ekonomiye etkisine ilişkin değerlendirmelerde de bulundu. Saldırıyı kınayan
Constancio, bunun ekonomiye muhtemel etkilerini değerlendirmek için henüz çok erken olduğunu söyledi. Piyasaların saldırıyı
şimdiye kadar sakince karşıladığını ve çok tepkili davranmadığını aktaran Constancio, "Terör saldırılarının nihai etkisi daha sonraki
olaylarla bağlantılıdır. Eğer bu olaylar tüketici ve iş güvenini etkilerse sonuçlar elbette kötü olabilir" öngörüsünü de paylaştı.
VERİ GÜNDEMİ
Yurtiçinde önemli bir veri bulunmazken, yurtdışında piyasalar FOMC toplantı tutanaklarını bekliyor olacak.
27-28 Ekim tarihlerinde yapılan FOMC toplantısının tutanakları piyasalarda volatilite yaratabilir. FOMC toplantısında bir önceki
toplantıda küresel ekonomideki yavaşlamaya yapılan vurgunun kaldırılmasıyla piyasalarda FED’in Aralık ayında faiz artışı yapma
ihtimali %30’dan %50 seviyesine kadar yükselmişti. Bugün açıklanacak tutanaklardaki ayrıntılar, piyasadaki faiz artışına verilen
ihtimali bir miktar da olsa değiştirebilir.
UYARI: Bu bülten T.C. Ziraat Bankası A.Ş. tarafından, kamuya ilan edilen veriler kullanılarak hazırlanmış olup; sadece Bankamız
müşterilerini bilgilendirme amacını taşımaktadır. Bültende yer alan veriler ve değerlendirmeler yatırım danışmanlığı kapsamında
değildir. Bülten sayfalarında yer alan yazı, tablo ve grafikler Bankamızın izni olmaksızın kısmen veya tamamen çoğaltılamaz,
dağıtılamaz ya da yayınlanamaz.
4